麦肯锡保险公司组织方案超全面

1、PAI980809BJ-Disc(GB),机密,此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。,讨论文件,一九九八年八月,平安集团未来组织模式,中国平安保险公司,PAI980809BJ-Disc(GB),1,讨论内容,1.调查研究总结 2.平安未来的集团架构及管理原则建议 3.世界各地金融、保险业发展趋势的启示,PAI980809BJ-Disc(GB),2,1. 调查研究总结,总结,根据平安集团的要求，麦肯锡管理咨询公司对平安未来的组织模式进行了研究。麦肯锡公司基于过去数十年为全球金融、保险机构提供管理咨询服务的经验，参考了几十家国外的金融、保险集团和

2、十几个国家的法规，对国内外经济发展状况、消费者消费模式变化、市场竞争趋势、各国的金融法规、各类金融风险的表现形式及防范方法等等做了调查研究，经反复论证，提出我们认为适合平安的最佳组织模式。 结论：平安未来应发展以集团控股、分业经营为主的组织模式 讨论重点：平安未来须充分发挥集团经营的优势 国内外金融市场的竞争会愈演愈烈，因而对成功业者在综合金融服务方面有更高的要求 各国法规要求以分业为主，但同时放宽控股公司的营业范围，鼓励相互竞争 各类金融风险的存在给各类金融机构在风险管理方面提出很高的要求，而集团控股模式在该方面可发挥一定优势,PAI980809BJ-Disc(GB),3,从竞争、法规、风险

3、三方面考虑，平安应保持集团经营模式的优势,平安未来应发展以集团控股、分业经营为主的组织模式，并充分发挥集团经营的综合优势,基于麦肯锡公司过去数十年为全球金融、保险机构提供管理咨询服务的经验 参考几十家国外金融、保险集团的模式 参考十几个国家的法规,符合竞争趋势,加,强,风,险,管,理,满,足,法,规,要,求,PAI980809BJ-Disc(GB),4,控股公司的概念,“控股公司”概念 一个公司持有其他公司的股份，并掌握其控制权，则该公司被称为控股公司,“控股公司”的基本特点 以全资拥有或部分投资的方式，保留对子公司足够的控制权，以实现对子公司的有效控制 控股公司控制下的各个子公司，在法律上都

4、是独立的经济实体，它们同控股公司在经济责任上完全独立，相互间无连带责任。因此，控股公司中各企业的风险责任不会相互转嫁 控股公司下各子公司为独立法人，需分别进行会计核算，并各自申报纳税,PAI980809BJ-Disc(GB),5,集团控股公司给各类市场主体带来好处,可提供同一品牌下的多种金融产品，满足客户的多样化需求 通过控股公司下属的各类子公司进行交叉销售，给消费者消费增加便利，如被保险人可在寿险营销员处购买一些产险的产品 通过集中某些功能，提高效率，降低成本，从而使消费者受益,集中风险监控，更能满足监管部门对加强风险管理的要求 集团总公司可协助监管部门落实各项法规要求，加强整体监管的力度

5、信息透明度高，可降低政府监管的难度 更有实力提供政府政策倾斜所要求的产品、服务,可以集中资源进行投资，使股东能够享受同一品牌多样化投资的规模收益 可以通过实现资源共享而降低成本，从而提高股东的投资回报 可以通过多种经营降低风险，从而保障股东投资的安全性 从事多种经营，使股东能够同时掌握对多个金融领域的投资,PAI980809BJ-Disc(GB),6,建议平安未来集团组织模式,产险公司,寿险公司,信托公司,海外控股公司,证券公司,董事会 董事长,总经理室,集团总公司,职能部门,控股*,控股*,控股*,控股*,控股*,*建议对产、寿等主导产业进行全资控股,股东大会,PAI980809BJ-Dis

6、c(GB),7,2. 平安未来的集团架构及管理原则建议,平安未来的集团架构及管理原则建议,集团控股模式,竞争,风,险,法,规,集团控股式的管理模式较为适合平安未来十年的战略实践 短期内将专业公司独立会导致技能的分散，及其它一些弊端 成功的保险集团AIG的组织模式可供平安作为长远发展的参考 平安集团符合外部监管的法规要求，同时可实施一系列内部的管理原则，以保证集团管理的高效,PAI980809BJ-Disc(GB),8,接近平安过去十年的管理模式,较为适合平安未来十年的战略实践,USAA Pacifica 总部直接指挥各业务单位，并掌握重要决策 各业务单位执行总部决策及达成指标 通常集中于几个相

