经济师基础讲义第四节课.ppt

1、2015年中级经济师 经济基础,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策,第一节 中央银行 定义：中央银行：处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行 中央银行制度：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。 建立必要性：集中货币发行权 代理国库和为政府筹措资金 管理金融业 国家对社会经济发展实行干预,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策,产生： 独占银行券的发行权是第一个标志 由存款银行转化为央行 专门设置央行 由综合型银行改革为单一职能的央行 独立性： 中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政

2、府之间关系的问题 主要业务：货币发行业务（法定唯一发行机构） 对银行集中准备金/最后贷款人(信贷业务有,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策,再抵押贷款;再贴现;再贷款)/全国清算(主要的中间业务) 对政府代理国库/代理国家债券发行/对国家给予信贷支持/保管外汇和黄金储备/制定并监督执行 资产负债表 资产：贴现与放款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备 其他资产 负债：流通中通货（现金） 国库及公共机构存款 商业银行等金融机构存款 其他负债和资本项目,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策,支付清算系统 系统：包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过

3、票据交换所来进行。 框架：大额、小额支付系统为中枢 以银行业金融机构为基础 以票据支付系统、银行卡系统、证券结算系统和境内外币支付系统为组成部分 以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策,第二节 货币政策 定义：通过货币量,利率,其他中介指标影响宏观经济运行手段 内容： 政策目标（稳定物价、经济增长、充分就业，平衡国际收支） 实现目标所运用政策工具 预期达到政策效果 工具 1.一般性政策工具 存款准备金率： 效用：是在中央银行最低比率提高法定存款准备金率,货币乘数减少,收缩货币供应量和信贷量,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策

4、,缺陷：一种自动稳定机制 会影响超额存款准备金 当作一剂“猛药” 成效较慢、时滞较长 公开市场业务 主动权操纵在中央银行手中公开市场操作更具有弹性、更具优越性。出售是收缩,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策,工具 2.选择性货币政策工具（不调节总量，选择某些特殊领域） 消费者信用控制、证券市场信用控制、预缴尽快保证金 3.直接信用控制：以行政命令，直接对金融机构的信用活动进行干预 利率最高限，信用配额、流动比率和直接干预,第三部分货币与金融第十七章 中央银行与货币政策,第二节 货币政策 中介目标：中间指标，中间变量，介于工具变量和目标变量之间 1.利率 2.货币供应量 3.超额准备

5、金或基础货币 4.通货膨胀率,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,1 .我国法定的货币发行机构是（ ）。 A.中国银行 B.国家开发银行 C.中国建设银行 D.中国人民银行 答案D,2. 中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的，其产生的第一个标志是 ( ) A .具备操作上的独立性 B .具备现场和非现场收集信息的手段和权力 C .独占银行券的发行权 D .对商业银行实施监管 答案C,3.外汇、货币黄金列入货币当局资产负债表的（ ）。 A.负债方国外资产项目 B.资产方国外资产项目 C.资产方储备货币项目 D.负债方

6、储备货币项目 答案：B,4.我国货币政策的目标是（）。 A保持国家外汇储备的适度增长 B保持国内生产总值以较快的速度增长 C保持货币币值稳定，并以此促进经济增长 D保证充分就业 答案：C,5.下列各项金融业务中，属于中央银行对政府的业务的有（ ）。 A.货币发行 B.集中准备金 C.代理国库 D.最后贷款人 E.保管外汇和黄金储备 答案：CE,6.关于一般胜货币政策工具的说法，正确的有( )。 A .中央银行提高法定存款准备金率，扩大了商业银行的信用扩张能力 B .商业银行掌握着再贴现政策的主动权 C .法定存款准备金率政策作用力度强 D .调整法定存款准备金率能迅速影响货币供应量 E .中央

7、银行运用公开市场业务直接影响货币供应量 答案：BCE,小 结,第三部分货币与金融第十八章 商业银行与金融市场,第一节 商业银行 性质：商业银行是金融企业 商业银行是以盈利为目的 经营范围广泛，又是唯一能够吸收活期存款的金融 机构 职能：信用中介是最基本的职能 支付中介 信用创造(超出自有资本) 组织形式 机构设置分为：单一银行制下的商业银行（美国）,第三部分货币与金融第十八章 商业银行与金融市场,总分行制下的商业银行（英国） 业务经营范围：专业化银行制 综合化银行制（可以经营所有的商 业性融资业务，也称为“全能银行 制”） 主要业务 负债业务 自有资金不属负债(股票等)和吸收外来资金(吸收存款

