投资学-基金.ppt

1、基金、证券投资工具、证券投资基金、定义：利润共享、风险共享的集体投资制度。 投资基金是不确定的投资者将不等额出资汇集为一定规模的信托财产，由专门人才管理，主要投资于股票、债券等各种有价证券或者实业，获得收益后，投资者按出资比例共享的投资工具。 不同国家的称呼不同。 英国：信托商或单位信托基金(Trust Unit )美国：共同基金或互惠基金(Mutual Fund )日本和福摩萨：证券投资信托基金。 证券投资基金，1 .成立的基础：利益共享、风险共担、积累少。 2 .筹集资金的方式：发行资金单位3 .资金管理方式：管理者和管理者分开。 4 .资金使用方向：投资股票、债券5 .收益分配：投资比例

2、6 .投资性质：间接投资、投资者、基金经理、基金经理、分配、男公关、管理投资、预约(1)按组织形式划分的契约型(contractual-type )和公司型(corporate-type ) 契约型(Contractual type )投资基金：也称为信托型投资基金的定义：公司型(Corporate type )投资基金是具有共同投资目标的投资者以基于公司法构成的化学基利益为目的向特定对象投资的股份制投资公司。 保管公司、投资基金公司、基金管理公司、主要销售商、自营业者、自营业者、投资者、投资者、投资证券的保管分配资金的支付信托财产投资指标、股利资本的支付、行纪合同的签订、证券销售、信托解约申

3、请、 委托发行受益证明委托支付股利、销售受益证券、偿还本金支付红利、购买受益证券的信托解约两种方式的比较：开放式和封闭式证券投资基金、1、开放式(Open-end 2、封闭式(Close-end )粉丝(2)根据投资基金的回购方式，(3)根据投资目标，(1)收入型基金(Income Funds) 2、增长型基金(Growth Funds ) 3、积极的增长型基金4、增长和收益型基金(Growth-Income Funds ) 5； 平衡型基金(Growth Funds ) 3)指数基金(Index Funds )，(4)投资范围不同：股票基金债券基金(Bond Funds )、货币基金(Mon

4、ey Funds )、期货基金(funds )、证券投资基金的分类、投资对象对投资数量的限制：对于各发行公司发行的规定基金投资哪家公司股份的股份总额不得超过股份总数的一定比例的证券投资额，要求基金不得超过该基金资产的净收益的一定比例的投资方法的限制：限制基金本身或禁止与知情人员交易的基金资产之间的交易、中国证券投资基金管理暂行办法第三十三条、基金投资组合应当符合以下规定： 1、一个基金投资股票、债券的比例不能低于该基金资产总额的80%.一个基金持有一个企业上市公司的股票， 该基金资本超过10%则为要不得3 .由同一基金经理管理的所有基金持有一家公司发行的证券，超过该证券10%则为要不得。 4、一个基金投资国家债券的比例不得低于该基金资产净收益的20%、中国证监会规定的其他比例制限制。我国基金发展现状，1997年11月14日国务院批准发布证券投资基金管理暂行办法，为我国证券投资基金业规范发展奠定了法律基础。 另一方面，1998年3月23日，基金金泰，基金开放发行成功