高级财务管理课件(第六章企业集团财务管理2财务专业复.ppt

1、第七节集团企业内部转移价格*，1。制定转让价格的目的1。明确经济责任，建立有效的激励机制。2.集团资金的集中分配，以确保关键业务或成员公司的发展。3.避免资本控制。4.达到避税的效果。第七节集团企业内部的转让价格*集团公司有两个子公司，分别是甲和乙。A子公司所在国的所得税税率为15%，不受外汇管制，而B子公司所在国的所得税税率为30%，外汇管制非常严格。公司甲向子公司乙提供技术服务和产品，子公司乙将加工并销售给外界。各子公司的生产成本和销售数据如下表2所示。(1)当转让价格以20元/件为基础，市场价格为15元/件时，尽量确定整个集团公司的税负差异。2)我应该选择哪个转移价格？此时，集团公司所获

2、得的收益正在计算中。表2:单位加工成本和销售额表；2.确定转让价格时要考虑的因素；1.设定转让价格时要考虑的内部条件；2.确定转让价格时要考虑的外部环境；3.确定转让价格时要考虑的技术因素；1.设定转让价格时要考虑的内部条件。2.集团公司持有多少成员公司的股份。3、集团公司的管理能力和权限。4.内部交易对象的性质和数量。(2)制定转让价格时应考虑的外部环境指各种外部利益集团对转让价格的反应。外部利益集团受转让价格影响越大，利息金额越大，集团公司在制定转让价格时受到的约束就越多，需要考虑的因素也就越多；相反，越少越好。(3)制定转让价格的技术因素，包括解决转让价格引起的冲突、转让价格的变化以及制

3、定和实施转让价格的成本。1、集团公司应有一套技术方法来处理转让价格引起的利益冲突。2、集团公司应有一套转让价格调整技术。3.集团公司应该有一套技术方法来核算转让价格带来的机会成本和机会收益。转让价格的设计包括基于市场价格、基于成本和双重转让价格。(1)基于市场价格的转让价格，包括作为内部转让价格的基于市场价格的转让价格和作为参考的市场价格。完全以市场价格作为转让价格，适用条件如下：(1)从管理权限来看，各成员公司独立经营，拥有从集团公司外部或内部购买的最终决策权。(2)从产品和服务的相关性来看，内部成员公司之间的相互依赖性不高，内部交易量较小。采用市场价格作为内部转移价格对集团公司的整体经济利

4、益影响不大。(3)从内部产品和服务是否存在外部竞争的角度来看，如果成员公司之间对于中间产品或服务存在有效的外部竞争市场，并且市场价格容易获得，那么内部转移价格可以采用市场价格。市场价格被用作转让价格。优点和缺点：(1)以市场价格计算的盈利能力可以更准确地评价每个成员公司的业绩；(2)可以节约制定和执行内部转移价格的成本。缺点如下：(1)市场价格可能导致相关子公司内部采购转向外部采购，导致产能闲置，不利于内部资源整合。(2)市场价格往往变化很大，有些产品或服务甚至没有相应的市场价格，完全将市场价格作为转移价格是不现实的。南丰集团有限公司拥有多家成员公司，其中甲方生产的产品为竞争性产品，可直接销售

5、或作为乙方半成品销售，经乙方加工后作为乙方成品销售.相关成本数据如下表所示。谢谢试分析B子公司按市场价格购买A子公司产品和从外部购买半成品对集团公司整体效益的最大影响差异。解决方案：(1)计算B子公司所需的所有中间产品从A子公司购买和从集团公司外部购买两种情况下集团公司的整体收益，如下所示。表6-10a:子公司B所需的所有中间产品均从集团公司外部购买单位：人民币，表6-10b:子公司B所需的所有中间产品均从集团公司外部购买单位：人民币，解决方案：(2)比较两种购买方式下集团公司整体税前利润的差异=16万-4.5万=11.5万元(人民币)；(3)分析产生差异的原因：第一，由于A公司的产能远远超过

6、了外国公司的订单，在第二子公司不购买A公司产品的情况下，A公司的产能将大部分闲置，从而降低贡献毛利。第二，产品的内部转移可以节省A公司的外部销售费用，增加整体效益。对于基于市场价格的转让价格，适用条件如下：(1)从管理权限来看，每个成员公司都有相对独立的自我管理权，可以在很大程度上决定是从集团公司内部还是外部购买。(2)从产品和服务的相关性来看，内部成员公司相互依存程度高，内部交易量大，采用不同的市场价格作为内部转移价格对集团公司的整体经济利益有很大影响。(3)从内部产品和服务是否存在外部竞争的角度来看，虽然存在有效的外部竞争市场，且市场价格容易获得，但由于市场价格代表性不足或市场价格波动过大

