哈尔滨年产xx双医用PVC手套项目财务分析报告

1、泓域咨询/哈尔滨年产xx双医用PVC手套项目财务分析报告一、项目发展背景医疗器械行业是集高分子材料、生命科学、临床科学、机械等多学科于一体的技术密集型行业。随着经济的快速发展、人口的持续增长、社会老龄化程度以及人民保健意识的不断提高，全球医疗器械市场需求增长较快，全球医疗器械市场销售总额已从2005年的2,675亿美元迅速上升至2015年的5,332亿美元，年复合增长率达7.14%。欧美等发达国家经过长期的发展，医疗器械行业已步入成熟发展期，美国是最大的医疗器械市场，欧盟是仅次于美国的第二大医疗器械市场，发达国家的经济基础较好，医疗器械的消费能力较强，具有较强的内部驱动力。以中国为代表的发展中

2、国家因庞大的人口基数和经济社会的发展，市场潜力巨大。近年来，国内医疗器械行业发展迅速，国内医疗器械市场规模从2007年的535亿元增长到2016年的3,700亿元，年均增长率为23.97%。国际医疗器械市场规模持续增长，全球医疗器械市场规模将从2016年的3,710亿美元增加至2022年的5,298亿美元。一次性手套在许多产业，包括医疗、制药、汽车业以及其他行业得以运用。由于健康卫生、产品质量控制、员工安全等方面因素，预计一次性手套的需求将会持续增长。一次性手套的行业规模将从2014年的76.30亿美元增加至2022年增加至172.42亿美元，年均复合增长率为12.6%。一次性健康防护市场未来

3、5年将会随着行业技术进步和终端用户群体的扩大而稳步发展。PVC手套是以糊状PVC和有关助剂为原料，采用手套模型浸渍工艺，经高温固化成型。生产配方调整灵活，产品性能改良空间大，能够生产不同要求的产品品种，可以满足不同行业的特殊要求。特别是近年来，随着新型助剂的开发应用，产品配方的优化创新，PVC手套的产品性能有了突破性的发展，先后出现了高弹性医用手套，防尘、抗静电专用手套等高端产品，市场几乎涵盖了一次性手套的所有应用领域。从发展趋势看，PVC手套将逐步成为一次性手套领域的主导产品。PVC手套产品的市场购买力呈现增长的趋势，原因是随着国内消费水平的日益提高，越来越多的行业如医疗行业和餐饮行业开始中

4、主穿戴手套的重要性，PVC手套的消费量呈现快速增长的趋势。同时，目前国内的一些领域已经开始倾向于使用PVC手套替代传统的乳胶手套，这些领域包括电子行业、设备制造行业等，从这些行业的发展情况看，都是市场化程度较高的行业，行业盈利能力较高，具体大规模采购的能力。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13394.32(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2729.16万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16123.48万元，其中：固定资产投资13394.32万元，占项目总投资的83.07%；流动资金2729.16万元，占项目总投资的16

5、.93%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5961.29万元，占项目总投资的36.97%；设备购置费5862.47万元，占项目总投资的36.36%；其它投资1570.56万元，占项目总投资的9.74%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13394.32+2729.16=16123.48（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入7364.80万元，总成本7155.55万元，利润总额-385.32万元，净利润-288.99万元，增值税224.02万元，税金

6、及附加219.22万元，所得税-96.33万元；第二年负荷75.00%,计划收入13809.00万元，总成本11353.27万元，利润总额1079.73万元，净利润809.80万元，增值税420.04万元，税金及附加242.74万元，所得税269.93万元；第三年生产负荷100%，计划收入18412.00万元，总成本14351.64万元，利润总额4060.36万元，净利润3045.27万元，增值税560.05万元，税金及附加259.54万元，所得税1015.09万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计

7、每年可实现营业收入18412.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=560.05万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14351.64万元，其中：可变成本11993.48万元，固定成本2358.16万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加259.54万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4060.36（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4060.3625.00%=1015.09（万元）。（六）

8、利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4060.36（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4060.3625.00%=1015.09（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4060.36万元，缴纳企业所得税1015.09万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4060.36-1015.09=3045.27（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=25.18%。（2）达产年投资利税率=30.27%。（3）达产年投资回报率=

