兰州陈皮酵素生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/兰州陈皮酵素生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景随着目前生活节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，提高免疫力、健康养生的理念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。近些年来我国经济的快速发展，居民收入水平和物质生活水平有了显著提升，但同时亚健康人群也在不断上升。健康是人们的基本需求，2015年“健康中国”首次写入政府工作报告，体现了人们对健康生活的诉求和政府对居民健康的大力关注。中共中央,国务院印发“健康中国2030”规划纲要到2020年，健康服务业总规模超8万亿，到2

2、030年达16万亿。酵素由于具备一定保健功能，可对人体亚健康状态进行调理，大规模的亚健康人群成为酵素产品的目标消费群体。随着国内消费者对于酵素认知的加深，酵素产品将被越来越多的消费群体接受，有望成为亚健康人群改善健康的重要选择。酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素行业分析表示，目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。水果酵素指水果中所含的酶。通常指通过将水果

3、与糖和水按一定比例混合，密封放置并通过水果本身所带的酶充分发酵，最终得到的黄色液体。软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料和包装水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。公司主营产品酵素原液属于果汁中的发酵型果蔬汁饮料。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14592.55(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3526.09万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18118.64万元，其中：固定资产投资1

4、4592.55万元，占项目总投资的80.54%；流动资金3526.09万元，占项目总投资的19.46%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5896.01万元，占项目总投资的32.54%；设备购置费6852.74万元，占项目总投资的37.82%；其它投资1843.80万元，占项目总投资的10.18%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14592.55+3526.09=18118.64（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入17658.85万元，总成本15

5、098.97万元，利润总额10295.60万元，净利润7721.70万元，增值税572.21万元，税金及附加305.21万元，所得税2573.90万元；第二年负荷75.00%,计划收入24080.25万元，总成本19305.75万元，利润总额14664.25万元，净利润10998.19万元，增值税780.29万元，税金及附加330.18万元，所得税3666.06万元；第三年生产负荷100%，计划收入32107.00万元，总成本24564.23万元，利润总额7542.77万元，净利润5657.08万元，增值税1040.38万元，税金及附加361.39万元，所得税1885.69万元。（一）营业收入

6、估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入32107.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1040.38万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用24564.23万元，其中：可变成本21033.91万元，固定成本3530.32万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加361.39万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收

7、入=7542.77（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7542.7725.00%=1885.69（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7542.77（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7542.7725.00%=1885.69（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7542.77万元，缴纳企业所得税1885.69万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7542.77-1885.69=5657.08（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算

8、出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.63%。（2）达产年投资利税率=49.37%。（3）达产年投资回报率=31.22%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入32107.00万元，总成本费用24564.23万元，税金及附加361.39万元，利润总额7542.77万元，企业所得税1885.69万元，税后净利润5657.08万元，年纳税总额3287.46万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.70年。本期工程项目全部投资回收期4.70年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投

9、资利润率41.63%，投资利税率49.37%，全部投资回报率31.22%，全部投资回收期4.70年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料和包装水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁

10、饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。酵素是一种由氨基酸组成的具有特殊生物活性的物质，它存在于所有活的动植物体内，是维持机体正常功能及消化食物、修复组织等生命活动的一种必需物质。酵素可以促进机体排便，有助于建立肠道菌群的平衡，其含有维生素、氨基酸、-胡萝卜素、功能性低聚糖等成分，有助于营养吸收，是健康产业的产物。酵素起源于日本，酵素产业在台湾、日本及欧美地区发展成熟，在国内属于“舶来品”。国内消费者最初接触酵素从海外代购开始，目前从国外代购仍是酵素的主要消费模式。国内企业于近几年才开始生产酵素，绝大多数企业的生产技术来源于台湾和日本，行业起步较晚，尚未形成市场规模。目前，国内尚无针对酵素产品的任何

11、标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。酵素在国内尚属于新兴行业，从事酵素研究的科研人才较少，酵素产品的基础研究薄弱，缺少理论支撑，对产品成分和功效研究相对滞后。酵素行业存在较高的技术门槛。国内研发实力强、生产水平高的酵素生产企业少，多数酵素生产企业存在生产技术不规范、规模小的特点，行业整体技术水平参差不齐。尽管国内酵素行业起步晚，但具有民族特色的药食同源酵素发展势头较好。“药食同源”目前还没有统一的定义，通常是指许多中药材既是药品又是食品，它们之间并无绝对的分界线。我国中草药资源非常丰富，约有

