深圳烧结砖生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/深圳烧结砖生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。到2020年末，供给结构进一步

2、优化，品种质量全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新要求；治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，行业本质安全水平不断提高；组织结构进一步优化，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应用最为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能减排形势的日益严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制

3、性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14372.84(万元）

4、。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4806.05万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19178.89万元，其中：固定资产投资14372.84万元，占项目总投资的74.94%；流动资金4806.05万元，占项目总投资的25.06%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5964.74万元，占项目总投资的31.10%；设备购置费6362.62万元，占项目总投资的33.18%；其它投资2045.48万元，占项目总投资的10.67%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14372.84+4806.05

5、=19178.89（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入18875.70万元，总成本16767.78万元，利润总额17361.79万元，净利润13021.34万元，增值税588.09万元，税金及附加306.61万元，所得税4340.45万元；第二年负荷80.00%,计划收入33556.80万元，总成本26760.92万元，利润总额31189.68万元，净利润23392.26万元，增值税1045.49万元，税金及附加361.50万元，所得税7797.42万元；第三年生产负荷100%，计划收入41946.00万元，总成本32

6、471.29万元，利润总额9474.71万元，净利润7106.03万元，增值税1306.86万元，税金及附加392.86万元，所得税2368.68万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入41946.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1306.86万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用32471.29万元，其中：可变成本28551.84万元，固定成本3919.45万元

7、，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加392.86万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9474.71（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9474.7125.00%=2368.68（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9474.71（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9474.7125.00%=2368.68（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9474.71万元，缴纳企业所得税23

8、68.68万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9474.71-2368.68=7106.03（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.40%。（2）达产年投资利税率=58.26%。（3）达产年投资回报率=37.05%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入41946.00万元，总成本费用32471.29万元，税金及附加392.86万元，利润总额9474.71万元，企业所得税2368.68万元，税后净利润7106.03万元，年纳税总额4068.40万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.

9、20年。本期工程项目全部投资回收期4.20年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.40%，投资利税率58.26%，全部投资回报率37.05%，全部投资回收期4.20年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善

10、各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应用最为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能

11、减排形势的日益严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。国家颁布强制性标准为行业发展指明方向。2011年我国砖瓦企业平均年产量1400万块，与国际上砖瓦企业平均年产量8000万块相比差距依然很大。如落后轮窑无论规模大小，其无组织排放都难以避免。近几年，利用城市污泥和垃圾等有害废物制砖正在兴起，其中的非常规污染物种类和数量都远远高于常规原材料，如二噁英等是常规轮窑或隧道窑无法处理的，因此这部分以污泥、垃圾、其他工业尾矿等为原料的砖瓦生产过程不适用于砖瓦工业大气污染物排放标准的规定。砖瓦

12、窑的设计规范要符合环境监测要求，现有企业应加装合格的排气筒及永久性监测孔等手段加以控制。砖瓦工业大气污染物排放标准的出台是砖瓦生产企业转型升级的助力和推手，烧结砖/砌块生产工艺技术装备已进入行业先进行列，且在生产流程上加装脱硫除尘设备，完全可以达到国家砖瓦工业大气污染物排放标准要求。烧结墙体材料行业要高度重视国家强制性标准的贯彻实施，在组织生产的过程中采取积极有效的措施：如生产节能空心制品、降低坯体含水率、合理选择使用焙烧窑炉、保持稳定的热工制度、采用二次进风、压力平衡和风机变频技术、重视窑车保温和密封、充分发挥隧道窑的生产能力利用好余热、加强节能管理等，做到有效节约能源和提高能源使用效率，降

13、低能源消耗，实现砖瓦行业节能减排的目标。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。砖瓦工业“十三五”发展规划的编制是依据行业的发展特点，围绕发展方式转变、产业转型升级、制造型与生产服务型并举、节能减排服务体系、绿色发展等项工作为发展目标。因此，积极推

14、进由先进工艺、技术、装备生产的烧结砖/砌块产品，保障绿色建筑、节能建筑建设，节能减排是建材工业、砖瓦工业“十三五”发展规划中的一个重要内容。同时也是砖瓦行业发展模式、资源配置方式、发展布局、产业组织结构、产业技术装备水平等取得转折性提高的突破点。烧结砖/砌块作为节能墙体材料将替代黏土实心砖。黏土实心砖一直作为我国墙体材料的主体材料，经历了20多年的墙材革新与建筑节能工作的推进，已经由2008年的年总产量7300亿块，减少到目前的年总产量3000亿块的水平。推广烧结砖/砌块以取代黏土实心砖是砖瓦工业今后发展的一项重要任务，也是提升我国农村节能建筑水平的关键环节。特别是在我国广大的农村市场，面临的

15、不仅是农民建筑传统观念的改变，而且是农村建房结构的改变。有专家预测，砖瓦行业大力推广烧结砖/砌块，做到节土、节能、利废、环保，黏土实心砖必定由烧结砖/砌块来替代，以满足我国建筑节能和砖瓦行业减排温室气体的总体要求。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7116.199488.268810.538471.6633886.642主营业务收入6177.658236.867648.527354.3429417.372.1烧结砖(A)2038.622718.162524.012426.939707.732.2烧结砖(B)1420.861894.481759.1

