《现金流讲解》PPT课件.ppt

1、现金流量表编制、分析和管理徐 晓 莉 主 讲,现金承担着企业的经营成本和费用， 现金的流动又能带来企业盼望的利润,现金是一种资源，本身存在着成本和价值 现金是驱动企业前进的基本动因，如同企业的血液,现金构成,库存现金,银行存款,现金等价物,其他货币资金,现金流是企业现金汇集的动态反映 包括：现金流入 现金流出 现金净流量现金池,企业现金池 （现金净流量),现金流入,现金流出,各类现金流入和流出,现金流运动的三个阶段,现金池,现金流量与利润相同吗？ 帐面利润大而现金流不足 帐面亏损而现金流量充足,现金流量与利润差异对企业的影响 资产价值虚增，导致企业超分配 降低自有资本盈利能力，增大企业债务风险

2、 加大了投资者的投资风险,现金流量在企业中的作用,现金流量是进行企业价值判断的重要指标 现金流量是企业持续经营的基本保障 现金流量是企业扩大再生产的资源保障 现金流量是影响企业流动性强弱的决定因素,点石成金,挣的是毛利，花的是纯利； 营销是毛利，支出是纯利,如果一个客户要购买100万元产品，但是他现金有点紧张，于是提出两种付款方案：一种是你给他最优惠的价格，即打7折；另一种是给原价，但是3个月之后付款。您选择哪一个？,让利第一，帐期第二 现金流第一，帐期第二 利润是算出来的，而现金是存起来的,收钱 付钱 现钱 营业额 成本 毛利润 现钱 =利润,现金流在企业中的循环,工业企业为例,货 币 资

3、金,原 材 料,在 产 品,产 成 品,应 收 帐 款,货 币 资 金,固定资产,有价证券,供应,生产,销售,项目,证券,模式一,现金,产 成 品,原材料,人力,模式二,回收,赊销,加工,购买,模式三,现金,固定资产,产成品,销售,模式四,股本权益,现金,债权人,投资,股利,借入,归还本息,模式五,集团公司,乙公司,甲公司,现金流循环周期计算,现金流循环周期 存货循环周期应收款循环周期应付款循环周期 存货循环周期 原材料周转期生产周转期产成品周转期,存货周转期存货平均余额年销售成本 365天 原材料周转期 原材料平均余额年耗用原料成本 365天 生产周转期在产品平均余额年生产成本 365天 产

4、成品周转期产成品平均余额年销售成本 365天 应收帐款平均周转期 应收帐款平均余额年销售收入净额 365天 应付帐款平均周转期 应付帐款平均余额年销售收入净额 365天,现金流的天敌： 库存和应收帐款 根源： 过渡乐观、盲目扩张，导致现金出现缺口 战线拉的过长，导致现金被套牢,我们在现金流管理中的主要职能,通过对企业现金流相关数据的分析，预测企业现金状况 根据企业所处的行业及自身条件，选择现金流管理战略 对企业可能出现的现金流风险进行及时预警 加强现金流计划管理 加快现金流入速度 掌握现金流出时机 实施有效的内部控制，确保现金资源安全,提高现金管控力的四个关键点,第一 提高领导人的自控力 第二

5、 对库存和应收帐款进行核对和清算 第三 重视现金支出流程 第四 制定现金周报表或者月报表,现金流管理人员的职责,确保充足的流动性 管理每天的现金流动 优化现金资源的利用 获得成本较低的融资 评估、监控和控制风险 及时、准确的进行中短期现金预测 管理信息,一般公司财务系统结构,财务总监,税务主管,会计主管,财务主管,公 司 财 务,现 金 流 管 理,利 润 分 配,会 计 核 算,会 计 报 表,应 收 应 付 帐,税 务 筹 划,税 务 申 报,现金管理技术 最有效的收支控制方法现金流预算 如何应对现金流风险 预警与控制 怎样收款付款最有力 收支系统设计 防止企业内盗利器内控制度 企业现金管

6、理的支持者银行关系 最准确的晴雨表 现金流数据 企业成败的前提 现金流战略 企业集团如何控制现金流集中管理,营运资金风险,营运风险产生于经营漏斗,非流动负债,营运资本是企业经营活动的血液,流动资产,非流动资产,流动负债,非流动负债,经营状况良好的企业,货币资金,短期投资,短期借款,应付票据,应收票据,经营性资产,经营性负债,非流动资产,非流动负债,造血功能缺乏的企业（双缺口）,货币资金,短期投资,短期借款,应付票据,应收票据,经营性资产,经营性负债,非流动资产,非流动负债,六种基本情况,应收帐款管理,应收帐款的功能与成本,增加销售,减少存货,机会成本,管理成本,坏帐成本,应收帐款的成本,应收帐

7、款的功能,授信与赊销政策,定性和定量指标的选择 权数的研究与确定 评分方法和评分标准的选择与确定 评估结果及使用,案例 天一公司财务经理东方不败准备对赊销客户的信用风险进行评估，从而制定对应的信用政策，有针对性的发生授信额度，作到防范于未燃。现从中任选三位客户 客户一：令狐冲公司 客户二：韦小保公司 客户三：任我行公司,天一公司是怎样做的？,首先 天一财务总监东方不败召开内部会议强调 （1）重申本公司从各种可能承受的风险角度计算的允许客户的风险损失率应在5%范围内，大于5%范围原则上不同意赊销 （2）选定一组本企业认为同赊销风险有关的指标 （3）翻阅同天一发生过赊销业务的大客户资料，计算 每一