12、五千余种，常用的有近千种，中医应用中草药防病治病已有数千年的历史,积累了丰富的经验。我国素有“药食同源”之说，万物均为食，万物均为药，食物与药物同源、同用，药食同源植物因其具有药物、食物两用的功能，在中医传统营养学中发挥着重要的作用。现代营养学是从微观着眼，强调以营养素为核心，把食物和一些药物的营养成分进行定量分析，根据测定的人体每日摄取量来判定食物或者药物的摄入量，从而满足人体生理需要。药食同源酵素是以中医传统营养学和现代营养学理论为基础，采用发酵技术，温和提高其药性，增强对人体具有营养作用的营养素。目前市场上药食同源酵素有姜酵素、梅子酵素、人参酵素等，适用人群更具针对性，消费者认可度较高。

13、酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素是从植物、水果中通过发酵工艺提取出的一种由氨基酸组成的具有特殊生物活性的物质，是维持机体正常功能以及消化食物、修复组织等生命活动的必要物质，它通过加快人体分解、反应、消化、吸收，刺激人体细胞分子活跃从而加速新陈代谢，并能够把体内葡萄糖转变成肝糖元，储存、供给人体所需能量，以达到改善人体机能的作用，因此酵素具有一定的保健作用。随着人们生活习惯、消费习惯的改变，人们在消费时也已开始考虑健康这一因素，参考市场软饮料消费习惯，消费者购买饮料时，健康成为仅次于口

14、感的考虑因素。软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料和包装水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。酵素是一种由氨基酸组成的具有特殊生物活性的物质，它存在于所有活的动植物体内，是维持机体正常功能及消化食物、修复组织等生命活动的一种必需物质。酵素可以促进机体排便，有助于建立肠道菌群的平衡，其含有维生素、氨基酸、-胡萝卜素、功能性低聚糖等成分，有助于营养吸收，是健康产业的产物。酵素起源于日本，酵素产业在台湾、日本及欧美地区发展成熟，在国内属于“舶来品”。国内消费者最初

15、接触酵素从海外代购开始，目前从国外代购仍是酵素的主要消费模式。国内企业于近几年才开始生产酵素，绝大多数企业的生产技术来源于台湾和日本，行业起步较晚，尚未形成市场规模。目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。酵素在国内尚属于新兴行业，从事酵素研究的科研人才较少，酵素产品的基础研究薄弱，缺少理论支撑，对产品成分和功效研究相对滞后。酵素行业存在较高的技术门槛。国内研发实力强、生产水平高的酵素生产企业少，多数酵素生产企业存在生产技术不规范、规模小的特点，行业整体技术水平参

16、差不齐。尽管国内酵素行业起步晚，但具有民族特色的药食同源酵素发展势头较好。“药食同源”目前还没有统一的定义，通常是指许多中药材既是药品又是食品，它们之间并无绝对的分界线。我国中草药资源非常丰富，约有五千余种，常用的有近千种，中医应用中草药防病治病已有数千年的历史,积累了丰富的经验。我国素有“药食同源”之说，万物均为食，万物均为药，食物与药物同源、同用，药食同源植物因其具有药物、食物两用的功能，在中医传统营养学中发挥着重要的作用。现代营养学是从微观着眼，强调以营养素为核心，把食物和一些药物的营养成分进行定量分析，根据测定的人体每日摄取量来判定食物或者药物的摄入量，从而满足人体生理需要。药食同源酵

17、素是以中医传统营养学和现代营养学理论为基础，采用发酵技术，温和提高其药性，增强对人体具有营养作用的营养素。目前市场上药食同源酵素有姜酵素、梅子酵素、人参酵素等，适用人群更具针对性，消费者认可度较高。酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素是从植物、水果中通过发酵工艺提取出的一种由氨基酸组成的具有特殊生物活性的物质，是维持机体正常功能以及消化食物、修复组织等生命活动的必要物质，它通过加快人体分解、反应、消化、吸收，刺激人体细胞分子活跃从而加速新陈代谢，并能够把体内葡萄糖转变成肝糖元，储存、供给

18、人体所需能量，以达到改善人体机能的作用，因此酵素具有一定的保健作用。随着人们生活习惯、消费习惯的改变，人们在消费时也已开始考虑健康这一因素，参考市场软饮料消费习惯，消费者购买饮料时，健康成为仅次于口感的考虑因素。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4211.805615.735214.605014.0420056.172主营业务收入3475.494633.984302.984137.4816549.942.1陈皮酵素(A)1146.911529.211419.981365.375461.482.2陈皮酵素(B)799.361065.82989.69

19、951.623806.492.3陈皮酵素(C)590.83787.78731.51703.372813.492.4陈皮酵素(D)417.06556.08516.36496.501985.992.5陈皮酵素(E)278.04370.72344.24331.001324.002.6陈皮酵素(F)173.77231.70215.15206.87827.502.7陈皮酵素(.)69.5192.6886.0682.75331.003其他业务收入736.31981.74911.62876.563506.23上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元20056.17完成主营业务收入万元16549.94主

20、营业务收入占比82.52%营业收入增长率（同比）10.27%营业收入增长量（同比）万元1867.14利润总额万元5214.83利润总额增长率20.02%利润总额增长量万元869.72净利润万元3911.12净利润增长率20.03%净利润增长量万元652.78投资利润率45.79%投资回报率34.34%财务内部收益率27.50%企业总资产万元34873.39流动资产总额占比万元27.90%流动资产总额万元9730.84资产负债率30.73%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59136.2288.66亩1.1容积率1.391.2建筑系数70.66%1.3投资强度万元/亩164.

