上海黄金交易所业务品种及规则(贵金属递延T+D).ppt

1、上海黄金交易所业务品种,上海黄金交易所是中国法定的黄金交易中心 国内合法的黄金交易平台： 上海黄金交易所、上海期货交易所, QQ1522911161 代理T+D开户业务,序言：,国内股票、期货市场已经相对成熟，但黄金外汇仍分别处于发展初期与萌芽状态。 大多的国人对黄金投资一无所知，而大部分参与黄金投资的新手在本身不具备足够交易水平的前提下，被经纪人蛊惑到高杠杆（50-500倍）的外盘黄金市场，根据笔者观察，结果无一例外以爆仓终结。 而国内上海黄金交易所的黄金业务，足以满足现阶段国人的投资、保值、对冲通胀、投机获利的需求，5-7倍的杠杆，相对于现在的国人，还是比较合理的。 愿意学习与付出的投资者

2、，在极富趋势性的黄金市场实现长久盈利，并非不可能。 上海黄金交易所为国人提供了这么一个现货与期货结合的黄金交易平台。 有感与此，笔者做出比较完整的关于上海黄金交易所交易品种与交易规则的PPT，希望对大家了解国内黄金市场，有所帮助。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,上海黄金交易所是什么？,由于我国黄金市场开放较晚，相对于股票期货，黄金市场知识匮乏。 通常一个国家的金融投资市场由四大板块组成： 股票、期货、外汇、黄金。 股票： 证券交易所（上海证券交易所、深圳证券交易所、 香港交易所、台湾证券交易所）。 期货： 期货交易所（上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期

3、货交易所）。 黄金：黄金交易所（上海黄金交易所唯一的）。 上海黄金交易所是中国法定的黄金交易中心，此外尚可交易黄金的是上海期货交易所的期货黄金；其机制、平台、规模均无法上海金交所相比）, QQ1522911161 代理T+D开户业务,2011年12月20日，中华人民共和国政府官网五部委（中国人民银行、公安部、工商总局、银监会、证监会）发布关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知；宣布即日起上海黄金交易所和上海期货交易所是经国务院批准或同意的开展黄金交易的交易所，其它任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所（交易中心），也不得在其他交易场所（交易中心）内设立黄金交易平台。 （原文链接, Q

4、Q1522911161 代理T+D开户业务,上海黄金交易所前世今生,在2001年前，中国的黄金采取的国有垄断；实行统一购买，统一分配的原则。 即国内所有的产金企业、金矿及精炼厂，所生产的黄金一律由国家统一调配。 随着经济的发展，2000年后，统购统配政策已经不适用国情。,但国家仍需要一个统筹调配而又能与国际经济接轨的黄金交易平台与管理机构。 经国务院批准，中国人民银行组建，上海黄金交易所在这种背景下应运而生。 起初金交所仅对企业客户开放，为产金企业与用金企业提供交易平台与套期保值等服务，2005年后，逐渐向个人客户开放。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,上海黄金交易所简介,上海

5、黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，履行黄金交易所管理办法规定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。于2002年10月30日正式开业。 其基本职能是： （一）提供黄金、白银、铂等贵金属交易的场所、设施及相关服务； （二）制定并实施黄金交易所的业务规则，规范交易行为； （三）组织、监督黄金、白银、铂等贵金属交易、结算、交割和配送； （四）制定并实施风险管理制度，控制市场风险； （五）生成合理价格，发布市场信息； （六）监管会员黄金业务正常进行和交易合约按时履约，查处会员违反交易所有关规定的行为； （七）监管指定交割仓库的黄金业务；

6、 （八）沟通国际国内黄金市场、加强与国际黄金行业的交流； （九）中国人民银行规定的其他职能。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,上海黄金交易所组织形式,黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，并经中国人民银行核准从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。现有会员108家，其中商业银行13家、产金单位24家、用金单位61家、冶炼单位8家、造币单位2家，会员分散在全国26个省；交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进行自营和代理业务及批准