8、、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款，以吸收存款为主再贴现/央行借款/同业拆借/发行债券/结算中短期资金占用,第三部分货币与金融第十八章 商业银行与金融市场,资产业务： 是商业银行获得收益的主要业务 票据贴现实际上是信用业务。 贷款业务在银行资产中一般排在首位条件分: 信用/担保用途分:资本/商业/消费。 投资业务许多国家规定只允许做债券业务，而不允许做股票买卖。 中间业务： 是“支付中介”也称为无风险业务 结算业务包括现金结算和转账结算。银行提供,第三部分货币与金融第十八章 商业银行与金融市场,的结算业务主要指转账结算 信托业务 租赁业务 代理业务 咨询业务

9、 原则：盈利性原则(首要原则) 流动性原则 安全性原则(避免本金受损)资产盈利性与流动性和安全性呈负相关关系,第三部分货币与金融第十八章 商业银行与金融市场,第二节 金融市场 有效市场理论 法码提出 弱型效率(证券的历史资料) 半强型效率(公开发表的资料) 强型效率(所有相关信息) 结构 短期货币市场 同行拆借市场: 期限短,流动性高弥补短期资金不足,票据清算差额及解决临时性资金短缺需求:伦敦银行,第三部分货币与金融第十八章 商业银行与金融市场,票据市场：商业票据市场是以企业间直接信用作保证银行承兑汇票市场是银行信用与商业信用结合。 短期债券市场：是一种直接融资的市场既具有货币市场的属性,又有

10、资本市场的属性短期政府债券都参与。 股票市场：发行市场（一级市场） 流通市场（二级市场）是发行市场得以存在的必要条件。,第三部分货币与金融第十八章 商业银行与金融市场,投资基金市场：是一种利益共享、风险共担的集合投资方式是一种金融 中介机构优势主要表现为专家理财。 金融期货市场： 金融期货市场(有锁定和规避金融市场风险) 金融期权交易都属于金融衍生产品市场 外汇市场：由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和。,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,1 .某商业银行向企业贷款3000万人民币，体现了

11、商业银行（ ）的职能。 A.支付中介 B.信用创造 C.货币创造 D.信用中介 答案D,2. .商业银行外来资金的形成渠道主要是（）。 A吸收存款 B票据贴现 C发放贷款 D发行股票 答案C,3.美国经济学家法玛认为，如果有关证券的历史资料不影响证券价格的变动，则证券市场达到（ ）。 A.弱型效率 B.半强型效率 C.半弱型效率 D.强行效率 答案：A,4.某大型公司为了筹措资金，在货币市场上发行5 千万元短期无担保债券，并承诺在3 个月内偿付本息。该公司采用的这种金融工具属于()。 A .大额可转让定期存单 B .商业票据 C .承兑汇票 D .同业拆借 答案：B,5.商业银行的资产业务包括

12、( ACD ) A .进行票据贴现 B .发行金融债券 C .发放贷款 D .进行证券投资 E .吸收存款 答案：ACD,6.同业拆借市场的作用包括（ ） A.弥补短期资金不足 B.弥补票据清算的差额 C.解决临时性资金需求 D.解决长期性资金需求 E.解决投资性资金需求 答案：ABC,小 结,第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,第一节 金融风险（预期收益和实际收益发生偏差） 基本特征 不确定性 相关性 高杠杆性 传染性 基本类型 市场风险 信用风险 流动性风险 操作风险,（不确定的相关杠杆传染）,（流动的市场信用操作）,第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,第二节 金融

13、危机 债务危机(称支付能力危机,一国债务不合理出口萎缩/国际债务条件对债务国不利/缺乏外债管理经验，创汇能力低) 货币危机(实行固定汇率制或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排的国家) 流动性危机(是由流动性不足引起) 综合性金融危机 次贷危机 发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、基金关闭、股市震荡引起; 三阶段债务危机/流动性危机/信用危机。,第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,第三节 金融监管理论 特性：首先是从对银行的监管开始 银行提供期限转换功能 作为票据清算者,降低交易费用 信用创造,流动性创造功能 一般理论： 公共利益论(正统理论,政府对公众的一种回应) 保护债权论（存款保

