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1、第2章 利息理论,利息基本理论 年金,2.1 利息基本理论,2.1.1 累积函数 时间 t 1 总额函数 A(t):t时资金累积额 2 利息 I(t)=A(t)-A(0)累积额与本金之差 A(t)=A(0)+I(t),2 累积函数 为了反映单位本金的增值情况，引入累积函数a(t) a(t)=A(t)/A(0) 3 利息率 衡量资金生息水平的指标是利息率：单位本金在单位时间内的利息。 in表示第n个基本计息时间单位的实际利率。 in=(A(n)-A(n-1)/A(n-1),2.1.2 单利与复利 1 单利 2 复利 Eg2.1 某人1997年1月1日借款1000元，假设借款年利息为5%，试分别以

2、单利和复利计算： （1）如果1999年1月1日还款，还款总额是多少？ （2）如果1997年5月20日还款，还款总额是多少？ （3）借款多长时间后需要还款1200元？,2.1.3 现值和贴现率 1 现值（图示分析） 2 贴现 3 贴现率 dn=(a(n)-a(n-1)/a(n) 4 贴现与利息 贴现率与利息率 d=i/(1+i) 5 折现函数v=1/(1+i)=1-d eg2.3 计算1998年1月1日1000元在复利贴现率5%下1995年1月1日的现值及年利息率。,2.1.4 名义利率和名义贴现率,例2.4 （1）求每月结算的年利率为12%的实际利率； （2）求每季度结算的年贴现率为10%的实际贴现率。 （3）求相当于每月结算的年利率为12%的半年结算的贴现率。,2.1.5 利息力（利息力度）,利息力是衡量确切时点上利率水平的指标。 对于名义利率，当结算次数m趋于无穷大时，可以表示确切时点上的利率水平。,注：我们所讨论的利息力度和贴现力度都是在复利

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