《2012年上半年汽车行业市场分析与预测研究报告》(98页).ppt

1、2012年汽车市场分析与预测,国家信息中心信息资源部 主任 高级经济师 徐长明 2012年7月15日 北京,2,一、上半年市场分析,二、下半年市场预测,内 容,三、三个趋势,1. 总体市场：持续全面低速运行,汽车内需增长率,3,一、上半年市场分析,乘用车内需增长率,4,微型客车批发量及增长率,5,7类商用车年度增长率（批发量）,6,GDP增长率(%),7,GDP与各类汽车年度增长率(%),8,2012年1-6月各级别乘用车内需增速,(1) 乘用车：低级别增长慢，高级别增长快,2. 细分市场：非均衡发展,9,2012年1-6月各价位乘用车内需增速,10,2012年1-6月各类别乘用车内需增速,1

2、1,2012年1-6月豪华品牌与普通品牌乘用车增速,豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、路虎、捷豹,12,高级别车的高速增长在很大程度上是由豪华品牌支撑的,豪华车的高速增长时长期规律与短期因素(大力度降价)共同作用的结果,2012年1-6月豪华品牌乘用车增量贡献度,13,2011年各级别商用车增速,2012年1-6月商用车增速,14,(2) 商用车：生产类车型影响大，生活类车型影响小,重卡深度负增长的原因：商用车运行规律与经济不断下行的结果,从规律上看：重卡的波动幅度大于商用车，重卡是最容易受到经济与政策影响的车种,15,GDP、重工业、轻工业年度增速（%）,

3、16,7类商用车月度销量（万辆）,17,3.动态趋势：批发数据前慢后快，终端市场前快后慢,微型客车月度销量（万辆）,18,乘用车内需月度数据(万辆),19,二季度产销量批发数增长速度迅速回升的主要原因：,促销力度加大(促销政策、压库) 基数(2011年2季度处于低谷),市场景气指数并不是像销售数字反映的这么大幅度回升，经销商压力极大。,20,21,数据来源：SIC经销商调查的结果,乘用车经销商库存当量,二、下半年市场预测,22,(一)商用车,供给,需求,政策,市场,24,1.需求,经济月度景气指标,(注：以2000年的平均值为100，各指标均为同期比增长率序列，经季节调整并消除不规则因素),经

4、济先行指标和同步指标都表明经济在自发收缩中,25,6个先行指数低位微弱向好,26,27,28,29,30,5.美国先行合成指数,31,32,6个同步指标都在低位徘徊,33,34,35,36,37,上述状态表明，宏观经济二季度是谷底，今后的回升是肯定的，只是回升的力度会由于下一步经济政策力度不同而有差异。 按以往经验，党代会召开年份经济政策开始宽松(创造宽松的经济社会氛围)，政府换届年份经济过热(官员到位，新官上任三把火) ；目前宏观政策具备更加松动的条件(CPI逐月走低)。 但是，房地产问题已经是社会问题，房地产政策不敢松动，而房地产又是拉动过去十多年经济发展的主要动力。 下半年宏观政策总体看

5、：好于现在，但不会特别宽松。,38,GDP当季同比增速（%）季度走势预测,39,新开工项目比去年同期增加个数(累计；个),40,基建投资将拉动钢铁、煤炭、水泥等实物量增长，基建投资及固定资产投资先行于钢铁、煤炭、水泥等实物量2-3个月 钢铁等实物量与重卡保持同步，钢铁等实物量的增长将同步拉动重卡的增长 重卡需要将遵循：投资（尤其是基建投资）增长（2-3个月后）钢铁、煤炭、生铁等需求回升（同步）重卡需求回升 见附录,41,新开工项目与实物量同比增速对比（去除季节因子后）,附：新开工项目投资领先于实物量2-3个月,42,基建投资与实物量同比增速对比（去除季节因子后）,附：基建投资领先于实物量2-3

6、个月,43,重卡与实物量同比增速对比（去除季节因子后）,附：重卡与实物量指标基本保持一致或略有滞后,44,3.政策：存在一种可能，商用车下乡补贴。如果实施对轻微性货车将形成正向刺激。,2.供给：下半年商用车产品供给对市场销量基本没有影响,从需求方因素综合来看，下半年商用车是逐步回暖的,45,2009和2010年汽车下乡政策强力刺激了轻微型卡车需求的增长，假如下半年出台汽车下乡政策，对轻微卡肯定会有一定的促进作用，但作用效果不会达到2009和2010年的力度，因为没有当时4万亿的需求环境。,2005-2011年轻微卡销量及增速(万辆),46,国产商用车预测表,47,(二)乘用车,供给,需求,政策

7、,市场,48,1.需求方,下半年随着经济回升，需求方带来促进作用肯定要好于上半年，但考虑到经济回升力度不是很大，需求带来的销量增长是有一定限度的。而且根据以往的经验，GDP在8%左右对乘用车的拉动作用相对较小。,49,2.供给方：,上半年各车企销量目标完成情况普遍不佳。但截至目前多数车企表示全年目标不变。,50,但预计对经销商的支持力度加大。目前市场终端优惠幅度不断加大,51,52,53,典型车型终端价格优惠幅度,54,+节能车政策：第八批节能补贴目录公布有望带动市场氛围，拉动市场回升；,第八批节能车目录分车系入围数量,3.政策：,55,2010年乘用车月度销量(千辆)及增速,节能车政策曾促使

