《股指期货业务流程》PPT课件.ppt

1、股指期货业务流程简介,后台职能 2006年11月 长城伟业期货经纪有限公司,内部资料，严禁拷贝,概览,一、期货基本知识 二、期货经纪公司后台业务分类 三、期货经纪公司后台业务流程 四、营业部后台业务 五、证券营业部后台业务建议（草案）,一、期货基本知识,（一）、期货的发展历史 （二）、期货的几个基本概念 （三）、期货风险管理制度,（一）、期货的发展历史,（二）、期货的几个基本概念,1、期货是什么？ 期货（futures）是指在固定的场所交易未来执行的标准化合约的行为。 *概念比较： 现货（spot）交易，是指双方以现在市场价格，买卖标的物，同时进行标的物交付的动作。 远期合同交易，是指买卖双方

2、签订合同，同意在未来的某一时间以约定的价格进行标的物的交付。,*期货交易与远期合同交易的相似： 期货交易与远期合同交易的相似之处是两者均为买卖双方约定于未来一定时期或某特定期间内约定的价格买入或卖出一定数量商品的契约。,*期货交易与远期合同交易的区别： (1) 期货交易是标准化的契约交易，交易数量和交割时期都是标准化的；远期合同交易的数量和交割时期是交易双方自行决定。 (2) 期货交易是在交易所内公开进行的；远期合同交易则没有公开而集中的交易市场，价格信息不容易获得。 (3) 期货交易有特定的保证金制度，保证金既是期货交易履约的财力保证，又是期货交易所控制期货交易风险的重要手段；远期合同交易则

3、由交双方自行商定是否收取保证金。,(4) 期货交易由交易所结算或结算所结算，交易双方只有价格风险，而无信用风险；而远期合同则同时具有价格风险和信用风险。 (5)期货交易注重价格风险转移，远期交易的目的注重商品所有权转移。 (6)期货交易的合约，在商品交割期到来之前的规定时间内可以多次转手，允许交易双方在商品交割前通过反向买卖解除原合约的义务和责任，使买卖双方均能通过期货市场回避价格风险，而远期交易的合约在未到期之前很难直接转手，无论生产或经营发生什么变化，到期合约必须按规定进行实际商品交割。,2、期货交易的特点是什么？ 期货交易的标的物是标准化的； 期货交易是集中化交易； 期货交易可以通过反方

4、向交易对冲了结履约责任； 期货交易是杠杆交易； 期货交易是每日无负债结算制度。,3、期货常用术语 开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货市场上，买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。 持仓，也叫未平仓头寸，是指开仓之后尚没有平仓的合约，是交易者持有期货合约的过程。开仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。,平仓，即通过笔数相等、方向相反的期货交易来对冲原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务。交易者开仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行交割。

5、,交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。股票指数合约的交割采取现金结算方式。,（三）、期货风险管理制度,1、保证金制度； （1）、进行期货交易的买方和卖方均须在开仓时缴纳期货合约总价值一定比例的资金，作为履行合约约定责任的保证金。 （2）、当市场风险变化时，交易所、期货经纪公司可以根据情况调整保证金标准，防范客户违约风险。 2、每日结算制度； 采取每日无负债结算制度。根据每日客户交易情况计算客户盈亏，并进行盈亏资金的划入或划出。 3、涨跌停板制度； 又称每日最大波动限制。延缓风险进程，扩展风险处理时间。,4、持仓限额和大户持仓报告制度；

6、 分散风险，防止市场操纵。 5、风险准备金制度； 提高市场整体抗风险能力，防止系统风险、个体风险影响市场正常运作。,二、期货经纪公司后台业务分类,长城伟业期货经纪公司根据期货暂行条例规定以及业务需要,将后台业务划分为以下部门完成： （一）客户服务部门 负责客户开户审核、资料保管、系统录入等。 （二）交易部门 负责期货风险监控、居间业务审核等。 （三）结算部门 负责每日结算、交割业务办理等。 （四）财务部门 负责客户资金划转、居间佣金发放等。,三、期货经纪公司后台业务流程,后台业务流程基本分为如下六项： （一）开户 （二）资金划转 （三）交易 （四）风险控制 （五）结算及结算查询 （六）退户 （

