证券投资分析.ppt

1、CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,1,第一章 证券投资功能分析,证券涵义的界定 掌握如何认识国际游资 基本面变动对证券市场的影响,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,2,一、证券涵义的界定,证券是一种表明对某项财物或利益拥有所有权的书面凭证。,P2,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,3,二、资本证券,P2,CopyrightLiuWeihon

2、g，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,4,三、证券投资的主要作用,实现资本的高效集聚 实现资本的合理配置 实现资本的均衡分布,P4,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,5,四、证券市场有助于我国企业经营机制的转变,促进企业经营机制的转变 促进企业所有制结构的改变 促进企业融资方式的改革,P7,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,6,五、国际游资,国际游资又可称为国际投机资本，它是一种

3、游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。,P12,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,7,六、各类宏观指标对证券市场的影响,各类宏观指标：国民生产总值、就业、通货膨胀、国际贸易,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,8,七、财政货币政策对证券市场的影响,财政货币政策,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRT

4、VU,9,八、股市走势与经济走势的异动,股市与经济走势的背离包含两方面的含义，一是经济发展缓慢，而股市过热；另一则是经济发展较快，而股市却低位徘徊。,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,10,第二章 基本证券商品概述,掌握股票的基本概念和特征； 重点掌握股票的分类和价格； 重点掌握债券的概念、种类、特征； 重点掌握投资基金概念、开放型基金与封闭型基金的区别。,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,11,一、股票,股票的基本概念 股

5、票的特征 股票的分类 股票的价格,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,12,1.股票的基本概念,股票：是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。,P31,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,13,2.股票的特征,权利性 责任性 非返还性 盈利性 风险性,P31,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJR

6、TVU,14,3.股票的分类,P37,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,15,4.股票的价格,P44,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,16,二、债券,债券的概念 债券的特征 债券的种类 债券与股票的相同点 债券与股票的区别,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,17,1.债券的概念,债券：政府、各金融机构和公司企业等为了筹措资金向社会公众发行

7、，表明投资方和筹资方之间债权债务关系、并约定在一定时期内按一定利率还本付息的书面凭证。,P47,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,18,2.债券的特征,偿还性 流通性 稳定性 风险性,P48,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,19,3.债券的种类,P49,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,20,4.债券与股票的相同点,两者都属于有价证券 两

8、者都是筹措资金的手段,P55,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,21,5.债券与股票的区别,两者性质不同 两者目的不同 两者期限不同 两者收益不同 两者风险不同 两者发行单位不同,P55,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,22,三、投资基金,投资基金概念 投资基金的分类 封闭型基金与开放型基金的区别,P59,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU

9、,23,1.投资基金概念,投资基金：也称为共同基金（美国）或单位信托基金（英国和中国香港地区），是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，代人理财”是其本质所在。,P59,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,24,2.投资基金的分类,组织形式：公司型投资基金和契约型投资基金 投资标的 投资目标 运作和变现方式,P60,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,25,3.封闭型基金与

10、开放型基金的区别,基金规模 存续期限 交易方式 交易价格 投资策略 信息披露,P66,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,26,第三章 基本证券商品交易,掌握证券发行市场与证券流通市场的概念 重点掌握证券发行方式和发行价格 重点掌握股价指数的概念及计算（修正平均法）,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,27,证券市场,证券市场是有价证券供求双方为了一定的目的，在一定的组织方式下进行特殊商品交易活动的总和，也是资金供求双方通过竞争

11、以决定资金价格的场所和网络。它包括股票市场、债券市场和投资基金市场等，是资本市场的重要组成部分，是竞争性强、风险性大的金融市场。,P79,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,28,一、证券发行市场,概念 主要当事人 股票发行方式 股票的发行定价 债券的发行定价,P80,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,29,1.概念,P80,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagemen

12、t，FJRTVU,30,2.主要当事人,P81,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,31,3.股票发行方式,P82,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,32,4.股票的发行定价,P83,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,33,市盈率,P84,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement

13、，FJRTVU,34,5.债券的发行定价,P84,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,35,溢价（折价）发行,P85,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,36,贴现发行,P85,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,37,例题1,某公司发行一无票面利率的债券，面值1000元，期限6个月，年贴现率为8%，求该债券贴现发行价？,P86,Copyrigh

14、tLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,38,例题2,某公司发行2年期债券，面值1000元，票面利率为5%，求其贴现发行价及年收益率？,P86,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,39,例题2（Con.）,P86,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,40,二、证券流通市场,P87,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandM

15、anagement，FJRTVU,41,1.证券流通市场的构成,P88,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,42,证券交易所,证券交易所：由经纪人、证券商组成，进行证券集中交易的有形场所，是二级市场的主体。 证券交易所是依据规定条件设立的不以盈利为目的的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。,P88,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,43,上交所、深交所,上海

16、证券交易所、深圳证券交易所：会员制，非营利性的事业法人。,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,44,场外交易市场,P91,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,45,三、股票交易程序,P94,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,46,四、股价指数,股票价格指数：将某一证券交易所上市的全部或部分股票按一定方法计算而得的在某一时点的价格平均值。,P10

17、3,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,47,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,48,1.股价指数的编制步骤,P103,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,49,简单算术平均法,式中， 平均股价； 各样本股收盘价； 样本股票种数,P104,股价平均数的计算,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandMa

18、nagement，FJRTVU,50,式中， 样本股的发行量或成交量,加权平均法,P104,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,51,修正平均法,P105,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,52,某股市设有A、B、C三个样本股，当日收盘价分别为10元、20元、30元，并公布A股票以一股送一股的股本变动方案，因总股本扩大一倍，其价格自然相应减少一半，次日开盘价分别为5元、20元、30元，交易一天收盘价分别为5.5元、21元、32元。假定该股市基期均价为8元作为指数100点，求该股市当日和次日股价及指数？,P105,例题,CopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU,53,P106,解,CopyrightLiuWeihong，Departme