《金融市场学》复习题及参考答案 (2)

1、金融市场学工作参考答案第一章基本训练三、选择题1.金融市场的对象是指金融市场的(a)。a.金融工具b .金融中介机构c.金融市场的交易者d .金融市场价格2.现货市场的实际交付通常在交易后(a)内进行。a.2天b.5天c.1周d. 1月3、属于所有权证书的下一个金融工具是(c)。a.商业票据b .公司债券c.股票d .可转让的大型定期存款单4.在金融市场发达国家，未上市证券多或交易量少的证券也可以在市场上交易，人们习惯把这种市场称为(a)。a.商店市场b .谈判市场c.公开市场d .第四市场5.企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运营的(b)。a.中心b .基础c.枢纽d .核心世界上第一家

2、证券交易所是(a)。a.荷兰阿姆斯特丹证券市场b .英国伦敦证券市场c.德国法兰克福证券交易所d .美国纽约证券交易所7.一年内专门融通短期资金的场所称为(a)。a.货币市场b .资本市场c.现货市场d .期货市场8、旧证券流通的市场称为(b)。a.第一市场b .第二市场c.公开市场d .谈判市场四、选择题1.下面(bcd)属于金融衍生工具的交易种类。a.现货交易b .期货交易c.期权交易d .股票金志洙交易e .折扣交易2、金融市场参与者是(abcde)。a.居民个人b .商业金融机构c.中央银行d .企业e .政府3、以下金融工具中没有偿还期限的是(ae):a.永久债券b .银行定期存款c

3、.商业票据d. cd单一e .股票4、机构投资者一般包括(abcde)。a.共同基金b .保险公司c.信托投资公司d .养老基金e .投资银行5、货币市场具有(acd)特征。a.交易期限短，b .资金贷款量大c.流动性强。d .风险相对较低。e .交易工具收益高，流动性差。6、资本市场的特征是(abd)。a.金融工具期限长b .资金贷款量大c .流动性强d.为了解决长期投资资金的需求和供给e.交易工具有一定的风险和投机性。7、金融工具的一般特征：(bcde)。a.保安b .流动性c.风险d .获利能力e .期间五、判断和纠正1.世界各国金融市场的发展程度不同，因此各国金融市场的组成要素也不同。

4、错了。金融市场的发展程度主要受社会生产力和市场主体数量的影响，不决定组成部分的差异。因此，无论各国金融市场的发展程度如何，市场本身的因素都是金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体、金融市场价格的四个因素。2、金融市场形成后，产生信用工具。错了。在金融市场形成之前，信用手段已经产生。它是商业信用发展的必然产物。随着商品经济的发展，在商业信用的基础上出现了银行信用和金融市场，银行信用和金融市场的生产和发展反而促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场的交易对象。3.一般认为，金融工具的数量是一个国家金融发展的重要标志，还是经济发展水平高低的重要标志。没错。金融工具是有价证券，信用凭证，随时可以

5、流通转让，流动性高。因此，一般来说，金融产品品种和数量的增加应该是金融市场的发达表现。4.金融市场媒体主要是指在金融市场作为交易媒体活动、从事交易或促进交易完成的组织、机关、个人。因此，与金融市场主体没有根本的区别。错了。金融市场媒体和金融市场主体都是金融市场的参与者，但两者之间存在着重要的差异。第一，金融市场媒体参与金融市场活动主要是赚取佣金，而不是真正的货币资金提供者和需求者。第二，在原动机的情况下，金融市场媒体在市场上主要以投机者而不是投资者的身份进行金融交易。5.普通工商企业在金融市场的活动领域很少参与货币市场交易作为资本市场。错了。一般工商企业是金融市场活动领域的资本市场和货币市场。

6、6.一般来说，进入第二市场并流通的证券只是证券总量的一小部分，说明第二市场的重要性低于第一市场。错了。进入第二市场的证券只是证券总量的一部分，但只有第二市场才能给证券提供流动性，因此货币管理当局可以开展公开市场业务，成为经济发展的“晴雨表”，第二市场的重要性一点也不比第一市场弱。第二市场的存在、发展、规模大小是一个国家金融发展与否的重要标志。7、证券发行应在证券交易所内进行。错了。证券发行不一定在证券市场内进行。佐原健二基础训练三、选择题1、货币市场最基本的功能是(a)。a.调整资金不足以满足短期融资需求。b .为各种信贷形式的发展提供条件。c.为政府宏观政策调控提供条件和场所。d .有利于企