9、18.89%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入18412.00万元，总成本费用14351.64万元，税金及附加259.54万元，利润总额4060.36万元，企业所得税1015.09万元，税后净利润3045.27万元，年纳税总额1834.68万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.79年。本期工程项目全部投资回收期6.79年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率25.18%，投资利税率30.27%，全部投资回报率18.89%，全部投资回收期6.79年（含建设期），表明

10、本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析PVC手套产品的市场购买力呈现增长的趋势，原因是随着国内消费水平的日益提高，越来越多的行业如医疗行业和餐饮行业开始中主穿戴手套的重要性，PVC手套的消费量呈现快速增长的趋势。同时，目前国内的一些领域已经开始倾向于使用PVC手套替代传统的乳胶手套，这些领域包括电子行业、设备制造行业等，从这些行业的发展情况看，都是市场化程度较高的行业，行业盈利能力较高，具体大规模采购的能力。

11、对于医疗卫生行业来说，我国正处于医疗卫生改革时期，不论是中央政府还是地方各级政府，对于医疗卫生行业的发展，都持有支持的态势，因此，医疗卫生机构也具有较强的实际购买力。随着国内对卫生安全领域的重视不断加强的趋势看，主要的PVC手套需求行业对于高品质产品的购买欲望还是强的。主要体现在居民对于健康的理解正在发生变化，对于医疗卫生服务的要求也越来越高，因此，在选在医疗卫生机构时，卫生安全问题成为重要的考察内容。PVC卫生手套是首先兴起于美国，然后在日本逐步地发展，随后，进入中国台湾地区，随着台湾的制造成本的增加，被迫前往大陆地区，并得到了发展和壮大。因为PVC卫生手套的主要原料是PVC糊树脂和DINP

12、(邻苯二甲酸二异壬酯)等增塑剂，则又属于劳动密集型产品，因此，在中国劳动力资源丰富的情况下得到了充分的发展。美国市场生产能力正在逐渐被中国等新兴市场所取代，在全球生产能力所占的比重下降明显，生产能力已经降至全球生产能力的五分之一。除美国以外，中国是全球最大的PVC手套生产国，而且中国台湾省的PVC手套生产能力也较强，已经超过日本。因此，PVC手套生产格局已经由美国、日本等发达国家垄断的局面改变为亚洲地区的中国异军突起，发展中国家生产能力快速增长。目前，国内的PVC手套行业的市场竞争程度已经较高，属于充分竞争市场，目前该行业竞争呈现两大特点：一是中低端产品领域，主要是非医疗级PVC手套的生产，厂

13、商数量较多，生产能力充足，竞争较为激烈，价格成为竞争的焦点，成本控制能力成为企业生存的关键；二是以医疗级PVC手套为代表的高端产品领域。目前我国能够持续稳定供应医疗级PVC手套的企业为数不多，且医用级手套需求量巨大，使得本领域的竞争并不像中低端产品领域靠价格竞争那样激烈。但由于医疗级PVC手套生产控制变量多，技术要求复杂，市场竞争主要是龙头企业之间技术、成本和产能的竞争，主要表现在满足较高品质标准下成本优势的竞争。先进的生产技术，良好的售后服务，完善的销售网络，快速反应的管理体系成为竞争的焦点，特别是对规模大、实力强的国际大型医疗机械销售商的培育和争夺成为竞争的核心，因此市场逐渐向优势企业集中

14、。PVC手套产品的市场购买力呈现增长的趋势，原因是随着国内消费水平的日益提高，越来越多的行业如医疗行业和餐饮行业开始中主穿戴手套的重要性，PVC手套的消费量呈现快速增长的趋势。同时，目前国内的一些领域已经开始倾向于使用PVC手套替代传统的乳胶手套，这些领域包括电子行业、设备制造行业等，从这些行业的发展情况看，都是市场化程度较高的行业，行业盈利能力较高，具体大规模采购的能力。对于医疗卫生行业来说，我国正处于医疗卫生改革时期，不论是中央政府还是地方各级政府，对于医疗卫生行业的发展，都持有支持的态势，因此，医疗卫生机构也具有较强的实际购买力。随着国内对卫生安全领域的重视不断加强的趋势看，主要的PVC

