开放式银行理财产品研究

1、,开放式银行理财产品研究分析,什么是开放式银行理财产品,定义：开放式银行理财产品是指在存续期内开放申购、赎回，客户可以通过申购、赎回这种灵活方式持有或退出产品，并按照持有天数和预期收益率获得理财收益的一类理财产品，属于非保本浮动收益型理财产品。,种类：目前市场上开放式产品主要有两类：固定收益周期开放式产品和收益递增型开放式产品。固定投资周期开放式产品：每个投资周期开放一次，客户每个投资周期进行申购，并需要至少持有一个投资周期才能赎回，预期收益率不变，如农行的安心快线7天利滚利产品。收益递增型开放式产品：客户每个开放日均可申购、赎回，持有期限越长，预期收益率越高，如工行的“步步为赢2号”，实行t

2、日购买，t+1日确认，t+1日扣款，确认扣款日若遇节假日顺延至下一工作日。t日赎回，t+1日确认，t+2日到帐；确认日若遇节假日顺延至下一工作日，到账日相应顺延至确认日后一工作日；到账日若遇节假日顺延至下一工作日。,特点：1、流动性。开放式银行理财产品存续期内客户可随时申购、赎回。2、收益性。开放式银行理财产品在为客户提供接近活期存款流动性的同时，带来较高的预期收益率。3、风险性。开放式银行理财产品属于非保本浮动收益类，不保证最低收益，甚至本金也有可能损失，可能面临政策风险、市场风险、信用风险、流动性风险等等，投资有风险，投资需谨慎。4、灵活性。开放式银行理财产品具有申购与赎回灵活快捷的特点。

3、5、合规性。开放式银行理财产品单期产品对应一个资产组合，符合银监会发文的单个理财产品专户托管和独立测算成本和收益的原则。,为什么顺势强力推出开放式银行理财产品,银监会监管：2011年第四次经济金融形势通报分析会上，银监会主席尚福林会上要求银行业金融机构严禁发行销售一个月以内的理财产品，防止银行存款在月初、月中、月末大幅震荡，诱发流动性风险。银监会此举，用以遏制银行理财异化为存款工具。,银行自身因素 1、满足银监会存贷比75%以上的监管要求。如果银行想要将更多的贷款放出去，必然会相应的增加存款的余额。 2、存款准备金率一再上调，银行流动性紧张。 3、增加中间业务收入。,投资者需求：利用短期闲置资

4、金投资增值获利，一般收益率高于活期存款的四五倍。 1、流动性。投资期限灵和，根据产品的不同，投资者可以按月、按周，甚至每日进行申购和赎回。 2、安全性。多以固定收益产品为投资对象，包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑汇票、回购等。 3、收益性。一般收益率高于活期存款的四五倍。,如何完善开放式银行理财产品,1、产品设计方面。商业银行应培养或聘请理财产品研发设计所需要的高端人才和技术；大力开发新的理财产品，避免同质化产品充实市场，以致投资者不能根据现实需要清晰地选择产品和服务；完善内部创新机构和流程，形成高效的金融创新研究团队。,2、募集资

5、金管理方面。监管者应加大对“资产池”的监管力度。2011年，“资产池”类理财产品被商业银行广泛采用，实际上这也是商业银行的一大创新，但由于其信息透明度很低，导致其出现了一些问题。“资产池”一般包括债券、票据、拆借、股票、基金、委托贷款等各种投资标的。银行通过发行各种形式的理财产品，将募集到的资金统一纳入一个或多个“资产池”。此类产品信息透明度很低，这对银行来说是有利的，因为增加了其投资的灵活性。但同时也带来很多问题，“资产池”里各类标的资产的风险系数不同，将不同风险系数的标的放在同一个池子里且各类标的占比含糊，造成风险测算难度加大，容易给投资者带来误区，违背了单个理财产品专户托管和独立测算成本

6、和收益的原则，因此，必须监督各家银行的开放式银行理财产品实现每一个理财产品能够对应特定的资产组合。,3、投资范围方面。银监会应适当放宽开放式银行理财产品的投资渠道。目前，中国商业银行开放式理财产品市场同质化问题严重。这主要是因为商业银行受限于狭窄的投资渠道，钱多而投资渠道窄，造成堵塞（大量不同类型产品投资标的近乎相同）。适当放宽投资渠道后，商业银行可设计不同风险级别的产品供投资者选择，投资者可根据自身的风险承受能力选择适合自己的理财产品，从而盘活整个理财产品市场。,4、市场营销方面。商业银行应规范开放式理财产品的营销方法。部分商业银行没有对本行理财产品销售人员进行有效管理，个人理财产品销售人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度不完善。因此在开放式理财产品的销售环节中存在诸多不规范行为，存在对客户的利益造成潜在威胁。就目前而言，商业银行在开放式理财产品营销过程中用带有诱惑性、误导性的言语渲染预期收益率，刻意淡化产品设计