证券投资学练习题答案

1、证券投资学练习题答案第一章 证券投资工具概述一、简答题1证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。2有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。3证券的特征：1产权性；2收益性；3风险性；4变现性；5期限性；6价悖性4公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。5政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。6证券投资工具的属性比较：1性质和功能的不同2发行条件和流通方式的不同3收益和风险水平不同7固定收益证券是指持券

2、人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。8证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。10私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。二、填空题1上市证券和非上市证券2公募证券和私募证券3（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4（1）固定收益证券（2）变动收益证券5（1）适销证券（2）不适销证券6（1）上市证券（2）非上市证券7（1）国内证券（2）国际证券8证券的变现性9证券的价悖性10股票第二章 股票一、简答题1股份有限公司的特征：承担有限责任；资本

3、总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。2股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。3股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。5股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资

4、功能8普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。二、填空题1股东大会、董事会、监事会、经理2常设3资金筹集；资金投放；收益分配4国家股、法人股、社会公众股、外资股5记名股票6有面额股票7创立大会；年度股东大会；临时股东大会8永久性9现金流量标准10破产债权第三章 债券一、简答题1债券购买者与发行者之间的关系：是债权债务关系2债券及

5、其基本要素：（1）债券的票面价值（2）债券的发行人（3）偿还期限（4）债券利率。3债券的性质：（1）债券属于有价证券（2）债券是一种虚拟资本（3）债券是债权的表现4债券的特征：（1）偿还性（2）流动性（3）安全性（4）收益性5按计息方式，债券可以分为：（1）单利债券（2）复利债券（3）贴现债券（4）累进利率债券6债券与股票的比较：债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券；（2）两者都是筹措资金的手段。债券与股票的区别：（1）两者权利不同；（2）两者目的不同；（3）两者期限不同；（4）两者收益不同；（5）两者风险不同。7公债的特点：（1）安全性高（2）流通性强（3）收益稳定（4）免税待遇8金

6、融债券的特征：1专用性2集中性3高利性4流动性9可转换公司债是指发行人根据法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成为股份的公司债券。10债券市场功能：1融资功能2资金流动导向功能3宏观调控功能二、填空题1政府债券、企业债券、金融债券2实物债券、凭证式债券、记账式债券3（1）到期偿还、期中偿还和展期偿还（2）部分偿还和全额偿还（3）定时偿还和随时偿还（4）抽签偿还和买入注销41契约性2优先性3风险性5债券发行市场；债权流通市场；6场内部交易市场和场外交易市场7货币政策；财政政策81名义收益率2即期收益率3持有期收益率4认购收益率5到期收益率9通货膨胀风险101外国债券2欧洲债券第四章

7、证券投资基金一、简答题1证券投资基金与股票、债券区别反映的关系不同；在操作上投向不同；风险与收益状况不同2证券投资基金的特点：1规模经营2专家理财3组合投资4专门保管5买卖方便3公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司发组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。4契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管机构和投资者三方通过信托投资契约而成立。5开放式基金：基金单位不定，投资者可以自由加入或者退出；人数没有限制；按照净资产扣除手续费赎回。6封闭式基金：基金单位总额限制；投资者不可以赎回，只能以市场价格转让7证券投资基金的组织结构：1基金持有人2基金管理

8、人3基金托管人4基金销售代理人8评价证券投资基金主要有：1夏普业绩指数法2特雷诺业绩指数法3詹森业绩指数法9证券投资基金的营销包括：产品设计；基金销售；客户服务二、填空题1公司型基金和契约型基金2开放式基金和封闭式基金3夏普业绩指数法4利息收入、股利收入和资本利得收入51夏普业绩指数法2特雷诺业绩指数法3詹森业绩指数法6未知价法7好8差三、论述题1如何选择证券投资基金？1至少在过去5年间基金跑赢了相应的指数2拥有易于理解的投资策略3对风险的严格管理4稳定的组合管理；最好能结合实际分析第五章 金融衍生工具一、简答题1金融衍生工具的功能：促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传播，其价格的

