石家庄黄豆酱生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/石家庄黄豆酱生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景黄豆酱又称大豆酱、豆酱，是我国传统的调味酱，用黄豆炒熟磨碎后发酵而制成。黄酱有浓郁的酱香和酯香，咸甜适口，用于醮、焖、蒸、炒、拌等各种烹调方式，也可佐餐、净食等。黄豆酱又称大豆酱、豆酱，是我国传统的调味酱，用黄豆炒熟磨碎后发酵而制成。黄酱有浓郁的酱香和酯香，咸甜适口，用于醮、焖、蒸、炒、拌等各种烹调方式，也可佐餐、净食等。检测标准:中华人民共和国国家标准批准发布公告2009第10号，由中国调味品协会组织起草的黄豆酱国家标准已经于2009年9月30日正式发布实施，请各调味品企业积极执行标准，保证产品质量，维护行业利益。调味酱是用于烹饪

2、、佐餐调味的各式酱料的总称，历来是餐桌和厨房中不可或缺的调味佳品。我国调味酱种类丰富，不同地区酱类产品有着不同的风味特征，北方调味酱口味浓重，如甜面酱、花生酱、豆类发酵酱等；贵州调味酱口味偏辣，如豆豉辣椒酱、油辣椒等；广式调味酱口味相对比较清淡，如黄豆酱、海鲜酱等。近年来，随着我国餐饮业的发展和消费者饮食生活水平的提升，人们对调味酱的消费习惯也在不断变化，主要表现为区域性调味酱开始相互融合，逐渐成为流行全国的酱类产品。豆瓣酱是是一种调味品，主要材料有蚕豆、黄豆等，辅料有辣椒、香油、食盐等。豆瓣酱属于发酵红褐色调味料。根据消费者的习惯不同，在生产豆瓣酱中配制了香油、豆油、味精、辣椒等原料，而增加

3、了豆瓣酱的品种，深受人们喜爱。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12142.29(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2103.31万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14245.60万元，其中：固定资产投资12142.29万元，占项目总投资的85.24%；流动资金2103.31万元，占项目总投资的14.76%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4660.49万元，占项目总投资的32.72%；设备购置费3475.58万元，占项目总投资的24.40%；其它投资4006.22万元，占项目总投资

4、的28.12%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12142.29+2103.31=14245.60（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入9029.25万元，总成本8163.17万元，利润总额-10500.41万元，净利润-7875.31万元，增值税308.27万元，税金及附加217.43万元，所得税-2625.10万元；第二年负荷75.00%,计划收入15048.75万元，总成本11946.04万元，利润总额-13843.24万元，净利润-10382.43万元，增值税513.78万元，

5、税金及附加242.09万元，所得税-3460.81万元；第三年生产负荷100%，计划收入20065.00万元，总成本15098.43万元，利润总额4966.57万元，净利润3724.93万元，增值税685.04万元，税金及附加262.64万元，所得税1241.64万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20065.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=685.04万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力

6、计算，本期工程项目综合总成本费用15098.43万元，其中：可变成本12609.57万元，固定成本2488.86万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加262.64万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4966.57（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4966.5725.00%=1241.64（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4966.57（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=49

7、66.5725.00%=1241.64（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4966.57万元，缴纳企业所得税1241.64万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4966.57-1241.64=3724.93（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.86%。（2）达产年投资利税率=41.52%。（3）达产年投资回报率=26.15%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入20065.00万元，总成本费用15098.43万元，税金及附加262.64万元，利润总额4966.57万元，企业所得税1241.6

8、4万元，税后净利润3724.93万元，年纳税总额2189.32万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.32年。本期工程项目全部投资回收期5.32年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.86%，投资利税率41.52%，全部投资回报率26.15%，全部投资回收期5.32年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。项

9、目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析调味酱是用于烹饪、佐餐调味的各式酱料的总称，历来是餐桌和厨房中不可或缺的调味佳品。我国调味酱种类丰富，不同地区酱类产品有着不同的风味特征，北方调味酱口味浓重，如甜面酱、花生酱、豆类发酵酱等；贵州调味酱口味偏辣，如豆豉辣椒酱、油辣椒等；广式调味酱口味相对比较清淡，如黄豆酱、海鲜酱等。近年来，随着我国餐饮业的发展和消费者饮食生活水平的提升，人们对调味酱的消费习惯也在不