7、近的业务范围，寻求紧密的一体化经营,中央运作式,AXA Zurich 总部同时监察多个业务，但各业务单位有能力自行运作 总部审核各业务单位的重要决策，或保留否决权 尽量创造各业务之间的共同优势(单一品牌、共同客户、交叉销售等) 业务区分可能是产品导向，也可能客户导向,GE Capital 总部负责投资、考察及买卖各种独立的业务 总部可同时投资多间子公司 各子公司由总部控股，但完全独立运作 子公司规模较小，决策较灵活及贴近市场,集团控股式,投资式,例子 特色,集中,分散,集团控股式较为适合平安未来十年的战略实践,AIG,PAI980809BJ-Disc(GB),9,技能转移是集团控股式阶段的重要

8、任务,技能,集团总部 各专业公司/分支机构 集团总部角色 集团总部核心职务,中央运作式,集中管理、运作 集团总经理,集中,分散,集团控股式,总部负责订定预算、发展计划、以及主要绩效指标 一支优秀的管理队伍,投资式,总部只设定集团目标报酬，以及资本的分配 财务主管,(技能转移),PAI980809BJ-Disc(GB),10,集团总部集中优秀人材统一管理 人力资源在总部及各子公司之间自由调配，可使资源达到最佳配置 总部可通过总部与子公司间的人员对调，及培训等方式，建立子公司人员技能,短期内将专业公司独立会导致有限的技能过度分散，给管理带来困难,在各专业公司的管理技能未建立起之前将专业公司独立，易

9、造成管理上的混乱 人力资源只限于各公司内部资源，或必须付出高昂的代价从外部获取，难以达到资源的最佳配置 有限的人力资源难以投入在培训上，使公司人员技能的培养变得艰难,合并时状况,分散后状况,技能,PAI980809BJ-Disc(GB),11,短期内专业公司独立还会带来其它弊端,可共享职能,各独立专业公司必须重建完整的、原本可共享的职能，增加经营成本 各独立专业公司的单一化产品难以满足客户的多样化需求和国内外竞争的要求 各独立专业公司由于规模、资历等限制，及重组对原投资者的负面影响而难以在资本市场筹资，影响其偿付能力 各独立专业公司失去集团模式在风险管理上的优势，导致风险监控上的力度削弱 各独

10、立专业公司由于资金限制，难以对电脑网络等高技术进行投资,集团,共享职能,集团瓦解,专业公司各自独立,股东,股东的权益因专业公司独立而被摊薄 股东投资后的流通性可能受到限制(因单一业务公司较难进入资本市场) 股东所投资公司的性质被改变(从一家可能拥有单一品牌的综合金融服务公司变为一家投资公司)，因而影响股东的利益,PAI980809BJ-Disc(GB),12,成功的保险集团AIG的组织模式可供平安作为长远发展的参考,AIU American Home New Hempshire .,AIG集团,产险 (26%)*,寿险 (41%)*,金融服务 (10%)*,其它 (23%)*,下属子公司,AI

11、A ALICO .,AIG Personal Financial Services SPC UBZ Bank .,American International Leasing ,*占总收入的百分比，以1997年数据计算 资料来源：文献查询,PAI980809BJ-Disc(GB),13,AIG集团总公司对子公司的资本及人事等进行管理,集团公司总部,营运子公司负责人及其各部门负责人向高级决策小组有关人员负责 定期向总部提交业务、财务计划，以待审批 定期向总部提交财务数据及各项战略计划实行成果 向总部提交人事方面的各项信息,营运子公司A,营运子公司B,营运子公司C,资产(资本)管理： 批准资金预算

12、 做出资金分配决策 集中子公司资金，统一投资管理 人事管理 考核、任命A类干部 评审全公司人事状况，并予以反馈 批准薪酬分配等方案 计划和战略 批准各项业务、财务计划 发展、实施集团战略，如进行策略性收购或分拆、重组等 经营成果及过程管理 测算子公司盈利情况，并向子公司提出表现评价和意见 进行内部审计，对营运过程进行监督 重大制度的审批 可以否决子公司的一些重大制度,资料来源：文献查询,PAI980809BJ-Disc(GB),14,AIG集团的子公司分别向当地相应的监管机构汇报,日本,举例说明,日本大藏省,ALICO (寿险),AIU (产险),香港,香港保险委员会,AIA (寿险),AIU

