证券有限责任公司证券投资业务风险管理指引模版

1、证券有限责任公司证券投资业务风险管理指引第一章 总则第一条 为了保障公司自有资金投资资产的安全、最大限度地防范和降低投资风险，根据证券法等其他相关法律法规及公司管理制度，特制订本制度。第二条 风险控制是公司证券投资业务内部控制的核心，遵循以下原则： 1、独立性原则2、制约性原则3、有效性原则、 充分运用技术手段原则第三条 风险管理应贯穿证券投资业务的全过程。第二章 投资风险控制原则第四条 独立性原则：证券投资业务的投资决策、投资操作、风险监控的机构和职能必须相互独立,由投资决策委员会负责投资决策，证券投资决策小组负责执行投资决策的具体操作，风险管理委员会、合规部和稽核审计部负责证券投资业务的监

2、督控制。第五条 制约性原则：建立防火墙制度，确保证券投资业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离。证券投资业务的账户管理、资金清算、会计核算等后台职能由独立的部门或岗位负责，以形成有效的证券投资业务前、中、后相互制衡的监督机制。第六条 有效性原则：合规部和稽核审计部通过对投资管理业务事前、事中和事后的监控措施，达到及时有效地监控、跟踪和纠正潜在风险的目的。 1、事前监控：合规部监督和检查证券投资决策小组贯彻执行相应的投资管理制度，对部门、岗位及业务环节中的风险点进行定期识别、分析和评估，并根据投资决策委员会决议，不定期对证券投资业务的方向进行监督和核查，

3、发现问题应及时向主管领导报告并进行跟踪处理；2、事中监控：由合规部对自营资金调拨的全程监控以及对自营交易动态变化进行实时监控。（1） 合规部负责对自营资金调拨的各环节进行全程监控，动态掌握自营资金的实时情况，确认自有资金划拨的过程符合相关规定，避免清算交收不及时产生的风险；（2） 合规部负责通过证券投资业务的监控系统及风险监控阀值，对证券投资业务的动态变化进行实时风险监控，及时了解和检查公司证券投资业务的情况，对发现的问题进行及时报告和跟踪处理。3、事后监控：合规部建立逐日盯市制度和有效的风险监控报告机制。（1）合规部通过对t-1日的法人集中清算系统与投资资产的人工比对，以及与财务数据的核对，

4、确保自营资产的账实相符；（2）合规部建立逐日盯市制度，对证券投资业务投资组合的变化及其对公司净资本的影响进行定期跟踪；（3）合规部通过定期向董事会和投资决策委员会提供风险监控报告，建立有效的风险监控报告机制，根据实际情况和最新市场动态对风险隐患提出及时处理建议，同时通报证券投资决策小组。证券投资决策小组应对合规部的监控报告和处理建议及时反馈，报告与反馈过程均需书面记录。4、稽核部门定期对证券投资业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告。第七条 充分运用技术手段原则：合规部应根据自身实际情况，积极借鉴国际先进的风险管理经验，引进和开发有效的风险管理工具，逐步建立完善的风险识

5、别、测量和监控程序，使风险监控走向科学化。第三章 投资风险管理第八条 为了保障公司自有资金投资资产的安全性，最大限度地防范和降低投资风险，投资风险管理应贯穿证券投资业务的全过程。投资风险主要包括道德风险、市场风险和投资管理风险。第九条 道德风险的风险管理：1、加强对投资人员的职业操守教育，严禁投资人员利用职务之便进行内幕交易；2、通过实行严格的岗位分离和核查制度防范道德风险。第十条 市场风险的风险管理：通过对投资管理流程的各个环节，包括投资决策、投资执行、投资组合跟踪管理等措施来实现对市场风险的管理。证券投资决策小组严格遵循公司投资决策流程、授权制度和相应的投资限制规定，严格规范投资执行流程，

6、对市场风险进行实时监控。第十一条 投资决策过程中的风险管理：1、证券投资范围仅限于证券池中的证券；2、证券投资决策小组提交的资产配置计划、投资组合方案、投资计划书等需经投资决策委员会讨论通过后方能实施；3、证券投资决策小组根据投资决策委员会的授权对投资组合进行日常跟踪管理和调整。第十二条 投资执行过程中的风险管理：1、证券投资总部总经理负责对投资执行流程、投资组合及资金使用情况进行实时的系统监控，对于接近相关法律法规及公司投资管理制度规定上限的投资，必须及时向投资决策委员会提出预警；2、主管风险控制的领导应加强对证券投资业务的持续性监督，定期对投资管理流程和投资管理制度的执行情况进行审查，对于

7、发现的任何违法违规行为，特别是异常交易行为，有权要求证券投资决策小组作出解释或要求及时纠正，并及时报告总经理和投资决策委员会。第十三条 投资组合跟踪管理过程中的风险管理：1、证券投资决策小组应根据投资计划书的投资规则（止损止盈计划），在接近或达到止盈止损点时及时召开会议，进行止盈和止损决策；2、证券投资决策小组在市场指数单日下跌超过3%、指数振荡幅度超过5%，投资组合资产单日下跌超过5%、单个投资品种单日下跌达到10%、市场连续大幅上涨，上述任一情况下，组织召开证券投资决策小组临时会议，商讨应对策略；（1）投资经理必须对自营资产持有的投资组合品种进行及时的跟踪、评估和反馈，并根据行业和公司基本

8、面变化情况及时提出组合调整建议；（2）交易员必须对市场及投资组合品种的异常波动进行及时的跟踪和反馈，提示投资组合可能存在的市场风险；（3）投资决策委员会根据投资组合的风险评估情况作出风险控制的总体决策。第十四条 投资管理风险通过岗位分离、作业流程、密级管理、资料保全和独立监察等措施加以管理。1、岗位分离：为保证证券投资人员和业务的相对独立性，根据不同工作特点和要求，合理划分岗位，实行岗位责任制，严禁无故串岗。2、作业流程：严格执行投资管理流程，随时接受合规部的监督；3、密级管理：根据不同类别，对投资决策委员会决议、资产配置计划、投资组合方案、投资计划书、投资业绩报告、交易统计资料、投资研究成果等设定不同的密级程度，形成有效的密级管理制度；4、资料保全：建立完整的会计、统计和各种业务资料的档案，并妥善保管，确保原始记录、各种信息资料数据的真实完整；5、独立监察：合规部有权定期检查证券投资业务的风险管理情况，抽查内部控制制度和投资管理流程的执行情况、合规性及有效性，提供合理的改进建议，并保证监察工作的独立性和客观性。第十五条 建立证券投资业务的内部报告制度，报告内容包括但不限于：投资决策执行情况、自营资产质量、自营盈亏情况、风险监控情况和其他重大事项等。董事