16、61691.506766.002.3烧结砖(C)1050.201400.271300.251250.245000.952.4烧结砖(D)741.32988.42917.82882.523530.082.5烧结砖(E)494.21658.95611.88588.352353.392.6烧结砖(F)308.88411.84382.43367.721470.872.7烧结砖(.)123.55164.74152.97147.09588.353其他业务收入938.551251.401162.011117.324469.27上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元33886.64完成主营业务收入万元

17、29417.37主营业务收入占比86.81%营业收入增长率（同比）23.51%营业收入增长量（同比）万元6450.04利润总额万元7888.53利润总额增长率21.31%利润总额增长量万元1385.57净利润万元5916.40净利润增长率18.55%净利润增长量万元925.84投资利润率54.34%投资回报率40.76%财务内部收益率20.99%企业总资产万元38967.29流动资产总额占比万元36.62%流动资产总额万元14268.30资产负债率29.33%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59009.4988.47亩1.1容积率1.391.2建筑系数70.92%1.3投

18、资强度万元/亩162.461.4基底面积平方米41849.531.5总建筑面积平方米82023.191.6绿化面积平方米4519.83绿化率5.51%2总投资万元19178.892.1固定资产投资万元14372.842.1.1土建工程投资万元5964.742.1.1.1土建工程投资占比万元31.10%2.1.2设备投资万元6362.622.1.2.1设备投资占比33.18%2.1.3其它投资万元2045.482.1.3.1其它投资占比10.67%2.1.4固定资产投资占比74.94%2.2流动资金万元4806.052.2.1流动资金占比25.06%3收入万元41946.004总成本万元3247

19、1.295利润总额万元9474.716净利润万元7106.037所得税万元1.398增值税万元1306.869税金及附加万元392.8610纳税总额万元4068.4011利税总额万元11174.4312投资利润率49.40%13投资利税率58.26%14投资回报率37.05%15回收期年4.2016设备数量台（套）14717年用电量千瓦时934488.5118年用水量立方米28274.7419总能耗吨标准煤117.2620节能率23.10%21节能量吨标准煤33.0722员工数量人579区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元182268.66同期产值万元163118.54同比增长11.

20、74%从业企业数量家792规上企业家31从业人数人39600前十位企业产值万元90241.28去年同期76204.42万元。1、xxx公司（AAA）万元22109.112、xxx科技公司万元19853.083、xxx实业发展公司万元11731.374、xxx实业发展公司万元9926.545、xxx有限公司万元6316.896、xxx集团万元5865.687、xxx实业发展公司万元451.218、xxx实业发展公司万元3699.899、xxx有限公司万元3519.4110、xxx集团万元2707.24区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元90793.121.1同期增加值万元7

21、7893.891.2增长率16.56%2行业净利润万元20962.982.12016年净利润万元18534.912.2增长率13.10%3行业纳税总额万元62741.873.12016纳税总额万元54600.883.2增长率14.91%42017完成投资万元39915.754.12016行业投资万元17.35%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值212625.79241620.22274568.432利润总额59642.0667775.0777017.133净利润24631.0227989.8031806.594纳税总额12930.5614693.821

22、6697.525工业增加值74087.2184190.0195670.476产业贡献率7.00%10.00%12.14%7企业数量95011591484土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程29587.6229587.6249677.4049677.403973.801.1主要生产车间17752.5717752.5729806.4429806.442463.761.2辅助生产车间9468.049468.0415896.7715896.771271.621.3其他生产车间2367.012367.012881.292881.29238.

23、432仓储工程6277.436277.4321024.7621024.761223.142.1成品贮存1569.361569.365256.195256.19305.792.2原料仓储3264.263264.2610932.8810932.88636.032.3辅助材料仓库1443.811443.814835.694835.69281.323供配电工程334.80334.80334.80334.8021.913.1供配电室334.80334.80334.80334.8021.914给排水工程385.02385.02385.02385.0219.604.1给排水385.02385.02385.0

24、2385.0219.605服务性工程3975.713975.713975.713975.71231.295.1办公用房1918.511918.511918.511918.51124.735.2生活服务2057.202057.202057.202057.20115.026消防及环保工程1121.571121.571121.571121.5773.406.1消防环保工程1121.571121.571121.571121.5773.407项目总图工程167.40167.40167.40167.40281.317.1场地及道路硬化11335.751892.881892.887.2场区围墙1892.88

25、11335.7511335.757.3安全保卫室167.40167.40167.40167.408绿化工程4008.37140.29合计41849.5382023.1982023.195964.74节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤117.261.1年用电量千瓦时934488.511.2年用电量吨标准煤114.851.3年用水量立方米28274.741.4年用水量吨标准煤2.412年节能量吨标准煤33.073节能率23.10%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14516.471.1完成比例75.69%2完成固定资产投资万元11167.912.1完成比例76.93

