第三章 财务管理环境

1、第三章财务管理环境，本章要点：财务管理环境概括了经济环境、金融环境、法律环境、社会文化环境，第一节是财务管理环境的概念、财务管理环境或资产管理环境，是影响企业财务活动的企业内外情况和条件。 1、外部形势和条件：国家政治、经济形势、国家经济法规完善度、企业面临的市场形势等。 2、内部状况和条件：企业类型、企业生产条件、财务管理人员及相关人员素质等。 二、财务管理环境的构成，1 .企业财务管理环境与企业的关系分类(1)内部财务管理环境：主要包括企业的类型、生产状况、技术状况、经营规模、资产构成、生产经营周期、企业财务管理者及相关人员的文化素质等。 (2)外部财务管理环境：主要包括国家经济体制、经济

2、发展水平、资金市场完善度、法律制度、企业面临的市场状况及国际财务管理环境等。 2、按影响范围分类；(1)宏观财务管理环境：主要包括国家政治经济形势、经济发展水平、金融市场状况、社会、自然环境等。 (2)微观财务管理环境：主要包括企业组织形式、企业产品生产和销售情况、企业资源供应情况等。 3、财务管理环境的相对稳定度分类(1)静态财务管理环境：指影响处于相对稳定状态的财务管理环境的各种因素，如企业地理环境、适用的法律制度等。 (2)动态财务管理环境：指不断变动、波动显着、预见性差的财务管理环境，如销售量和售价、资金市场资金供求状况和利率的高低。 三、研究财务管理环境的意义，1、正确认识影响财务管

3、理工作的各种因素，不断强化财务管理工作的适应性，达到财务管理目标。 2、正确全面认识财务管理的历史规律，把握财务管理的发展趋势。 3、能不断推进财务理论研究，有利于构建适合市场经济发展和财务实践的财务管理体系。 第二节经济环境、一、经济体制经济体制是指配置有限资源制定和执行决策的多种机制。 典型的经济体制有修订版经济体制和市场经济体制两种。 在修订经济体制下，企业财务管理的权力很小，企业的融资权、投资都属于上层决策单位，企业只有实行权。 市场经济体制下，企业的筹资、投资权归企业所有，企业必须根据自己的条件和外部环境做出各种各样的财务决策组织实施，财务管理内容丰富，方法复杂。 二、经济发展水平、

4、经济发展水平越高，财务管理水平越好。 高度发达的经济水平必然要求完善的科学财务管理，为采用先进的理财方法提供物质基础。 三、经济周期在市场经济条件下，经济复苏、繁荣、衰退、萧条等发展阶段交替出现，形成经济周期。 四、通货膨胀的高低直接影响投资收益、资本成本，恶化企业财务状况和经营成果的不确定性，增大企业的经营风险。 第三节金融环境、一、金融环境对企业财务管理的影响金融环境是企业开展财务活动的金融政策和金融市场。 金融市场是企业进行资金融通的场所。 广义的金融市场包括证券发行和交易的场所、货币贷款的场所、外汇买卖的场所。 狭义的金融市场指的是证券发行和交易的场所。 其典型形式是证券交易所。 金融

5、市场的功能主要是将社会上各单位和个人剩馀的盈馀资金有条件地转让给社会各资金不足单位和个人。 金融市场的作用主要有：1.金融市场是企业投资和融资的场所。2 .企业通过金融市场使长期短期资金相互转换。 3 .金融市场为企业管理提供了有意义的信息。 如果利率变动反映了资金的供求状况，则有价证券市场的行情反映了投资者对企业经营状况和收益水平的评价。 二、金融市场的构成要素、金融市场由主体、客体、参与者及金融市场调节机构等要素构成。 1 .主体：金融市场的中介机构，包括银行和非银行的金融机构。 2 .客体：金融市场的买卖对象，即流向金融市场的资金，或金融性资产，如商业票据、国债、公司股票等各种信用工具。

6、 金融性资产也称为信用工具，是书面发行、流通，保证受益人义务和出资人权利的证明书。 a、金融机构的特点：期限性、流动性、风险性、收益性b、金融机构的分类(简称)和介绍：商业票据：商业信用债权人发行并承兑。 商业本票：债务人发行，双方均可折扣。 股票：股份公司支付给股东的入股和作为股息的证明书和有价证券。 债券：发行主体发行、约定到期偿还的债务证明书。 银行汇票：银行汇款证明书，后三者都是银行的金融机构。 银行本票：银行发行支付的票据，可以代替现金流通。 银行支票：发行存款人要求存款银行向指定人支付一定的汇款额的票据。 信用证：商业信用证、商业交易中的银行根据买方的申请向卖方开具保证支付证明书。

7、 旅行信用证便于领取旅行者在海外分发的信用证。 3、金融市场参与者：资金供应者和需求者，如企业、事业单位、政府部门、城乡居民等。 4 .金融市场调整机制：通过资金价格(利率)调整金融市场中的资金供求关系，实现社会资金合理配置的机制。 利率=纯利率通货膨胀增加率变动力增加率违约风险增加率失效风险增加率，a，利率分类：根据确定方式，基准利率和计算利率市场的关系：是否在官定利率和市场利率贷款期间内调整：是否考虑变动利率和固定利率通货膨胀：实际利率和名义利率。b、利率决定因素：资金利率构成：纯金利息、通货膨胀补偿、风险补偿。 年利率：通货膨胀补偿： IP、Inflation Risk Premium、

8、借贷期间内的平均水平。 违约风险补偿：DP、缺省risk premium流动性风险补偿：LP、(也称为可变动力风险补偿) Liquidity Risk Premium期限性风险补偿：MP、(也称为期限风险补偿) Maturity Risk Premium 金融市场的分类，四、资金市场、资金市场根据融资期限的长短分为1 .短期资金市场：也称为货币市场，如银行短期信用市场、银行业解体市场、短期证券市场、折扣市场等。 2 .长期资金市场：又称资本市场。 融资者在长期资金市场取得的中长期资金，通常主要用于固定资产等资本货物的购买。 第四节法律环境、一、法律环境对企业财务管理的影响法律环境是指企业与外部

9、发生经济关系时所遵守的各种法律、法规和规章。 影响企业财务管理的重要法律环境主要有企业组织法规、企业税制和财务法规等。 二、企业组织法规因组织形式不同，企业有独资、合作和公司分配。 1 .独资企业是一个人投资经营的企业，由中华人民共和国独资企业法设立。 2、合作企业是由两个以上出资者签订合作协议，对共同出资、合作经营、利益共享、风险负担和企业承担无限连带责任的营利组织。 3 .公司是依照中华人民共和国司法设立或改建，以其所有法人财产依法自主经营，自负盈亏的企业法人。、三、企业税制、税收法律、法规分为三类：1.所得税类：企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税2 .流动税类：增值税、消费税、营业税、城市维持建设税3 .资源税类：资源税、财源税，此外还包括各种证券法规、结算法规、合同法规等。 第五节社会文化环境、社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、习俗、适合社会制度的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观和劳动在内的社会文化对财务管理的影响程度不同。 一、教育因素、教育对财务管理的影响：1.从普通教育的影响来看，财务管理伴随着大量的文字表达和困难的数学运算，需要具有一定的文化水平。 2 .从专业教育的影响：一方面要看教育机构和培训人员在数量和质量方面是否能满足需求，另一方面也要看教育的内容和质量是否能