7、的其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。目前会员中金融类14家、综合类77家、单项类17家；据初步统计，会员单位中年产金量约占全国的75%；用金量占全国的80%；冶炼能力占全国的90%。 上海黄金眼是上海狮王黄金公司上海市场总部，上海黄金交易所资深综合类会员，会员号0112。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,金交所会员分类,一、金融类会员 二、外资金融类 三、综合类会员 四、自营类会员 也可简称为三大类：金融类、综合类、自营类。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,金交所会员类型特点,金融类：自营业务、代理业务及批准的其它业务。 综合类：

8、自营业务、代理业务。 自营类：自营业务。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,交易方式,交易所开业初期进行现货黄金交易，交易前买方会员必须在交易所指定的账户全额存入相应金额的人民币资金。 卖方会员必须将需售出的黄金全部存放在交易所指定的黄金交割仓库。 上海黄金交易所按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算、统一配送的交易方式，会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,二、上海黄金交易所业务规则,交 易 时 间 表,交易地点和时间 交易地点： 上海黄金交易所。 交易时间： 各类挂牌品种的交易时间为每周一至周五开市

9、；国家法定节假日除外, QQ1522911161 代理T+D开户业务,与交易时间相关规则, QQ1522911161 代理T+D开户业务,上海黄金交易所交易品种分实物类与投资类, QQ1522911161 代理T+D开户业务,金交所上市品种历史, QQ1522911161 代理T+D开户业务,资金清算、交割储运、质量检验, QQ1522911161 代理T+D开户业务,上海金交所交易制度,根据上海黄金交易所现货交易制度及相关业务规则、管理办法，上海黄金交易所对于延期交易实行保证金制度和每日无负债结算制度等交易制度。 上海黄金交易所在风险管理上实行涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓和

10、风险警示制度。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,一、保证金交易制度,保证金制度指在延期、期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖延期合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。 保证金分为结算准备金和交易保证金。 交易保证金指会员在交易所专用清算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的资金。 当买卖双方成交是，交易所按持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。 交易保证金的种类分为初始保证金、维持保证金、追加保证金。 初始保证金是指市场交易者下单买卖合约时必须按规定存入其保证金账户最低履约保证金；履约保证金是指为确保履行合约而有合约买卖双方或期权卖方

11、存放于交易账户内的押金；维持保证金是指客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金额。 （例：某客户与2010买入一手Au（T+D）合约，假定成交价格为300元/克，而合约1000克手；那么按照10%保证金比例要求，开仓初始保证金计算方式为：300100010%=30000元） 清算准备金是指会员为例交易清算在交易所专用清算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。清算准备金的最低余额由交易所决定。 目前，上海黄金交易所的交易清算准备金根据会员限仓的数量确定，基础准备金为目前暂定为10万元人民币，代理客户的基础准备金为1万人民币。 每日交易开市前，若清算准备金余额大于零，而第一清算转北京规定余

12、额，禁止开新仓；清算准备金额小于零且未在下一交易日上午十点前追加到位，交易所将按有关规定对其强行平仓。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,二、每日无负债制度,每日无负债清算又称：“逐日盯市”。 盯市是指每日交易结束后，交易所按当日结算价计算（T+D）合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对会员应收应付的资金实行净额划转，相应增加或减少会员的清算准备金。交易结束后，一旦会员或投资者的保证金余额低于规定的标准时，将会受到追加保证金的通知，两者的差额即为追加保证金金额。 （接上例子，如客户开仓买入后，黄金T+D价格从300跌至290元（当日结算价），投资者损失10000元，该客户账户余

13、额会减少一万元，而如果当日结算价如在310元，则保证金账户增加1万元；任何一个交易日结束，交易所都会进行盯市操作。） 要点：金交所每日清算结算在每一交易日停盘后，即非节假日周一至周五每日下午15:30分后。 盯市的结果就是延期合约每天都在进行结算，而不是说到最后一日才进行结算。 在每交易日结束后，交易会将投资者的盈利（亏损）加入保证金账户（或扣除）。 清算结束后，如会员的清算准备金低于规定的最低余额，则当日的；会员资金结算清单即交易所向会员发出的追加保证金通知，追加保证金必须在下一个交易日上午十点前补足。未补足保证金的会员，交易所将限制其实物出库，并对白银黄金的延期品种持仓进行强制平仓补足保证

