第4章资产负债表分析.ppt

1、第四章是资产负债表分析。第一部分是资产负债表分析的目的和内容。首先，目的是了解企业会计对企业财务状况的反映程度和提供的会计信息质量，从而对企业资产和利益的变化以及企业的财务状况做出适当的评价。具体来说，就是要揭示资产负债表及相关项目的内涵，了解企业财务状况的变化及原因，评价企业会计对企业经营状况的反映程度，评价企业的会计政策，修订资产负债表数据，分析资产负债表水平，揭示资产、负债和权益变动的差异及原因，探索企业资产、资本结构优化和适应性资产负债表项目分析，并对重大项目进行深入分析。二、资产负债表分析的内容，第二节资产负债表层次分析，编制资产负债表层次分析表，分析和评价资产负债表变动，分析和评价

2、资产变动的合理性和效率，分析和评价资产负债表变动的原因，收益，一、编制资产负债表层次分析表。根据资产负债表，用层次分析法将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制资产负债表层次分析表，然后进行分析和评价。比较标准：去年的实际数字；预算金额，横向分析中需要计算的项目：变动金额=分析期数据-基期数据变动率=变动金额/基期数据，某一项目变动对总资产(总负债和所有者权益)的影响程度格式；2.分析和评价资产负债表的变化，企业通过借款或吸收投资者的投资来满足企业资产的融资，从而产生债权人和投资者对企业资产的两种不同的债权，即股权。资产和权益列在资产负债表的左右两边，反映了企业的基本财务状况。对资产负债

3、表变动的分析和评价也应从这两个方面进行。(1)从投资或资产的角度进行分析和评价从投资或资产的角度进行分析和评价主要从以下几个方面进行：分析总资产规模的变化和各类资产的变化，揭示资产变化的主要方面，大致了解企业经过一定时期的经营后资产的变化情况。找出资产总额变化较大或影响较大的重点类别和重点项目。注意分析资产变动的合理性和效率。注重资产规模变化与总所有者权益变化的适应性，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。注意分析会计政策变化的影响。(2)从融资或权益的角度，分析和评价总权益和各种类型融资的变化，揭示总权益变化的主要方面，大致了解某一经营期后总权益的变化。找出变动幅度较大或对总股本变动影响较大

4、的重点类别和重点项目，并指出进一步分析的方向。注意分析和评估表外业务的影响。第三，资产变动的合理性和有效性可以借助于企业产值、营业收入、利润和经营活动的净现金流量来分析。经营活动的产值、收入、利润和净现金流量持平，而资产减少，表明资产利用效率提高，导致资金绝对节约。经营活动的产值、收入、利润和净现金流量增加，而资产减少或保持不变，或资产的增加低于收入的增加。这表明资产利用效率得到了提高，从而节省了资金。产值、收入、利润、经营活动净现金流量增加，资产也增加，但增长率大于前者，表明资产利用效率下降。经营活动的产值、收入、利润和净现金流量下降，而资产保持不变、增加或减少少于前者，表明资产利用效率下降

5、4.资产负债表变动原因的分析和评估。以往的分析仅限于项目本身的变化以及项目的变化对资产负债表中总资产和权益的影响分析，这是对类似项目之间关系的分析。这种分析侧重于发生了什么变化，但不能解释资产负债表变化的深层原因。如果我们分析一下资产负债表左右两边的对应关系，对资产负债表变动原因的解释会更有说服力。总而言之，资产负债表变化的原因可以归纳为以下几种类型。(1)负债变动是指在其他权益项目保持不变的情况下，因负债变动而导致的资产变动。是财务管理的结果，并不意味着优秀的管理。表4-1负债变动单位：万元。(2)追加投资变动是指在其他权益项目不变的情况下，投资者追加投资或收回投资导致的资产变动。并不意味着

6、好的表现。表4-2追加投资变更单位：万元。(三)业务变更，是指在其他权益项目不变的情况下，因业务原因发生的资产变更。它是企业主观努力的结果，应该得到很好的评价。表4-3营业变更单位：万元。(4)股利分配变动是指在其他权益项目不变的情况下，由于股利分配而导致的资产变动。它能反映运行结果。表4-4股利分配可变单位：万元，第三节资产负债表纵向分析，资产负债表纵向分析表的编制资产负债表结构变化分析与评价资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析与评价资产结构与资本结构的适应性分析与评价，收益：1。编制资产负债表纵向分析表，反映资产负债表中各项目的相互关系。待计算的项目结构比率=每个项目的变化率格式/总