10、断变化，主要表现为区域性调味酱开始相互融合，逐渐成为流行全国的酱类产品。在调味品市场中，酱醋等基础调味品总体规模不断增大，但增速已有所减缓、所占比例逐渐下降，调味酱等复合型调味品以其复合型口味更容易满足消费者需求，因而其所占比例也在逐渐上升。与国际水平相比，我国调味酱的市场容量相对较低。随着消费群体生活水平的提升，外出就餐的比例和频率增加，在家做饭的比例则逐渐下降；与此同时大学生以及毕业工作不久的白领就餐结构简单，出于便捷和美味的考虑选择调味酱的比重逐渐攀升，因而预计调味酱市场渗透率会不断提升，存在较大的市场空间。此外，在过去的20多年中我国调味酱市场规模年复合增长率约为20%；此外，2015

11、年调味酱市场规模同比增长11.49%。据预测，2016年调味酱销售规模预计在400亿元左右，预计同比增长22.32%，市场前景广阔。在调味酱市场中，辣椒酱香辣可口，油而不腻，相比较而言更加符合中国消费者饮食习惯，市场份额也相对较高。随着消费者对口感要求越来越高以及餐饮企业的快速扩张，辣椒酱市场规模逐渐增长，同比增长率虽呈下降趋势，但增速仍保持在4%以上，具有较大的发展潜力。作为辣椒酱市场的领军企业，“老干妈”自然受益于辣椒酱市场规模的持续扩张，营收以及利润规模有较大的发展空间。随着中国经济的发展，对劳动力需求增加，农村进城务工人数逐年上升，2015年达到2.78亿人，同比略增1.28%。相对于

12、白领等群体，农民工饮食结构较为简单，并且通常没有固定的用餐时间，而“老干妈”调味酱所特有的“浓香、微辣、适咸”这一味道铁三角符合进城务工人员口味，同时其产品价格亲民，在经济承受范围之内。豆瓣酱是是一种调味品，主要材料有蚕豆、黄豆等，辅料有辣椒、香油、食盐等。豆瓣酱属于发酵红褐色调味料。根据消费者的习惯不同，在生产豆瓣酱中配制了香油、豆油、味精、辣椒等原料，而增加了豆瓣酱的品种，深受人们喜爱。从调味品使用渗透率来看，调味酱的渗透率达54%。豆瓣酱作为调味酱的一种，从调味酱渗透率侧面反映出豆瓣酱渗透率也不低。未来消费升级下所带来的价格提升，渗透率低的品类未来增长空间较大。近年来随着餐饮业的快速发展

13、，豆瓣酱行业的发展也迎来了不小的进步，十年来郫县豆瓣的产值翻了一番，整体销量达到了100亿。未来，豆瓣酱行业将具有广阔的发展空间。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2365.043153.392928.142815.5211262.092主营业务收入2068.962758.622561.572463.059852.212.1黄豆酱(A)682.76910.34845.32812.813251.232.2黄豆酱(B)475.86634.48589.16566.502266.012.3黄豆酱(C)351.72468.97435.47418.72167

14、4.882.4黄豆酱(D)248.28331.03307.39295.571182.272.5黄豆酱(E)165.52220.69204.93197.04788.182.6黄豆酱(F)103.45137.93128.08123.15492.612.7黄豆酱(.)41.3855.1751.2349.26197.043其他业务收入296.07394.77366.57352.471409.88上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元11262.09完成主营业务收入万元9852.21主营业务收入占比87.48%营业收入增长率（同比）12.65%营业收入增长量（同比）万元1264.81利润总额万元

15、3170.56利润总额增长率24.36%利润总额增长量万元621.16净利润万元2377.92净利润增长率13.32%净利润增长量万元279.52投资利润率38.35%投资回报率28.76%财务内部收益率26.50%企业总资产万元31971.83流动资产总额占比万元32.32%流动资产总额万元10333.85资产负债率22.31%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米45109.2167.63亩1.1容积率1.441.2建筑系数63.25%1.3投资强度万元/亩179.541.4基底面积平方米28531.581.5总建筑面积平方米64957.261.6绿化面积平方米3893.2

