投资理财工具的综合分析.ppt

1、投资理财工具的综合分析,流动性投资工具,流动性投资工具是指在各种投资工具中能够以最快的时间、最低的资金成本变现的投资工具，主要包括储蓄与银行理财产品。 在个人与家庭投资理财组合中，流动性投资工具是为了满足个人和家庭的应急资金需求，以应对家人生病等意外紧急开支或者失业等意外风险，可以马上变现来获得资金的金融产品。 为了满足高流动性需求，同时保证资金的安全，流动性投资工具一般只能获得相对较低的收益。,流动性投资工具,根据这些特性，流动性投资工具主要包括： 活期储蓄：活期存款储蓄 短期定期储蓄：3个月、半年、1年。 定活两便储蓄：代发工资储蓄。 短期保本银行理财产品：债券型、信托型,安全性投资工具,

2、安全性投资工具的安全性要高于收益性投资工具，具体体现在本金的回收和收益的获取具有较大的确定性，主要包括债券与基金。 与流动性工具相比，安全性投资工具的流动性要更低，收益性要更高。 安全性投资工具适合于中长期投资，主要为了应对个人养老资金的积累需求，为老年退休生活提供可靠的保障，或为子女教育准备资金。,安全性投资工具,基于以上特点，安全性投资工具主要包括： 中期定期储蓄：整存整取定期储蓄、零存整取定期储蓄、存本取息定期储蓄、整存零取定期储蓄、大额可转让定期存单储蓄。 债券型基金 混合型基金 黄金基金 储蓄型保险：终身寿险、两全保险、年金保险,收益性投资工具,收益性投资工具是指其收益性和风险性都高

3、于其他投资理财工具的品种，主要包括股票、期货、外汇和房地产。 投资者选择这类投资工具的目的是为了追求尽可能高的投资回报率，资金的安全性往往是次要的考虑因素。 收益性投资工具具有很高的风险，如果投资失利，可能会对本金造成严重损失，因此它只适合用闲散资金来投资。这样，即使全部损失了也不会对投资者日常生活造成太大影响。,收益性投资工具,基于这些特点，收益性投资工具主要包括： 普通股：蓝筹股、成长股、重组股、题材股。 商品期货：农产品期货、金属期货(含黄金期货交易)、能源期货。 金融期货：股指期货、外汇期货、利率期货。 外汇：现货外汇实盘交易、合约现货外汇交易、期权外汇交易。 房地产：出租型公寓、房地

4、产投资信托基金、商铺投资。 投资型保险：分红保险、万能保险、投资连接保险 黄金：黄金保证金交易、黄金期权交易。,保障性投资工具,保障性投资工具是指具有很强的保障功能的品种，主要包括保险与黄金。 其目的是为了在遭受不可预测的风险时能够提供经济补偿，这些风险包括健康与死亡风险、财产损坏风险、通货膨胀风险等。 此类投资工具主要对应于保障资金，目的在于抵御或者转移风险，而不是保值增值。保障型保险所防范的风险不一定发生，投资这类资产完全是出于防患于木然，属于消费型保险，没有任何储蓄和投资功能。 实物黄金和自住型房产都具有较强的应付通货膨胀的资产保值功能。,保障性投资工具,基于这些特性，保障性投资工具主要

5、包括： 定期寿险。 意外伤害保险。 重大疾病保险。 医疗保险。 财产保险。 失业保险。 黄金投资：金条 自住房投资。,投资理财的“四级分散化”原则,投资理财的“四级分散化”原则,对于每一个投资者而言，无论选择什么样的投资工具，分散化都是一项最重要、最有效的投资原则，可以降低总体投资的非系统风险。 其基本思想就是我们通常所说的“不要将全部鸡蛋都放在同一个篮子里”，即在投资时不要将所有的资金都投资于同一类投资工具或同一种对象上，尽量在不同种类工具或者对象之间进行分散。,投资理财的“四级分散化”原则,投资对象的不同并不意味着实现了有效的多元化分散，关键是看不同投资对象是否在价格变化上表现出很低或者负