7、资产或总股权结构比率。静态分析是分析和评估当前资产负债表的实际组成。动态分析是将当前资产负债表的实际组成与选定的标准进行比较和分析。比较标准：根据分析目的，可以将同行业前期实际数和预算数的平均值与企业实际数进行比较。第二，资产负债表结构变化的分析与评价可以从资产结构分析与评价和资本结构分析与评价两个方面进行。(1)资产结构的分析和评价从静态的角度观察企业资产的配置，特别注意流动资产和非流动资产的比例，以及其中重要项目的比例。在分析中，可以通过与行业平均水平或可比企业资产结构的比较来判断企业资产的流动性和风险，进而评价企业资产结构的合理性。本文从动态的角度分析企业资产结构的变化，评价企业资产结构

8、的稳定性，进而评价企业资产结构的调整。(二)资本结构分析与评价从静态角度观察资本构成，衡量企业财务实力，评价企业财务风险，并结合企业盈利能力和经营风险评价其资本结构的合理性。本文从动态的角度分析了企业资本结构的变化，评价了资本结构的调整及其对股东收益的可能影响。资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析与评价(1)资产结构的具体分析与评价企业资产结构的具体分析与评价应特别注意以下几个方面：经营性资产与非经营性资产的比例关系。固定资产和流动资产的比例关系。流动资产的内部结构。1.经营性资产和非经营性资产经营性资产：对企业内部生产经营有贡献的资产，如货币、存货、固定资产和无形资产。非经营性资产：不

9、利于企业自身经营的资产，如债权(1)适度的固液结构：比例相等，利润水平和风险水平平均。(2)保守的固体流结构：流动资产比例较高，利润水平较低，风险水平较低。(3)激进的固流结构：固定资产比例越高，利润水平越高，风险越高。3.流动资产的内部结构。货币/债权/库存/其他，(2)债务结构分析中要考虑的债务结构因素的具体分析和评估；流动负债与长期负债比率的变化是由总负债还是内部项目的变化引起的？债务结构和债务成本会相互影响。综合考虑资本成本，债务偿还期应与现金流入时间一致，偿还金额应与现金流入相适应。流动负债的负债风险高于长期负债。注意长期负债和短期负债的比例是否合理。债务结构与经济环境、资本供求、国

10、家经济政策和其他债务结构与融资政策。典型债务结构分析与评价债务期限结构分析与评价表4-9债务模式结构分析与评价银行信贷、商业信贷、应付账款、内部结算资金、债券、未付股息等表4-10负债成本结构分析与评价无成本负债、低成本负债和高成本负债表4-11， (三)股东权益结构的具体分析与评价股东权益结构分析中需要考虑的因素：股东权益总额、公司利润分配政策、公司控制权和股权的资本成本，以及投资者投入的资本是否具有实际资本成本，而其他只是经济环境的机会成本。 股东权益结构的分析和评价关注股东权益的构成。即原始投入资本与留存收益的比率P92表4-12由于留存收益的增加而导致的股东权益的增加可以得到积极的评价

11、。未分配利润的下降并不一定意味着经营不好，而可能受到分配政策的影响。第四，资产结构与资本结构、保守结构与稳定结构的适应性分析与评价平衡了结构风险结构。(1)保守结构无论左边的资产结构如何，右边的资本来源都是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例不影响这种结构形式。特点：债务风险极低，资本成本高，融资结构灵活性弱。资产负债表，图4-1保守结构图，长期基金(2)稳定结构长期资产的资金需要由长期基金解决，而短期资产的资金需要由长期基金和短期基金解决。长期资金和短期资金满足短期资产资金需求的比例不影响这种形式。特点：债务风险较低，资本成本低于保守结构，融资结构具有一定的灵活性。资产负债表，图4-2稳健