14、金，强平后仍不能补足保证金的，交易所采用其它方式追补保证金。 具体实施上，上海金交所负责会员资金的一级清算，金融类、综合类会员负责代理客户资金的二级清算。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,三、涨跌停板制度,涨跌停又叫每日价格最大波动幅度限制。全额交易暂定为30%，延期交收交易暂定为7%。 四、持仓限额制度 持仓限额制度，指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。目的在于防范操纵市场价格行为和防止市场风险过度集中于少数投资者。 交易所对会员及客户进行资信评定，根据评定结果规定其最大交易限额。 对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可

15、以按规定强行平仓或提高保证金比例。 详细内容参上海黄金交易所风险控制管理办法第三章。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,五、上海黄金交易所实行大户报告制度,大户报告制度是持仓限额制度紧密相关的有一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。 大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约投资头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量一定比例以上，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。 目前，上海黄金交易所规定，当会员或者客户的持仓达到交易所对其规定的限仓额度的80%时，会员或者客户应向交易所报告其资金、头寸情况，客户须通过会员报告。交易所根据检测系统分

16、析市场风险，调整限仓额度。同时根据实际情况，会员或客户可以向交易所提出申请，经交易所审核后调整会员或客户的限仓额度。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,六、强行平仓制度,强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并且未在规定时间内补足，或者当会员客户的持仓量超过规定的限额时，或者当会员客户违规是，交易所为了进一步扩大，实行强行平仓的制度。 上海黄金交易所实行强行平仓制度，当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其实行强行平仓。 、未在规定时间内将追加的资金转入交易所账户，清算准备余额小于零。 、因违规受到交易所强行平仓处罚的。 、根据交易紧急措施应进行强行平仓。 、其它应予以强

17、行平仓的。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,七、实物交割制度,实物交割制度指交易所指定的合约到期时，交易双方将合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。 延期交易的标的是标准化的延期合约，合约规定在将来特定时间，以特定价格交割一定数量和质量等级的实物商品。因此实物交割是联系延期与现货的纽带。 实物交割是黄金、白银延期合约顺利交易的基础制度。 尽管延期市场的实物交割率仅占总成交量的很小比例，但对整体延期交易的正常运行却起到着十分重要的作用。 如果实物交割制度得以贯彻执行，不断完善，延期交易的正常运行又有了可靠保证，市场风险也将能够得到很好控制。, QQ152291

18、1161 代理T+D开户业务,八、风险准备金制度、信息披露制度和风险警示制度,、风险准备金是指交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。风险准备金是指交易所设立，用于维护市场的正常运转，提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金。 、信息披露制度指交易所按有关规定定期公布交易相关信息的制度。上海金交所发布的信息包括： 、交易品种的开盘价、最高价、最低价、最新价、收盘价、当日加权平均价、涨跌幅、成交量及成交金额以及其他需要公布的信息。 、此外当交易所认为必要时，可以分别采取或同时采取要求报告制度、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险

19、警示公告等措施中的一种多种，以警示和化解风险。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,上海交易所优势,目前，上海黄金交易所是我国黄金现货实物黄金交易的唯一投资市场，也是国内唯一开设夜市交易的金融市场。 国内的黄金价格主要由上海黄金交易所的交易品种决定，其投资品种，投资规模都已经在国内形成并占据了主导地位。 目前，上海黄金交易所形成的黄金交易价格成为国内产金、用金企业及各类黄金交易的重要价格指针；在国际市场上形成了一定的影响力。, QQ1522911161 代理T+D开户业务,上海黄金交易所渠道进行黄金投资的优势,（一）交易品种丰富，双边交易机制，买涨买跌都可以获利。 黄金交易所商品有黄金、白银、铂金，挂牌品种多达11个，交投活跃，其中延期品种可双边交易，提供做空机制。 如果判断黄金价格上涨，可选择买涨（做多），那么金价涨了就能赚钱；相反如果认为价格可能下跌，可以买跌（做空） （二）Au（T+D）不仅具有黄金现货的优势，而且具有黄金期货的特点。 T+D是现货保证金交易品种，具有准期货的特点。黄金期货业务的最小交割单位为300