13、 (产险),香港金融管理局,SPC (信用有 限公司),资料来源：文献查询,PAI980809BJ-Disc(GB),15,AIG的经营收入稳步增长,至1996年底 ROE：13.1% 市值：508亿美元 收入：259亿美元,净收入 亿美元,增长率=13%,资料来源：文献查询,PAI980809BJ-Disc(GB),16,平安产、寿险子公司将由集团总部和保险监管机构双重监管,*或直接向人行等监管机构递交财务报告,保险监管机构,产、寿子公司分别进行会计核算，并分别准备财务报表，定期上报给总部和保险监管机构 产、寿子公司必须分别达到对各自的资本金、偿付能力等要求 产、寿子公司之间的关联交易如超出

14、一定金额，必须报监管机构批准,集团总部,产险 子公司,寿险 子公司,*,集团总部可起到协助监管机构进行监管的作用，如可以加强资金管理、风险监控等等,PAI980809BJ-Disc(GB),17,平安集团管理指导原则,由集团董事会授权董事长监督集团所有业务范围 集团总经理室向董事长负责，在授权范围内行使集团最高决策。董事长对所有决策保留否决权 集团总公司对各专业公司分配股本，并订立流动资金限额，所有超额资金必须上划，由集团总公司集中管理并进行投资 集团总公司对专业公司进行监督，监督手段以业务(计划、KPI等)为主，职能(财务、人事、稽核等)为辅 集团总公司统筹各专业公司间业务合作及资源共享，并

15、考核所有A类干部 专业公司总经理及总经理室成员由集团总公司委任，并向集团总经理室负责 专业公司对分支机构进行监管及分配资源，监管手段以业务(计划、KPI等)为主，职能(财务、人事、审计等)为辅 二级机构领导班子由专业公司建议，由集团总公司通过 二级机构老总负责组织三、四级机构领导班子，班子成员需由专业公司通过 二级机构对三、四级机构进行直接、严密的监管,集团总公司,专业公司,分支机构,PAI980809BJ-Disc(GB),18,业务监督原则,批核年度计划 考核绩效 集团总经理每月参加专业公司总经理室例会，提供指导意见,批核年度计划 考核绩效 借助区域管理体系对分支机构进行业务监管及技术支援

16、,总经理室,企划部 业务策划 管理信息,总经理室,企划部 业务策划 管理信息,总经理室,企划部 业务策划 管理信息,集团总公司,专业公司,分支机构,年度计划 每月KPI报表,年度计划 每月KPI报表,PAI980809BJ-Disc(GB),19,职能监督原则,总经理室,总经理室,总经理室,集团总公司,专业公司,分支机构,职能部门,职能部门,职能部门,下达政策 采取部门经理委派制或保留部分(20-80%)考核权,(财务、人事、培训、企划、精算、电脑等),下达政策 采取部门经理委派制或保留部分(20-80%)考核权,PAI980809BJ-Disc(GB),20,3. 世界各地金融、保险业发展趋

17、势的启示,从竞争角度考虑,集团控股模式,竞争,风,险,法,规,各国消费者越来越成熟，金融服务多样化需求成为全球趋势 中国沿海地区的消费者需求越来越与世界潮流趋同 国外成功的金融集团，为保持市场竞争优势，多采取综合服务的发展方向 国外实力雄厚的综合金融集团陆续进入中国，加剧了国内的竞争 平安必须保持集团经营优势，提供综合金融服务，才能在竞争中取胜,PAI980809BJ-Disc(GB),21,资料来源：文献查询,客户对金融服务要求更多样化已是全球趋势,个人资产分布 1992 百分比,增加比例 减少比例,客户对金融服务要求更多样化的主要影响因素 经济增长，令平均收入有实质增长 人口渐趋老化，对资

