以德国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导型金.ppt

1、以德国和美国为例，银杏主导型金融机构体系和市场主导型金融机构体系比较，金融学第11条，简介，银杏主导型金融机构体系，银杏主导型金融体系是以银杏间接融资方式分配金融资源的金融体系。在银行主导的金融体系中，银行体系发展，企业外部资金来源主要通过间接融资，在动员储蓄、分配资金、提供公司管理者的投资决策教练、风险管理手段方面发挥重要作用。代表国家：在德国、日本、市场主导型金融体系中，资本市场发达，企业的器官融资以资本市场为主。银行更注重提供短期金融和结算服务。竞争资本市场要求将信息公开的真实性、效率、企业融资与企业的业绩联系起来。这种市场机制将减少与银杏体系相关的内在低效问题，促进经济增长。代表国家：

2、美国、英国、市场主导型金融机构体系、比较、直接融资：是指资金提供者和资金需求者通过特定的金融手段直接形成债权债务关系的金融行为。间接融资：资金提供者和资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。资金分配方式，国家数据比较分析：德国，国家数据比较分析代表：日本，国家数据比较分析：美国，如图所示，在1: 2的系统中，间接资金分配在美德方面发挥的作用比在美国更大。2:在市场体系中，股票融资起着更大的作用。国家数据比较分析，疑问：在以前的研究中，我们都主观地认为，在银杏主导型金融体系中间接融资的比例应该大于直接融资，在市场主导型金融体系中则相反。但是在上述数据中，我们发现在德国、日本等典型的银杏

3、主导型国家，直接融资和间接融资的差距逐渐缩小。代表国家数据比较分析，为了维持金融市场的流动性，德国于2008年建立了5000亿欧元规模的金融稳定基金，负责为拆除金融业提供国家保障，加强银杏所有资本，支持银行处理不良资产等任务。德国再次起草了2009年四月2000亿欧元的不良银杏计划，允许德国银行将不良资产从资产负债表中分离到单独的不良银行中。风险对比，这表明在银杏主导的金融体系中，主要风险是经济不景气时，很多企业发生违约，短期内银行的不良贷款急剧增加。紧急的时候如果得不到资本投入，就会发生危机。例如，1990年日本金融危机之前，日本银行认为经济太好，贷款了大量资金，但危机发生时，很多企业违约了

4、。日本银行的不良贷款迅速增加，达到5000亿韩元，很多企业倒闭了。市场主导在许多方面银行主导的体系中，主要是银行承担风险危机，如果以银杏为主的国家能守护大银行，基本上就能控制危机，以市场为主的国家即使政府紧急，也不能有效地阻止危机蔓延。因此，市场主导国受到了更大的打击.应对风险结构，例如，在此次危急情况下倒闭或重组破产的美国企业数不胜数。美国政府也在竭尽全力挽救，但效果仍然不明显。但是在德国却恰恰相反。德国政府出台拯救大银行的政策后，情况有了明显改善，美国处处动荡的时候，德国甚至宣布商业经济指数连续3个月上升，消费者信心指数再次意外上升。与美国形成鲜明的对照。在风险结构对比、市场主导型金融体系

5、的典型国家中，证券占家庭金融资产的很大一部分，受到市场波动的影响很大，股价下跌后被迫兑现的家庭遭受消费下降的痛苦，股价上涨会给家庭带来巨大收益。从居民和企业的角度来看，在银杏主导型金融体系的典型国家中，家庭资产构成中，证券只有极小的一部分，比率高的金融资产是银行的债券，这些债券不按市场标准评估，因此股价的变动对家庭的影响不大。从居民和企业的角度可以看出，在市场主导型金融体系国家中，个人比银杏主导型金融体系国家中的个人具有更高的风险。由于金融市场提供风险分担的机会，在资本市场相对发达的国家，市场主导型金融体系值得提倡。从居民和企业的角度来看，美。德金金融监督机关的对比美。德对银行业和证券业的规制

