施工企业财务管理

1、国外财务管理的发展历程：9世纪末，财务管理从企业所有者控制转向财务管理。在财务管理的职能集中于筹资之后，财务管理从筹资转向财务监督，从财务监督转向事前控制。财务管理理论已经从财务管理理论发展到以资产管理为核心的内部控制财务管理理论。中国财务管理发展历程：建国初期，企业资金由财政部门拨付，利润上缴。自1978年以来，企业开始自筹资金。1993年，现代企业财务制度建立。建筑企业的经济活动建筑企业是从事建筑安装工程的盈利性经济组织。建筑企业的经济活动：三个主要的建筑管理过程：供应、建筑和以建筑生产活动为中心的项目交付。建筑企业的资金来源。企业有一定的资本。通过各种渠道筹集资金。建筑企业的资本形式企业

2、资金分布在企业建设、生产和经营活动的各个阶段。在建设之初，大部分都是物质形式，少数是货币形式。在再生产过程中，资本逐渐从物质形式转化为资本，有些资金转化为物质形式。4.融资渠道货币资金是企业资本流动的起点。向投资者筹集法定资本；向银行借钱；向社会发行公司债券；项目付款的预付款部分。5.货币资金的流动，建筑机械和运输设备等劳动资料的购买，原材料、各种结构部件和其他劳动对象的购买。6.价值形成转移：项目完成后，根据合同成本取得项目结算收入；工程结算收入包括工程价值和新增价值；新创造的价值包括：支付工资和企业积累。7.利润分配：弥补了生产成本，上缴国家财政：利息支付：企业净利润(在投资者和企业之间再

3、分配)。8.建筑企业的财务管理对象：伴随着物质运动中的资本运动和金融商品运动。3.建筑企业资本流动规律。各种资本形式在空间中共存，在时间中转化。在空间上，生产储备资金、未完成资金和结算资金并存并不断转化。随着时间的推移，各种基金在不同的时期以不同的形式出现，并且这些基金在不断地相互转化。2.资金收支在数量和时间上的平衡，从融资到工期结算，完成一个资金周期。保持资本收支在每个时间点的平衡是资本循环周期的必要条件。4.建筑企业资本流动形成的财务关系。企业与投资者之间的财务关系，资本的筹集和投资利润的分配，企业需要投资者的资本，投资者需要利润的分配2。企业和国家之间的财政关系被移交给各种税收。企业与

4、银行及其他金融机构之间的金融关系包括存款、贷款、还款，结算包括还本付息。4.企业与其他企业的财务关系与发包施工单位相同：取得预售项目资金，与供货单位结算项目资金：结算材料费和人工费。5.企业内部各单位之间的财务关系。供应部门、施工单位、辅助生产单位和附属工业企业之间的结算。6.企业与员工之间的财务关系。财务管理目标(Financial management goal):指企业在财务活动中应达到的目标，是评价企业财务活动是否有效和合理的标准。一、财务管理的总体目标财务管理的总体目标是企业所有财务活动需要实现的最终目标。1.净利润最大化33，360净利润=总收入-(总成本费用税金)存在问题：(1)

5、绝对净利润最大化并不能阐明净利润和资本之间的投入产出关系；(2)净利润最大化是一定时期内的净利润，不考虑货币的时间价值；(3)净利润最大化没有考虑企业建设和运营的风险。净利润越高，风险就越大。2.资本利润率资本利润率称为净资产收益率：净利润资本净资产问题：(1)没有考虑风险因素(2)没有考虑货币的时间价值和投资利润的期限(3)企业价值最大化。企业价值也称企业市场价值：企业在持续经营过程中所能获得的净利润的现值。即合理的管理，最优的财务手段，考虑风险和资金的时间价值，不断提高经济效益。优点：(1)考虑时间因素；(2)克服短期行为；(3)考虑风险与利润的关系；(4)有利于财富的增加财务管理具体目标

6、的概念：财务管理具体目标是指在企业各种财务活动中实施财务管理总体目标的管理目标。1.融资管理目标：持续降低资本成本和融资成本资本占用费：资本的时间价值和投资风险价值(2)融资风险：由于融资原因，企业盈利能力下降，债券不能及时偿还的风险。2.投资管理目标企业资金的投资和使用，包括内部和外部两个方面。在工程建设和固定资产投资项目中，以较少的资金投入获得更多的利润要求：尽可能提前接收：降低项目成本。分配管理的目标是正确处理企业共同利益中的经济利益，合理确定利润留成比例和分配方式。根据现金存量和未来净现金流量确定留存率并选择分配方法。所有者与经营者之间的矛盾与协调：建立经营者报酬与企业经济效益相联系的