8、个企业的相关指标天一信用标准一览表,（4）将指标进行对比，分别找出信用好的和信用差的两类客户的指标比率的平均值，列出本公司信用标准一览表 （5）制定各指标权数及评定标准 例如：客户指标等于或低于差的信用标准，认定指标有风险，付全部风险分数 客户指标界于好标准和差标准，认定指标有一半风险，付一半风险分数 客户指标等于好标准或高于好标准，认定指标无风险，不付风险分数 （6）核定企业可接受的不同信用风险的赊销区域,其次 天一东方不败要求三位客户将经过审计师事务所出据的财务报表进行提供，并逐一计算一览表中的各指标,三位客户的相关指标分别为,第三 东方不败逐一进行对比，并进行风险排队,按标准可发生信用关

9、系的有令狐冲和韦小保 不能发生信用关系的自然是任我行 ？难道没有别的问题吗？,结果,信用标准 客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 影响企业制定信用标准的因素 1、同行业竞争对手的情况 2、企业承担违约风险的能力 3、客户的资信程度 制定的要求：适度,信用条件 是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据 具体表现为企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限、现金折扣率等 例如“2/10，N/45”,收账政策 收账方针，是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取收账策略与措施,应收账款成本： 应收账款机会成本 应收账款坏账成本

10、 应收账款管理成本,应收账款的功能 促销 增加销售毛利 增加市场占有率 降低存货占有成本,应收帐款政策的制定,是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件 通常以预期的坏帐损失率表示,（一）信用标准,公司原来的信用标准是只对预计坏账损失率在10以下的客户提供商业信用，其销售利润率20，同时有价证券的 年利率15，该公司拟修改原来的 信用标准，现有以下两种信用标准方案可供选择,（二）信用条件,指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括 信用期限、折扣期限和现金折扣，如“2/10,n/30”,信用条件,公司销售利润率20，同时有价证券的 年利率15，假定在信用标准一定的情况下，现有两种信用条件可供选择,(

11、三)收帐政策,指信用条件被违反时，企业采取的收帐政策,收帐政策,收帐费用,坏 帐 损 失,收帐费用与坏帐损失的关系图,应收帐款的日常控制,（一）企业的信用调查 直接调查 间接调查 （二）企业的信用评估 5C评估法 信用评分法,信用管理的关键成功因素,信用管理的关键成功因素,系统,流程,方法,组织,指定最终决策人(如，总经理) 信用管理人员的能力培养 财务和营销部门的协调沟通能力,ERP系统能支持财务和销售对于信用管理的信息要求 支持多角度的分类、检索和分析,强调营销部门的收款责任 处理好信用管理中服务和控制的相互关系 指定应对危机状况的内部处理机制,以信用规范为行动准则 标准化的信用评估和信用

12、风险分析方法 符合公司特征的信用调查方法和信用调查要素,信用管理流程综述：信用管理链,信用管理链可以描述为：6项环节、4大体系、2个中心和3点控制,接触,1,洽谈,2,签约,3,发货,4,收款,5,清欠,6,客户筛选,1,信用政策,2,合同保障,3,账物跟踪,4,普通催收,5,危机处理,6,频繁沟通 实地考察 信用调查,信用形式 信用期限 信用额度,担保 抵押 保险,电话确认 信函提示 实地走访,分析征兆 保持压力 适度催收,诊断 追讨 奖惩,客户信息体系,客户信用分析体系,欠款监控体系,欠款追收体系,事 前 控 制 点,事 中 控 制 点,事 后 控 制 点,信用管理框架,新客户授信,赊销跟

13、踪,客户信用重审,设定信用组织,制定信用规范,A,B,C,D,E,对信用管理人员的控制和衡量指标,对信用管理小组的控制主要通过内部审计和信用委员会组织的内部评审,参照：以下是我们为国内某知名合资企业设计的衡量指标,超出信用期限的客户数量、占赊销客户总量的百分比 超出信用期限的总欠款额，占期间内赊销总额的百分比,期间内，进入非常收款阶段的总欠款额，占总欠款额的百分比 期间内，进入非常收款阶段的交易笔数(或者是客户数量)，占交易总数(或者赊销客户总量)的百分比 期间内，新增风险客户的数量，占赊销客户总量的百分比 期间内，出现争议的交易笔数/金额，占交易总数/金额的百分比,期间内，收回销售月度回访记

14、录的赊销客户，占赊销客户总量的百分比 期间内，保持往来的客户，占客户总量的百分比 期间内，信用管理小组保持接触和分析的客户，占赊销客户总量的百分比,销售变现天数：赊销欠款平均总额/期间内的赊销额*期间的天数 应收账款周转天数，和账龄统计情况,最有效的收支控制方法现金流预算,现金流预算 预算编制步骤 弹性预算 投资工具 信贷工具 企业持有现金的比例,资本预算,销售预算,经营成本费用预算,存货调整,各种活动预算,费用预算,经营目标,销售费用预算,管理费用预算,各部门、公司成本预算,筹资预算,损益表预算,现金流量表预算,资产负债表预算,财务费用预算,人工预算,预算编制编制流程图,预算编制应按先业务预

