股票投资基础知识

1、股票投资基础知识,经济贸易系 马春晓,“股市有风险, 入市须谨慎!”,入市了 新股民要补哪些课,第一，证券基础和交易基础； 第二，基本技能； 第三，时间精力的安排； 第四，资金安排； 第五，正确认识自己的风险承受力； 第六，学会控制情绪。,一、与炒股有关的基本概念,一、与炒股有关的基本概念,时获利卖出股票。,1.什么是股票？股票是一种有价证券。是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。股票可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。 2.股民 指从事股票交易的个人投资者。,散户：是指资金实力较小，买卖股票数量不大而不能利用其个体力量对股市的走

2、势施加影响的投资者。 大户：是指资金实力雄厚、进出股票数量较为庞大的投资者。,3.股票的分类,按股票投资主体分类 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 社会公众股是指我国境内个人和机构投资可上市流通股票所形成的股份。,按上市地点分类 A股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B股：B股的正式名称是人民币特种股票

3、。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的特种股票，现在国内居民可以使用本人合法外汇参与B股交易；B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。 H股：即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是Hong Kong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。,按公司业绩分类 绩优股：就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投资者衡量绩优股的主要指档是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每

4、股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%的股票当属绩优股之列。 垃圾股：指的是业绩较差的公司的股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。,4.证券代码,沪市A股代码为600*、601*；B股代码为900*；封闭式基金代码500*； 深市A股代码为000*和001* ；深市中小板002*；B股代码为200*、封闭式基金代码184*；创业板300* 注：若不知证券代码，请在键盘上输入证券简称第一个拼音字母即可。 N股：表示第一天上市的新股。当日无涨跌停限制。 ST股：ST是英文Special Treatment 缩

5、写，意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。具体分为： *ST-公司经营连续三年亏损，退市预警。 ST-公司经营连续二年亏损，特别处理。 S*ST-公司经营连续三年亏损，退市预警+还没有完成股改。 SST-公司经营连续二年亏损，特别处理+还没有完成股改。 S- S股在我国是指尚未进行股权分置改革或者已进入改革程序但尚未实施股权分置改革方案的股票，在股名前加S，此标记从2006年10月9日起启用，日涨跌幅仍为上下10%。从2007年1月8日起，日涨跌幅调整为上下5%。,5.交易时间,上海和深圳股票交易所的股票交易时间为：星期一至星期五上午9： 3011：30，下午13：

6、0015：00。双休日和交易所公布的休市日休 市。 上午9：159：25分为集合竞价时间，投资人可以下单，委托价 格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之 间。9：30前委托的单子，在上午9：30时撮合；中午11：3013：00 委托的单子，在下午13：00时撮合。委托的价格未在当个交易日成 交，接下来的交易日须重新委托。,6.大盘、指数,人们常说大盘，实际上就是说整个证券市场的走势。 一般指大盘指数，大盘指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。 一般而言，中国股票大盘指数是指：沪市的“上证综合指数”和深市的“深证成份股指数”。

7、这两市的大盘指数计算方法有所不同： 上证综合指数：以上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包括A股和B股）为样本，以发行量为权数（包括流通股本和非流通股本），以加权平均法计算，以1990年12月19日为基日，基日指数定为100点的股价指数。 深证成份股指数：从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000点的股价指数。,在大盘即时走势图中，白色曲线表示为通常意义下的大盘指数（上证综合指数和深证成份指数），也就是加权指数；黄色曲线是不含加权的大盘指数，也就是不考虑上市股票盘子的大

8、小，而认为所有的股票对指数的影响是相同的。 参考白、黄色曲线的位置关系，我们可得到： 当指数上涨时，黄线在白线之上，表示小盘股涨幅较大；反之，小盘股的涨幅小于大盘股的涨幅。 当指数下跌时，黄线仍在白线之上，则表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；反之为小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。,7.由股票引出的几个概念,面值是股份公司在发行的股票票面上所标明的金额，即票面金额。 市值即股票的市场价值，亦可以说是股票的市场价格，它包括股票的发行价格和交易买卖价格。股票的市场价格是由市场决定的。股票的面值和市值往往是不一致的。 股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。 股息(Di

9、vidend)，就是股票的利息，是指公司按照票面金额的一个固定比率向股东支付利息。 红利（bonus或extra dividend ）：上市公司在进行利润分配时，分配给股东的利润。一般是每10股，派发XX元，股东在获得时，还要扣调上交税额。普通股股东所得红利没有固定数额，企业分派给股东多少红利，则取决于企业年度经营状的好坏和企业今后经营发展战略决策的总体安排。,8.股票价格,开盘价：是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。如果开市后30分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。 收盘价：指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。 最高价：是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价