7、激励机制，使经营者不仅能够实现企业价值最大化，而且能够体现自己的激励方式：(1)非股份制企业：年终奖励方式；(2)股份制企业：股票期权：允许经营者以固定价格购买一定数量的企业股票；业绩股：根据企业业绩给经营者一定数量的股票。2.所有者与债权人之间的矛盾与协调矛盾：(1)高风险项目完成后，债权人只能按合同规定的利率获得利息，投资者获得全部超额利润，这是不对称的；(2)未经债权人同意发行新的债务增加了风险。破产后，老债权人损失惨重。协调：(1)保证借款(2)合同规定了借款单位的最高负债率(3)限制债务和直接投资收益的使用。经济系统环境：1。宏观经济体系全国的基本经济制度分为计划经济制度和市场经济制

8、度。2.微观经济系统即企业制度环境，它涉及企业与国家、企业与所有者的关系。二是市场环境： 1。建筑市场环境：主要指建筑市场的竞争或繁荣程度。在市场经济条件下，建筑企业的工程任务是通过建筑市场的工程招标来获得的。影响中标的因素：1 .企业施工技术；2.施工质量；3.项目价格；4.了解市场后投标；2.生产资料的市场环境；指建筑材料的采购环境。它可以分为稳定的采购环境和波动的采购环境。在稳定的采购环境下，企业可以减少库存以减少资金占用。在波动的采购环境中，有必要增加材料。价格波动对采购成本有很大影响。如果预计价格上涨，你应该提前准备更多的股票；如果估计价格下跌，你应该尽可能少的保留库存，随时购买。三

9、.金融环境：资本提供者和资本需求者都以某种形式融资的领域。1.金融市场构成：金融市场主体，金融工具，交易2。金融工具：凭证和凭证，供资金提供者向资金需求者转移资金，如票据和证券3。金融市场：资本市场、外汇市场和黄金市场，可分为货币市场(短期资本市场)和资本市场(长期资本市场)4。避免市场利率波动的影响。紧缩财政政策：增加税目，提高税率，减少补贴支出，减少公共支出和国家投资支出2。扩大财政政策减少税收项目，降低税率，增加补贴支出，增加公共支出和国家投资支出。五、法律环境建立健全维护市场秩序的法律体系。1.企业的设立、合并和分破产受公司法的约束。2.建筑生产的设立和解散受经济合同法、建筑安装工程招

10、标投标法、建筑安装工程合同条例、工程质量监督条例等法律的制约。1.资本时间价值的概念1。资本在周转使用中的新增值的含义是由时间因素决定的，其大小用利率来表示。2.客观依据：商品经济的高度发展和贷借关系的普遍存在3。建筑企业资本的时间价值：建筑、生产和经营过程中的时间越长，资本的时间价值就越大。资本周转时间越短，资本的时间价值就越大。名义利率是年利率，即一个周期年是基本计息时间单位。例如，银行的一年期定期存款利率。2.计息期内用于计算资金利息的利率。可以按月利率或半年利率计算。复利基金在一定时期内按一定利率计算的到期价值。复利现值特定基金未来的现值。年金是指在一定时期内，以相等的间隔或固定的收入

11、支付的金额。年金的最终价值是指根据年金和复利累计的总和。年金现值是指未来一定时期内每年一定数额资金的现值。资金的存储价值(债务偿还资金)为了偿还几年后需要偿还的债务或几年后需要的投资，每年应存入的资金数额。在一定时期内，固定利率的债务将分期偿还，每年必须偿还固定金额。财务管理中的风险：在一定条件下和一定时期内，项目或事件的可能收益或损失的变化程度。企业财务管理中的风险主要是资金筹集和使用过程中的风险。资金风险价值：通过承担资金风险并利用资金筹集资金而获得的额外收入。1.融资的风险价值是通过承担风险筹集资金所获得的超出资本成本的收益或损失。主要是长期资金的融资风险，包括利率变动风险、汇率变动风险

12、、债务无力风险、再融资风险等。2.投资风险价值：投资中承担风险(利用资金从事建筑安装工程、购买固定资产和购买证券等)所获得的超过资金时间价值的收益或损失。)。投资收益的构成：资本的时间价值、投资风险价值(1)资本的时间价值(无风险投资收益)(2)投资风险价值(风险补偿收益)在商品经济的客观基础下必然存在资本风险。资本风险值的计算(1)资本收益率或收益预期的计算(2)标准差的计算。标准差是指预期的资本回报率或收入。(3)计算标准偏差率。标准离差率是指标准离差与预期资本回报率或预期价值的相对数量。(4)计算资本的风险收益率(5)求资本的风险值：=投资资本的风险收益率。当企业筹集资金时，如果是高风险