18、产增值及退休保障更为重视 财富更为集中于少部分人，令高资产值客户对金融服务有更高要求 随著市场逐渐开放，竞争加剧，新金融产品不断出现，令个人更需要财务计划及投资管理方面的咨询服务,23,32,37,14,22,9,8,6,10,39%,共同基金,债券,股票,保险及退休金,银行存款,比例趋势,PAI980809BJ-Disc(GB),22,且客户需要便利的综合金融服务,寿险 产险 投资 交易,客户希望在其信赖的同一品牌下，享有贯穿一生的多方面的金融服务,PAI980809BJ-Disc(GB),23,我国的客户群可基本分为两类,沿海地区经济较为发达，人均收入不断增长，因此消费者的消费模式也在逐渐

19、与国际潮流趋同,内陆地区经济仍比较落后，人均收入增长较慢，消费者的消费模式仍有待进一步成熟,PAI980809BJ-Disc(GB),24,沿海地区经济已逐渐与世界其它地区趋同,主要城市的人均收入已达到亚洲中上水平 个人及家庭财富累积到一定水平，已产生了对理财(储蓄、投资、保障)的需求,国内、国外多种消费品牌提供多方面的选择 消费者的需求趋于多样化，如对贷款、信用卡、住房、汽车 等的需求,通过电视、电脑网络等各种大众传播媒介与国外密切交流 多个国际一流的金融机构到中国设立分公司及办事处,PAI980809BJ-Disc(GB),25,法规逐渐开放，容许同一机构，参与多方面的金融服务；放宽外国公

20、司进入市场,金融市场更趋向全球性的发展，资金作更多跨越国界及传统金融业务范围的流动,随著财富不断增长，客户对全方位的金融服务有更大的需求,金融机构面对市场竞争不断加剧，开始打破传统单一业务观念的限制，寻求多方面的发展以巩固市场地位,综合金融服务集团基于客户需求而产生,促进综合金融服务集团的衍生,主要影响,PAI980809BJ-Disc(GB),26,西方成功的综合金融服务集团有不同的起点，但发展方向越趋一致,花旗银行 Norwest Corp. Wells Fargo Lloyds/TSB,美国运通 GE Capital American General Finance,美林证券 富达投资

21、Charles Schwab,美国友邦(AIG) USAA Aetna Allianz,例子：,银行,财务公司,证券公司,保险公司,起点：,跨业务综合金融服务集团,PAI980809BJ-Disc(GB),27,近期保险业与银行业的购并浪潮仍在持续,主要驱动原因 利用兼并发展新产品线，进入新领域，以适应综合金融服务方面的竞争 利用交叉销售扩大客户群，从而增加销售额 减少在技术及人力资源等方面的重复支出，以达到规模经济,*美国寿险公司 资料来源：文献查询,世界第一大金融服务机构,世界第三大资产管理金融集团,斯堪的那维亚第一大综合金融集团,Travelers,Winterthur,Equitabl

22、e of Iowa*,Trygg-Hansa,Suncorp . . .,Citicorp,Credit Suisse,ING Group,SE Banken,Metway Bank . . .,美国,瑞士,美国/荷兰,瑞典,澳大利亚,保险业,综合金融机构,银行业,世界位于前列的综合金融集团,澳洲位于前列的综合金融集团,PAI980809BJ-Disc(GB),28,国外保险公司陆续进入中国,时间,进入中国的保险公司,AIA AIU Tokio Marine & Fire,1994199519971998,Manulife,Allianz AXA/UAP Winterthur,Aetna Ro

23、yal and Sun Alliance Colonial Mutural,目前，已有10家 外国保险公司进 入中国保险市场,PAI980809BJ-Disc(GB),29,亿美元(1996年),国外竞争者的规模远大于国内保险集团，民族保险业需政府协助发展规模,资料来源：Worldscope；亚洲周刊,国内保险集团数据,Credit Suisse AXA-UAP Allianz American International Royal & Sun Alliance Aetna Manulife Tokio Marine & Fire 中保 平保 太保,n/a,总资产,净利润,PAI980809

24、BJ-Disc(GB),30,保险业内的购并浪潮仍不断高涨,1997年1-7月，欧洲六次较大的保险企业购并，金额达144亿美元 1997年上半年，美国保险业共104次购并，金额达165亿美元,世界第二大保险集团,世界第九大保险集团,美国第三大保险公司,AXA,Royal Insurance,Allianz,Zurich Group,UAP,Sun Alliance,AGF,BAT Industries,法国,英国,德国/法国,瑞士/英国,American General . . .,US Life . . .,美国,合并后的保险集团,欧洲位于前列的保险集团,欧洲第二大保险集团,资料来源：文献查

