第二章世界市场行情和影响的因素.ppt

1、第二章世界市场行情和影响因素1 .行情概念和基本特征2 .世界市场行情变化的因素包括经济周期概念在内的非周期性因素种类影响第二次世界大战后行情的非周期性因素行情国际传导的主要途径第一节行情概要1、行情学和任务1 .行情学是国家市场和具体商品市场行情变动的特征、原因， 研究规律及其发展趋势的国际经济学起源于德国等欧洲国家，在前苏联得到了发展和完善。 2、行情学的主要任务(1)定性、定量分析经济波动规律和趋势，为一国的对外贸易决策提供信息和科学依据；(2)提高对世界市场需求现状和变化趋势的适应能力、竞争力，最终实现扩大出口，提高对外贸易经济效益。 行情学研究掌握世界经济和国际贸易的专业课程，提高对

2、行情实践的分析研究能力。 二、行情分类一般经济行情和具体部门或具体商品市场行情(一)一般经济行情(国家市场行情) 1，意味着主要国家特别是发达国家的经济周期性发展2 .行情变动由体现宏观经济动态的一组经济指标体系反映3 .世界或一国的国民经济发展状况、总供给和总需求、产业结构和地区雷涉及国民收入与构成、经济增长速度、就业、价格总水平、货币量、财政收支平衡，以及科学、教育、文化等。 (2)具体的商品市场行情1 .具体的商品市场行情是某商品市场的具体变化和市场变动。 反映了国民经济的某一方面。 2、具体的商品市场行情应区分具体的研究方法和经济指标体系的选择。 3具体的商品市场行情涉及微观经济需求和

3、供给、市场价格、竞争、个人分配等理论，受竞争法、消费政策、收入和价格政策等影响。 三、行情的基本特征(一)波动性和不稳定的事物运动通过波动实现由无序向有序的转变。 同时，行情环境和因素复杂，表现出更明显的波动性和不稳定性。 (二)不平衡主要国家的经济上升或下降可能在时间上不一致，在程度上存在差异。 例如，1979-1982年经济危机的1980年，美英生产下降，法国和德国停滞不前，意和日仍在上升。 1981年美国的生产恢复了，但法国、意大利、德国在下降。 经济发展的这种不平衡为一国走出经济困境提供了便利条件。 (3)相互关联性1。 生产、就业、需求相互联系，相互影响的生产减少会引起失业增加、收入

4、减少、需求减少以及货币金融领域的混乱，使生产进一步减少。 各种商品市场行情相互联系，相互影响。 汽车行业一旦萎缩，就会引起橡胶价格的下跌。 造船业衰退，引起了厚钢板的价格下降。 一部分商品行情的变化对其他商品市场行情有重要的影响，也影响世界经济整体。 例如，石油价格急剧上涨，给依赖石油进口的发达国家的经济带来了巨大的打击，引起了1974-1975年的全球经济危机。 2 .不同经济类型的国家构成和商品市场类型的多样性不同类型的商品市场： (1)以自由竞争为特征的开放市场商品交易所、拍卖等。 市场价格是由公开竞争形成的，交易商品大多是初级产品，通常作为世界价格，是很多国家签订对外贸易合同的价格基础

5、。 (2)基于一次性商业合同的商品市场。 其他买主和卖主通过直接谈判进行商品交换，这种市场竞争没有开放市场那么激烈。(三)封闭式市场垄断组织占主导地位的市场、跨国公司占主导地位的市场以及基于国际专业化与合作的商品市场。 一些市场关闭的程度不同，垄断组织主导的市场有竞争但不激烈，市场价格相对稳定的跨国公司主导的市场竞争是一般的以国际专业化和协调为基础的商品市场，合同一般是长期的，价格也比较稳定。 (4)半封闭半开放性市场是指以经济一体化措施为媒介的商品市场。 是经济集团范围内的商品市场，内部采取自由竞争、自由贸易，对外设置歧视措施，如关税和非关税壁垒，防止集团外的低价商品竞争。 四、全球市场行情

6、分析的基本过程1 .考察全球宏观经济2 .考察目标市场国家可能成为目标市场的地区和国家的市场状况，并对一些可能的市场形态如生活资料市场、生产资料市场、金融市场、技术劳动市场等展开调查，考察市场饱和度、市场发展前景等。 3 .选择进入最佳目标市场的途径和方式有直接投资、商品和劳务出口、间接投资等。 4、目标营销分析从产品、定价、分销渠道和促销四个方面着手分析。 5 .对世界市场进行综合分析和评价。 如果分析结果有问题，可以重新分析，制定更科学、操作性更高的方案。 第二节世界市场行情变化的周期因素1、经济周期及相关概念(1)经济周期经济周期对国民收入及经济活动的周期性变动定义有两个方面： (1)从

