折算风险管理.ppt

1、折算风险管理,折算风险的测定 规避折算风险的理由 规避折算风险的方法 规避折算风险的局限性,折算风险的测定,概念：折算风险又被称为转换风险，会计风险或换算风险。主要涉及企业会计科目中以外币入账的各项科目。在编制会计报表示需要将外币科目的余额折算为本币表示的余额。当跨国公司子公司的财务报表汇总到母公司时，由于转换时所使用的汇率 与当初入账时的汇率不同而产生的账面损失的状况。尤其是子公司的利润被汇到总公司的损益表时会受到汇率变动的影响。,折算风险的影响,对现金流的影响：子公司所在国货币疲软 银行贷款：账面损失不利于银行贷款 股票价格：影响未来企业利润，影响市盈率，从而影响估值，影响价格,折算风险的

2、影响因素,海外子公司所经营的公司业绩比例 海外子公司所处的国别（地区） 业务报表汇总时使用的会计方法：四种方法1.流动/非流动项目法;2.货币/非货币项目法;3.时态法;4.现行汇率法,流动/非流动项目法,又称营运资本法,是美国注册会计师协会20世纪30年代提出并推荐实用的.直到1975年10月美国财务会计准则委员会发布了第8好财务会计准则报告（FASB8）才亿时态法取而代之。这种这算方法沿用了会计中的流动项目与长期项目的传统分类，前者用现行汇率，后者用历史汇率。资产负债表的风险测量等于风险性流动资产减去风险性流动负债的净额，即经运营资本。对损益表上的项目一般按每一营业月的平均汇率折算，但对于

3、与非流动资产和长期负债有关系的项目如折旧费用，公司债券溢价或折价摊销等历史汇率折算。,货币/非货币性项目,是美国密西根大学教授赫普华斯(S.R.Hopworth)于1956年首先提出，并于20世纪60年代被美国会计师联合会和美国会计师原则委员会认可。这一方法认为资产负债表风险的测量等于以外币测量的货币性资产净额或货币性负债静额。所谓货币性项目是指资产、负债和股本中通过合约以若干货币单位固定下来的项目，代表未来收到或者偿付一笔货币金额的权利义务。货币性资产有现金、应收账款、应收票据以及其他金额固定的长短期债权。货币性债务有应付账款、应付票据等。非货币性项目有存货、国定资产、长期投资、无形资产以及

4、业主权益等。对于损益表的项目除了折旧、摊销费用以及销售成本用历史汇率折算外其余项目都按会计期间的平均汇率折算。,时态法,1976-1982年12月15日在美国强制实行。这种方法规定折算过程中所选用的汇率，应保持外币报表中测定或估价资产和负债价值所使用的会计原则，以使这些资产负债的货币价值相联系的时间量度得到体现和反映。对于利润或亏损账户中的营业收入和费用项目，最理想的是按各个交易的汇率折算。如果收入和费用交易量是大额的，也可以采用报表期间的加权平均汇率折算。,现行汇率法,也可以称单一汇率法。该方法对列入资产负债表中的所有外币资产和外币负债项目都按编制表日的现行汇率（期末汇率）折算。资产负债风险等于以外币计价的净额资产。损益表中的收入和费用项目则按确认这些项目的历史汇率折算，也可以采用会计期间的加权平均汇率。,四种方法的比较P122表7-1 三种风险的比较P124表7-3,跨国公司的折算惯例,根据国际会计准测委员会（IASC）的最新规定，许多跨国公司的财务报表的基本折算程序如p125表7-4.这算程序中的跨国公司分为两类：一体化的海外实体和相对独立的海外实体。一体化的海外实体通常使用时态法折算，或在此基础上做一定的变动，而相对独立的海外实体则使用现行汇率发。,折算风险的管理,利用远期外汇交易规避折算风险 局