K线图的基本原理与运用技巧.ppt

1、本课件可以作为证券投资学课程第十二章第六节的内容的辅助教学工具，也可以作为“股票（或期货）交易技术分析”讲座的辅助讲演工具。在模拟分析中以股市股票的行情变化作为分析对象，期货的行情技术分析类同。 全部内容实地讲解需要两课时的时间，课件将采用自动播放模式并将播放时间压缩为二十分钟。, K线图的基本原理与运用技巧课件简 介,K线图的基本原理与运用技巧,送你一副眼镜，让你透视华尔街,瑞达期货 尤明胜.2008.06, K线图的基本原理与运用技巧,K线图的由来,K线图的原形是在日本江户时代堂岛米市中，由本间宗久所设计， 用来记录米市当中的行情、价格波动。 后因其细腻独到的标画方式，被引进股市及期货市场

2、,由于其简便精确，在目前的分析手段中运用极为普遍。, K线图的基本原理与运用技巧,什么是K线？,K线是将股市每日、 每周或每月的股价变动情形用图形来表示，依照形状研判股价未来走势的一种方法。 股票市场上买方和卖方永远是站在对立的两边， K线能够反映出买方与卖方力量的增减与转化过程。经过近百年来投资者的使用与改进， K线理论已成为股票技术分析中较容易被投资者接受的方法之一， 又因为K线是买卖双方战斗的结果，故又称阴阳线或红黑线，取阴阳相对红黑相反之意。,收盘价高于开盘价：实体及影线应画成空白或填以红色,收盘价低于开盘价：实体及影线应画成黑色或填以绿色,K线图的基本画法及各部分名称,开盘价,开盘价

3、,最高价,最低价,收盘价,收盘价,最高价,最低价,指数/价格,2000,1800,1600,1400,1200,1000,800,600,400,200,0, K线图的基本原理与运用技巧,K线各部分基本含义,上影线，下影线及中间实体部分，分别用来表示当天的最高价、最低价、开盘价、收盘价四者相互之间的差价大小。 实体线为白色或红色时亦称为阳线，实体线为黑色或绿色时亦称为阴线。, K线图的基本原理与运用技巧,K线基本形态及意义,买进靠耐心，卖出靠决心，放在家里靠信心,光头阳线：以最低价开出，以最高价收盘，表示强烈涨势,大阳线：出现在上升的趋势中，表示短期后市仍趋于上升,大阴线：出现在下跌的趋势中，

4、表示短期后市仍趋于下跌,光头阴线：股价疲软，跌势强烈, K线图的基本原理与运用技巧,K线基本形态及意义,何时买卖比买卖何种股票更重要,长上影阳线：股价遇阻，上升趋势减弱，后市可能下跌,长下影阳线：开市后股价下跌，而后股价节节回升，低位承接力量强，后市上升可能性高,带尾阳线：虽开盘不利，但收盘阳势明显，行情看涨,长上影阴线：最高价远高于开盘价，下跌意义更明显,长下影阴线：开盘后股价大幅下挫，随后股价收复部分失地，但收盘低于开盘显示后市可能上升, K线图的基本原理与运用技巧,K线基本形态及意义,风险是股市的幽灵,带帽阳线：开盘阳势明显，收盘阳势不利，关注行情变化,带帽阴线：最高价远高与开盘，收盘与

5、最低价接近，股价先涨后跌，卖盘势盛,带尾阳线：行情看涨但要注意高价股价有可能回跌,带尾阴线：开盘阴势好，收盘不令人满意，股价可能反弹, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（一）,覆盖线 在价格连续上涨后，第二天以高盘开出，买盘不继，使涨势变为跌势，收盘跌至前一天的阳线之内，有覆盖之势，形成卖压，多方急于获利了结。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（二）,下降覆盖线 价格在大幅震荡中出现一条包容大阴线，第二天又拉出一条下降的阳线，接着，又出现覆盖线，这一迹象表明价格行情已近天价，是卖出的大好时机。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（三）,最后包容阳线 当价格持续上升数天后，出现了一