7、逻辑和理论的角度，定义经济运行偏离均衡状态的反复出现；(2)从统一的角度，定义积累的扩张和收缩的反复，经经济总是呈波状发展，呈现明显的周期性。 从1825年英国爆发第一次经济危机到现在，经济呈周期性。 (二)危机、经济萧条、恢复和高涨四个阶段，从下一次经济危机到下一次经济危机，必须视为一个经济周期，经历危机、经济萧条、恢复和高涨四个阶段。 由于经济周期的阶段性变化影响世界市场行情的发展和变化，因此分析研究经济周期的客观存在、类型、过程和发展变化以及影响这一过程的各种因素，是正确分析和预测世界市场行情的基础。 (三)经济周期变动的经济指标：经济增长率、通货膨胀率、就业率、利率、投资率、工业生产指

8、数等。 在周期扩张阶段，生产、就业、投资、利润、价格等各种经济活动活跃，繁荣景象在周期收缩阶段，经济增长速度变慢或停滞或负，失业率上升。 二、经济周期的种类1 .长周期(1)又称康德拉切夫周期，是指时长50一60年的长期繁荣和长期萧条交替的经济周期。 俄罗斯经济学家康德拉季耶夫在经济生活中的长波，从美国、英国、法国100多年的批发物价指数、利率、工资率、对外贸易、铁、煤等的动向推断了50年到60年周期的长期变动。 (2)他指出，18世纪末以后有三个长周期： 1789-1849年是第一个长周期1849-1896年是第二个长周期；1896年以后是第三个长周期(他没有指出第三个长周期什么时候结束)

9、。 (3)长周期的产生原因科学技术的进步和革新.2 .中长周期(1)又称库兹涅茨周期，长约17一20年，与建筑业的伸缩有密切的关系，又称建筑周期。 研究了美国经济学家库兹涅茨于1930年出版的生产和价格长期运动，以及美国、英国、德国、法国、比等国家从19世纪初到20世纪初60种工业、农业主要产品的产量和35种工农产品价格变动的时间序列资料。他发现，为了消除其间短周期和中周期的变动，存在15年至25年周期的中长期周期。 (2)库兹涅茨周期是由建筑活动的循环变动引起的。 3 .主周期(1)主周期即固定资本投资周期，时长约10年左右，也称朱格拉周期。 法国经济学家朱格拉于1862年在法国、英国、美国

10、的商业恐慌及其周期的再现，根据银行贷款的数字、利率、物价的统一修订资料，研究了英、法、美等国家工业设备投资的变动情况，发现了9、10年的周期变动。 (2)侏儒循环的发生，是因为失业物价随着设备投资的变动而变化，引起了10年左右的循环变动。 4 .短周期(1)也称为甲壳素周期，平均时间约为40个月，主要基于库存调整，也称为库存周期。 美国经济学家甲壳素在1923年论文经济要素中的周期和倾向中，以1890-1923年英国和美国之间的票据清算额、批发物价、利率为资料，经济周期实际上有大周期和小周期两种，小周期的平均持续时间约为40个月，一个大周期(2)甲壳素循环主要是由于企业库存投资的循环而复苏的情

11、况下，订单增加，销售量上升。 但是，商品的生产花费时间，企业清仓出厂。 在库存持续减少的话，为了恢复企业认为合适的库存量而扩大生产。 在繁荣阶段收入增加，企业认为合适的库存水平会上升。 再次进行库存投资，销售额增加的话，经济扩大的压力就会不断存在。 景气达到顶峰时，就会发生相反的现象。 企业以经济繁荣时的销售额为基础持续库存投资，但实际的出货开始减少，出现了预想之外的库存增加。 在景气开始衰退之前库存持续增加的话，速度下降，之后库存开始减少。 这样，库存调整结束后，再次开始库存投资，进入下一个库存周期。 现实的经济波动一般被认为是4个周期自然重叠的结果，如果几个周期处于下降阶段，经济陷入大萧条

12、的几个周期阶段不同步，特别是当长周期和中长周期处于上升阶段时，经济危机的深度比较轻松。 四、经济行情变化与周期变化的关系1 .行情变动本质上是经济周期运行(1)周期不同阶段的转换必然导致行情变化。 行情趋势和主流与周期一致。 危机时，行情趋势和主流在下降高涨时上升。 (2)各国经济景气和萧条是影响行情变化的根本因素，是研究行情首先要考虑的因素。 (3)周期不同阶段的转换，意味着行情重要，有时会引起转换性的变化。 在暴涨向衰退和复苏过渡阶段最为显着。 高涨转向停滞或衰退，首先表现供给过剩，引起价格下降的企业利润下降，生产和投资减少，生产资料行情下降的生产和投资减少导致就业减少，需求下降，行情进一