7、，很难直接采用市场价格作为内部转移价格。基于市场价格的转让价格的利弊在于：(1)有利于集团公司内部资源的整合；它可以更准确地评估每个成员公司的绩效。(2)各成员公司在谈判中的讨价还价空间缩小，转让价格相对公平。缺点是：(1)会耗费大量的人力物力。(2)在谈判过程中，往往要求上级公司参与，这导致成员公司的独立经营权受损，激励效果降低。基于成本的转移价格包括基于完全成本、成本加成和可变成本的内部转移价格。基于完全成本的转移价格指完全根据提供产品和服务的子公司的总成本(实际成本或标准预算成本)确定集团公司内部转移价格的定价方法。适用条件：第一，集团公司的每个生产过程都是连续的，在集团公司之外不存在相

8、同的产品，不存在有竞争力的市场价格。第二，当采用市场价格定价时，每个成员公司很容易产生更大的利益冲突。第三，产品在制造过程中包含独特的技术或其他秘密。这时，中间产品的转移可以采用吸收成本内部化，这有利于保守公司的秘密。(1)基于完全实际成本法的转让价格具有易于理解和实施的优点。它可以弥补各成员公司的所有费用，保证各成员公司正常的生产经营活动。它可以使集团公司在市场竞争中获得成本优势。(1)完全以实际成本法为基础的转让价格的缺点是只有销售最终产品的成员公司才能获得利润，这将影响作为利润或投资中心的成员公司的经营积极性。将成员公司在不同生产环节的绩效评价紧密联系在一起，容易造成摩擦。上游成员公司产

9、生的所有成本都可以得到补偿，这可能导致上游公司放松产品成本管理。例6-11:(基于全成本的转移价格)假设例6-10中，南丰集团公司采用吸收成本法设定内部转移价格，子公司A的产品应优先考虑子公司B的需求，剩余产能生产的产品将销往外部，在其他条件不变的情况下，尝试确定子公司A的转移价格，计算集团公司的整体利益。解决方案：子公司转让价格的制定和集团公司以全成本作为转让价格的收入计算分别如下表所示。表6-11a:A子公司的转让价格计算表，表6-11b:以全部成本为转让价格单位的情况下集团公司的收入计算表：人民币，将表6-11b与表6-10a进行比较，我们可以发现，虽然A子公司的税前收入从9万元减少到1

10、3 300元，但B子公司的税前收入从7万元增加到14.67万元。这表明：1)只要下游公司的需求能够在内部得到完全解决，无论集团公司采用何种转让价格，都不会影响集团公司的税前总收入。2)不同的转让价格只会影响不同子公司之间税前收益的变化。(2)基于标准(预算)成本的转移价格是基于标准(预算)成本，而不是不断变化的完全成本，标准(预算)成本一旦制定就不容易改变。其优点是可以克服基于完全实际成本的转移价格不能显示上游成员公司利润的缺点。它可以克服上游成员公司的成本完全转移到下游公司，导致上游成员公司控制成本的能力减弱的缺点。它可以克服复杂的性能评估的缺点。基于标准(预算)成本的转让价格的缺点是标准(

11、预算)成本受人为因素和各公司议价能力的影响很大。管理成本很高。例6-12:(基于标准(预算)成本的转移价格)假设例6-10南丰集团公司采用标准(预算)成本法制定内部转移价格。甲公司的标准(预算)成本为22.33元/件。由于A公司加强了成本控制，单位可变成本下降了0.5元/件。甲公司产品满足乙公司需求，剩余产能生产的产品销往外部，其他条件不变。试着计算一下集团公司的整体效益。解决方案：以标准(预算)成本为转移价格的集团公司收入计算如下。通过表6-12与表6-11b的对比，发现A公司的税前收入从13，300元增加到19，300元，因为其实际成本低于预算成本。子公司A和集团公司在成本控制上都获得了6