6、的相关性。 如果投资对象的相关性很低或者为负，则一部分资产的贬值对另一部分不会产生太大影响，甚至会从另一部分资产的增值中得到补偿，从而降低投资组合的整体风险。 相反，如果投资对象之间有很强的正相关性，例如股票投资组合中只有金融股票(招行、农行、工行)，那么一旦金融市场不景气，就会导致这些股票的价格无一幸免地大幅下跌，造成这一投资组合的严重损失。,投资理财的“四级分散化”原则,投资理财的“四级分散化”不同于上述所说的投资对象分散化。投资对象的分散化其实只是“四级分散化”中的最后一个层次。 “四级分散化”还需要经过不同资产配置的分散(即“资产四分法”)、不同投资工具之间的分散以及同一投资工具内部的

7、分散三个层次。 “四级分散化”更能够满足投资理财的四种不同需求，其分散化的程度更高，整体风险更低。,投资理财的“四级分散化”原则,一级分散：不同资产配置的分散 二级分散：不同投资工具之间的分散 三级分散：同一投资工具的内部分散 四级分散：具体投资对象的分散,一级分散：不同资产配置的分散,个人资产四分法，将资金分为应急资金、养老资金、闲置资金和保障资金四部分，分别用于进行流动性、安全性、收益性和保障性投资，这就是一级分散。 一级分散体现了专款专用的原则，主要是为了满足个人投资理财的不同资金性质和目标而专门设立的。 流动性投资是为了满足应急资金的理财需求；安全性投资是为了长期积累退休与教育资金；收

8、益性投资是为了获得更多的投资回报；而保障性投资则是为了应对生活中各种不可预测的风险，满足保障需求。,二级分散：不同投资工具之间的分散,二级分散是指在一级分散的基础上更细一步地分散，即在流动性、安全性、收益性和保障性投资的内部再进行一次分散。 流动性投资中可在储蓄产品和银行理财产品之间进行分散；安全性投资中可在债券和基金产品之间进行分散；收益性投资可在股票、期货、外汇和房地产之间进行分散；最后，保障性投资中也可在保险产品和黄金投资之间再进行分散。,三级分散：同一投资工具的内部分散,三级分散是在二级分散的基础上进行的，所分散的对象也更加细致。 例如，二级分散将收益性投资分为股票、期货、外汇和房地产

9、四种，三级分散就是指对这些工具再进行一次分散。 这样，股票就可再分为蓝筹股、成长股、题材股、重组股和周期循环股；期货可分为农产品期货、金属期货、能源期货、股指期货等；房地产投资也可分为住房投资、商铺投资、出租型公寓等。,四级分散：具体投资对象的分散,四级分散是分散化原则的最后一个层次，即具体投资对象的分散。 四级分散是在三级分散的基础之上，以低相关性和负相关性为指导原则，对具体投资对象的最终选取。 例如，股票投资组合中的蓝筹股其实还可以细分为各个不同行业中的不同上市公司。例如可选取沪深300指数前30名成分股中的不同蓝筹股，如房地产行业的万科、能源业的中国石化、金融业的招商银行、食品饮料行业的

10、五粮液等。,人生不同阶段的综合投资理财策略与案例分析,一般来说，综合投资理财采取“四步法”： 第一步认清投资理财的目标需求以及哪些理财问题是现阶段最迫切的； 第二步按四分法对资金进行配置，即按合适的比例将资金分为流动性、安全性、收益性和保障性四部分； 第三步选择合适的投资工具，需要进一步按照自身的风险承受能力、投资偏好来确定理财工具； 第四步采取合适的综合投资理财策略。,单身青年期,综合策略：为了应付未来高额的开支、扩大收入来源，单身青年期的综合投资策略一般是积极进取型 即采取追求高收益的主动投资策略，为此可以冒较高的投资风险。,单身青年期,综合的资金分配比例如下： 首先，收益性投资的比重最大