15、算、资本预算、筹资预算，后财务预算的流程进行。,详细的财务预算计划之主要内容,资金需求预算表,现金流量表,资产负债表,损益表 主营业务收入 99年实际 2000预算 主营业务成本 主营业务利润 +其他业务收入 。 利润总额 -所得税 净利润,营业额预算表 收入项目 99实际 2000年预算,重要项目营业额预算表,管理费用预算表,财务费用预算表,资产状况预算表,投资和投资收益预算表,固定资产预算表,折旧摊销一览表,现金预算,现金预算：由四部分组成：现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金和筹集和运用。,缺乏控制的企业,管理混乱！,权责不明！,评价困难！,盲目决策！,资金流失！,资金失控！,资金失

16、控！,对美国400家大型公司的调查,预算制定全球最佳实践借鉴,最佳实践原理 将预算制定与公司战略相联系可以使公司的战略更好地得到贯彻。预算对于资源分配和进度监控具有指导意义。将制定、执行预算同公司的战略结合起来，有助于调整公司策略，得到有关机遇和挑战的反馈，最终有助于提高绩效水平 制定预算过程中应平衡考虑各类战略目标 加强预算制定过程中的相互沟通 对预算制订者实施相关培训,最佳实践公司 戴尔电脑公司董事长兼首席执行官迈克戴尔每年都要举行几次会议向公司员工传达公司当前的战略。几年前，公司财务部进行了为期15个月公司全员培训，内容为资本收益率等战略指标。现在公司员工能够通过内部网络随时进入这些课程

17、学习。,最佳实践：将预算制定与公司战略相联系,预算制定全球最佳实践借鉴（续）,最佳实践原理 实行最佳实践的公司制定始终如一的方针指导资源分配，运用公平的途径解决竞争需求。在资源分配的过程中节省了时间，加大对项目及运作的资金投入使战略的实施更加行之有效 设计高效、合理流程能使公司更清晰的传递公司的战略；对营运和资本预算的回顾进行协调；对项目建议书采用综合考虑的标准，对项目建议书的评估采用一致的标准；采用跨部门的团队来评估项目建议书，按需求监控结果并修改流程,最佳实践公司 位于纽约的跨国制药界的巨人Merck 对不同的假设情况建立情景模型;为具有竞争优势的机会预留预算;为辅助预算制定而采取具有弹性

18、的预测技巧,最佳实践公司 在1980年左右，复印和打印设备制造商施乐公司（Xerox Corp.）没有能够为一些项目进行预留，而以后这些项目为它的竞争者取得了高度的成功。为了防止此类损失的再度发生，公司设立了Xerox 技术风险基金来为核心业务外的项目提供投资。当项目开始盈利，Xerox将出售主控部分。其他的公司将接手此业务。当然此类基金必须受到监控来确保达到其预定目的,最佳实践：制定预算中要包含对变化因素的考虑,预算制定全球最佳实践借鉴（续）,预算与公司战略,通过预算，公司战略、年度经营计划都可以得到具体落实，因此预算是公司战略规划重要的组成部分； 通过预算，各部门对经营目标拥有统一的认识，

19、以产生战略协同效应； 通过预算实施、分析差距、反馈调整，公司就能够不断强化自身特有的竞争优势，以达成既定的战略。,公司战略,部门业务规划,公司预算,部门预算,战略目标,战略目标,战略目标,经营目标,经营目标,经营目标,收入、费用、资金,收入、费用、资金,完善,完善,分解,汇总,确定公司的发展战略,确定公司的战略,编制公司的年度预算,审批公司的年度预算,预算的执行监控和调整,预算执行结果对战略的指导,战略管理的基本框架,经营/预算计划 是上下一致、全员参与、主动经营的过程 是用脑子打仗的过程,理解经营/预算计划的351 你就理解了真正意义上的经营/预算计划,3 5 1,经营/预算计划三个构成,量

20、化的经营目标 关键行动措施 风险分析与资源要求,对战略要求的，对经营有重大 影响的重要就必须量化,3、风险分析与资源要求,资源要求清单（具体说明原因） 针对关键措施提出所需的资源要求，对资源要求作出定量分析 如：质量问题影响销量，要分析出由于质量问题导致的退货数量和可能的定货量（必须估计准确） 风险分析（对突发事件的预测，财务风险的控制） 分析产品市场或公司供销可能发生的变化 对这些突发的事件提出预防措施或对策 应收账款的预警 客户财务风险的防范,经营/预算计划的五化,定时化：经营/预算计划必须每年按一个严格的日程进行 流程化：预算计划必须根据企业的组织机构按照标准的流程进行 数量化：经营目标