7、七）居间管理,（一）开户 开户流程主要由客户服务部门负责。流程如下： 1、客户当面签署期货经纪合同、银期转账协议等文件（客户必须签署风险说明书、开户申请、期货经纪合同），并在期货经纪合同中预留电子化交易和资金调拨初始密码及其他相关内容。 2、自然人客户提供身份证复印件及其他授权委托人身份证复印件；法人客户提供法人身份证复印件、营业执照正本复印件、国税登记证副本复印件、法定代表人证明书及其他授权委托人身份证复印件。 3、客户服务部负责人确定客户手续费收取标准，并审核合同签署完整、合规后，在客户开户见证栏签署确认。,4、客户服务部经办人将客户服务部负责人签署过的期货经纪合同中的完整客户资料录入帐户

8、管理系统，开立客户帐户。 5、客户服务部将期货经纪合同中有客户签署的内容扫描后电邮或传真至长城总部客户服务中心。 6、客户服务中心根据收到的电邮或传真申请期货交易所交易编码、保证金监管中心查询密码。 7、客户服务部打印开户回执，提供给客户。按月整理客户签署完毕的期货经纪合同邮寄给客户服务中心。 8、客户服务中心审核期货经纪合同无误后，盖章寄回客户联期货经纪合同，由客户服务部转交客户。,*签署期货经纪合同若干注意事项： 1、自然人客户必须由客户本人签署。 2、法人客户如非法人本人当面签署，必须增加提供加盖法人单位公章的法定代表人开户授权书。 3、客户须在合同印鉴中预留印鉴样本。 4、期货经纪合同

9、中，客户签署内容如有修改，则必须客户在修改处签署确认。 5、客户领取期货经纪合同时应办理签收手续。 6、客户须在期货经纪合同登记开立在期货结算银行内的帐户用于办理资金划转。,（二）资金划转 客户办理资金划转可通过以下方式办理： 1、建行银期转账方式 （1）客户签署建设银行银期转账三方协议后，持本人身份证件及相应银行卡去建设银行指定网点办理开通手续。 （2）开通后即可通过长城伟业提供的网上电子化交易程序中的银期转账模块提出资金划转申请，系统根据客户申请办理相应手续。,2、交通银行银期转账方式 （1）客户签署交通银行银期转账三方协议后，持本人身份证件及相应银行卡去交通银行指定网点办理开通手续。 （

10、2）开通后即可通过交通银行提供的电话银行、网上银行等相关系统中的银期转账模块办理资金划转手续。,3、书面银行转账方式 （1）客户可通过期货经纪合同登记的银行账户以电汇、转账等方式，向长城伟业相同开户行的银行帐户划入资金。（*例如客户登记的工行账户只能向长城伟业的工行保证金账户划款） （2）客户出金时，按照期货经纪合同指定的资金划转印鉴书面向客户服务部提出出金申请（接受出金的账户必须是在期货经纪合同登记的开立在期货结算银行内的帐户。 （3）客户通过书面银行转账方式办理资金划转，应在办理后立即将银行划转回执或将资金划转证明发至客户服务部，由客户服务部通知财务部及时查收资金。,4、预约出金方式 （1

11、）个人客户出金额度超过银期转账资金办理额度时，可通过预约出金方式提出申请。 （2）长城伟业交易部门、财务部门经过风险和财务审核后，通过银行划转系统办理客户出金申请。 *公司不接受客户现金方式出入金。,（三）交易 客户成功开户后，可按照以下几种方式进行交易： 1、互联网电子化交易方式（通过长城伟业网站下载交易程序） 2、营业部现场DOS嵌套交易方式（营业部现场提供） 3、客户服务中心提供书面方式、传真方式、电话方式（客户需提供密码认证或身份证明）作为客户网络故障时的备份交易方式。,（四）风险控制 1、保证金制度 （1）交易部门制定的公司保证金标准将高于交易所保证金标准。客户结算部按照公司保证金标

12、准，计算客户保证金占用和剩余可动用资金制作结算单。 （2）交易部门根据品种合约的市场风险情况，随时调整保证金标准。调整结果将通过公司网站、互联网行情系统公布。客户服务部应向现场客户公布调整内容。 （3）交易部门针对客户的风险情况，可单独调整客户保证金。,2、交易风险控制 （1）客户权益低于公司保证金标准时客户账户为追加状态。 收盘后结算部制作结算单时同时制作追加保证金通知书。 客户服务部应通知客户追加资金或进行有效的减仓措施。 交易部根据市场风险情况选择是否进行强制平仓。 （2）客户权益低于交易所标准时，客户账户为强平状态。 收盘后结算部制作结算单时同时制作强行平仓通知书。,客户服务部通知客户