10、只有一笔，有时也不止一笔。 最低价：是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。,1）股票的理论价格 股票价格=预期股息/必要收益率 2）股票的市场价格 计算方法: 静态市盈率(PE ratio)估价方法-考察股票的供求状况-短期投资者 静态市盈率=每股价格/每股收益 动态市盈率 静态市盈率 利润增长率 市净率估价方法考察股票的内在价值长期投资者 市净率=每股价格/每股净资产,9.套牢与止赢,套牢是指买入股票后，股价发生下跌，使投资者无法获利卖出，如果此时卖出会导致亏损；为等待股价回升的整个过程 。 止赢是指股价上涨到投资者的理想目标时, 获利卖出股票。,10.止损割

11、肉和能忍善捂,止损割肉是指投资者买入股票后，不堪忍受暂时浮亏的痛苦，在亏损的情况下卖出股票的操作。 能忍是指买入股票后股价下跌中能忍辱负重，不止损不割肉，耐心等待股价回升。 善捂是指股价上涨时不急于卖出，能等待更高的价格时卖出。,11.多头和空头,多头是看好后市股价上涨的并主动买入操作的投资者。 空头是不看好后市，预计股价下跌的并主 动卖出股票的投资者。 多翻空和空翻多 原来看好后市但大盘情况发生变化，转为空头就是多翻空。反之就是空翻多,二、影响股票价格的因素,影响股票价格的因素,宏观经济和证券市场运行状况 行业前景 公司经营状况 在证券分析中，通常把这三类因素统称为基本因素，对这些因素的分析

12、称为基本分析或基本面分析。 其他因素 政治及其他不可抗力的影响 心理因素 稳定市场的政策 人为操作因素,1.公司经营状况,(1)公司治理水平与管理层质量 对公司治理情况的分析主要包括公司股东、管理层、员工及其他外部利益相关者之间的关系及其制衡情况。 对管理层的分析包括主要高级管理人员的经验、水平、性格等内容，以及管理团队稳定性、合作与分工等情况。 (2公司竞争力 在任何时期、任何行业，具有竞争力的公司股票通常更容易得到投资者的认可；反之，缺乏竞争力的公司股票价格会下跌。 最常用的公司竞争力分析框架是所谓的SWOT分析：优势（Strengths）、劣势（Weaknesses）、机会（Opport

13、unities）、威胁（Threats）。 通常包括市场占有率、产品线完整程度、创新能力、财务健全性等。 (3)公司的财务状况 盈利性 安全性 流动性 (4)公司改组或合并 公司改组或合并总会引起股价剧烈波动，但要具体分析此举对公司的长期发展是否有利，改组或合并后是否能够改善公司的经营状况。,2.行业与部门因素,股票市场中，经常观察到某一行业（例如有色金属、装备制造、商业零售、房地产）或者板块（例如新能源板块）的股票在特定时期中表现出齐涨齐跌的特征，这说明，在这些股票中，存在着某种行业性或产业性的共同影响因素，对这些因素的分析称为行业/部门分析，主要分析因素有： 行业或产业竞争结构 行业可持续

14、性 抗外部冲击的能力 监管及税收待遇政府关系 劳资关系 财务与融资问题 行业生命周期,4.影响股票价格的其他因素,（1）政治因素及其他不可抗力的影响 战争：除军火工业受到严重打击 政权更迭、领袖更替等政治事件： 政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等： 物权法 十七大 (4)国际社会政治、经济的变化：The world is flat （2）心理因素：博傻理论(greater fool theory) （3）稳定市场的政策与制度安排：涨跌停限制、临时停市、限制交易 （4）人为操纵因素,股票选股思路,基本面分析 宏观分析 经济环境、货币政策、财政政策 行业分析 产业周期

15、理论、热点行业板块跟踪 公司分析 行业定位、财务状况、财务指标 技术分析 道式理论、波浪理论、移动平均线理论、K线分析理论、技术指标,三、看盘,炒股软件介绍,1. 查看股票指数 直接在键盘上敲打F3会显示上证指数的分时走势图,单击该图就会出现K线图; 同样,直接在键盘上敲打F4会显示深圳成指的分时走势。,2.查看单个股票,3. “报价表”的使用及操作,（1）在菜单中的“报价”中选择“涨幅排名”, 再点击“沪深A股涨幅排名”。或直接在键盘上敲打60，选择后即是。 直接在键盘上敲打61会显示上海A股涨幅排名，62上海B股涨幅排名; 直接在键盘上敲打63会显示深圳A股涨幅排名，63深圳B股排名。,（

16、2）单击报价表中任意一只股票的名字, 就可以出现该股的“分时走势”图。 （3）报价表中每列可以排序: 例如双击“涨幅”可以升序或降序排列 。每列还可以拖动位置,方法是左键按住该列表头不松开,拖放到你想放置的位置即可。 （4）直接在键盘上敲打81出现上海A股综合排名;在键盘上敲打83出现深圳A股综合排名;,4、 “分时走势”图的使用及操作,（1）走势是证券一天中即时走势的连续揭示，分时线中白线曲线为每分钟成交价的连线，黄色线为每分钟均价的连线，分时图中还随便切换显示分时成交量、量比指标、买卖力道、行业新闻和信息地雷等，在多功能小窗口中也可以在盘口明细、指数、财务和关联报价四个之间相互切换。 （2