14、险制度是这一理论的形式） 金融风险控制论(这种不稳定来源于：银行的高负债,第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,经营、借短放长和部分准备金制度) 金融全球化对传统金融监管理论的挑战 第四节 金融监管体制 分类 ： 从监管及中央银行角色： 以中央银行为重心的监管体制美国双线多头 独立于中央银行的综合监管体制 德国 从监管客体的角度来分：综合监管体制英国 分业监管体制中国(分业经营体制水平不高监管能力不足),第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,第五节 国际金融监管协调 988年巴塞尔报告 资本组成：核心资本又称为一级资本至少占全部资本 的50%实收资本(普通股和公开储备。 附

15、属资本又称为二级资本(未公开储备,资 产重估储备,普通准备金和呆账准备金,混 合资本工具和长期次级债券)。 风险资产权重：即0%、10%、20%、50%和100%。权重越大，表明该资产的风险越大。,第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,资本标准： 即资本与风险加权资产的比率不得低于8%。其中核心资本比率不得低于4%。 过渡期安排：1987年年底到1992年年底为实施过渡期。 2003年新巴塞尔资本协议 “三大支柱” 最低资本要求(将资本金要求视为最重要的支柱注意到市场风险和操作风险的影响和破坏力)监管当局的监督检查(职责：全面监管/培育/加快制度化)市场约束(一年内至少披露一次财务状

16、况),第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,2010年协议 强化资本充足率： 三个最低资本普通股4.5%一级资本6%总资本8% 两个超额资本留存超额资本2.5%反周期超额资本0-2.5% 待新标准实施后普通股7%一级资本8.5%总资本10.5% 引入杠杆率：2011年初按3%标准(一级资本/总资产)开始监控2013年初进入过渡期，2018年正式第一支柱,第三部分货币与金融第十九章 金融风险与金融监管,流动风险量： 流动性覆盖率（短期） 净稳定融资比率（中长期） 新监管标准设立为期8年的过渡期,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点

17、,重点真题练习,1 .由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险属于（ ）。 A.市场风险 B.流动性风险 C.信用风险 D.操作性风险 答案D,2. 自20世纪80年代以来，我国金融监管体制的演变历程是由单一全能型体制转向（）体制。 A独立于中央银行的综合监管 B以中央银行为重心的混业监管 C独立于中央银行的分业监管 D以中央银行为重心的分业监管 答案C,3.从国际债务危机、欧洲货币危机和亚洲金融危机中可以看出，发生危机国家的汇率政策的共同特点是（）。 A.实行浮动汇率制度 B.实行有管理浮动汇率制度 C.实行盯住汇率制度 D.实行货币局确定汇率制度 答案：C,4.

18、1988年巴塞尔报告的主要内容是（ ）。 A.推出监督银行的“三大支柱”理论 B.确认监督银行资本的可行的统一标准 C.引入杠杆率监管标准 D.提出宏观审慎监管要求 答案：B,5.常见的金融风险类型包括（ ） A.市场风险 B.规模风险 C.信用风险 D.流动性风险 E操作风险 答案：ACDE,6.2010年巴塞尔协议111 的主要内容有()。 A .强化资本充足率监管标准 B .引入杠杆率监管标准 C .建立流动胜风险量化监管标准 D .确定新监管标准的实施过渡期 E .废除2003 年新巴塞尔资本协议的三大新增内容 答案：ABCD,小 结,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,第

19、一节 汇率制度 划分： 固定汇率制度(金本位制度下的固定汇率是自发的固定汇率制度布雷顿森林体系下的固定汇率制度实行以美元为中心的人为可调整的固定汇率制度) 浮动汇率制度1999年，国际货币基金组织按照汇率弹性从小到大分八类 因素 ： 经济开放程度 经济规模,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,国内金融市场的发达程度及其国际金融市场的一体程度 进出口贸易的商品结构和地域分布 相对的通货膨胀率 固定汇率制度：经济开放程度越高、经济规模越小、进出口集中在某几种商品或某一国家的国家。 浮动汇率制度：经济开放程度低、进出口商品多样化或地域分布分散化、同国际金融市场联系密切、资本流出流入较为客

20、观和频繁，或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致的国家。,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,人民币汇率制度： 1994年1月1日，实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制。 2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则下，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,第二节 国际储备 含义： 一国货币当局为弥补国际收支逆差、稳定本国货币汇率和应付紧急支付等目的所持有的国际间普遍接受的资产。 构成： 货币性黄金黄金只能算作潜在的国际储备、而非真正的国际储备 外汇储备是国际储备最主要的组成部分 IMF