7、业重组2.同业拆借市场利率是市场的(b)，对整个经济活动和宏观调控具有重要意义。a.公式利率b .基准利率c.浮动利率d .市场利率3.票据到期前，付款人或指定银行确认票据记载事项，按面值承诺和盖章的行为称为(d)。a.折扣b .再折扣c.折扣d .接受4，缩写libor的意思是(c)。a.全国证券交易自动报价系统b .中国同业拆借利率c.伦敦同业拆借利率d .美国纽约联邦基金市场5.大额可转让定期存单是(b)先签发的。a.美国联邦银行b .纽约城市银行c.英国银行d .日本银行6、银行间贷款市场可以根据贷款期限分为(b)。a.抵押贷款市场和无担保贷款市场b.1英寸贷款市场和短期贷款市场c.有

8、形贷款市场和无形贷款市场d.银行间贷款市场和非银行金融机构间贷款市场7、银行承兑汇票的转让一般通过(b)方式进行。a.接受b .折扣c.再折扣d .再折扣8、再折扣为(a)。a.中央银行信贷业务b .中央银行的债务业务c.中央银行的资产业务d .商业银行的信贷业务。9.(a)是四种定期存单中最重要、历史最悠久的，由美国国内银行发行。a.国内存款单b .欧洲美元存款单c.洋基存款单d .储蓄机构存款单四、选择题1.从交易对象的角度来看，货币市场主要由(bcde)等子市场组成。a.基金b .银行间贷款c.商业票据d .国债e .回购合同2、下列项目中属于同业拆借市场的参与者：(bce)。a.中央银

9、行b .商业银行c.非银行金融机构d .企业e .中介机构贷款3、在同业拆借市场拆借的资金主要用于(abe)。a.必须遵守金融政策和信用原则b.用于弥补当天票据清算后的差额c.用来填补信用收支的差距。d.用于扩大信用规模e.用于补充第二天营业所需的最低超额准备金。4、银行承兑票据市场主要由(abcde)等多个部分组成。a.票务b .接受c.折扣d .再折扣e .再折扣5.与资本市场相比，货币市场具有(acd)的特征。a.交易期限短，b .资金贷款量大c.流动性强d .风险相对较低。e.交易工具有利可图，流动性差。6、票据市场通常包含(abcde)。a.商业票据承兑市场b .商业票据贴现市场c.

10、银行承兑票据市场d .金融票据市场e.中央银行票据市场7、票据折扣与普通银行贷款相比，在哪些方面存在差异：(abcde)。a.信用对象b .与信用关系相关的对象c.利息征收时间d .融资期限e .风险级别五、判断和纠正1、同业拆借市场最早发生在英国。错了。同业拆借市场最早出现在美国。2.在货币市场上，政府是重要的资金需求者、交易主体、重要的调控者和调控者。没错。3.对商业票据发行人来说，信用等级越高，发行利率越高，反之亦然。错了。对商业票据发行人来说，信用等级越高，发行利率越低，反之亦然。4.在商业票据贴现市场上，各种折扣形式表面上是票据的转让和再转让，实际上是资金的融通。没错。5.普通工商企

11、业在金融市场的活动领域主要是资本市场，很少参与货币市场交易。错了。一般工商企业在金融市场的活动领域包括资本市场和货币市场。6.票据是经过银行承兑，风险相对减少的一种信用等级高的票据。没错。7.同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。错了。同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。第三章基本训练三、选择题1、回购合同期限长、短，最短期限为(b)天。a.一周b .一天c.一个月d. 1年2.目前很多国家的短期国债发行方式主要采用(a)方式。a.公开招标发行b .收购合同c.销售d .直接发行3.地方政府债券具有独特的特征，与公司债券相比，重要的区别是(c)。a.发行人b .退款保证c.