15、手套需求行业对于高品质产品的购买欲望还是强的。主要体现在居民对于健康的理解正在发生变化，对于医疗卫生服务的要求也越来越高，因此，在选在医疗卫生机构时，卫生安全问题成为重要的考察内容。PVC卫生手套是首先兴起于美国，然后在日本逐步地发展，随后，进入中国台湾地区，随着台湾的制造成本的增加，被迫前往大陆地区，并得到了发展和壮大。因为PVC卫生手套的主要原料是PVC糊树脂和DINP(邻苯二甲酸二异壬酯)等增塑剂，则又属于劳动密集型产品，因此，在中国劳动力资源丰富的情况下得到了充分的发展。美国市场生产能力正在逐渐被中国等新兴市场所取代，在全球生产能力所占的比重下降明显，生产能力已经降至全球生产能力的五分

16、之一。除美国以外，中国是全球最大的PVC手套生产国，而且中国台湾省的PVC手套生产能力也较强，已经超过日本。因此，PVC手套生产格局已经由美国、日本等发达国家垄断的局面改变为亚洲地区的中国异军突起，发展中国家生产能力快速增长。目前，国内的PVC手套行业的市场竞争程度已经较高，属于充分竞争市场，目前该行业竞争呈现两大特点：一是中低端产品领域，主要是非医疗级PVC手套的生产，厂商数量较多，生产能力充足，竞争较为激烈，价格成为竞争的焦点，成本控制能力成为企业生存的关键；二是以医疗级PVC手套为代表的高端产品领域。目前我国能够持续稳定供应医疗级PVC手套的企业为数不多，且医用级手套需求量巨大，使得本领

17、域的竞争并不像中低端产品领域靠价格竞争那样激烈。但由于医疗级PVC手套生产控制变量多，技术要求复杂，市场竞争主要是龙头企业之间技术、成本和产能的竞争，主要表现在满足较高品质标准下成本优势的竞争。先进的生产技术，良好的售后服务，完善的销售网络，快速反应的管理体系成为竞争的焦点，特别是对规模大、实力强的国际大型医疗机械销售商的培育和争夺成为竞争的核心，因此市场逐渐向优势企业集中。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3248.784331.714022.303867.6015470.392主营业务收入2736.433648.583387.973257.6

18、613030.642.1医用PVC手套(A)903.021204.031118.031075.034300.112.2医用PVC手套(B)629.38839.17779.23749.262997.052.3医用PVC手套(C)465.19620.26575.95553.802215.212.4医用PVC手套(D)328.37437.83406.56390.921563.682.5医用PVC手套(E)218.91291.89271.04260.611042.452.6医用PVC手套(F)136.82182.43169.40162.88651.532.7医用PVC手套(.)54.7372.9767

19、.7665.15260.613其他业务收入512.35683.13634.34609.942439.75上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15470.39完成主营业务收入万元13030.64主营业务收入占比84.23%营业收入增长率（同比）18.59%营业收入增长量（同比）万元2425.38利润总额万元3352.70利润总额增长率11.50%利润总额增长量万元345.81净利润万元2514.52净利润增长率17.65%净利润增长量万元377.20投资利润率27.70%投资回报率20.78%财务内部收益率21.17%企业总资产万元27251.57流动资产总额占比万元36.98%流动资

20、产总额万元10078.49资产负债率48.19%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米48084.0372.09亩1.1容积率1.421.2建筑系数59.95%1.3投资强度万元/亩185.801.4基底面积平方米28826.381.5总建筑面积平方米68279.321.6绿化面积平方米4667.46绿化率6.84%2总投资万元16123.482.1固定资产投资万元13394.322.1.1土建工程投资万元5961.292.1.1.1土建工程投资占比万元36.97%2.1.2设备投资万元5862.472.1.2.1设备投资占比36.36%2.1.3其它投资万元1570.562.