16、1绿化率5.99%2总投资万元14245.602.1固定资产投资万元12142.292.1.1土建工程投资万元4660.492.1.1.1土建工程投资占比万元32.72%2.1.2设备投资万元3475.582.1.2.1设备投资占比24.40%2.1.3其它投资万元4006.222.1.3.1其它投资占比28.12%2.1.4固定资产投资占比85.24%2.2流动资金万元2103.312.2.1流动资金占比14.76%3收入万元20065.004总成本万元15098.435利润总额万元4966.576净利润万元3724.937所得税万元1.448增值税万元685.049税金及附加万元262.6

17、410纳税总额万元2189.3211利税总额万元5914.2512投资利润率34.86%13投资利税率41.52%14投资回报率26.15%15回收期年5.3216设备数量台（套）9517年用电量千瓦时1018458.2218年用水量立方米17281.7519总能耗吨标准煤126.6520节能率21.52%21节能量吨标准煤42.2222员工数量人351区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元108183.73同期产值万元98045.79同比增长10.34%从业企业数量家603规上企业家48从业人数人30150前十位企业产值万元51280.08去年同期43601.80万元。1、xxx有限

18、责任公司（AAA）万元12563.622、xxx科技公司万元11281.623、xxx有限责任公司万元6666.414、xxx科技发展公司万元5640.815、xxx有限责任公司万元3589.616、xxx有限责任公司万元3333.217、xxx有限责任公司万元256.408、xxx科技发展公司万元2102.489、xxx有限责任公司万元1999.9210、xxx有限责任公司万元1538.40区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元18290.961.1同期增加值万元16265.861.2增长率12.45%2行业净利润万元8816.182.12016年净利润万元7688.31

19、2.2增长率14.67%3行业纳税总额万元17666.553.12016纳税总额万元16008.113.2增长率10.36%42017完成投资万元25219.724.12016行业投资万元12.08%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值127047.71144372.40164059.552利润总额43225.7249120.1455818.343净利润10739.2912203.7413867.894纳税总额9301.8010570.2312011.625工业增加值48912.1155581.9463161.306产业贡献率6.00%9.00%11.0

20、8%7企业数量7248831130土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20171.8320171.8345427.0445427.043585.181.1主要生产车间12103.1012103.1027256.2227256.222222.811.2辅助生产车间6454.996454.9914536.6514536.651147.261.3其他生产车间1613.751613.752634.772634.77215.112仓储工程4279.744279.7412694.6412694.64728.642.1成品贮存1069.9310

21、69.933173.663173.66182.162.2原料仓储2225.462225.466601.216601.21378.892.3辅助材料仓库984.34984.342919.772919.77167.593供配电工程228.25228.25228.25228.2514.743.1供配电室228.25228.25228.25228.2514.744给排水工程262.49262.49262.49262.4913.184.1给排水262.49262.49262.49262.4913.185服务性工程2710.502710.502710.502710.50155.585.1办公用房1195.

22、191195.191195.191195.1976.695.2生活服务1515.311515.311515.311515.3187.366消防及环保工程764.65764.65764.65764.6549.386.1消防环保工程764.65764.65764.65764.6549.387项目总图工程114.13114.13114.13114.1329.767.1场地及道路硬化7953.991592.421592.427.2场区围墙1592.427953.997953.997.3安全保卫室114.13114.13114.13114.138绿化工程2400.8184.03合计28531.58649

23、57.2664957.264660.49节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤126.651.1年用电量千瓦时1018458.221.2年用电量吨标准煤125.171.3年用水量立方米17281.751.4年用水量吨标准煤1.482年节能量吨标准煤42.223节能率21.52%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8267.381.1完成比例58.03%2完成固定资产投资万元5110.082.1完成比例61.81%3完成流动资金投资万元3157.303.1完成比例38.19%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2391.2人均年工资万元4

24、.471.3年工资额万元1341.752工程技术人员工资2.1平均人数人532.2人均年工资万元5.832.3年工资额万元360.353企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.253.3年工资额万元108.534品质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年工资万元5.544.3年工资额万元155.855其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元5.955.3年工资额万元107.806职工工资总额万元2074.28固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4660.493475.58179.5412142.