17、）鼠标在分时走势窗口上单击，会出现一个十字光标，并弹出一个可以拖动的光标数值窗口。当光标移动走势线的某个位置，该窗口会提示该位置的一些成交信息。 （3）在画面右半部分显示证券的盘中即时交易信息，如买卖盘变动、实时价格、成交量、涨跌幅度等，您可以通过点击底端的标签切换该部分的内容。,（4）敲01/F1可以进入该证券的成交明细表，揭示按时间次序排列的每一笔成交时间、价格、成交手数等信息；敲02/F2可以进入该证券的价量分布表，揭示每个成交价位上的成交量、占全天的成交量的比例及内外盘数据。 （5）在分时走势画面每按向下光标键一次，即可在左侧多显示前一个交易日的分时走势图，这样方便你查看最近一段时间连

18、续的每日走势状况。 （6）在分时走势窗口调出右键菜单，选择“叠加品种”中你想叠加的品种，可以方便的比较个股与你所选品种之间的联系和区别。比如叠加大盘指数。,炒股软件介绍,5、”技术分析”图的使用及操作,（1）从分时走势回车或点击”技术分析” 或敲05/F5可以进入技术分析, 技术分析通过各种指标曲线来记录并分析预测证券走势, 该画面显示K线窗口、成交量、技术指标窗口 （2）鼠标在技术分析窗口上单击，会出现一个十字光标，并弹出一个可以拖动的光标数值窗口。当光标移动走势线的某个位置，该窗口会提示该位置的一些成交信息。 （3）在画面右半部分显示证券的盘中即时交易信息，如买卖盘变动、实时价格、成交量、

19、涨跌幅度等，您可以通过点击底端的标签切换该部分的内容。 （4）敲向上、向下光标键, 可以对K线进行放大、 缩小操作,点击右键拖动鼠标选择一段区域,在弹出的菜单中选择”放大”,可以对该区域的K线进行放大以便仔细分析。 （5）在窗口上点击右键, 选择“分析周期”中你想选择的任意周期，还可以用F8任意切换各周期, 还可以在”工具”菜单下的”系统设置”的”分析周期”里增加分析周期和修改分析周期 。,（6）点击技术指标窗口下端的标签,可以切换当前显示的指标曲线。在曲线上点击”指标说明”可以查看指标用法;右键可以修改指标参数或等操作 。 （7）敲01/F1可以进入该证券的历史成交表,揭示按时间次序排列的每

20、一周期成交的时间价格成交量涨跌幅等,还可以按鼠标右键选择”分析周期”来切换周期. （8） 在右键菜单中有” 叠加品种”和” 叠加指标” ,你可以叠加股票或指数到该窗口以便对比查看. 选中叠加项可以对其进行删除和修改. （9）查看历史某日的分时走势的方法: 将光标移至该日期K线上, 鼠标双击或敲“ C trl+enter”, 用鼠标双击该图可以放大。 （10）画线工具 : 可从菜单“工具”中的“画线工具”中选择某个线,也可调出“画线”工具栏,单击即可进行画线操作。如果要删除画线, 可以选择”橡皮擦”,然后单击该画线;或在画线上点击右键选中,选择删除即可.选择“属性”,可以对该画线进行属性设置修改

21、. （11） 在右键菜单中选择“坐标切换”可以更换K线图纵坐标的类型,方便查看;选择“平移曲线” ,按住鼠标,可以对窗口任意曲线进行任意方向的拖动; 选择“翻转坐标”, 可以将K线图倒转过来,方便观察判断。,四、认识K线,认识K线,K线原理:,（1）K线是由开盘价, 最高价,最低价和收盘价等四个价格构成, 也是记录买方和卖方实战的过程; （2）如果收盘价高于开盘价就以实体红线表示,收盘价低于开盘价则以实体绿线表示； （3）最高价及最低价则以影线表示,高价拉回则留上影线,低价回升则留下影线; （4）利用单日的K线形态即可初步判断市场的强弱; 认识K线后，更重要的是要利用K线组合并结合目前股价所处位置来测市，可靠性更高。,认识K线,最高价,开盘价,最低价,阳 线,收盘价,认识K线,最高价,开盘价,最低价,阴 线,收盘价,单根K线,最高价,最低价,十字星,开盘价(收盘价),T字型,一字型,开盘/收盘/ 最高价同价),最低价,四价合一,K线组合(例如：早晨之星),五、认识均线,五、认识均线,（1）均线又叫做移动平均线，它分为很多种类，有月、周、日、分时均线 ; 比如5日均线是以当日与前4日的价格的算术平均值的画线,即形成MA5; （2）均线能显示出价格的真正走向，可用以判断价格未来的变化趋势。移动平均线具有趋势的特性，它比较平稳，不像日线那样震荡明显。越长期的移动平均线