6、跟阴线，第二天开低走高拉出一根大阳线，将前一天的阴线完全包住，这种情况表面看来似乎买盘在增强，但只要第二天出现比大阳线的收盘价低的情况，应该果断卖出。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（四）,下降插入线 在价格持续下跌的阴线中，出现一条开价走低，收价走高的阳线，只表明下跌的暂时停顿，价格会持续走低，应小心这种图形，卖出为上, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（五）,反击顺沿线 顺沿线是指股价自高处顺沿而下出现的两根阴线，为反抗这两条阴线出现了一根阳线，看起来是乎买方力量增强，实际上只是“障眼法”罢了，主力大户可能拔高出货，应抓紧时机，赶快“逃命”。,顺沿线, K线图的基本原理与运用技

7、巧,卖出讯号（六）,顺沿下跌线 当价格上涨了一个月后，出现两条连续下跌的阴线，一般可以判断前几天的高价为天价，上涨的力量已经竭尽，股价会开始下跌，应尽快获利了结。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（七）,上升尽头线 价格持续上升，上涨动力不足，收市的小阳线并没有超过前天的高点，价格将回档盘整，甚至可能下跌，是卖出的讯号。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（八）,低档盘旋线 价格在低档盘旋7至14天左右，接下来出现跳空阴线，即第二天的收盘价比第一天的收盘价还要低，表明新一轮跌势开始，前一段不过是下跌中的盘整而已，因而是继续卖出的时候。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（九）,暴

8、跌三杰(暴跌三只黑乌鸦) 当价格连续大涨之后，三条连续下跌的阴线表明卖盘力量强劲，这是暴跌的先兆，所以被认作不详讯号，行情在下跌后会出现一段时间的回档整理，当然应果断卖出。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（十）,下降三法 在行情持续下跌的过程中出现一条大阴线，第二天起连续出现三根小阳线，这并不一定表明筑底已经完成，如果接下来出现一根大阴线，说明股价还会继续下滑，应把握时机继续卖出。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（十一）,跳空下降线 如果价格连续拉出阴线，第二天出现一根带上影的阳线，表明买气不足，往往是反弹昙花一现的先兆，股价还会继续下滑，甚至出现跳空下降。, K线图的基本原理

9、与运用技巧,卖出讯号（十二）,舍子线 当价格跳空上涨形成一条十字线时，第二天又跳空拉出一根阴线，这表明暴跌即将来临，上涨幅度过大，回档下沉避不可免，买方已经无力上冲。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（十三）,孕育线 价格经过数天的狂涨之后，当天的开盘价格与收盘价格完全孕育在前一天的大阳线之内，并收出一条带上影的阴线，是暴跌的先兆。, K线图的基本原理与运用技巧,卖出讯号（十四）,三颗星 当价格继续下跌中出现了极线，显示价格会继续下沉，市场疲软，买方不支，所以仍是抛出的机会。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（一）,超越覆盖线 在行情处于上涨之中，如果出现覆盖线，即一条阳线将几条连

10、续的阴线包容，并且出现创新高的阳线，表示行情续涨。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（二）,最后包容阴线 在连续下跌行情中出现了一条小阳线，接着又出现了包容的大阴线，表明股价的筑底最终完成，抛盘得以消化，虽然图形中看起来处于弱势，但正由弱转强，价格将反弹而上。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（三）,上涨插入线 在行情震荡走高时，出现覆盖阴线的第二天，拉出一条下降的阳线，表示股价短期回档，买气仍然强盛，股价还将上升，可以吃货。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（四）,二条插入线 当价格接近历史低位后，买盘的力量比较强大，获得巨大支撑，这时突然打破底部而呈上升的趋势，此时可乘机

11、买入。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（五）,圆锅底或碗形底 如价格一路下滑，出现一系列的阴线，随后在底部买卖双方反复较量，形成如同圆锅底的形态，接着由出现了一条大阳线，表明股价探底已经完成，价格将缓慢盘上。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（六）,反弹线 价格处于低价圈内，出现长长的下影线时如有成交量的伴随，行情必定反弹。因为它表示底部有较大的支撑力，可以在行情反复回升时买入。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（七）,上档盘旋 行情随着强有力的大阳线节节上升，在高档时略作整理，等待大量换手，随着成交量的大增，另一个涨势即将来临。上档盘整的时间一般为6至11天，若盘整时间超