11、，占60。其中，以房地产投资的比例最高，其余可以根据投资者的偏好分配在股票、外汇和期货之间。 其次，流动性投资与安全性投资的比例应各占15，前者是为了保证投资者有充足的流动性以应付较高的日常开支，以住房储蓄和新股申购型银行理财产品为主；后者则是作为未来养老资金的储备，可以投资于收益性较强的股票基金。 最后，保障性投资的比例为10。由于年轻人活跃好动，所以应该首先购买意外伤害保险和定期寿险，然后再考虑具有较强投资收益的投资连接保险。,案例分析,李先生刚刚大学毕业不久，目前在一家外资公司担任一名初级文员，月薪为3500元。李先生的家庭并不富裕，虽然父母都有退休津贴，无需李先生赡养，但是李先生目前还

12、在租房，因此急需购置住房。此外，李先生已有一位女友，两人打算在未来23年内结婚。在扣除生活费用后，他每月可节余2500元用于投资。,第一步，认清投资理财的目标需求。 迅速累积购房的首付资金以及结婚成家是李先生此时的首要目标。一方面，李先生应当注重增加工作收入，另一方面，还要重视投资理财的收益性，以便尽快购房，为成家立业做好准备。 第二步，按“四分法”对资金进行配置。 由于李先生需要购买住房，所以收益性投资的比例最高。流动性、安全性、收益性和保障性投资的比例应该为15、15、60、10，具体金额分别为375元、375元、1500元、250元。,第三步，选择合适的投资工具。 由于购买自住房是一项必

13、要的重大投资，因此李先生的资金应首先满足房贷的支付，1500元的收益性投资资金中至少有一半以上要用于积累首付或者支付房屋按揭贷款，其余部分投资于高收益的股票或者外汇，流动性资金应主要投资于新股申购型银行理财产品；安全性资金则应该投资于收益较高的股票基金；最后，保障性资金应用于购买意外伤害保险或者定期寿险。 第四步，采取合适的综合投资理财策略。 由于李先生还十分年轻，风险承受能力很强，因此所采用的投资策略应该尽可能的积极进取，可以考虑一些在短期内能带来显著回报的投资策略，如股票投资中的技术分析策略。,已婚青年期,综合策略。已婚青年期的投资者除了要增加收入来源、积累财富以外，还需要加强风险防范意识

14、，一般采取温和进取的投资策略。,已婚青年期,综合的资金分配比例如下： 首先，偿还住房贷款仍然是此阶段的主要任务，因此收益性投资的比重依旧最大，占50。股票、外汇、期货等收益性投资应当在满足房贷支付的基础上按照投资者的偏好进行适当的分配。 其次，流动性投资的比例应为15，主要投向教育储蓄和结构型银行理财产品。此外，安全性投资的比例上14至20，以债券和股票基金为主。 最后，保障性投资的比例要上升至15，应优先考虑为家庭的经济支柱购买人寿保险和健康保险。,案例分析,张先生是某家公司的部门主任，月薪为6000元，除必要开销后每月将有4000元的节余。张先生已组织了自己的家庭，有一个女儿正在上中学。虽

15、然工作收入已有所上升，但住房贷款仍然没有偿还完毕，张先生还打算将来送女儿出国念书，因而经济负担越来越沉重。此外，随着工作压力和年龄的增加，张先生也感觉自己的身体正每况愈下，担心自己万一发生什么意外，家庭将失去重要的经济支柱。,第一步，认清投资理财的目标需求。 满足住房贷款月供和准备女儿教育基金是张先生此阶段的首要目标。但是由于张先生已组织了家庭，因此在投资时切忌过于冒险，同时要开始考虑家庭的经济保障问题。 第二步，按“四分法”对资金进行配置。 由于增加投资理财收益仍然是张先生目前最迫切的需求，因此收益性投资的比例仍然最高，但较前期略有下降。流动性、安全性、收益性和保障性投资的比例分别为15、2