6、内容比较美丽。德金金融监督的有效性和比较、教练、美国金融监督体系比较复杂，具有“二级多样化”的特点。横向来看，金融监督分为联邦一级和州一级监督。垂直地看，各级监管机关多样化，各金融机关分别担任职务，分别监督。统一监督体系：德国的金融监督体系经过几次改革，银行法从分工管理向综合管理转变，但德国联邦银行以各种方式参与金融监督的方法没有多大变化。一直强调，德国联邦银行应与联邦金融服务监督局紧密合作，共同承担对德国金融业的全面教练责任。(1)银行业美国联邦储备委员会(FRS)的主要监管对象是所有存款机构。规制功能是检查所有商业银行会员的账簿，对这些会员商业银行设定最低储备率要求。联邦存款保险公司(FD

7、IC)是美国独立的联邦政府机构，其主要功能是为美国独立注册银杏和储蓄信用机构的8个存款帐户提供10万美元的限额保险和银杏教练功能。该银杏教练功能主要面向州注册银行和储蓄信贷机构，而不是美国联邦储备。对美国银行业及证券业的规制内容，(2)证券业美国证券交易委员会(SEC)，1934年成立，其规制对象主要是证券机构和全国证券市场，旨在通过证券市场监督维持金融秩序，保护投资者利益。因此，证券交易委员会的监管功能主要出现在证券机构信息披露的规制和证券机构欺诈、提供虚假信息、禁止内幕交易行为上，从而确保证券投资者在市场上公开销售证券的公司所有重要信息的权利，规范证券交易行为。对美国银行业及证券业的监管内

8、容，(1)银行业联邦银行的商业银行监管主要包括以下方面：a .公布一般规则(例如原则和法规)b .流程的持续教练(某些措施由FFSA直接负责)c .仔细审计，但对特定机构的个别监管措施除外；d .谨慎的国际合作和曹征。德国银行业及证券业的监管内容，(2)证券业联邦金融监督局A监督所有金融工具的交易。b调查和调查内线交易、市场操纵行为。c监督上市公司、大股东、高管的信息披露和证券交易行为。d请保管证券发行手册。e监管公司和个人遵守相关行为准则。f监督上市公司的收购。g监管投资基金；h监督证券管理服务机构的支付能力。德国银行业和证券业的监管内容，“近年来，随着金融业务的快速发展，金融创新不断涌现，

9、许多金融监管监管制度的更新具有延迟性，其有效性受到了一定的限制。”因此，德国在进一步加强合规监管的同时，更加重视风险监管，关注风险的早期识别、预警和控制，保护储户的利益。“国家外汇管理局管理检查师、美国金融监督的有效性测量、德国监管有效性测量、德国统一监督体制的优点、德国实行的统一监督体制必须减少摩擦成本，降低信息采集成本，适应混业经营和全能银行发展的规制。”提高监管效率，提高国际竞争力，防范危机的能力，中国现状，银杏，中央银行，政策银杏，国有商业银行，其他商业银行，中国人民银行，国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行，中国工商银行中国银行中国建设银行，交通银行中信银行中国矿业银行中国

10、沙银行中国民生银行等。 从社会金融的角度来看，19972010年，银杏器官贷款占整个社会金融的80%左右，这种“以银杏为主导”的金融系统的特点在今后相当长的时期内没有发生根本变化。 当前我国金融体系存在的问题：1 .社会融资渠道过于集中在银行体系中也客观地导致了单一的融资结构，增加了银行体系的风险装载量，削弱了金融体系的弹性。2.直接融资和间接融资比例长期严重失衡，企业资本结构不合理，银行不良资产比例过高，加重了金融体系风险的积累。3.农村金融服务体系不完善，中国的现状、对策：1。切实推进市场化。积极构建银行和金融市场均衡发展的金融体系结构，形成开放大国金融体系的现代框架。2.推进国际化。有秩序地推进资本账户开放，积极审慎地融入金融全球化进程。3.建设保惠制农村金融，加快农村金融机构的发展和改革。中国现状、前景、前景、市场开放化、融资直接化是大势所趋。随着经济的