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1、证券投资基金，2012/3/12，目录内容，03月24日证券就业考试12日，各章内容：第一章证券投资机概述第二章证券投资基金类型第三章基金招募，交易和注册第四章基金经理第五章基金受托人第六章基金营销第七章基金评价， 费用和会计第8章基金收益分配和税收第9章基金信息披露第10章基金教练第11章证券投资组合管理理论第12章资产组态管理第13章股票投资组合管理第14章债券投资组合管理第15章基金业绩计量，考试问题型：共160个问题，短主题，多主题，判断问题，考试时间120分钟选择题40公路，共40分判定问题60度，每度0.5分，总分30分。总成绩60分以上是通过。通过考试题型，证券投资基金考试，阅读

2、方法：1，通读教科书，对教科书内容和框架有大体的理解。2、结合考试大纲，重点放在考试要点内容3上，买一本咨询资料，做两套历年真题，巩固知识点，掌握历年考试的重点、出题方向，了解考试题的难度。大家要自信，要有冲劲，读三天书，通过基金考试，不是梦！考试技巧，第一节证券投资基金的概念和特征1，证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过基金份额集中广大投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管、基金管理、投资组合方式进行证券投资的利益孔刘、风险共享的集合投资方式。证券投资基金概念的试卷点如下。1、证券投资基金通过发行基金股份筹集资金的方式。2、个人投资者或机构投资者购买一定金额的基金股份参与基金投资。

3、3、基金筹集的资金在法律上是独立的。4、基金资产由基金托管人保管。5、基金资产由基金经理进行投资组合投资。6、基金投资者是基金的所有者。7、基金盈余全部归基金投资者所有。8、证券投资基金是间接投资工具。9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。10、基金投资者通过购买基金份额间接进行证券投资。11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”。在英国和中国香港被称为“单位信托基金”。在日本和台湾被称为“证券投资信托基金”。欧洲的一些国家称之为“聚合投资基金”或“聚合投资计划”。第一章证券投资基金概述，2，证券投资基金的特征(经常出现在重要的试验点，多选题中)(1)聚合理财，专业管理(2)组合投

4、资，分散风险(3)利润孔刘，风险共享(4)严格债券反映了负债-负债关系。基金反映了一种信托关系，收益证明。2、毽子资金的投资不同。股票，债券是直接投资的手段，筹集的资金主要投资于失业领域。基金作为间接投资工具筹集的资金主要投资于有价证券等金融工具。3、投资收益和风险大小不同的股票：高风险、高收益。债券：低风险，低收益。基金：在股票和债券之间，风险比较合适，收益比较稳固。第一章证券投资基金概述，(2)基金与银行存款的差异试验点主要有两个。基金通过银行代理销售，但不是银行发行的。(判断出现标题)。有三种茄子差异，经常表现为多种茄子选择。1、性格不同，2、利益和风险大小不同，3、信息公开程度不同。，

5、第一章证券投资基金概述，第二节证券投资基金参与主体本节和2008教材有变动。1.证券投资基金运营(2009板块新家园段)基金的运营包括基金的营销、基金招募、基金的投资管理、基金资产托管、基金份额登记、基金估价和会计、基金信息披露和其他基金运营活动等所有相关链接。从基金经理的角度来看，可以分为基金的营销、基金的投资管理、基金的背景管理三个部分。(选择题)，第一章证券投资基金概述，第二，基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构、自律机构三类茄子。(经常出现在多个茄子选择主题中)(1)基金当事人(经常出现在多选问题中)1、基金孔刘持有人基金孔刘持有人，即基金投资者是基金的投资者、基金

6、资产拥有者、基金投资收益的受益者。基金孔刘持有人享有的权利(请同学们仔细阅读。这里既是考试点，也是很难的。)2 .基金经理基金经理的主要责任(请同学们仔细阅读。这是考试点，也是困难的地方。)基金经理在基金运营中起着核心作用。在我国，基金经理只能由依法设立的基金管理公司负责。3.基金管理人基金管理人的义务(请同学们仔细阅读。这也是很难成为考试点，也很难的地方。)在我国，基金管理人依法设定并取得基金托管资格的商业银行只能担任。第一章证券投资基金概述，(2)证券投资基金市场服务机构是基金销售机构、注册机构、律师和会计事务所、基金投资咨询公司、基金评价机构。(3)基金管理机构和自律组织(不同于2008