21、的储备头寸包括会员国向基金组织缴纳份额中25%可自由兑换货币（储备档头寸）和（超储备档头寸） 特别提款权,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,作用：融通国际收支逆差调节临时性国际收支不平衡 干预外汇市场，稳定本国货币汇率 一国对外举债和偿债根本保证 管理： 国际储备的管理实质上是外汇储备的管理 总量管理 结构管理(种类的安排/流动性结构的确定) 积极管理,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,第三节 国际货币体系 内容：确定国际储备资产 确定汇率制度 确定国际收支调节方式 国际货币体系变迁 国际金本位制（1933年瓦解） 英国1821年世界上最早采用的国家 由铸币平价决定

22、的汇率构成各国货币的中心汇率两国本位币含金量之比 围绕铸币水平上下波动，波动幅度为黄金输送点等于铸币平价加减运送黄金的运费,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,布雷顿森林体系（19451973年） 特征: 可兑换黄金的美元本位 可调整的固定汇率 国际收支的调节 (短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金解决 / 长期失衡通过调整汇率平价来解决) 牙买加体系（1976） 特征: 多元化的国际储备体系 多种汇率安排并存的浮动汇率体系 国际收支的调节,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,国际主要金融组织 国际货币基金组织 （IMF1945年11月） 理事会是国际货币基金组织最高

23、权力机构 国际货币基金组织是国际货币体系核心机构 资金来源：份额：最初25%是以黄金或美元,现改为以特 别提款权或主要国际货币缴纳 借款 贷款：备用安排(又称普通贷款，是国际货币基金组织 最基本、最早设立的一种贷款。备用安排的最高 额度为成员国份额的125%，拨付期为12-18个月),第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,中期贷款 减贫与增长贷款 特点：国际货币基金组织的贷款主要帮助成员国解决国际收支问题；是有政策条件的；是临时性的 世界银行集团 资金来源：银行股份 借款 转让债权 业务净收益 贷款：项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分 世界银行是世界上最大的多边开发机构 特点：

24、 期限长 贷款实行浮动利率，一般低于市场利率,第三部分货币与金融第二十章 对外金融关系与政策,通常对其只提供货物和服务所需要的外汇部分，约 占项目总额30%-40%。个别项目可达50% 贷款程序严密，审批时间长 国际清算银行 国际清算银行的组织机构(以股份公司形式建立，最 高权力机构是股东大会) 国际清算银行的职能与业务(为会员国管理国际储备 资产、开办多种银行业务如购买高质量银行股票或 政府短期债券),课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,1 .金本位制下的汇率制度属于（）。 A自发的浮动汇率制度 B自发的固定汇率制度 C

25、人为的浮动汇率制度 D人为的可调整的固定汇率制度 答案B,2. 世界各国国际储备最主要的组成部分是( )。 A .货币性黄金 B .国际货币基金组织的储备头寸 C .特别提款权 D .外汇储备 答案D,3.在当代国际货币体系中处于核心地位的机构是（）。 A世界银行 B国际清算银行 C金融稳定委员会 D国际货币基金组织 答案：D,4.下列经济事项中，不属于国际货币基金组织会员国际储备构成的是（ ）。 A.货币性黄金 B.直接投资收益 C.外汇储备 D.特别提款权 答案：B,5.决定一国汇率制度的因素有( )。 A.经济开放程度 B.经济规模 C.国际储备总量 D.国内金融市场的发达程度 E.政府

26、干预程度 答案：ABD,6.在国际货币体系变迁的过程中，曾出现过的国际货币体系有()。 A.金银复本位制 B.银本位制 C.国际金本位制 D.牙买加体系 E.布雷顿森林体系 答案：CDE,小 结,第四部分统计第二十一章 统计与统计数据,第一节 统计学 含义 ： 是关于收集，整理，分析数据和从数据中得出结论的科学 分支 ： 描述统计（研究数据收集、整理和描述） 推断统计（用样本推断总体的方法）,第四部分统计第二十一章 统计与统计数据,第二节 变量与数据 变量 ： 研究对象的属性与特征 分类 ： 1.数量变量（定量变量） 2.分类变量 3.顺序变量 2、3统称定性变量,第四部分统计第二十一章 统计与统计数据,第三节 常用的数据特征测度 特征三个方面 ： 1.分布的集中程度 2.分布的离散程度 3.分布的偏态与峰度 一、测度数据集中趋势 1.均值（易受极大值或极小值影响） 2.中位数,第四部分统计第二十一章 统计与统计