证券市场(学习资料).ppt

1、第一章是证券市场概述。证券市场是金融市场的一部分。要理解证券市场，首先必须区分金融市场、证券市场、货币市场、资本市场和股票市场的概念。第一节资本市场和货币市场实物资产和金融资产实物资产是有形资产，主要包括土地、设备和资源，其价值由生产它们的平均社会劳动时间决定，其价格由供求关系决定。实物资产是有形资产，主要包括土地、设备、资源等。它的价值是由生产它的平均社会劳动时间决定的，它的价格是由供求关系决定的。金融资产是代表未来现金收入合法所有权的合同。它的价值与其物质形式无关，但它只是一种凭证符号，而是与特定的实物资产有关，如股票和企业的资产价值。它们的价格是实物资产价值的虚拟形式，也取决于市场供求关

2、系。金融资产的具体形式称为金融工具，股票、基金和债券都是金融工具。金融资产的交换场所是金融市场，它与实物市场没有本质区别。只有交换目标的形式不同。金融资产的使用有成本利率、货币市场和资本市场。金融市场可以分为货币市场和资本市场。货币市场是指一年内使用货币的金融市场。例如，银行储蓄、短期债券、商业票据、银行汇票和其他市场。资本市场是指货币使用一年以上的金融市场。股票市场、一年以上债券市场等。直接融资是资本市场上的金融工具融资，间接融资是货币市场上的信用融资。理顺两者关系的途径有：向机构发行债券、通过回购和借贷市场融资、通过证券抵押融资；第二部分是金融资产交换的证券市场的要素和结构。即发行和交易证

3、券的市场。是金融市场的重要组成部分。它是市场经济不可或缺的要素市场之一。证券市场是一个结构化的多层次市场。根据市场交易的对象，证券市场可以分为股票市场、证券市场和基金市场。根据市场的功能，可以分为流通市场和流通市场。根据证券的交易方式，可以分为集中交易市场和柜台交易市场。1.证券市场的要素：(1)政府债券的发行者和需求者，(2)金融工具，(3)中介，(4)管理机构，(5)交易所和注册公司，(2)证券市场的结构。一般来说，证券市场的结构是两个市场：发行市场和交易市场。然而，交易市场有不同的层次，所以它可以分为不同的市场。(1)一级市场和二级市场；1)一级市场是证券发行市场。首次公开发行和再发行证

4、券发行的参与者首次公开发行的基本程序发行价格发行方法公开发行和非公开发行权证和绿鞋权证是公司为增加资本和股份而发行的权利合同。它规定购买股票的权利应该在一定的时间内以一定的价格行使。有杠杆作用。绿鞋是iPO承销商的一种优惠制度安排。在一定时期内，承销商可以增加或回购一定比例的承销股票。其作用是维持股票价格的稳定和发行风险。的成本一般为2-7，这是证券交易商和投资银行的重要收入来源。2。二级市场，二级市场的结构：证券交易所，证券登记公司。二级市场交易原则：公平：根据法律法规，所有投资者地位平等。公平：根据交易原则，所有投资者按照匹配原则进行交易。披露：根据交易所的规定必须披露的市场信息向公众披露

5、。先做后做原则：价格优先，同时报价，时间优先二级市场交易程序：二级市场报价问题，(2)华侨城和纳斯达克市场，1 .场外交易市场就是场外交易市场。它没有集中的交易所，也没有办法在证券公司交易。2.纳斯达克是一个自动报价系统。它是场外交易的发展。分散式场外交易通过电子报价系统连接，但上市证书必须经过审批。(3)第三和第四市场，1)第三市场是场外交易的一部分，场外交易是指在交易所上市的股票在柜台交易，一般是为了满足机构的大规模交易，交易成本很低。2.第四市场第四市场是投资者之间的大宗交易市场，不需要经纪人，因此没有交易费。交易完成后，你可以直接转到注册公司。上市股票的拍卖和法人股的转让类似于第四市场

6、。主板市场主板市场是一个国家或地区的主要证券市场，反映国民经济的各个部门，条件严格，监管严格，是国民经济的晴雨表。2.二板市场二板市场是一个有特殊目的要求的市场。目前，它主要建立风险投资的退出机制，也称为创业板市场或技术板市场。第三节是证券市场的规律、评价和功能，第一节是证券市场发展的一般规律，第一节是休眠阶段，第二节是操纵阶段，第三节是投机阶段，第四节是萧条阶段，第五节是成熟阶段，第二节是证券市场的有效性。当市场上的股票价值被低估时，购买市场会使价格上升；当股票价值被高估时，市场的抛售会使价格回落到一个合理的价格。弱有效市场：市场价格充分反映了过去的价格信息，而未来的价格变化与过去的价格无关

7、。半强有效市场：市场价格充分反映所有公开的信息，信息一发布，价格就迅速反映出来。强大而有效的市场：市场价格能够充分反映所有公开的信息和内部信息，价格变化是即时的和独立的。证券市场的功能。融资功能，2。资源分配功能，4。投资和风险分散功能。宏观控制功能，4。证券市场管理。市场监管模式，1。美国的监督：集中管理和分级管理的结合，有专门的监督机构和立法。2.英式监管：没有专门的证券监管机构，也没有制定独立的法律。主要靠行业自律。3.欧洲监管：这是前两种监管方法的混合。实施严格的实质性监督。有独立的立法，但没有统一的监督机构，监督有赖于自律。比如德国。2.上市公司发行和信息披露监管。上市公司发行监管制度主要包括审批制度和登记制度。2.上市公司信息披露监管：下列信息必须强制披露：公司组织结构、产品状况、董事会和监事会构成、持股状况、资产状况、五大股东以上的损益、不少于三份会计报告。风险警告。3.对市场交易的监管主要是禁止内幕交易、价格操纵和虚假买卖的监管1。内幕交易也被称为内幕交易。它是指内部人通过内部信息获取利润的行为。2.价格操纵是指强大的机构为了利润而人为抬高或压低价格的行为。3.虚假买卖是指虚假的股票交易行为，通过自我购买和自我出售而不实际转让股权。达成协议是惯例。第四，证券公司监管，分类监管：综合证券公司，经纪公司。资金监管：投资者保证金和经纪人自有资金分开管理。什么是