21、591.4基底面积平方米41785.651.5总建筑面积平方米82199.351.6绿化面积平方米6464.31绿化率7.86%2总投资万元18118.642.1固定资产投资万元14592.552.1.1土建工程投资万元5896.012.1.1.1土建工程投资占比万元32.54%2.1.2设备投资万元6852.742.1.2.1设备投资占比37.82%2.1.3其它投资万元1843.802.1.3.1其它投资占比10.18%2.1.4固定资产投资占比80.54%2.2流动资金万元3526.092.2.1流动资金占比19.46%3收入万元32107.004总成本万元24564.235利润总额万元

22、7542.776净利润万元5657.087所得税万元1.398增值税万元1040.389税金及附加万元361.3910纳税总额万元3287.4611利税总额万元8944.5412投资利润率41.63%13投资利税率49.37%14投资回报率31.22%15回收期年4.7016设备数量台（套）12517年用电量千瓦时1058490.2918年用水量立方米18181.7319总能耗吨标准煤131.6420节能率29.08%21节能量吨标准煤34.9922员工数量人542区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元159050.82同期产值万元140740.48同比增长13.01%从业企业数量家9

23、92规上企业家25从业人数人49600前十位企业产值万元65823.90去年同期58282.19万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元16126.862、xxx实业发展公司万元14481.263、xxx公司万元8557.114、xxx科技发展公司万元7240.635、xxx投资公司万元4607.676、xxx投资公司万元4278.557、xxx公司万元329.128、xxx科技发展公司万元2698.789、xxx投资公司万元2567.1310、xxx投资公司万元1974.72区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53262.811.1同期增加值万元45457.721.2

24、增长率17.17%2行业净利润万元16732.432.12016年净利润万元14635.212.2增长率14.33%3行业纳税总额万元16004.333.12016纳税总额万元14260.303.2增长率12.23%42017完成投资万元39721.214.12016行业投资万元17.79%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值184941.39210160.67238818.942利润总额54492.3361923.1070367.163净利润19566.0322234.1325266.064纳税总额13020.4314795.9416813.575工业

25、增加值66394.3175448.0885736.466产业贡献率12.00%15.00%17.37%7企业数量119014521859土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程29542.4529542.4553229.8853229.884199.891.1主要生产车间17725.4717725.4731937.9331937.932603.931.2辅助生产车间9453.589453.5817033.5617033.561343.961.3其他生产车间2363.402363.403087.333087.33251.992仓储工程6

26、267.856267.8518830.1618830.161080.522.1成品贮存1566.961566.964707.544707.54270.132.2原料仓储3259.283259.289791.689791.68561.872.3辅助材料仓库1441.611441.614330.944330.94248.523供配电工程334.29334.29334.29334.2921.583.1供配电室334.29334.29334.29334.2921.584给排水工程384.43384.43384.43384.4319.304.1给排水384.43384.43384.43384.4319.

27、305服务性工程3969.643969.643969.643969.64227.795.1办公用房1948.541948.541948.541948.54133.275.2生活服务2021.102021.102021.102021.10123.846消防及环保工程1119.861119.861119.861119.8672.296.1消防环保工程1119.861119.861119.861119.8672.297项目总图工程167.14167.14167.14167.14142.687.1场地及道路硬化11008.012107.282107.287.2场区围墙2107.2811008.0111

28、008.017.3安全保卫室167.14167.14167.14167.148绿化工程3770.23131.96合计41785.6582199.3582199.355896.01节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤131.641.1年用电量千瓦时1058490.291.2年用电量吨标准煤130.091.3年用水量立方米18181.731.4年用水量吨标准煤1.552年节能量吨标准煤34.993节能率29.08%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11387.861.1完成比例62.85%2完成固定资产投资万元7109.762.1完成比例62.43%3完成流动资金投资

29、万元4278.103.1完成比例37.57%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3691.2人均年工资万元5.391.3年工资额万元1805.462工程技术人员工资2.1平均人数人812.2人均年工资万元6.812.3年工资额万元531.433企业管理人员工资3.1平均人数人223.2人均年工资万元7.333.3年工资额万元171.094品质管理人员工资4.1平均人数人434.2人均年工资万元5.344.3年工资额万元249.125其他人员工资5.1平均人数人275.2人均年工资万元6.765.3年工资额万元145.316职工工资总额万元2902.41固定资产投