25、询,PAI980809BJ-Disc(GB),31,进入中国保险市场的外国竞争者多从事综合金融服务,*98年8月4日 *指母公司状况 资料来源：文献查询；Datastream,说明*,综合金融集团AIG的子公司 日本最大最老的产险公司，已扩展到寿险领域 主要从事寿险业务 同时从事产、寿业务，约7%的保险产品通过银行销售 同时从事产、寿业务，及投资银行等其它金融服务 与Credit Suisse合并，成为银行与保险业务并存的综合金融集团 主要从事健康保险业务 英国两家大保险公司合并 其母公司Colonial Ltd.拥有澳大利亚在亚洲最大的个人金融服务网络,公司,AIA AIU Tokio Ma

26、rine & Fire Manulife Allianz AXA/UAP Winterthur Aetna Royal & Sun Alliance Colonial Mutual,国家,美国 美国 日本 加拿大 德国 法国 瑞士 美国 英国 澳大利亚,市值*,970 150 n/a 880 460 870 90 170 20,亿美元,办事处,3 6 4 6 3 4 4 n/a n/a,个,PAI980809BJ-Disc(GB),32,AIG,305,AIG在中国同时拥有寿险及产险牌照,进入中国保险市场的外国竞争者多为产、寿险兼营者,1包括3%再保，14%金融服务 2包括21%投资，3%证券

27、，2%其它 3包括10%金融服务，23%其它 48%为再保险 资料来源：文献查询,产险 寿险 其它金融服务,AXA/UAP,Allianz,769,568,保险集团,1997年收入,金融服务种类,亿美元,占收入的百分比,Winterthur,192,1,2,3,4,PAI980809BJ-Disc(GB),33,集团公司相对于独立专业公司具有多方面的优势,将信息技术、投资管理及人力资源等功能中央化，避免重复投资，能够节约成本 必须独立承担所有的成本支出，无法享受任何“综合效应”,经营成本,客户服务,能为客户提供便利的全方位服务 能通过交叉销售，发挥品牌优势，争取到更庞大的客户群 只能为客户提供

28、单一的服务 难以拥有“交叉销售”的优势,融资能力,拥有一定规模基础，给融资带来便利 缺乏经济规模给融资带来困难,风险管理,多样化投资，便于分散风险 集中资源，统一投资，易由于规模取得更大的经济效益 完全单一化投资，不利于分散风险 投资达不到一定规模，难以取得较好的经济效益,PAI980809BJ-Disc(GB),34,集团总部在四个方面可为集团创造价值,职能,互相结合的活动 由上而下的指导 集中管理部份资源 创造经济规模及效益，节约成本,集团总部,职能,给予战略指导 设定关键绩效评估指标 资源分配,资金上划，统一投资 人材发展,共享部份职能，如稽核、电脑，以创造规模经济，降低经营成本,交叉销

29、售 分享市场资讯,专业公司,PAI980809BJ-Disc(GB),35,集团利用交叉销售可以扩大客户群，并提高每位客户的价值,寿险设计简易适合的产品，交由其他专业公司的渠道销售,举例说明,产险 提供驾驶人意外险、医疗险、责任险，让车险业务员搭配销售,投资 在投资公司门店销售简单易懂、购买手续简化的险种,银行 为收入较低，营销员不愿花时间服务的低收入消费者提供简易年金,其他专业公司提供其客户让寿险交叉销售，共享利益,其他专业公司提供适当的产品，让寿险渠道单独销售或组合成套餐式产品给各渠道销售,向高价值或公司管理层级的寿险客户提供个人/公司产险,可提供各种投资工具(如共同基金)给寿险，做为保单