12、000元。注：以预算成本为转移价格可以促进上游子公司加强成本控制，提高集团公司整体经济效益。表6-12:以标准(预算)成本为转移价格单位的集团公司收入计算表：元，2。基于可变成本的转移价格，与完全成本基本相同，只是转移价格中不包括固定成本。优点是集团公司对是否接受新订单做出了正确的选择。(即避免了以下情况：当根据全部成本设定转移价格时，上游公司的固定成本变为下游成员公司的可变成本，下游成员公司在设定外部销售价格时可能放弃承担贡献毛利的销售订单。基于可变成本的转移价格的缺点是：(1)上游公司的固定成本会转化为下游公司的利润，这对下游公司来说是非常有利的，而上游公司总是处于亏损状态。(2)不考虑固

13、定成本，从长远来看可能是不利的。因为只有当所有成本都得到补偿时，集团公司和每个成员公司才会有真正的利润。(3)以变动成本作为转移价格，成员公司的绩效不能用利润相关指标来评价，利润相关指标只适用于成本中心，不适用于利润和投资中心。例6-13:(以全部成本作为转让价格时可能出现的矛盾)假设例6-12南丰集团公司A子公司的产品不能对外销售，B子公司目前的产销量只有6000件，现在客户愿意以当前销售单价的50%订购4000件，即30元/件，其余不变。在以标准成本设定转让价格时，尝试分析子公司和集团公司之间是否存在目标冲突。解决方案：(1)分析：由于新订单30元/件的销售价格比子公司B的可变成本低32.

14、33元/件(22.3310)，承接订单无利可图，子公司B将放弃新订单。(2)计算B子公司放弃和接受新订单情况下各子公司和集团公司的收入。表6-13a表6-13b表6-13b表6-13b表6-13b表6-13a表6-13b表6-13a和表6-13b表6-13a和表6-13b表6-13a和表6-13b显示，B子公司放弃新订单比接受新订单多获利13，320元(40020-26，700)，但使集团公司获利。这表明B子公司和集团公司在接受新订单时存在目标冲突。思考：如果南丰集团采用可变成本来设定转让价格，会怎么样？例6-14:(以变动成本作为转移价格)假设例6-13采用变动成本作为转移价格，其他条件不变

15、。我想问一下子公司B和集团公司之间是否还有目标冲突。解决方案：当采用变动成本作为转让价格时，B子公司和集团公司的收入计算如下表所示：表6-14a:B公司放弃新订单单位情况下的集团公司收入计算表：袁，分析：对比表6-14a和表6-14b，可以看出B子公司和集团公司的收入同时减少，B子公司和集团公司的收入在接受新订单的同时增加。因此，以变动成本为表6-14b:B公司接受新订单情况下集团公司收入计算表单位：元，3。基于成本加成的转移价格鉴于上述转移价格的共同特点，即上游公司无法从内部销售中获取利润，因此不适合评估利润中心和投资中心。基于成本加成的转让价格适用于利润中心和投资中心的评估。基于成本的转移

16、价格加上(1)完全基于成本的定价-完全基于成本的定价成本基础可以是完全实际成本或标准(预算)成本。即在前者的基础上，增加一个利润率。(2)变动成本法是指以变动成本为基础，通过增加来确定转让价格的方法，增加率一般根据集团公司综合贡献的毛利率来确定。双重转移价格成因：为克服上述基于市场价格和成本设定转移价格的弊端，集团公司可考虑根据不同需求或市场价格或成本设定一种折衷的转移价格方法，即双重转移价格。双转移价格指中间产品供需双方在不同基础上设定的转移价格。例如，上游公司提供的产品按市场价格定价，而下游公司购买的产品按可变成本定价。例6-15:(双转移价格)假设例6-10南丰集团公司采用双转移价格法，即A子公司根据市场价格转移产品，B子公司根据可变成本接受产品，其他条件不变。尝试编制集团公司的损益表。解决方案：表6-15:双转移价格利润表单位：元、分析：从上表可以看出，双转移价格下，集团的实际利润小于各子公司的利润总额。表6-15:双转移价格利润表单位：元，(3)双转移价格，其优点和缺点是：1)避免固定成本从上游公司向下游公司转移，保持下游公司目标与集团公司目标一致。2)避免内部转移价格定价过高导致产能闲置的弊端，使下游企业放弃内部采购。3)有利于提高上游公司的经营积极性。4)有利于正确评估各成员公司的经营业绩。(3)双重转让价格有以下缺点：