21、量化，通过数字、金额表达 具体化：预算计划不仅仅是一系列的数字表格，而应对实现目标的经营举措作出计划 ，并落实到人，这样才能保证经营/预算计划的非随意性，以及经营的主动性 考核化：计划一旦形成，即成为各部门业绩指标的目标值，须有严格的监督、考核机制，而不是流于形式。,3 5 1,战略规划、业务计划与预算的关系,战略选择A,战略选择B,战略选择C,战略选择D,预算,没有战略规划过程的公司被强迫在预算阶段考虑大量战略问题，可能造成信息过载，缺少过滤，影响资源分配决策的质量，同时也会造成预算编制的不统一,战略选择A,战略选择B,战略选择C,战略选择D,明确公司战略规划及行动计划、部门业务计划能帮助公

22、司缩小战略选择范围，以助于预算制定过程中对资源分配做出更好的决策,确定战略选择,业务计划,预算,战略规划及行动计划,预 算,预算与绩效管理,在公司中，预算与绩效管理都有不同的层次相对应； 预算是绩效管理的基础，是公司各部门绩效考核的比较标竿； 预算的实现又需要通过绩效管理进行调整与控制，缺乏相应绩效考核的预算会造成实际的经营结果与战略目标相脱钩。,公司战略,战略目标,公司绩效,部门绩效,目标1,目标2,目标3,关键指标1,关键指标2,关键指标3,关键指标1,关键指标2,关键指标3,个人绩效,关键指标1,关键指标2,关键指标3,公司预算,部门预算,考核基础,考核基础,生成数据,生成数据,全面预算

23、 整合四流 创造一流 一流的企业 一流的管理 资金流 信息流 业务流 人力资源流,预算管理,XX企业实施预算管理只有两年多的时间，其预算管理尚有待进一步提高：,2002年度,2000年度,1999年度,1999年下半年公司刚合并成立，预算工作还未来得及开展,公司以利润为基准向各部门下达编制2000年度预算的要求，预算内容主要为财务收支预算,公司的预算内容进一步扩大到资金需求初步预算，但缺乏有效的监控及执行,预算年度,2001年度,公司的预算内 容扩大到资本性支出预算，为全面预算体系的建立奠定了基础,目标(1),效绩的衡量(2),奖罚(3),第一方面：效绩,行动计划(1),驾驶的仪表板(2),调

24、整行动(3),第二方面：驾驶,预算(1),实际情况(2),调整行动(3),第三方面：预算,控制的三个方面,现金管理的目的与内容,企业持有现金的动机,支付的动机,预防的动机,投机的动机,满足企业需求，提高利用效率,现金管理的目的,现金管理的内容,编制现金 收支计划,企业现金 收支数量,进行现金 日常控制,确定最佳 现金余额,当现金短缺时采 用短期融资策略,当现金多余时采用 还款或证券投资策略,现金收支计划的编制,（一）现金收入 （二）现金支出 （三）净现金流量=现金收入-现金支出 （四）现金余缺=期末现金余额-最佳现金余额,最佳现金余额的确定,预计某企业2005年现金需求总量1080万元，该企业

25、的 材料采购和产品销售都采用赊销方式，其应收账款周转期50天，应付账款周转期40天，存货周转期50天，计算最佳现金余 最佳现金余额1080【360（50-40+50）】180万元,现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期 最佳现金余额=企业年现金需求总额/360现金周转期,（一）现金周转模式,存货模式,假设条件：收入是每隔一段时间发生，支出是在一定时期内均匀发生。,Min 现金余额总成本=转换成本+机会成本,总成本,持有成本,转换成本,某企业预计全年的 现金总量200000元，转换成本每次400元，有价证券的利率2.5，存货模式计算最佳现金持有量？,最佳持有量40000元，从有价

26、证券转换为现金的次数为5,因素分析模式,某企业2004年现金实际平均占用额1200万元，经分析其中不合理的现金占用额40万元。2005年预计销售收入可比上年增长15，计算最佳现金余额？,最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用额） （1+预计销售收入变化率）,现金的日常控制,运用现金浮游量,控制支出时间,改进工资支付模式,力争使现金流出与现金流入同步,加速收款,集中银行法,锁箱法,控制支出,综合控制,防止企业内盗利器内控制度,授权审批 收支流程控制 备用金 岗位分工 支票结算 收支凭据控制 内部报告制度 现金清查及审计,企业成败的前提 现金流战略,财务战略的核心: 现金流战略 财务战略是

27、指在企业战略统筹下，以价值分析为基础，以促使企业资金长期、均衡、有效地流转和配置为适量标准，以维持企业长期盈利能力为目的的战略性思维方式和决策活动。 现金流正常有效 的平衡运转为保障的前提,融 资 战 略,现金流战略,财务战略,资 本 市 场 选 择 战 略,投 资 战 略,信 用 政 策,成 本 战 略,股 利 战 略,资 本 重 组,现金流战略控制,现金流量表编制和分析,现金流量表,一、现金流量表 （一）现金流量表的概念 （二）现金流量表的作用 （三）现金流量表的结构和内容 二、现金流量表的编制方法 三、现金流量表的编制实例,（一）现金流量表的概念,现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现

28、金等价物流入和流出情况的报表。 现金是广义的现金，包括企业的库存现金、银行存款和其他货币资金； 现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。通常是指企业从购买日起，3个月内到期的短期投资。,（二）现金流量表的功能,1. 有助于评价企业支付能力、偿债能力和资金周转能力； 2. 有助于预测企业未来的现金流量； 3. 有助于分析企业的收益质量及影响现金净流量的因素。,（三）现金流量表的结构和内容,1.现金流量表的编制基础 广义的现金 2.现金流量 = 现金流入 - 现金流出 3.现金流量的分类 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 投资活动是指