7、教材)基金管理机构(中国证券监督管理会)基金自律组织(证券交易所是基金自律管理机构之一)。基金行业自律组织基金同业协会)3，证券投资基金运营关系(教材P7图1-2)，第一章证券投资基金概述，第三节证券投资基金的法律形式取决于基金法律形式，基金可以分为合同型基金和公司型基金。目前我国的基金都是合同型基金，公司型基金代表美国的投资公司。第一，合同型基金合同型基金是根据基金合同建立的一种基金。基金合同是规定基金当事人之间权利和义务的基本法律文件。第二，公司型基金公司型基金是具有法律独立法人地位的股票投资公司，基金投资者是公司的股东。第三，契约性基金和公司型基金的差异(对同学来说，这是考试的重点，经常

8、出现，所以要花时间仔细学习和掌握)。(a)法律形式不同。合同型基金没有法人资格，公司型基金有法人资格。(二)投资者地位不同的合同型基金投资者无权管理基金资产。公司型基金投资者可以通过股东大会拥有管理基金的权利。由此可见，公司型基金投资者的权利更大，合同型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对较小。第一章证券投资基金概述，(3)基金运作依据不同。合同基金基于基金合同贸易基金。公司型基金可以根据基金公司章程贸易基金第四节证券投资基金运营方式，将基金分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金的概念：基金规模在合同期限内固定，基金份额在交易所交易，基金持有人不能提前回购。开放式基金的概念：基金规模不固定，

9、基金份额是在合同中规定的时间和地点进行购买、偿还、交易的交易方式。不包括新的开放式基金。封闭式基金和开放式基金的区别(考试的重点，要认真阅读和掌握)1，期限不同。封闭式基金有一定的存续期间。我国证券投资基金法规定，封闭式基金期限必须在5年以上，到期后可以申请延期，目前我国封闭式基金存续期间一般为15年。开放式基金一般没有期限。2、规模限制不同。封闭式基金规模固定；开放式基金的规模没有固定。交易地点不同。封闭式基金在证券交易所上市交易。开放式基金可以在代理商、基金经理等场所申购、回购，一般是场外交易方式。4、价钱形成方式不同。封闭式基金价格主要受二次市场供求的影响。开放式基金价格以基金股票净额为

10、基准，不受市场供求关系的影响。5、激励约束机制和投资策略不同。开放式基金比封闭式基金为基金经理提供更好的激励。第一章证券投资基金概述，第五节证券投资基金的起源和发展1，证券投资基金的起源(常识掌握)，是英国于1868年设立的“海外及殖民地政府信托基金”牙齿证券投资基金的初始形式。第二，证券投资基金的发展1924年三月二十一日，马萨诸塞州投资信托基金(Massachusetts Investment Trust Fund)牙齿美国波士顿成立，是世界上第一家公司型开放式基金。第三，全球基金产业发展的趋势和特点(常识性把握)(1)美国占据主导地位，其他国家迅速增长。(2)开放式基金是证券投资基金的主

11、流产品(3)基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。(4)基金的资金来源发生了很大变化(退休养老金快速增长)，第六节我国基金业的发展概况分为三个阶段。第一阶段(从80年代末到97年十一月14日，证券投资基金管理暂行办法颁布前)第二阶段(蚕室法颁布2001年九月，我国第一个开放基金“华安创新”)。第三阶段快速发展阶段04年6日实施的证券投资基金法，新发展阶段7节基金业在金融体系中的地位和作用(常识性把握，可能表现为多种茄子选择标题)1、中小投资者扩大投资渠道2，优化金融结构，促进经济增长3、有利于证券市场稳定和健康发展4、改善金融体系第一章证券投资基金概述、1、(单一选择)独立管理，安全保障，第一章