26、%3完成流动资金投资万元3348.563.1完成比例23.07%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3941.2人均年工资万元4.471.3年工资额万元2178.282工程技术人员工资2.1平均人数人872.2人均年工资万元6.482.3年工资额万元577.073企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元7.113.3年工资额万元181.974品质管理人员工资4.1平均人数人464.2人均年工资万元5.024.3年工资额万元239.955其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.615.3年工资额万元142.686职工工资总额万元33

27、19.95固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5964.746362.62162.4614372.841.1工程费用万元5964.746362.6231048.311.1.1建筑工程费用万元5964.745964.7431.10%1.1.2设备购置及安装费万元6362.626362.6233.18%1.2工程建设其他费用万元2045.482045.4810.67%1.2.1无形资产万元862.89862.891.3预备费万元1182.591182.591.3.1基本预备费万元658.02658.021.3.2涨价预备费万元524.5

28、7524.572建设期利息万元3固定资产投资现值万元14372.8414372.84流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元31048.3112707.4622930.8231048.3131048.3131048.311.1应收账款万元9314.494191.527451.599314.499314.499314.491.2存货万元13971.746287.2811177.3913971.7413971.7413971.741.2.1原辅材料万元4191.521886.183353.224191.524191.524191.521.2.2燃料动力万

29、元209.5894.31167.66209.58209.58209.581.2.3在产品万元6427.002892.155141.606427.006427.006427.001.2.4产成品万元3143.641414.642514.913143.643143.643143.641.3现金万元7762.083492.936209.667762.087762.087762.082流动负债万元26242.2611809.0220993.8126242.2626242.2626242.262.1应付账款万元26242.2611809.0220993.8126242.2626242.2626242.2

30、63流动资金万元4806.052162.723844.844806.054806.054806.054铺底流动资金万元1602.00720.911281.611602.001602.001602.00总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19178.89133.44%133.44%100.00%2项目建设投资万元14372.84100.00%100.00%74.94%2.1工程费用万元12327.3685.77%85.77%64.28%2.1.1建筑工程费万元5964.7441.50%41.50%31.10%2.1.2设备购置及安装费万元636

31、2.6244.27%44.27%33.18%2.2工程建设其他费用万元862.896.00%6.00%4.50%2.2.1无形资产万元862.896.00%6.00%4.50%2.3预备费万元1182.598.23%8.23%6.17%2.3.1基本预备费万元658.024.58%4.58%3.43%2.3.2涨价预备费万元524.573.65%3.65%2.74%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14372.84100.00%100.00%74.94%5建设期间费用万元6流动资金万元4806.0533.44%33.44%25.06%7铺底流动资金万元1602.0211.15%11.15%

32、8.35%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18875.7033556.8041946.0041946.0041946.001.1万元18875.7033556.8041946.0041946.0041946.002现价增加值万元6040.2210738.1813422.7213422.7213422.723增值税万元588.091045.491306.861306.861306.863.1销项税额万元6711.366711.366711.366711.366711.363.2进项税额万元2432.034323.605404.505404.

33、505404.504城市维护建设税万元41.1773.1891.4891.4891.485教育费附加万元17.6431.3639.2139.2139.216地方教育费附加万元11.7620.9126.1426.1426.149土地使用税万元236.04236.04236.04236.04236.0410税金及附加万元306.61361.50392.86392.86392.86折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5964.745964.74当期折旧额4771.79238.59238.59238.59238.59238.59净值1192.955726.

34、155487.565248.975010.384771.792机器设备原值6362.626362.62当期折旧额5090.10339.34339.34339.34339.34339.34净值6023.285683.945344.605005.264665.923建筑物及设备原值12327.36当期折旧额9861.89577.93577.93577.93577.93577.93建筑物及设备净值2465.4711749.4311171.5010593.5710015.649437.714无形资产原值862.89862.89当期摊销额862.8921.5721.5721.5721.5721.57净值

35、841.32819.75798.17776.60755.035合计：折旧及摊销10724.78599.50599.50599.50599.50599.50总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20619.049278.5716495.2320619.0420619.0420619.042外购燃料动力费万元1674.31753.441339.451674.311674.311674.313工资及福利费万元3319.953319.953319.953319.953319.953319.954修理费万元69.3531.2155.4869.3569.

36、3569.355其它成本费用万元6189.142785.114951.316189.146189.146189.145.1其他制造费用万元1267.13570.211013.701267.131267.131267.135.2其他管理费用万元1283.81577.711027.051283.811283.811283.815.3其他销售费用万元3210.871444.892568.703210.873210.873210.876经营成本万元31871.7914342.3125497.4331871.7931871.7931871.797折旧费万元577.93577.93577.93577.93577.93577.938摊销费万元21.5721.5721.5721.5721.5721.579利息支出万元-10总成本费用万元32471.2916767.7826760.9232471.2932471.2932471.2910.1可变成本万元28551.8412848.3322841.4728551.8428551.8428551.8410.2固定成本万元3919.453919.453919.453919.453919.453919.4511盈亏平衡点44.02%44.02%利