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文档简介

1、证券投资基金概述,主要内容,证券投资基金的概念与特点,证券投资基金的运作与参与主体,证券投资基金的法律形式,证券投资基金的运作方式,4,1,2,3,证券投资基金的起源与发展,5,我国基金业的发展概况,6,基金业的地位和作用,7,证券投资基金,证券投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。,证券投资基金,美国 “共同基金”mutual fund 英国、香港 “单位信托基金” unit fund 欧洲 “集合投资基金” 日本、台湾 “证券投资信托基金” 中国 “投资基

2、金”,证券投资基金的特点,集合理财，专业管理,组合投资，分散风险,利益共享，风险共担,严格监管，信息透明,独立托管，保障安全,证券投资基金与其他金融工具的比较,证券投资基金与其他金融工具的比较,证券投资基金的运作,基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露及其他基金运作活动在内的所有环节,参与主体,基金当事人,基金份额持有人,基金管理人,基金托管人,市场服务机构,基金销售机构,监管机构和自律组织,监管机构,自律组织,注册登记机构,律师、会计事务所,基金投资咨询公司与基金评级机构,基金运作关系图,法律形式,契约型

3、基金与公司型基金的区别,运作方式,封闭式基金,开放式基金,基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。（不包括ETF和LOF）,基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。,封闭式基金与开放式基金的区别,哪些方面有区别呢？,1、期限,3、交易场所,4、价格形成方式,5、激励约束机制与投资策略,基金的起源与发展,一、证券投资基金的起源（英国为发源地） 1、1868年，英国成立“海外及殖民政府依托基金” 2、1873年，成立“苏格兰美国投资信托” 3、1879年，基金由契约型发展为股份不限公司形式 二、证券投资基金的发展（美国发展迅速） 1、1924年3月，世界上第一只公司型开放式基金成立 2、大萧条前发展迅速 3、1940年后规范发展,基金的起源与发展,三、全球基金业的发展趋势与特点 1、美国占据主导地位，其他国家发展迅猛 2、开放式基金成为证券投资基金的主流产品 3、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出 4、基金的资金来源发生了重大变化,我国基金业的发展概况,我国基金业的发展分为三个阶段,探索阶段特点： 1、缺乏法律规范 2、是一种产业基金 3、资产质量低,基金业在金融体系中的地位与作用,为中小投资者拓宽

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