30、的投资工具,提供寿险保户信用卡,将寿险业务员放到其他专业公司的营业单位，利用他们的客户名单与资讯来展业 其他专业公司业务员因应客户需求，主动为寿险业务员介绍客户 其他专业公司的业务员与寿险业务员密切合作，一起出去展业，让消费者同时可接触全面的产品。这种方式对负责开发大型企业的客户经理们特别重要 结合各领域的核心产品，加以简化后组合成套餐,PAI980809BJ-Disc(GB),36,从竞争、法规、风险三方面考虑，平安应保持集团经营模式,各国法规要求要求产寿险分业经营，其根本目的是为防范混业经营带来的风险 在当前发达的精算、信息和监管技术条件下，各国都逐渐取消产寿险完全独立经营的法律限制，而是

31、通过控股公司模式实现产寿分业 各国法规鼓励以控股公司形式提供产寿等综合金融服务 国际综合金融集团通常以控股公司模式达到分业经营目 的，以满足法规要求 平安以集团模式进行产寿分业完全符合中国的法规要求,-满足法规要求,-符合竞争趋势,-加强风险管理,PAI980809BJ-Disc(GB),37,混业风险,混业表现,产、寿险业务资金混用,可能将寿险长期的给付性业务积累的资金用于弥补产险相对短期的补偿性业务的损失，导致产、寿同时亏损.,可能损害产、寿两方被保险人或受益人的利益！,分业经营主要是防范产、寿险混业经营的风险,同一法人兼营产、寿险业务,产、寿险各类经营信息、财务数据的不分离,一旦亏损而宣

32、告破产，则企业全部财产(产、寿两方)都将作为破产财产而用作清偿.,公司内部难以针对产、寿不同的风险及经营状况进行管理，同时也给外部监管带来困难，以致不能及早发现问题而造成亏损,PAI980809BJ-Disc(GB),38,各国法规在分业经营上提出一些基本原则,产、寿混业经营风险,产、寿资金混用导致产、寿同时亏损的风险,同一法人同时经营产、寿险导致破产时清偿全部资产的风险,产、寿险各项信息不分离导致内部管理、外部监管不力，进而导致亏损的风险,产、寿各项资金分离，如：分别提取准备金等 产寿分别满足不同的偿付能力及资本充足率等要求,产、寿分别作为独立的法人存在,产、寿险会计核算分离，并分别上报给政

33、府监管机构 产、寿内部交易透明化，一定金额以上需报政府监管机构,分业经营基本原则,PAI980809BJ-Disc(GB),39,在当前发达的精算、信息和监管技术条件下，各国都逐渐取消产寿险完全独立经营的法律限制，而是通过控股公司模式实现产寿分业,取消银行与其他金融机构之间的法律界限，允许银行、证券、保险和房地产企业之间相互购并、兼业经营,改革时间,改革核心,美国,日本,德国,1997,1996,1994,取消银行、保险和证券的行业限制，允许兼营 允许借子公司经营方式同时经营产、寿险,简化非同业间购并的法律程序 取消监管机构对新保险产品费率及条款的审批,主要驱动因素 全面鼓励金融业的竞争，提高

34、金融产业的国际竞争能力 满足消费者对金融商品多样化的需求及购买便利的要求,PAI980809BJ-Disc(GB),40,各国法规在分业经营上提出一些基本原则,产、寿混业经营风险,产、寿资金混用导致产、寿同时亏损的风险,同一法人同时经营产、寿险导致破产时清偿全部资产的风险,产、寿险各项信息不分离导致内部管理、外部监管不力，进而导致亏损的风险,产、寿各项资金分离，如：分别提取准备金等 产寿分别满足不同的偿付能力及资本充足率等要求,产、寿分别作为独立的法人存在,产、寿险会计核算分离，并分别上报给政府监管机构 产、寿内部交易透明化，一定金额以上需报政府监管机构,分业经营基本原则,PAI980809B

35、J-Disc(GB),41,各国法规允许通过控股公司方式兼营产、寿险,是 否,禁止产、寿险混营,美国 英国 德国 瑞士 法国 加拿大 日本 泰国,禁止通过控股公司的方式进行产、寿险兼营, , ,PAI980809BJ-Disc(GB),42,国外法规允许产、寿险兼营某些险种,意外伤害保险与医疗保险等第三领域保险 同时兼有产险产品和寿险产品的一部分特点,瑞士：产、寿险公司可同时经营人身意外险、健康险和伤残险 加拿大：产、寿险公司可同时经营伤害与疾病保险 日本：产、寿险公司可同时经营意外伤害、医疗保险，看护保险等,产险,寿险,PAI980809BJ-Disc(GB),43,日本的保险监管,主要监管