8、2010年下半年车市出现了较为明显的回升,56,这种情况有较大概率在今年重现，但力度可能不如2010年,经济层面上，2010年是经济高位回落中的企稳；而今年是经济触及底部之后的反弹，对信心影响不同；,57,M1、M2月度增长率(%),58,企业家信心指数,59,消费者信心指数,经销商层面上，2010年整体销售处于正常状态，经销商有余力大幅促销；而今年经销商上半年多数亏损，下半年促销余力不足； 就政策本身而言，2010年新政策出台，年底节能车份额已达35%；而今年是老政策出新目录，目前估计节能车份额仅有不到15%,60,广州乘用车上牌量预测（万辆）,-广州限购：减少年内销量约6万辆,61,62,

9、交通拥堵和城市污染成为一二线城市的普遍问题，限购具有示范效应,乘用车预测表,63,3.微型客车,5-6月份微客出现大幅增长，主要源于经销商及厂家的“自救”行为，经销商向农村实行“地摊式”渗透，增大了铺货占用的库存，同时厂家也加大让利力度，一定程度上促进销售，但5-6月份增量主要来自铺货占用的库存，未来这种增量不会持续,64,2012年全年汽车总量平衡表,65,1.汽车消费呈不断升级趋势,2.厂商不均衡增长乃至将成为常态,三、三个趋势,66,3.一线城市限购不可避免,至少表现在三个方面,(1)豪华车市场迅猛扩张 (2)SUV持续高速发展 (3)汽车级别大型化,67,1.汽车消费呈不断升级趋势,豪

10、华车与乘用车总体的年度增长率比较(内需),豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷,68,(1) 豪华车市场迅猛扩张,豪华车占乘用车总体的比重(内需),69,主要发达国家豪华车占总体市场销量份额,注：品牌含奥迪、宝马、奔驰、沃尔沃、雷克萨斯、讴歌、英菲尼迪、林肯、凯迪拉克,70,71,主要品牌2010年度销量(万辆)分地区排名,SUV与乘用车总体的年度增长率比较(国产零售),72,(2) SUV持续高速发展,SUV占乘用车总体的比重(国产零售),73,74,2011年各级别乘用车增速 (国产零售),2012年1-6月各级别乘用车增速 (国产零售),(3) 汽车级别大

11、型化,如果没有外力未来豪华车市场仍将快速增长，增长速度明显高于乘用车总体市场，这是由中国经济、社会、文化等特点所决定的。,(1) 中国的居民收入差距大，体现在三个方面,城乡差距 东中西差距 行业差距（垄断行业收入高，竞争性行业低，而中国有大量的垄断行业金融、电信、能源等）,75,以豪华车为例：,到目前为止的变化虽然已经比较严重，但更为严重的是，如果没有外力 (政策)作用，这几个趋势都是很难改变的。,(2) 中国的富裕人群大多处于显富阶段,A.贵富：靠内在的东西区分气质、言谈等 B.显富：靠外在的东西来显示名牌服装、名牌包、名牌表 C.冒富没有钱，但为了生意需要冒充富人，甚至买假货,富裕人群大致

12、可以分三类：,76,(3) 中国消费者价值观,A. 重面子(同一阶层要开同级别的车） B. 纯、重、大代表物质的价值 C. 对豪华品拥有者的看法是仰慕,与汽车消费有关的消费者价值观：,77,78,分价位A级以上国产乘用车销量 (万辆),(4) 换车人群越来越大,这4个因素在叠加上中国未来的收入继续快速增长，支撑起未来豪华车需求仍将保持持续快速增长。降价,79,大型化：是收入提高与换车比例加大促成的,SUV：是购买力和偏好共同促成的,80,这些趋势，都是需要外力才能改变的。如果不改变，将严重威胁到我国汽车市场和汽车产业的发展。,81,2011年各级别乘用车平均排量,82,2011年各分类乘用车平

13、均排量,83,2011年平均车长对比（mm）,2011年平均车高对比（mm）,注：汽车保有量为2009年数据；石油消费量为2010年数据，来自BP能源报告（2010）,84,希望社会各界特别是政府部门对这些趋势要引起足够重视，并及早采取措施，因为这些趋势的惯性将越来越大，越晚越难解决。,85,2.厂商不均衡增长乃至分化将成为常态,86,87,2011年主流厂家销量 增速及份额,2012年1-6月主流厂家 销量增速及份额,需求增速与过去十年相比有20个百分点的落差，但供给仍在加速，各厂家还不认同目前的格局,88,89,供给：受最近两年膨胀式需求的影响，已经和即将形成的能力将大量释放。,一是跨国公

14、司对中国市场的高度重视导致产能不断大幅度扩张。几乎所有跨国公司的共同理念赢得中国才能赢得世界。,2010年主要跨国公司销量数据(万辆),90,主要跨国公司普遍制定了宏伟的中国目标,二是国内大集团计划庞大(一汽、东风、上汽、北汽、长安、广汽),三是国内自主企业雄心勃勃(奇瑞、吉利、比亚迪、长城),四是一批企业等待进入,竞争远比过去激烈，非均衡增长乃至分化是必然趋势,过去强调规模扩张的合资和部分自主厂商基本都胜出了，未来必须在规模与做强之间寻求平衡点才能胜出。,3.一线城市限购不可避免,91,随着广州采取限购，三个1级城市全面采取限购,限购城市的乘用车千人保有量和车均道路面积（2010年）,92,未来交通拥堵将从1级城市向2级城市蔓延,分级别城市乘用车千人保有量（2010年）,分级别城市乘用车均道路面积（2010年）,注：SIC把1、2级城市合称为一线城市，