12、免税d .发行方法4、回购合同中交易的证券主要为(d)。a.银行债券b .公司债券c.国债d .有价证券5.货币市场各次市场利率之间有相互制约的作用，其中(c)对回购协议市场利率影响最大。a.国债市场b .票据市场c.银行间贷款市场d. cd市场6、实质上，回购合同是(d)合同。a.抵押贷款b .信贷c.抵押d .抵押贷款7.在经济周期的高潮阶段，商业银行投资国债一般为(b)。a.上升b .下降c.不变d .先上升后下降四、选择题1，以下是短期国债的准确说明(acde)。a.在英国和美国被称为国债b.一般部署方法是公开部署方法c.新发行的国债通常为3个月、6个月、9个月、1年4种d.短期国债是

13、货币市场上最活跃、流动性最高的短期证券e.以国家信用为担保，基本上没有信用风险2、回购合同利率决定因素为(abcd)。a.用于回购的证券的质构b .回购期间的长度c.交货条件d .货币市场其他子市场的利率水平e.资本市场利率水平3.与其他货币市场信用手段相比，政府短期债券有以下特征(ade)吗？a.降低违约风险b .流动性减弱c.面值大的d .收入免税e .流动性强4.从交易对象的角度来看，货币市场主要由(acde)等子市场组成。a.银行间贷款市场b .基金市场c.商业票据市场d .国债市场e .回购合同市场5、政府发行短期债券的主要目的是(ac)。a.满足政府临时资金周转的需要b.获得投资收

14、益c.为中央银行的公开市场业务提供运营工具d.作为流动资产的第二次准备e.作为投资组合中的重要无风险资产6.以下是对1994年以前我国国债市场的描述，(abce)是正确的。a.期限在一年内、一年以上的政府财政部发行的政府债券都称为国债b.与发达国家有很大差距，期限太长，实际上是中长期国债c.国债转让工作采用1988年先发制人示范，1991年以后普及到全国的方式d.1994年至1996年发行了一年内的国债，1997年停止发行短期国债。e.虽然不是真正意义上的国债市场，但国债期限结构多样化是发展趋势。7.在回购合同市场中，决定利率高低的因素是(cde)。a.证券信用度越高流动性越强，回购利率越高b

15、.回购合同期限越短，回购利率越高c.利用实物交货的回购利率很低。d.证券信用度越高流动性越强，回购利率越低e.回购合同期限越短，回购利率越低五、判断和纠正1.短期国债是资本市场上最活跃、流动性最高的短期证券。错了。短期国债是货币市场上最活跃、流动性最高的短期证券。2.货币市场共同基金通常是封闭式基金。也就是说，该基金份额不能随时购买和回购。错了。货币市场共同基金都是开放基金，其基金份额可以随时购买和回购。3.在市场利率水平不稳定的情况下，如果政府债务利率风险增大，就要减少短期债券，增加长期公债发行。错了。市场利率水平不稳定时，政府负债利率风险提高的最好方法是以短期利率发行国债，市场稳定后，增加

16、长期公债发行。4.回购协议的标的物是高质量的有价证券，由于市场利率波动较小，回购交易是无风险交易。错了。仍然难以避免信用风险和市场风险，是有一定风险的交易。5.就商业银行而言，利用回购合同融化的资金无需缴纳存款准备金。没错。6.回购是指资金供应商向资金需求者购买证券，并承诺在约定的期限内以约定的价格返还证券。没错。7.从某种意义上说，短期国债市场在货币政策调控上的意义有时超过了财政收支平衡的目的。没错。8、收购收购销售方式是大多数西方国家采用的国债发行方式。错了。目前公开招标发行方式是大多数西方国家采用的国债发行方式。9.回购合同利率高于银行承兑汇票、可转让大额定期存款证书的利率的原因是回购合同缺乏商业银行的担保，高于风险。错了。回购合同利率低于银行承兑汇票、可转让的大额定期存款单的利率的原因是回购合同相当于充分的保证，因此风险低。(比尔盖茨，回购，回购，回购，回购，回购，回购)10.货币市场共同基金购买或回购价格所依据的净资产值在不断变化。错了。货币市场共同基金购买或回购价格所依据的净资产值保持不变。第四章基本训练三、选择题1、股份公司发行的股票具有(b)的特征。a.提前偿还b .无偿偿还期限c.非营利d .股东结构不能改变。2.募集设立是指发起人收购公