36、部门：大藏省*,*主管民营保险业,允许 寿险营销人员销售车险及火灾保险的保单 客户在车险的代理点签订寿险保单 产、寿险以子公司方式进行产、寿险兼营，且对产、寿险子公司必须持有50%以上的股份，或对其拥有完全所有权,限制 寿险子公司销售产险的产品 产险子公司销售寿险产品 产、寿基金混淆(产、寿险必须分别设立基金，以在破产时，保护被保险人的利益),营业许可管理 费率管理 保险销售渠道管理,举例说明,主要监管内容：,PAI980809BJ-Disc(GB),44,英国的保险监管,举例说明,主要监管部门：Insurance Directorate/贸易工业部,允许 允许以控股公司形式进行产、寿险兼营

37、产险公司经营伤害与疾病保险的同时，寿险公司可用附加特约方式经营该类保险 对于控股公司及产险公司子公司间交易少有限制,限制 产、寿险资产必须相分离 寿险必须将与保险业务有关的资产同股东的基金相分离 产、寿险必须分别满足不同的偿付能力标准 对寿险公司子公司间的交易进行一定限制,主要监管内容：,保险公司牌照的批准 偿付能力的监管 资产估价与认许管理,PAI980809BJ-Disc(GB),45,97年世界前20家金融集团*中有15个采取控股公司模式,*以收入排名，不包括日本 资料来源：Fortune 500；文献查询,1 2 3 4 5 20 ,世界金融集团排名,控股公司,采取控股公司模式的集团占

38、前20家金融集团的比例 百分比,包括AXA/UAP、Allianz、Credit Suisse、Citicorp、AIG、Royal & Sun、Prudential等提供保险业务的集团,PAI980809BJ-Disc(GB),46,资料来源：文献查询,USAA以全资控股方式同时经营产、寿及其他金融服务,USAA Federal Savings Bank (存款银行),USAA Life Insurance (寿险),USAA Investment Management (投资管理),USAA Capital Corp. (个人金融服务),USAA Real Estate & La Cant

39、era Development (房地产),USAA Property & Casualty Insurance (产险),USAA Buying Services (购物服务),United Services Automobile Association (USAA),部分由集团100%控股的子公司,集团总公司,PAI980809BJ-Disc(GB),47,平安以集团模式进行产寿分业完全符合中国的法规要求,相关法规 我国保险法第九十一条第二款明确规定：同一保险人不得同时兼营产、寿险业务 我国公司法第十三条规定：公司可以设立子公司，子公司具有独立法人资格，依法独立承担民事责任,集团模式 产、

40、寿险是独立子公司，是自主经营自负盈亏的独立法人，该独立经济实体严格依照法规要求只经营产险或寿险领域的业务,PAI980809BJ-Disc(GB),48,从风险角度考虑,集团控股模式,竞争,风,险,法,规,各类金融风险的存在给各类金融机构在风险管理方面提出很高要求 集团控股模式在风险管理方面可发挥一定优势 世界先进的综合金融服务集团充分发挥集团在风险管理方面的优势,PAI980809BJ-Disc(GB),49,各类金融业务面对一系列金融风险的挑战,金融集团,人身保险 产物保险 再保险 环境风险 道德风险,存款 证券投资 基金投资 保险产品投资部分 市场风险 行为风险,贷款 楼宇按揭 信用卡借

41、款 同业拆借 企业融资 信用风险 道德风险,支票 汇款、转帐 信用卡付款 外币找换 经纪、代理 证券上市、交易 交易风险 操作风险,保障类业务,资产类业务,负债类业务,交易类业务,面对的主要风险,PAI980809BJ-Disc(GB),50,集团在风险管理上具有优势,集团总部,利用独立于子公司外的再监督体系，监控子公司内部的操作风险及道德风险,子公司,子公司,子公司,集中资源，防范外部风险 通过集中资金，统一投资，加强监控投资风险；同时将各子公司投资帐目分开设置，以满足法规要求 通过集中有各类专长的优秀人材，有效地对风险进行管理 通过集中各方面的信息，以对市场作出更准确的分析,政府监管部门,协助监管部门落实风险管理方面的政策，加强监管力度,资金上划，统一结算 超权限项目须总部审批,独