13、步下降是从萧条转向恢复的过程，行情与衰退阶段相反，商品需求上涨，价格上涨2 .行情的变化比经济周期的变化更加复杂，虽然经济周期制约着行情，但行情复杂而丰富。 例如，在危机阶段行情会下跌，但在某种程度上不排除一定时间内的恢复。 行情复杂性表现在两个方面： (1)行情发展极不规则的周期是平均意义，具体周期时间长短和阶段交替受具体因素的影响，具体因素不具有严格的普遍性。 实际上，由于历史上没有两个经济周期完全一致的情况，行情的未来发展存在很大的不确定性，行情的发展难以建模，给行情的准确预测带来很大困难。(2)行情受到周期性制约，并受到非周期性因素的影响，行情是周期性因素和非周期性因素的综合作用的结果

14、，有时非周期性因素也能发挥主导作用。 这在周期的不同阶段行情的变化可能暂时与周期的变化不一致。 第二节非周期性因素之一，非周期性因素的特征周期除了受到周期因素的作用外，还受到许多外来、偶发性因素的影响，使各个周期具有独特的特殊性，使行情的发展变得混乱复杂。 正因为有非周期性的因素在作用，所以到目前为止，两个周期并不完全相同。 非周期性因素对周期的作用具有以下5个特征1 .非周期性因素具有偶发性、不规则性和一定的历史性，使周期具有特殊性和不规则性。 2 .非周期性因素的作用范围大不相同，一些非周期性因素广泛影响各国各经济部门，一些非周期性因素只作用于个别国家，一些非周期性因素只作用于个别经济部门

15、。 3、非周期性因素的作用程度和方式不同，一些非周期性因素直接、迅速、普遍地影响各经济部门，另一些非周期性因素直接作用于一部分经济部门或总供给、总需求方面，再影响其他经济部门。 4 .非周期性因素作用的时间大不相同，很多非周期性因素只在短时间内影响经济周期，但有些非周期性因素对经济周期有长期影响，如政局变化、科技发展、经济结构变化等。 5 .非周期性因素的影响具有一定的局限性。 由于非周期性因素通过内在机制的相互关系起作用，它只是改变经济周期的变动形式，而不取消经济周期。 二、非周期性因素的种类有很多分类方法。 例如，根据对行情的影响范围，可以分为地域性要素和世界性要素，根据各要素对商品行情的

16、影响，可以分为影响单一商品的非周期性要素、影响多个商品的非周期性要素以及影响经济整体变动的非周期性要素。 一般根据非周期性因素的影响时间长短，可分为长期因素、季节性因素和偶发性因素。 (1)长期要素1 .意义长期要素是指对市场行情影响超过1年的要素。 例如重大技术突破、人口增长、经济区域化发展、全球产业结构调整、大国关系变化、长期战争、全球气候变化等。 2 .特征(1)对行情的影响大，时间长，长达数年甚至十几年。 (2)长期因素的发生有前兆，影响逐渐显现，易于掌握。 (2)季节性因素1 .意味着影响市场行情季节性(四季)变动的各种因素。 2 .分类(1)季节交替引起的天气温度动植物的生长状况的

17、变化。 从供给来看，季节交替改变生产条件，生产成本上升或下降，产品供给产生了变动。 例如，农产品的生长与季节有很大关系，行情受季节的影响很大。 需求，季节，人的不同需求也不同。 例如，夏天需要夏装、冷饮、空调，冬天需要冬装、能量等。 (2)一定时间的民俗习惯、节日等。 3 .识别和控制季节性因素对行情的影响。 为了降低初级产品价格的季节性变动风险，发展了初级产品期货交易。 随着科学技术的发展，很多商品的季节性生产成为可能。 同时，由于不同地区间的交通运输不断发展，不同地区的季节性产品流动更加自由，整体上扩大了市场，推进了国际贸易。 (3)偶发性要素1 .意思也称为随机要素，是指对经济有很大影响但难以预料的要素。 例如自然灾害、政治动乱、战争爆发、罢工等。偶发因素的作用时间一般比一年少.2.特征(1)难以预料，具有突发性(2)结果的不可控制偶发因素往往在极短时间内完全改变市场供需的基本态势，使行情完全偏离周期方向，创造巨大的利益机会和风险。 例如，2004年印度洋大地震引发的海啸严重影响了东南亚旅游市场的行情。 行情研究的一个重点是把握偶发因素可能带来的机会，使利益最大化，避免损失。 三、影响二战后行情的主要非周期性因素(一)科技发展1 .科技有助于促进经济发展，提高劳动生产率，降低成本，提高企业竞争力，扩大企业生产规模，维持和