13、立即追加资金或进行有效的减仓措施。 交易部根据市场风险情况选择强制平仓的时间。强行平仓不得晚于客户出现强行平仓后第二交易日。 （3）当客户违反期货法律法规及规定、交易所规章制度时，交易所对客户的强行平仓将没收由此产生的平仓盈利，平仓亏损由客户自行承担。 （4）当客户出现异议、纠纷时，根据情况报公司领导、稽查部后予以处理。 （5）记录风险处理措施实施结果，报结算部制作相应通知。,（五）结算及结算确认 1、结算部根据交易所记载的结算结果，每日收盘后制作客户结算单。 2、结算结果将在互联网电子化交易系统中公布，供客户查询。 3、结算结果将每日上报中国期货保证金监管中心系统，客户可通过该系统查询结算结

14、果。 4、客户如对结算结果有异议，应立即通过书面方式向长城伟业总部客户服务中心提交异议。交由客户服务中心予以处理。,（六）退户 1、客户无任何持仓时可提出退户申请。 2、客户办理退户应由本人书面提出并同时提出出金申请将剩余资金转入客户在期货经纪合同中登记的银行账户。 3、客户服务中心核对客户印鉴后，办理客户交易代码注销、出金手续、关闭客户权限等业务。 4、客户服务部在客户服务中心办理完毕后向客户提供退户回执。通知客户期货经纪合同终止，并及时查询资金到账情况。,（七）居间管理 1、具有独立承担民事行为能力的个人和法人须签署居间协议后，方可作为居间人居间介绍客户进行期货交易。（*职业道德有欠缺的应

15、拒绝其居间申请） 2、居间人如需收取居间介绍客户的相应佣金，必须在客户开户同时提交居间佣金申请表。 3、客户服务部负责人核准该居间关系后，在居间佣金申请表上签署确认并传真至客户服务中心进行审核。 4、客户服务中心审核同意后的居间申请表由财务部录入居间佣金管理系统。 5、客户对期货交易出现异议、纠纷时，暂停居间佣金发放。,四、营业部后台业务,（一）开户指导及初审 （二）交易系统保障 （三）协助风险控制 （四）退户手续办理 （五）居间初审,（一）开户 1、指导客户正确签署期货经纪合同、银期转账三方协议等所需文件。 2、审核客户合法合规身份，收取开户必须的客户资料。 3、在客户账户管理系统中准确录入

16、客户完整资料。 4、向客户服务中心报送开户资料，跟踪开户过程。 5、向客户开具开户回执。 6、向客户服务中心邮寄客户期货经纪合同。 7、向客户发放客户服务中心审核并盖章后的期货经纪合同。,（二）交易保障 1、保障现场客户行情、交易系统稳定、通畅。 2、指导客户正确使用交易系统。 3、系统故障时指导客户正确使用备份交易方式。 4、协助客户服务中心，指导客户正确完成交易所质押、交割等业务。,（三）协助风险控制 1、客户帐户出现风险时，及时提醒、通知客户自行控制风险，引导客户自行化解风险。 2、客户账户出现强平等风险时，根据交易部强平通知，通知客户。（紧急情况时可能在无通知情况下强行处理） 3、交易

17、部强平结果通知。 4、通知客户交易部对客户异议、纠纷的处理结果，协助解决异议、纠纷。,（四）退户手续办理 1、接收客户退户申请。 2、指导客户正确办理相关退户手续。 3、通知客户及时查收账户剩余资金。 4、向客户提供退户回执。,（五）居间审核 1、审核居间人诚信及行业道德，指导居间人签署居间协议。 2、居间人介绍客户开户时，审核居间关系是否合规，指导居间人签署居间佣金申请。 3、监督居间人行为，防止居间人欺诈客户、损害客户正常权益。,五、证券营业部后台业务建议（草案）,（一）机构设置 设立期货客户服务部，设立负责人、经办人至少两个岗位。 1、负责人： （1）客户开户审核，确定客户手续费标准。 （2）协助风险控制的监控和通知业务。 2、经办人： （1）指导客