30、资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5896.016852.74164.5914592.551.1工程费用万元5896.016852.7420962.981.1.1建筑工程费用万元5896.015896.0132.54%1.1.2设备购置及安装费万元6852.746852.7437.82%1.2工程建设其他费用万元1843.801843.8010.18%1.2.1无形资产万元1063.651063.651.3预备费万元780.15780.151.3.1基本预备费万元339.56339.561.3.2涨价预备费万元440.59440.592建设

31、期利息万元3固定资产投资现值万元14592.5514592.55流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元20962.9813301.0115381.0520962.9820962.9820962.981.1应收账款万元6288.893458.894716.676288.896288.896288.891.2存货万元9433.345188.347075.019433.349433.349433.341.2.1原辅材料万元2830.001556.502122.502830.002830.002830.001.2.2燃料动力万元141.5077.83106

32、.13141.50141.50141.501.2.3在产品万元4339.342386.643254.504339.344339.344339.341.2.4产成品万元2122.501167.381591.882122.502122.502122.501.3现金万元5240.742882.413930.565240.745240.745240.742流动负债万元17436.899590.2913077.6717436.8917436.8917436.892.1应付账款万元17436.899590.2913077.6717436.8917436.8917436.893流动资金万元3526.0919

33、39.352644.573526.093526.093526.094铺底流动资金万元1175.35646.45881.521175.351175.351175.35总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18118.64124.16%124.16%100.00%2项目建设投资万元14592.55100.00%100.00%80.54%2.1工程费用万元12748.7587.36%87.36%70.36%2.1.1建筑工程费万元5896.0140.40%40.40%32.54%2.1.2设备购置及安装费万元6852.7446.96%46.96%37

34、.82%2.2工程建设其他费用万元1063.657.29%7.29%5.87%2.2.1无形资产万元1063.657.29%7.29%5.87%2.3预备费万元780.155.35%5.35%4.31%2.3.1基本预备费万元339.562.33%2.33%1.87%2.3.2涨价预备费万元440.593.02%3.02%2.43%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14592.55100.00%100.00%80.54%5建设期间费用万元6流动资金万元3526.0924.16%24.16%19.46%7铺底流动资金万元1175.368.05%8.05%6.49%营业收入税金及附加和增值税估

35、算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17658.8524080.2532107.0032107.0032107.001.1万元17658.8524080.2532107.0032107.0032107.002现价增加值万元5650.837705.6810274.2410274.2410274.243增值税万元572.21780.291040.381040.381040.383.1销项税额万元5137.125137.125137.125137.125137.123.2进项税额万元2253.213072.554096.744096.744096.744城市维护建设税万元40

36、.0554.6272.8372.8372.835教育费附加万元17.1723.4131.2131.2131.216地方教育费附加万元11.4415.6120.8120.8120.819土地使用税万元236.54236.54236.54236.54236.5410税金及附加万元305.21330.18361.39361.39361.39折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5896.015896.01当期折旧额4716.81235.84235.84235.84235.84235.84净值1179.205660.175424.335188.494952.

37、654716.812机器设备原值6852.746852.74当期折旧额5482.19365.48365.48365.48365.48365.48净值6487.266121.785756.305390.825025.343建筑物及设备原值12748.75当期折旧额10199.00601.32601.32601.32601.32601.32建筑物及设备净值2549.7512147.4311546.1110944.7910343.479742.154无形资产原值1063.651063.65当期摊销额1063.6526.5926.5926.5926.5926.59净值1037.061010.47983

38、.88957.29930.695合计：折旧及摊销11262.65627.91627.91627.91627.91627.91总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16163.428889.8812122.5716163.4216163.4216163.422外购燃料动力费万元1250.41687.73937.811250.411250.411250.413工资及福利费万元2902.412902.412902.412902.412902.412902.414修理费万元72.1639.6954.1272.1672.1672.165其它成本费用万元

39、3547.921951.362660.943547.923547.923547.925.1其他制造费用万元1050.14577.58787.611050.141050.141050.145.2其他管理费用万元541.70297.94406.28541.70541.70541.705.3其他销售费用万元1425.91784.251069.431425.911425.911425.916经营成本万元23936.3213164.9817952.2423936.3223936.3223936.327折旧费万元601.32601.32601.32601.32601.32601.328摊销费万元26.5926.5926.5926.5926.5926.599利息支出万元-10总成本费用万元24564.2315098.9719305.7524564.2324564.2324564.2310.1可变成本万元21033.9111568.6