12、经典真题审查，a .高风险、高收益b .低风险、低收益c .基本上无风险d .风险比较合适，收益比较坚实，第一章古典津门审查，3 .(多重选择)1924年成立的马萨诸塞州投资信托基金与以前的基金运营方式相比暴露出的三个茄子新特征是()a .牙齿基金的组织形式从契约型转变为公司型B。牙齿基金的运营方式从以前的封闭式转变为开放式C。以牙齿基金为起点建立的合同型投资基金d .牙齿基金的收益方式从过去的固定收益方式转变为收益共享。第一章经典真题怀旧，第五，(判定问题)基金信托合同是规范合同型基金与基金经理之间资产信托关系、各自义务和权益及其他相关事项的法律文件。()，第一节证券投资基金分类概述1，证券

13、投资基金分类的含义。1.对投资者而言，科学分类有助于投资者加深对各种基金的认识和风险收益特征的把握，并帮助投资者与正确的投资选择进行比较。2.对基金管理公司来说，基金业绩比较必须在同一类别下进行，这样才公平合理。3.对于基金研究评价机关，基金分类是基金评价的基础。4、有利于教练部门实施有效的分类监督。第二，基金分类的困难2004年七月一日，在证券投资基金运营管理方法中，首次将我国基金的类别分类为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。第三，基金分类(作为重要的考试点，经常出现多选题)(1)根据运营方式，可以分为封闭式基金、开放式基金。(2)根据组织形式，可以分为合同型基金、公司型

14、基金。(3)根据投资对象，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。(4)根据投资目标，可以分为增长基金、收益基金、均衡基金。(5)根据投资理念，可以分为主动金和被动基金。(六)根据招募方式，可以分为征募基金和私募基金。(七)根据基金的资金来源和用途，可以分为海岸基金和海外基金。第二章证券投资基金类型，(8)特殊类型基金1，系列基金2，基金3，保本基金4，交易所交易基金(ETF)和上市开放基金(LOF) LOF和ETF的区别： (学生必须努力学习。)LOF是基金份额和现金交易。ETF是基金份额和“一个篮子”股票的交易。(2)申购、回购的地点不同。ETF通过交易所进行。LOF由代理商进

15、行。(3)申购、回购的规制不同。ETF要求金额大，超过一百万份。LOF对申购、回购没有特殊要求。(4)基金投资策略不同。ETF通常旨在使用完全手动管理方法拟合特定指数。LOF可以是主动的，也可以是被动的。(5)在第二市场的净报价中，ETF每15秒提供一次基金净报价。LOF通常每天只提供一个或多个基金净额报价。第二章证券投资基金类型，第二节股票基金1，股票基金在投资组合中的作用1，适合器官投资。2、高风险、高预期收益。3、提供应对通货膨胀的最有效的手段。第二，股票基金和股票的其他1股随时波动。股票基金的价格每交易日只有一个。2股受成交量的影响。股票基金价格不受要约、回购数量的影响。3股价的合理性

16、可以判断。不能判断股票基金净值的合理性。4单股风险更大。股票基金采用了投资组合，因此风险相对较低。第三，股票基金的类型(1)可以按投资市场分类，分为国内、国外和全球股票基金三类茄子。(2)根据股票规模分类，可以分为小盘、中盘、大盘股。(3)按股票性质分类，可以分为价值型股票基金和增长型股票基金。(4)按基金投资风格分类，可以按9茄子类型(让同学自行学习)(5)行业分类。例如基础产业基金、资源股票基金、房地产基金、金融服务基金、技术股票基金等。第四，股票基金的投资风险分为系统风险、非系统风险和运营风险管理。第二章证券投资基金类型，第五，股票基金分析方法股票基金分析也有常用的分析指标。这些指标主要包括反映基金经营业绩的指标、反映基金风险大小的指标、反映基金投资组合特征的指标、反映基金运营成本的指标、反映基金运营战略的指标等。介绍反映不同基金特性的5茄子指标。(1)反映基金经营业绩的指标，反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、实现收益、净增长率等。在牙齿中，净增长率是最重要的分析指标，最能反映基金的经营成果。最简单的净增长率指标可以计算如下：净增长率=(期末份额净额-期初份额净期间股息)/期初份额净100%净增长率同时考虑基金的股息、已实现收益、未实现收益，因此是最有效地反映基金经营成果的指标。单纯考察基