13、，就必须以低成本支付；如果它自身的风险很低，那么它的花费可能会很高。筹资的含义企业根据自身建设、生产、经营、投资和资本结构调整的需要，通过融资渠道和资本市场，通过融资的方式获得所需资金。筹集资金的目的(1)筹集资金和兴办企业(2)满足建设、生产、经营和投资的需要(3)满足资本结构调整的需要。筹资渠道是指企业资金(1)财政资金(2)银行信贷资金(3)非银行金融机构信贷资金(4)其他企业资金(5)居民个人资金(6)企业留成资金(7)三.募集资金的分类。根据募集资金的性质分类：1。自有资金包括：资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。特点：(1)所有权属于所有者(2)可以长期占有。(3)无还本付息压力

14、；(四)通过金融资金、其他企业资金、居民个人资金、外资等渠道，采用直接投资、股票发行和留存收益等方式筹集资金。2.债务资金的特征也称为债务资金或借入资金：(1)债权债务关系；(二)还本付息。(3)债权人无权作出商业决定；(4)主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，通过银行借款、发行公司债券、融资租赁、业务创新等方式。根据筹资活动是否通过金融机构进行，1。直接筹资不通过银行等金融机构，而是通过资本提供者的投资、借贷或发行股票和债券的方式直接筹资。2.通过银行和其他金融机构筹集银行贷款、非银行金融机构贷款、金融租赁等间接融资方式。1 .筹集资金的原则。根据资金的需要。合理确定融资

15、方式。研究资金的投资方向，突出资金的使用。选择资金渠道，努力减少资金4。适度负债经营，防范融资风险资本：企业注册资本在工商行政管理层面。法定资本：国家开办企业必须筹集的最低资本。资本制度建立资本制度的意义基于国家制定的关于资本的筹集和管理以及所有者的责任、权利和利益的法律(1)有利于保护企业所有者的权益，正确反映企业的资产和负债。(2)有利于建立自我管理、自我融资、自我发展和自我约束的商业机器。资本的主要投资者有国家资本、法人资本、个人资本和外资等。国有资本：国有资本代表国家投资机构投入的资本；公司资本：其他法人以依法可以控制的资产投入的资本；个人资本：社会个人或内部员工以个人合法财产投入的资

16、本；外资：外国投资者和港澳台投资者投资的资本。筹资方式3360可吸收货币资金、实物和无形资产，并可发行股票筹集资金。筹资方式(1)每次筹资：元，应在营业执照签发之日起6个月内筹足。(2)分次募集的最后一笔投资：元，应在营业执照签发之日起3年内全部付清首次募集资金不得低于注册资本的15%，并应自营业执照签发之日起3个月内足额缴纳。无形资产企业吸收的无形资产(不含土地使用权)不得超过企业注册资本的20%，特殊情况下不得超过20%，最高不得超过30%。投资者已有担保权益和租赁资产，企业不得作为投资者吸收投资。为确认资本，必须聘请中国注册会计师对资本进行验证并出具验资报告，由企业出具出资证明书。违约：

17、投资者未能按照合同、协议、章程的规定及时足额投资。违约处理(1)有限责任公司的股东违反合同的，公司有权追偿，追偿后不履行的，可以请求法院追究违约责任。(二)合营各方的违约行为应视为合营企业的解散，并吊销营业执照；第一期已缴纳，后续未缴纳的，由工商行政管理部门督促限期足额缴纳，否则吊销营业执照。将进行恢复和退出。(1)投资者可以依法转让，但一般不撤回投资。(2)中外合作企业，如果合同中约定合作期满后所有固定资产归中方所有，可以在合同中约定外方在合同期内提前收回投资。企业的组织形式现代企业的组织形式一般是有限责任公司，投资者一般在注册资本内分担风险和损失，承担有限责任。股份有限公司的资本基金由33，360股认购股份筹集。融资方式：(1)发起方式：公司全部股份由发起人认购，除发起人外，不得向他人募集股份；如果你使用实物、工业产权、非专利技术或土地使用权作为股权，你必须首先评估价格，核实财产，然后将其转换为股份，然后转让(二)募集方式：发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余部分应当向社会公开募集。申报文件：批准设立公司的文件、公司章程：业务