25、291.1工程费用万元4660.493475.5813448.131.1.1建筑工程费用万元4660.494660.4932.72%1.1.2设备购置及安装费万元3475.583475.5824.40%1.2工程建设其他费用万元4006.224006.2228.12%1.2.1无形资产万元1712.141712.141.3预备费万元2294.082294.081.3.1基本预备费万元1225.881225.881.3.2涨价预备费万元1068.201068.202建设期利息万元3固定资产投资现值万元12142.2912142.29流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年

26、第五年1流动资产万元13448.136671.1111791.9013448.1313448.1313448.131.1应收账款万元4034.441815.503025.834034.444034.444034.441.2存货万元6051.662723.254538.746051.666051.666051.661.2.1原辅材料万元1815.50816.971361.621815.501815.501815.501.2.2燃料动力万元90.7740.8568.0890.7790.7790.771.2.3在产品万元2783.761252.692087.822783.762783.762783.

27、761.2.4产成品万元1361.62612.731021.221361.621361.621361.621.3现金万元3362.031512.912521.523362.033362.033362.032流动负债万元11344.825105.178508.6111344.8211344.8211344.822.1应付账款万元11344.825105.178508.6111344.8211344.8211344.823流动资金万元2103.31946.491577.482103.312103.312103.314铺底流动资金万元701.10315.50525.83701.10701.10701

28、.10总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14245.60117.32%117.32%100.00%2项目建设投资万元12142.29100.00%100.00%85.24%2.1工程费用万元8136.0767.01%67.01%57.11%2.1.1建筑工程费万元4660.4938.38%38.38%32.72%2.1.2设备购置及安装费万元3475.5828.62%28.62%24.40%2.2工程建设其他费用万元1712.1414.10%14.10%12.02%2.2.1无形资产万元1712.1414.10%14.10%12.02%2.

29、3预备费万元2294.0818.89%18.89%16.10%2.3.1基本预备费万元1225.8810.10%10.10%8.61%2.3.2涨价预备费万元1068.208.80%8.80%7.50%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12142.29100.00%100.00%85.24%5建设期间费用万元6流动资金万元2103.3117.32%17.32%14.76%7铺底流动资金万元701.105.77%5.77%4.92%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9029.2515048.7520065.0020065.0020065.

30、001.1万元9029.2515048.7520065.0020065.0020065.002现价增加值万元2889.364815.606420.806420.806420.803增值税万元308.27513.78685.04685.04685.043.1销项税额万元3210.403210.403210.403210.403210.403.2进项税额万元1136.411894.022525.362525.362525.364城市维护建设税万元21.5835.9647.9547.9547.955教育费附加万元9.2515.4120.5520.5520.556地方教育费附加万元6.1710.281

31、3.7013.7013.709土地使用税万元180.44180.44180.44180.44180.4410税金及附加万元217.43242.09262.64262.64262.64折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4660.494660.49当期折旧额3728.39186.42186.42186.42186.42186.42净值932.104474.074287.654101.233914.813728.392机器设备原值3475.583475.58当期折旧额2780.46185.36185.36185.36185.36185.36净值3290

32、.223104.852919.492734.122548.763建筑物及设备原值8136.07当期折旧额6508.86371.78371.78371.78371.78371.78建筑物及设备净值1627.217764.297392.517020.736648.956277.174无形资产原值1712.141712.14当期摊销额1712.1442.8042.8042.8042.8042.80净值1669.341626.531583.731540.931498.125合计：折旧及摊销8221.00414.58414.58414.58414.58414.58总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指

33、标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9568.234305.707176.179568.239568.239568.232外购燃料动力费万元833.36375.01625.02833.36833.36833.363工资及福利费万元2074.282074.282074.282074.282074.282074.284修理费万元44.6120.0733.4644.6144.6144.615其它成本费用万元2163.37973.521622.532163.372163.372163.375.1其他制造费用万元627.64282.44470.73627.64627.64627.645.2

34、其他管理费用万元278.25125.21208.69278.25278.25278.255.3其他销售费用万元1418.32638.241063.741418.321418.321418.326经营成本万元14683.856607.7311012.8914683.8514683.8514683.857折旧费万元371.78371.78371.78371.78371.78371.788摊销费万元42.8042.8042.8042.8042.8042.809利息支出万元-10总成本费用万元15098.438163.1711946.0415098.4315098.4315098.4310.1可变成本万元12609.575674.319457.1812609.5712609.5712609.5710.2固定成本万元2488.862488.862488.862488.862488.862488.8611盈亏平衡点51.01%51.01%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元20065.009029.2515048.7520065.0020065.0020