12、结构图，(3)平衡结构满足流动资产(流动负债)和长期资产(非流动负债)以及所有者权益的资本需求。长期负债和所有者权益的比率不是判断这种结构的标志。特点：存在一定的债务风险，债务政策应根据资产变化进行调整。资产负债表，图4-3资产负债表结构图，(4)风险结构流动负债不仅用于满足流动资产的资本需求，也用于满足一些长期资产的资本需求。这种结构形式不会因为流动负债满足长期资产资本需求的程度而改变。特点：财务风险最大，负债成本最高，资产负债表，图44风险结构图，第四节资产负债表项目分析，主要资产项目分析，主要负债项目变化分析，收益，I .主要资产项目分析，(1)货币资金分析货币资金应注意以下几个方面：货

13、币资金变化原因分析销售规模变化信贷政策变化准备大额现金支出的变化从资金调度中筹集的资金尚未使用。2.结合货币资金的目标持有量分析货币资金的规模和变化是否合理，结合业务量分析资金规模是否合理，结合借款能力、企业使用货币资金的能力、行业特点分析资金规模。(2)应收账款主要包括应收账款和其他应收款，两者有不同的成因，应分别分析。1.应收账款的分析应从以下几个方面进行：(1)关注企业应收账款的规模和变化。如果应收账款的增长率超过收入和资产的增长率，可以初步判断为增长不合理。(2)分析会计政策变更和会计估计变更的影响。例如，在确定记录的金额时，将总价法改为净值法；坏账损失的核算由直接核销法改为备抵法。会

14、计估计变更的重点是变更的依据是否合理。(3)分析企业是否利用应收账款进行利润调整，特别注意：异常应收账款增加了关联方在应收账款中的比例。(4)特别关注企业是否存在巨额应收账款核销行为。(2)其他应收款分析应注意以下几个方面：其他应收款的规模是否过大，变化是否有异常现象。其他应收款的内容是否合理，是否存在调整利润的现象。关联方其他应收款的余额和账龄，注意是否存在大股东长期占用资金的现象。是否有非法借入资金。分析会计政策变化对其他应收款的影响。3.坏账准备作为应收账款的备抵账户，经常用于费用调整，对资产负债表和损益表有影响。坏账准备的分析应注意：分析坏账准备的提取方法和提取比例的合理性，比较企业前

15、后会计期间坏账准备的提取方法和提取比例，区分坏账准备提取金额变化的原因；(3)存货主要包括存货构成分析和存货计价分析。库存构成分析库存规模和变化分析(水平分析)P99表4-17库存结构和变化分析(结构分析)成品应压缩到最低水平。材料应保持在最低水平。产品应保持在稳定的水平。P99表4-18，存货计价(1)分析存货计价方式的选择和变更是否合理。通货膨胀条件下，不同存货计价方法对资产负债表和损益表的影响见表4-19。表419，(2)分析库存系统对确认库存数量和价值的影响。存货数量的变化是影响资产负债表上存货项目的基本因素。确定企业库存数量的方法主要有两种：定期盘存法和永续盘存法。定期盘存法反映实际

16、数量，永续盘存法反映账面数量。(3)分析期末存货价值计价原则对存货项目的影响。期末存货价值通常采用历史成本原则确定，但会计制度也允许企业采用“成本与可变现净值孰低”的方法。当历史成本原则确定的存货低于可变现净值时，两种方法确定的期末存货价值一致；当存货的可变现净值低于成本时，存货的期末金额按“成本法a”确定(四)固定资产规模及变动分析固定资产原值变动分析固定资产净值变动分析净值原值折旧，固定资产结构及变动分析根据用途和经济目的，可分为：未使用的生产用固定资产和未融资租赁的固定资产。 固定资产的结构应特别注意以下三个方面：(1)特别注意分析生产用固定资产与非生产用固定资产的比率变化；(2)特别注意未使用和未使用固定资产比率的变化，了解企业对闲置固定资产的处置是否有效； (3)检查生产用固定资产内部结构是否合理。固定资产折旧分析折旧方法的合理性折旧政策的连续性固定资产预计使用寿命和预计净残值的确定的合理性固定资产减值准备固定资产减值准备的变化对固定资产的影响固定资产可收回金额的确定固定资产减值对生产经营的影响。企业债务融资政策的变化。这些变化的具体原因可以概括为：流动资产的资金需求，特别是流动资产的临时占用发生了变化。节省利息费用。调整债务结构和金融风险。增加企业的财务灵活