16、0、50、15，具体金额为600元、800元、2000元、600元。,第三步，选择合适的投资工具。 首先，住房贷款仍然是重要的支出项目。此外，收益性投资中除了高收益的成长股外，张先生还可以投资外汇保证金交易。流动性和安全性投资主要集中于收益性较高的银行结构性理财产品和股票基金。最后，在确保意外伤害保险的基础上，张先生还应该为自己购买一份两全保险或万能寿险，以代替之前的定期寿险。 第四步，采取合适的综合投资理财策略。 由于需要顾及家庭资产的安全，张先生不可以再像单身青年时期那样进行过于冒险的投资，而应该采取温和进取的投资策略，如股票投资中的价值投资策略、基金投资中的价格曲线投资策略以及外汇投资中

17、的基本面分析投资策略。,已婚中年期,已婚中年期投资者没有迫切的支出压力，子女已独立成人，收入也达到最高峰，投资理财的主要目标是为退休养老做好准备，因此一般采取均衡型的综合投资理财策略，兼顾收益与安全的平衡。,已婚中年期,综合的资金分配比例如下： 首先，为降低风险，收益性投资的比重应下降到40，并且分散投资于股票、房地产、期货和外汇之间。 其次，由于日常生活开支减少，流动性投资的比例可下降为10。此外，安全性投资的比例应上升至30，并且以国债和混合基金为主。 最后，为了提高退休生活的保障，应加大商业养老保险和健康医疗保险的投资力度，故保障性投资的比例可增加至20。,案例分析,赵先生目前任职一家国

18、有企业的副总经理，月薪有10000元。赵先生的家庭已经拥有完全属于自己的住房，子女也已经大学毕业并正在工作，具有独立的经济能力。家庭日常支出相较之前已大为降低，因此赵先生并没有太大的经济压力。估计每月的工资扣除日常开支以后还可以剩余大约8000元。,第一步，认清投资理财的目标需求。 在已经完成了子女抚养和购房置业的任务以后，随着年龄的增长，赵先生应该开始为自己和妻子的退休养老做好准备。所以，此阶段赵先生投资理财的目标是准备养老金。 第二步，按“四分法”对资金进行配置。 为降低风险，赵先生应该将目前的工资收入按照10、30、40、20的比例，分为流动性、安全性、收益性和保障性资金四部分，具体金额

19、为800元、2400元、320元、1600元。,第三步，选择合适的投资工具。 首先，为赵先生和妻子的养老金做准备，安全性投资的比重应该较前期增加，建议购买国债，剩余部分用于购买混合基金。 其次，由于现在是赵先生实现投资增值的黄金时期，收入高且支出少，因此收益性投资的比重仍然很大，达40。但是，收益性投资中应该尽量选取一些中等收益和风险的投资产品。例如股票投资应以蓝筹股和成长股的组合为主，剩余的部分还可以投资于出租型公寓；此外，由于此时开支少，对流动性投资的需求可降为10； 最后，保障性投资继续增加至20，主要用于购买商业养老保险，如终身寿险和年金保险，为退休后的生活提供保障和稳定收入来源。,第

20、四步，采取合适的综合投资理财策略。 为了确保退休养老资金的安全，赵先生在进行投资时应采取均衡型的投资策略，如股票投资中的多元化投资组合策略以及基金和债券投资中的买入持有策略。注意投资收益与安全的平衡，既不可过于进取，也不应过于保守。,退休老年期,退休老年期投资者的首要理财目标不是投资增值，而是保证资产的安全，因此，一般采取保守稳健的投资策略。,退休老年期,综合的资金分配比例如下： 首先，安全性投资的比重达到最高40，主要投资安全性极高的国债，作为养老储备。 为了应付可能日渐增加的健康医疗支出，应适当提高流动性投资的比重至20，可以考虑债券型的银行理财产品和整存零取储蓄。 其次，为了提高保障水平，保障性投资的比例应增加至30。除了基本的养老保险和健康医疗保险以外，投资者还可以购买实物黄金以规避通货膨胀风险。 最后，收益性投资的比重进一步下降至最低水平10，且应以稳健的蓝筹股和出租型公寓为主。,案例分析,何先生与妻