21、1.3.1其它投资占比9.74%2.1.4固定资产投资占比83.07%2.2流动资金万元2729.162.2.1流动资金占比16.93%3收入万元18412.004总成本万元14351.645利润总额万元4060.366净利润万元3045.277所得税万元1.428增值税万元560.059税金及附加万元259.5410纳税总额万元1834.6811利税总额万元4879.9512投资利润率25.18%13投资利税率30.27%14投资回报率18.89%15回收期年6.7916设备数量台（套）14917年用电量千瓦时815287.3218年用水量立方米12174.1419总能耗吨标准煤101.24

22、20节能率22.95%21节能量吨标准煤41.3522员工数量人372区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元152557.11同期产值万元128848.91同比增长18.40%从业企业数量家537规上企业家16从业人数人26850前十位企业产值万元66426.99去年同期55750.73万元。1、xxx科技公司（AAA）万元16274.612、xxx集团万元14613.943、xxx科技发展公司万元8635.514、xxx投资公司万元7306.975、xxx科技公司万元4649.896、xxx有限责任公司万元4317.757、xxx科技发展公司万元332.138、xxx投资公司万元27

23、23.519、xxx科技公司万元2590.6510、xxx有限责任公司万元1992.81区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元60436.631.1同期增加值万元53346.841.2增长率13.29%2行业净利润万元12556.002.12016年净利润万元10638.872.2增长率18.02%3行业纳税总额万元43681.373.12016纳税总额万元37197.793.2增长率17.43%42017完成投资万元59620.634.12016行业投资万元10.74%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值178897.6220329

24、2.75231014.492利润总额58210.7366148.5675168.823净利润24107.2327394.5831130.214纳税总额14417.3616383.3618617.455工业增加值55309.0462851.1871421.796产业贡献率6.00%9.00%11.10%7企业数量6447861006土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20380.2520380.2543217.0143217.014150.481.1主要生产车间12228.1512228.1525930.2125930.212573

25、.301.2辅助生产车间6521.686521.6813829.4413829.441328.151.3其他生产车间1630.421630.422506.592506.59249.032仓储工程4323.964323.9616290.5016290.501137.822.1成品贮存1080.991080.994072.634072.63284.452.2原料仓储2248.462248.468471.068471.06591.672.3辅助材料仓库994.51994.513746.823746.82261.703供配电工程230.61230.61230.61230.6118.123.1供配电室2

26、30.61230.61230.61230.6118.124给排水工程265.20265.20265.20265.2016.214.1给排水265.20265.20265.20265.2016.215服务性工程2738.512738.512738.512738.51191.275.1办公用房1181.911181.911181.911181.9198.455.2生活服务1556.601556.601556.601556.60110.946消防及环保工程772.55772.55772.55772.5560.706.1消防环保工程772.55772.55772.55772.5560.707项目总图工

27、程115.31115.31115.31115.31289.207.1场地及道路硬化8045.181640.591640.597.2场区围墙1640.598045.188045.187.3安全保卫室115.31115.31115.31115.318绿化工程2785.5597.49合计28826.3868279.3268279.325961.29节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤101.241.1年用电量千瓦时815287.321.2年用电量吨标准煤100.201.3年用水量立方米12174.141.4年用水量吨标准煤1.042年节能量吨标准煤41.353节能率22.95%节项目建

28、设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12103.101.1完成比例75.07%2完成固定资产投资万元7501.182.1完成比例61.98%3完成流动资金投资万元4601.923.1完成比例38.02%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2531.2人均年工资万元5.211.3年工资额万元1074.062工程技术人员工资2.1平均人数人562.2人均年工资万元6.432.3年工资额万元344.033企业管理人员工资3.1平均人数人153.2人均年工资万元6.293.3年工资额万元105.674品质管理人员工资4.1平均人数人304.2人均年工资万元5.14

29、4.3年工资额万元159.985其他人员工资5.1平均人数人185.2人均年工资万元6.555.3年工资额万元106.516职工工资总额万元1790.25固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5961.295862.47185.8013394.321.1工程费用万元5961.295862.4714109.791.1.1建筑工程费用万元5961.295961.2936.97%1.1.2设备购置及安装费万元5862.475862.4736.36%1.2工程建设其他费用万元1570.561570.569.74%1.2.1无形资产万元671.