29、企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 筹资活动产生的现金流量 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。,经营活动产生的现金流量,现金流入 1.“销售商品，提供劳务收到的现金”项目2.“收到其他与经营活动有关的现金”项目现金流出 3.购买商品，接受劳务支付的现金项目4.支付给职工以及为职工支付的现金项目5.支付的各项税费项目6.支付的其他与经营活动有关的现金项目,投资活动产生的现金流量,1、“收回投资所收到的现金”项目2、“取得投资收益所收到的现金”项目3、“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额”项目4、“收到的其他与投资活动有关的现金

30、”项目 5、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目6、投资所支付的现金项目7、支付的其他与投资活动有关的现金项目,现金流入,现金流出,筹资活动产生的现金流量,现金流入 1、“吸收投资所收到的现金”项目2、“借款所收到的现金”项目3、“收到的其他与筹资活动有关的现金”项目现金流出 4、“偿还债务所支付的现金”项目5、“分配股利，利润或偿付利息所支付的现金” 项目6、“支付其他与筹资活动有关的现金”,现金流量表的编制方法,（一）工作底稿法 （二）T形账户法 （三）分析填列法,（一）工作底稿法,工作底稿法是以工作底稿为手段，以利润表和资产负债表数据为基础，结合有关账户的记录，对现金流量

31、表的每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制现金流量表的一种方法。 工作底稿法的具体步骤,工作底稿法的具体步骤,第一步，将资产负债表的期初数和期末数过入到工作底稿的期初数栏和期末数栏。 第二步，对当期业务进行分析并编制调整分录。 第三步，将调整分录过入到工作底稿中的相应部分。 第四步，对工作底稿进行试算平衡，借贷合计应当相等，资产负债表项目期初数加减调整分录中的借贷金额以后，应当等于期末数。利润表项目的调整分录借贷金额相抵后的差额应当与年度利润表的本年累计数一致。 第五步，根据工作底稿中的现金流量表项目的期末数编制正式的现金流量表。,调整分录分类,涉及利润表中的收入、成本和费用项目以及资产负债

32、表中的资产、负债及所有者权益项目，通过调整，将权责发生制下的收入、费用转换为收付实现制下的现金流入和现金流出； 涉及资产负债表和现金流量表中投资、筹资项目，通过调整，反映投资和筹资活动的现金流量； 涉及利润表和现金流量表中的投资和筹资项目，通过调整，将利润表中有关投资和筹资方面的收入和费用，列为现金流量表的投资和筹资现金流量。 还有一些调整分录并不涉及现金收支，只是为了核对资产负债表项目的期末数变动金额。,编制调整分录时注意事项,一是调整分录的编制从利润表出发，结合资产负债表及有关账户记录进行调整； 二是调整分录中的项目均为会计报表项目，而不是一般会计分录中的会计科目； 三是要遵循“有借必有贷

33、、借贷必相等”的记账规则。因此，涉及有关现金和现金等价物的事项，不是借记或贷记现金，而是分别记入“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”、“筹资活动产生的现金流量”有关项目，借方表示金流入或现金流出事项的冲回，贷方表示现金流出或现金流入事项的冲回。,（二）T型账户法,T形账户法是以利润表和资产负债表为基础，结合有关账户的记录，对现金流量表的每一项目进行分析并编制调整分录，通过“T型账户法”编制出现金流量表的一种方法。 T形账户法的具体步骤,T形账户法的具体步骤,第一步，为所有的非现金项目（包括资产负债表项目和利润表项目）分别开设T形账户，并将各自的期末期初变动数过入各该账户。 第

34、二步，开设一个大的“现金及现金等价物”T形账户，每边分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，左边记现金流入，右边记现金流出。与其他账户一样，过入期末期初变动数。 第三步，以利润表项目为基础，结合资产负债表分析每一个非现金项目的增减变动，并据此编制调整分录。 第四步，将调整分录过入各T形账户，并进行核对，该账户借贷相抵后的余额与原先过入的期末期初变动数应当一致。 第五步，根据大的“现金及现金等价物”T形账户编制正式的现金流量表。,返回,（三）分析填列法,分析填列法是直接根据资产负债表、利润表和有关会计账户明细账的记录，分析计算出现金流量表各项目的金额，并据以编制现金流量表的一种方法。 这是一种

35、较为简单的方法，在企业业务量较少时较为适用。,现金流量表 会企03表 编制单位 年度 单位 元,主表包括五部分内容,结构,补充资料包括三部分内容,结构,1、直接法,通过现金收入和现金支出的总括分类反映来自企业经营活动的现金流量。即根据企业当期经营收支的内容，直接列示各组成部分现金流入和现金流出量，并确定经营活动产生的现金净流量的方法。,2、间接法,以本期净利润为基础，通过调整计算有关项目，从而确定经营活动产生的现金净流量的方法。,采用直接法提供的信息有助于评价企业未来现金流量，而间接法却不具备这一优点，故我国一般采用直接法编制现金流量表。,现金流量表主表项目,（一）经营活动产生的现金流量 1、