12、过14天以上表示上升乏力。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（八）,上升三法 行情处于上涨过程中，大阳线之后出现三根连续的小阳线，这是蓄势待发的征兆，行情有望继续上升，可抓住机会买进。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（九）,跳空上扬 上升过程中，一H跳空拉出一条阳线，接着出现了一条下降的阴线，这表示价格有可能加速上涨，投资者不必惊慌。, K线图的基本原理与运用技巧,买进讯号（十）,舍子线 在股市大跌的行情中，跳空出现十字线，显示股价筑底已经完成，买盘力量可能增加，价格会反弹向上。, K线图的基本原理与运用技巧,K线买卖时机应用（一）,深发展1999.4-1999.8 K线,股价运

13、行在前一交易日之上，下影线上移，且有量支持，呈现持续强势,股价上升途中，维持在前一天的最底之上，已经盘整，继续上扬, K线图的基本原理与运用技巧,K线买卖时机应用（二）,显现买入信号,卖出显示, K线图的基本原理与运用技巧,K线买卖时机应用（三）,显示卖出信号, K线图的基本原理与运用技巧,K线买卖时机应用（四）,卖出信号,买入信号, K线图的基本原理与运用技巧,型态,股价在经过一段时间的上涨或下跌后，往往要经过一段时间的盘整，再继续或逆转原来的走势，这段盘整时间反映在股价图上形成的图形称之为型态。 型态可分为两类：一类是连续型态，盘整后继续原方向的上升或下跌；二是反转型态，盘整后由升转跌或由

14、跌转升。, K线图的基本原理与运用技巧,型态分析,不同的型态意义不同，对后市较长时间的股价变动趋势有重要的预示作用。型态分析就是单日和多日K线组合分析的延续，诣在观察更长一段时间的股价走势。, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（一）,头肩顶 股价突破颈线价位达3%时为有效突破 股价突破颈线时，成交量不一定扩大 属于反转型态,肩,头,肩,颈线, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（二）,头肩底 股价突破颈线价位达3%为有效突破 突破颈线时需要成交量的配合 属于反转型态,肩,底,肩,颈线, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（三）,复合头肩顶 向下突破颈线时，成交量不一定扩大 但此后若进一

15、步下跌成交量就会扩大 属于反转型态,肩,头,肩,肩,肩, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（四）,复合头肩底 向上突破颈线时，需要成交量的配合，否则突破的有效性就会减低 属于反转型态,肩,底,肩,肩,肩, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（五）,双重顶 颈线是通过双顶间的低点与双顶连线平行 股价突破颈线价位达3%为有效突破 属于反转型态,顶,颈线,顶, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（六）,双重底 股价突破颈线价位达3%为有效突破 从第二底上升时成交量要大于从第一底上升时的成交量，否则可信度降低 属于连续型态,底,底, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（七）,三重顶 三个顶的

16、股价不必相等，高低差在3%之内即可 顶与顶之间的时间间隔不必相等 属于反转型态,顶,颈线,顶,顶, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（八）,三重底 三个底的股价不必 相等，高低差距在3%之内即可 底与底之间的时间间隔不必相等 属于反转型态,底,颈线,底,底, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（九）,上升直角三角形 股价突破直角三角形开始上升时，若成交量没有增加，这一突破可能是假突破 属于反转型态, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（十）,下降直角三角形 股价向下突破直角三角形时，成交量不一定随之增加，这不影响突破的有效性 属于反转型态, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（十一）,上升楔形 成交量随型态的发展越来越小 属于反转型态, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（十二）,下降楔形 成交量随型态的发展越来越小 属于反转型态, K线图的基本原理与运用技巧,经典型态（十三）,对称三角形 当股价盘整到三角形的尖端时才向上突破，其上升的程度非常有限 股价盘整至中途突然快速上升，成交量大增，则会出现大的上升行情 属于反