30、59671.591.3预备费万元898.97898.971.3.1基本预备费万元420.85420.851.3.2涨价预备费万元478.12478.122建设期利息万元3固定资产投资现值万元13394.3213394.32流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14109.795086.749821.5714109.7914109.7914109.791.1应收账款万元4232.941693.173174.704232.944232.944232.941.2存货万元6349.412539.764762.056349.416349.416349.411

31、.2.1原辅材料万元1904.82761.931428.621904.821904.821904.821.2.2燃料动力万元95.2438.1071.4395.2495.2495.241.2.3在产品万元2920.731168.292190.552920.732920.732920.731.2.4产成品万元1428.62571.451071.461428.621428.621428.621.3现金万元3527.451410.982645.593527.453527.453527.452流动负债万元11380.634552.258535.4711380.6311380.6311380.632.1

32、应付账款万元11380.634552.258535.4711380.6311380.6311380.633流动资金万元2729.161091.662046.872729.162729.162729.164铺底流动资金万元909.71363.89682.29909.71909.71909.71总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16123.48120.38%120.38%100.00%2项目建设投资万元13394.32100.00%100.00%83.07%2.1工程费用万元11823.7688.27%88.27%73.33%2.1.1建筑工程

33、费万元5961.2944.51%44.51%36.97%2.1.2设备购置及安装费万元5862.4743.77%43.77%36.36%2.2工程建设其他费用万元671.595.01%5.01%4.17%2.2.1无形资产万元671.595.01%5.01%4.17%2.3预备费万元898.976.71%6.71%5.58%2.3.1基本预备费万元420.853.14%3.14%2.61%2.3.2涨价预备费万元478.123.57%3.57%2.97%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13394.32100.00%100.00%83.07%5建设期间费用万元6流动资金万元2729.162

34、0.38%20.38%16.93%7铺底流动资金万元909.726.79%6.79%5.64%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7364.8013809.0018412.0018412.0018412.001.1万元7364.8013809.0018412.0018412.0018412.002现价增加值万元2356.744418.885891.845891.845891.843增值税万元224.02420.04560.05560.05560.053.1销项税额万元2945.922945.922945.922945.922945.923.2

35、进项税额万元954.351789.402385.872385.872385.874城市维护建设税万元15.6829.4039.2039.2039.205教育费附加万元6.7212.6016.8016.8016.806地方教育费附加万元4.488.4011.2011.2011.209土地使用税万元192.34192.34192.34192.34192.3410税金及附加万元219.22242.74259.54259.54259.54折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5961.295961.29当期折旧额4769.03238.45238.45238.

36、45238.45238.45净值1192.265722.845484.395245.945007.484769.032机器设备原值5862.475862.47当期折旧额4689.98312.67312.67312.67312.67312.67净值5549.805237.144924.474611.814299.143建筑物及设备原值11823.76当期折旧额9459.01551.12551.12551.12551.12551.12建筑物及设备净值2364.7511272.6410721.5210170.409619.289068.164无形资产原值671.59671.59当期摊销额671.59

37、16.7916.7916.7916.7916.79净值654.80638.01621.22604.43587.645合计：折旧及摊销10130.60567.91567.91567.91567.91567.91总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8688.323475.336516.248688.328688.328688.322外购燃料动力费万元633.30253.32474.97633.30633.30633.303工资及福利费万元1790.251790.251790.251790.251790.251790.254修理费万元66.132

38、6.4549.6066.1366.1366.135其它成本费用万元2605.731042.291954.302605.732605.732605.735.1其他制造费用万元1105.73442.29829.301105.731105.731105.735.2其他管理费用万元474.07189.63355.55474.07474.07474.075.3其他销售费用万元906.41362.56679.81906.41906.41906.416经营成本万元13783.735513.4910337.8013783.7313783.7313783.737折旧费万元551.12551.12551.12551.12551.12551.128摊销费万元16.7916.7916.7916.7916.7916.799利息支出万元-10总成本费用万元14351.647155.5511353.2714351.6414351.6414351.6410.1可变成本万元11993.484797