AIG陷入危机的原因解析.ppt

1、美国国际集团陷入危机的原因分析，2014年农村信用社11班8个小组的案例分析，小组成员：肖星、刘基、涂、欧阳晓平、于、主要从财务风险管理框架的角度研究，从财务风险管理框架的角度分析深层原因，研究背景，美国国际集团陷入危机的财务数据分析，概念介绍，理论背景，美国国际集团的发展历史，结论，研究背景，美国国际集团是由美国斯达在上海创立的，中国美国国际集团)根据福布斯2008，美国国际集团在全球排名第18位。美国AAA俱乐部八家成员公司中唯一的金融企业。美国国际集团在巅峰时期的总资产超过1.2万亿美元，市值高达近1800亿美元。毕竟，是什么导致这个曾经如此成功和辉煌的企业在三天内被摧毁并陷入绝境？美国

2、国际集团的风险管理有什么问题？美国国际集团过去发生了什么？格林伯格时代的巨大成功，为什么在格林伯格辞职后不到五年，美国国际集团就陷入了绝望的境地？这些是我们的研究方向。首先，分析了风险和风险管理的基本概念，重点介绍了全面风险管理理论和风险管理框架；然后，简要介绍了美国国际集团危机背景下的次贷危机。通过对美国国际集团的发展历史、美国国际集团危机的财务数据分析以及对美国国际集团危机原因的认真研究，我们看到了市场系统性风险的巨大影响、外部监管机构监管不力以及内部风险管理的严重缺陷和不足，而内部风险管理的缺失起着至关重要的作用。另一方面，摩根大通(JP Morgan Chase)和高盛(Goldman

3、 Sachs)挺过了次贷危机，它们之所以能挺过来，都是因为管理层务实、审慎、严格的风险管理。以下是美国国际集团2008年的两份财务数据表：危机中的美国国际集团财务数据分析、危机中的美国国际集团财务数据分析、激进的商业风格、背离主要商业管理水平的激进商业模式、忽视联邦基金利率上升带来的各种风险、忽视信用违约互换(CDS)的潜在风险、在评估信用违约互换风险时没有充分考虑风险资本分配的变量。从金融风险管理框架的角度，分析了深层次的原因：1 .目标设定；3.风险评估；2.事件标识。在次贷危机爆发并被接管之前，美国国际集团从未对信用违约互换投资组合实施任何风险对冲措施。内部金融衍生产品交易审查机制未能发

4、挥其应有的作用，导致美国国际集团金融产品事业部的控制失败，美国国际集团的会计报告系统效率低下，会计系统产生的信息不准确、不可靠。从财务风险管理框架的角度分析深层次原因。风险应对，五.控制活动，六.信息和通信，第七章。美国国际集团的风险监管组织体系问题美国国际集团放松了对美国国际集团金融业务部的持续监管。AIGFP业务部门负责人卡萨诺干涉外部人员的工作。综上所述，美国国际集团危机的明显原因是：住房抵押贷款市场恶化，信用风险增加，债券市场恶化，导致美国国际集团持有的各种抵押贷款支持债券和信用违约互换大幅贬值。结果，账面利润连续几个季度遭受巨大损失。外部信用评级机构下调了美国国际集团的信用评级，出售

5、信用违约互换(CDS)的交易对手要求他们提供保证金。美国国际集团最终陷入流动性危机，被美联储和政府接管，因为它在难以变现的资产上投入了大量资金。然而，我们会发现美国国际集团整体企业风险管理的失败是其危机的根源。1.在内部环境和目标设定方面，美国国际集团长期以来形成了“片面关注利润”的文化。从集团高管到子公司和业务部门，它形成了一种“激进”的体验风格。同时，在薪酬激励机制方面，“高额奖金回报”导致管理层的贪婪和短视，削弱了风险防范；二是在风险评估和事件识别方面，面对市场恶化的信号，管理层没有给予足够的重视，没有对其持有的各种金融衍生品的风险进行风险规避，违约风险敞口巨大，过分依赖模型，最终决策失误，甚至继续误导投资者；第三，在信息沟通方面，美国国际集团的企业规模巨大，管理层对各子公司的管理不足，信息沟通不足，