36、销售商品、提供劳务收到的现金 =主营业务收入+其他业务收入 +应交税金（应交增值税-销项税额） +（应收帐款期初数-应收帐款期末数） +（应收票据期初数应收票据期末数） +（预收帐款期末数-预收帐款期初数） -当期计提的坏帐准备 -支付的应收票据贴现利息 -库存商品改变用途应支付的销项额 特殊调整事项特殊调整事项的处理（不含三个帐户内部转帐业务） 如果借：应收帐款、应收票据、预收帐款等，贷方不是“收入及销项税额”则加上 如果： 贷应收帐款、应收票据、预收帐款等，借方不是“现金类”科目，则减去。 与收回坏帐无关 客户用商品抵债的进项税不在此反映。,2、收到的税费返还=返还的（增值税+消费费+营业

37、税+关税+所得税+教育费附加）等 3、收到的其他与经营活动有关的现金 =除上述经营活动以外的其他经营活动有关的现金,4、购买商品、接受劳务支付的现金 =主营业务成本（或其他支出支出） +存货期末价值-存货期初价值） +应交税金（应交增值税-进项税额） +（应付帐款期初数-应付帐款期末数） +（应付票据期初数-应付票据期末数） +（预付帐款期末数-预付帐款期初数） +库存商品改变用途价值（如工程领用） +库存商品盘亏损失 -当期列入生产成本、制造费用的工资及福利费 -当期列入生产成本、制造费用的折旧费和摊销的大修理费 -库存商品增加额中包含的分配进入的制造费用、生产工人工资 特殊调整事项特殊调整

38、事项的处理 如果借：应付帐款、应付票据、预付帐款等（存贷类），贷方不是“现金类”科目，则减去，如果贷：应付帐款数、应付票据、预付帐款等，借方不是“销售成本或进项税”科目，则加上,5、支付给职工及为职工支付的现金 =生产成本、制造费用、管理费用的工资，福利费 +（应付工资期初数-期末数）+（应付福利费期初数-期末数）附：当存在“在建工程”人员的工资、福利费时，注意期初、期末及计提数中是否包含“在建工程”的情况，按下式计算考虑计算关系。本期支付给职工及为职工支付的工资 =（期初总额-包含的在建工程期初数） +（计提总额-包含的在建工程计提数） -（期末总额-包含的在建工程期末数）当题目只给出本期列

39、入生产成本的工资及福利，期初无在建工程的工资及福利时，公式为：生产成本、制造费用、管理费用的工资、福利费 +（应付工资、应福利费期初数-期末数） -（应付工资及福利费在建工程期初数-应付工资及福利费中在建工程期末数）,6、支付的各项税费（不包括耕地占用税及退回的增值税所得税） =所得税+主营业务税金及附加 +应交税金（增值税-已交税金） +消费费+营业税 +关税+土地增值税+房产税+车船使用税+印花税 +教育费附加+矿产资源补偿费 7、支付的其他与经营活动有关的现金 =剔除各项因素后的费用+罚款支出+保险费等,（二）投资活动产生的现金流量 1、收回投资所收到的现金（不包括长期债权投资收回的利息

40、） =短期投资收回的本金及收益（出售、（广告内容，已被删除）、到期收回） +长期股权投资收回的本金及收益（出售、（广告内容，已被删除）、到期收回） +长期债券投资收到的本金,2、取得投资收益收到的现金 =长期股权投资及长期债券投资收到的现金股利及利息 3、处置固定资产无形资产和其他长期资产收到的现金 =收到的现金-相关费用的净额（包括灾害造成固定资产及长期资产损失收到的保险赔偿）（如为负数，在支付的其他与投资活动有关的现金项目反映）,3、收到的其他与投资活动有关的现金=收到购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的股利和已到付息期但尚未领取的债券利息及上述投资活动项目以外的其他与投资活动有关的现

41、金流入 4、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金=按实际办理该项事项支付的现金（不包括固定资产借款利息资本化及融资租赁租赁费，其在筹资活动中反映）,5、投资所支付的现金 =本期（短期股票投资+短期债券投资+长期股权投资+长期债券投资）及手续费、佣金 6、支付的其他与投资活动有关的现金 =购买时已宣告而尚未领取的现金股利 +购买时已到付息期但尚未领取的债券利息及其他与投资活动有关的现金流出,（三）筹资活动产生的现金流量 1、吸收投资所收到的现金=发行股票债券收到的现金 -支付的佣金等发行费用不能减去支付的审计、咨询费用，其在“支付的其他与筹资活动有关的现金”中反映。 2、借款所收到的现

42、金=短期借款+长期借款收到的现金,3、收到的其他与筹资活动有关的现金 =除上述各项筹资活动以外的其他与筹资活动相关的现（如现金捐赠） 4、偿还债务所支付的现金=偿还借款本金+债券本金,5、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 =支付的（现金股利+利润+借款利息+债券利息） 6、支付其他与筹资活动有关现金 =除上述筹资活动支付的现金以外的与筹资活动有关的现金流出（如捐赠现金支出、融资租赁租赁费）,二、实例解析现金流量表补充资料的编制,举例说明,三、现金流量表的编制实例,某小企业20年度利润表和资产负债表如下：,利 润 表 编制单位：企业 20 年 单位：元,资 产 负 债 表 20 年 12 月

43、 31 日 单位：元,相关资料如下（假定不考虑流转税）： （1）本年度支付给投资者现金利润27000元。 （2）主营业务成本360000元中，包括工资费用165000元。管理费用61000元中，包括折旧费用21500元、待摊费用摊销3000元、支付其他费用36500元。 （3）本年度出售固定资产一台，原价60000元，已提折旧5000元，处置价格为58000元，已收到现金。 （4）本年度购入固定资产，价款317000元，以银行存款支付。,（5）本年度购入短期股票投资，支付价款13000元。 （6）本年度出售短期投资收到现金18000元，成本15000元。 （7）本年度偿付长期借款70000元；

44、重新又借入长期借款215000元，已收到现金。 （8）本年度发生火灾造成存货损失10000元，已记入营业外支出。 （9）本年度预付保险费5000元。 （10）本年度收到某投资者投入的资本50000元。 （11）财务费用10000元系支付的长期借款利息。 （12）期末存货均为外购原材料。,（1）销售商品、提供劳务所收到的现金主营业务收入+（应收账款期初余额应收账款期末余额） 738000+（5400039000）=753000（元） （2）购买商品、接受劳务所支付的现金主营业务成本（存货期初余额存货期末余额）+（应付账款期初余额应付账款期末余额）+（应付票据期初余额应付票据期末余额）当期列入营业

45、外支出的火灾存货损失当期列入主营业务成本的工资360000（80000165000）+（4950093000）+（1200000）+10000165000366500（元）,经营活动产生现金流量:,（3）支付给职工以及为职工支付的现金生产成本、制造费用中的工资165000（元） （4）支付的各项税费所得税=102000（元） （5）支付的其他与经营活动有关的现金其他管理费用+本年度预付的保险费36500+5000=41500（元）,经营活动产生现金流量:,（6）收回投资所收到的现金短期投资贷方发生额+与本金一起收回的短期股票投资收益本年度出售短期投资收到的现金15000+3000=18000（

46、元） （7）处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额营业外收入中处置固定资产净现金收入=58000（元） （8）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金用现金购买的固定资产317000（元） （9）投资所支付的现金短期投资所支付的现金13000（元）,投资活动产生的现金流量 :,（10）吸收投资所收到的现金投资者投入的现金50000（元） （11）借款所收到的现金长期借款所收到的现金215000（元） （12）偿还债务所支付的现金偿还长期借款所支付的现金70000（元） （13）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配利润支付的现金+偿还长期借款利息所支付的现金27000+

47、10000=37000（元）,筹资活动产生的现金流量 :,现金流量表 编制单位： 企业 20 年度 单位：元,现金流量表的分析,现金流量报表分析作目的： 有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量,现金流量表正表及补充资料的质量分析,现金流量表质量分析的程序 对任何企业而言，现金流量净增加额又三种： 现金流量净增加额大于零期末现金期初现金流量 现金流量净增加额小于零期末现金期初现金流量 现金流量净增加额等于零期末现金期初现金流量,解读现金流量表三步 第一： 总量分析(即考察现金净增加额及其分布） 重点掌握 现金净增加额与资产负债表的资产总额配比

48、 分析企业现金流量变动的来源与构成,第二 类别分析 分解现金净增加额，按类别对现金流量表的变化进行期初和期末的分解对比，观察量变化 第三 补充分析 包括汇率变动对现金的影响分析,现金流量总量分析 1）现金净增加额与资产负债表总额配比 2）分析现金流量的构成,现金流量表的总体分析,现金流量变化的结果-现金流量净额 现金流量净增加额 0 现金流量净增加额 0 现金流量净增加额 = 0 不能从结果中简单地得出现金流动状况“好转”、“恶化”或“维持不变”的结论，只能说明静态财务状况，不能说明动态财务状况，为负（扩张期）或为正（大量筹资或变卖长期资产）均不能简单说“好”或“不好”。,现金流量变化的过程-

49、现金流量项目分析 现金流量变化的过程分析远比现金流量变化的结果分析重要 经营、投资与筹资活动现金流量的关系分析,经营现金流量结果与变化分析,如果经营活动现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。 企业正常经营活动所需的现金支付还需通过以下方式解决： 消耗现存的货币积累； 挤占本来可以用于投资的现金，推迟投资活动； 进行额外贷款融资； 拖延债务支付或加大经营活动负债。 一般说来，企业在生命周期的初始阶段，经营活动现金流量往往表现为“入不敷出”状态。,如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动现金流量处于“收支平衡”状态。企业正常经

50、营活动不需要额外补充流动资金，企业经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。 但是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于非现金消耗性成本，显然，如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿的。 从长期来看，经营活动现金流量等于零，不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。,如果经营活动现金流量大于零，说明在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。此时意味着，企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流人量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为投资活动提供现金支持，表明企业所生

51、产的产品适销对路，市场占有率高、销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。在这种状态下经营现金流量处于良好的运转状态对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。,但要注意的是，经营活动现金流量仅仅大于零是不够的，如果经营活动现金流量大干零，但不足以或仅能补偿当期的非现金消耗性成本，仍然不能为企业扩大投资等发展提供货币支持。,案例银广夏的现金哪去了？,银广夏2000年短期借款比上一年度增加了5.86亿元，但货币资金仅仅增加了2.27亿元，扣除其中投资等活动使现金减少的2.56亿元，公司的经营活动现金流入仅1个亿多一点。而银广夏同期的销售净利润多达4.1

52、8亿元。按照一般理解经营现金流人应该大于4.18亿元，也就是说，银广夏的利润根本没有现金流作为保证。因利润增加而应增加的现金到哪里去了呢?结果是应收账款增加了4.4亿元，比上一年度增加了96.5%。没有现金流保证的收入与利润增长即使没有虚假的话，也是存在极大风险的。,经营现金流量与净利润比较分析,经营现金流量-以收付实现制表现经营所得 净利润-以权责发生制表现经营所得 两者所产生的差异 不付现的费用-折旧、长期资产摊销 利息收入与支出 投资收益与损失 营业外收入与支出 通常经营现金净流量体现有价值的收益质量信息,通常经营现金净流量体现有价值的收益质量信息，只有伴随现金流量的收益才具有较高的质量

53、 下列情况可能需要对收益质量作进一步分析: 经营活动现金流量比较大，但这是由存货减少或暂时的非主营性交易带来的，说明公司目前的现金流量水平持续能力不强。,收益和营业活动现金流量都是正的，但是营业活动现金流量小于收益，这对计入收益计算的应计项目提出了疑问。 相对于去年，尽管收益增加了，但经营活动现金流量减少了，收益增长又有可能是通过非营业性活动取得的，如资产销售或会计变更。 股利低于收益但高于营业活动现金流量。这意味着目前的股利水平可能是不可持续的。如果发行新的债务以支付股利，将会提高未来的经营成本。,投资活动的现金流量分析,如果投资活动现金流量小于零，企业投资活动现金流量处于“入不敷出”状态。

54、投资所需资金的缺口，可以通过以下方式解决： 消耗现存的货币积累； 挤占本来可以用于经营活动的现金 利用经营活动积累的现金补充； 额外贷款融资； 拖延债务支付或加大投资活动负债。,有些投资活动的现金流出需要由未来的经营活动 的现金流入量来补偿。如企业固定资产的购建支 出，将由未来使用有关固定资产会计期间的经营现 金流量来补偿。 因此，如果投资活动现金流量小于零，我们不能简 单地做出否定评价。我们重点应考虑的是企业的投 资活动是否符合企业的长期规划和短期计划，是否 反映了企业经营活动的发屉和企业扩张的内在需要。,如果投资活动现金流量大于等于零，意味着投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发

55、生，或者是由于企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。因此，必须对投资活动的现金流量原因进行具体分析。,如果处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额大或在整个现金流人中所占比重大，说明公司正处于转产时期，或者未来的生产能力将受到严重影响，已经陷人深度的债务危机之中； 如果购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金金额大或在整个现金流出中所占的比重大，说明公司未来的现金流入看好，今天的投资，明天的收益。,筹资活动的现金流量分析,如果筹资活动现金流量大于零，表明企业通过银

56、行及资本市场的筹资能力较强，但应密切关注资金的使用效果，防止未来无法支付到期的负债本息而陷入债务危机。此时关键要看企业的筹资是否已纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为。,如果筹资活动现金流量小于零，这种情况的出现，或者是由于企业在本会汁期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是因为企业经营活动和投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。但是，筹资活动现金流量小于零也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。,通过比较筹资活动现金流出

57、中“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目”和利润表、资产负债表中“应付股利、应付利润和财务费用项目”，对企业利润分配和支付利息能力做出评价。如果利润表和现金流量表补充资料的财务费用同时出现负数时，表明公司存在过多的存款，即现金富余，如果是企业找不到新的投资方向，则为一个严重的问题。,案例“华夏银行”2004年度的筹资活动的现金流量,现金流入 发行债券 取得银行长期贷款 发行股票 现金流出 偿还债务本金 支付利息、现金股利、利润 -80 000万元 收回本公司的股票（股票回购） 筹资活动现金流量净额 80 000万元,发现筹资活动现金流量中“分配股利或利润所支付的现金”的金颇为负的80 00

58、0万元，分配股利和利润怎么分出负数了呢? “2004年6月27日本行以货币资金的形式向现有股东收回补充权益款项80 000万元”、“经2001年3月30日股东大会批准，本行拟向社会公开发行A股股票，因此执行财政部关于印发(公开发行证券的商业银行有关业务会计处理补充规定)的通知)(财会200230号)，对贷款损失准备、其他资产减值准备等会计政策进行变更。2004年6月9日，现有股东签署股东补充权益的规定，同意补充权益人民币80 000万元本行于2004年6月27日以货币资金的形式收回此款项”、“本行2003年12月31日资本充足率为6.93%，低于8%的监管要求，2004年12月31日为8.37%，符合监管要求”。,原来现金流量表中“分配股利或利润所支付的现金”的金额出现负数的原因是为了发行股票，股东缴回以前年度分配的利润以便资本充足率达到8，而2