9、形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控能力。2金融衍生工具按照交易特点分为：金融期货、金融期权、金融互换、远期合约3金融衍生工具总体风险特征：1市场风险2信用风险3流动性风险4法律风险5操作风险4操作风险是指因为错误、沟通不良、缺乏了解、未经授权、监管不严格或者系统故障而给投资者造成损失的风险。5金融期货经济功能：1规避风险；2发现价格。6金融期货的影响因素：经济增长；货币供应量；通货膨胀；国际收支；货币、财政政策等7金融期货与期权的区别：1标的物不同2投资者权利与义务的对称性不同3买卖双方在收益上的不对称性4金融期货交易与金融期权交易的功能不同8金融期货的特性：

10、1金融期货的基础产品为金融产品2高度标准性和持久性、易贮存性3杠杆性的信用交易，使风险和收益极大化9可转换证券的要素：1转换比例2转换价格3转换期限10认股权证的价值：1内在价值2投机价值二、填空题1市场风险2信用风险3流动性风险4金融期货51利率期货2外汇期货3股票价格指数期货6股票价格指数期货7看涨期权；看跌期权8兼具股票、债券、期权三个方面的部分特征9认股权证三、论述题1简述金融衍生工具的产生与发展？1金融衍生工具产生的最基本原因是避险220世纪80年代以来的金融自由化促进了金融衍生工具的发展3金融机构的利润驱动使金融衍生工具产生后得以迅速发展4新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了

11、物质基础与手段第六章 证券市场概述一、简答题1证券市场多样化的表现为：证券商品多样化、证券交易方式多样化、以及证券投资者多样化2证券市场的功能：（1）筹集资本的功能（2）市场定价功能（3）资源配置功能（4）企业转制功能3证券经营机构包括三部分：1证券承销商2证券经纪商3证券自营商4证券市场是股票、债券证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。5证券市场的特征：（1）是资本的供求中心；（2）是直接融资市场；（3）交易主体具有不固定性；（4）投资者需要承担一定的风险6机构投资者包括：政府机构投资者；企业；事业单位；金融机构。7证券业协会是经常有社团法人资格的证券业自律性组织。8行政机构管理是由政府附

12、属的行政机构对证券市场进行集中统一监管。二、填空题1证券业协会；证券交易所2独立机构管理；行政机构管理3供应者的竞争而形成的4证券发行人5证券承销商6资源配置功能7筹资三、论述题1论述证券市场的发展趋势（一）证券品种不断创新和证券交易方式日新月异（二）发展中国家和地区的证券市场国际化迅速发展（三）多层次的证券市场体系的建立和完善2证券市场的历史沿革根据以下思路写作：1金融证券化2证券市场多样化3证券市场自由化4证券市场电脑化5证券市场国际化第七章 证券发行市场一、简答题1证券发行的特征：（一）证券发行必须是符合条件的企业组织或者政府组织作为发行人依法以筹资为目的的行为（二）证券发行是发行人向社

13、会投资者从事的筹资行为（三）证券发行本质上是指发行人发行资本证券的行为（四）证券发行行为具有较强的技术性和复杂的程序性2我国证券发行与承销的基本原则：（1）公开性原则（2）公平诚信原则（3）核准性原则3证券发行方式有：（1）认购表方式（2）与储蓄挂钩方式（3）全额预缴模式（4）上网竞价发行方式（5）上网定价发行方式4股票公开发行的程序：（1）提出发行股票的申请（2）证监会受理和核准（3）委托中介机构按期完成股票发行5确定发行价格的方法：1市盈率法2竞价确定法3净资产倍率法4现金流量折现法6证券承销中的禁止行为包括：1不正当招揽承销业务2不公正信息披露3虚假承销行为4非法截留承销股票5以不正当手

14、段诱使他人认购证券6其他禁止行为7基金的发行方式：1公募发行与私募发行2自行发行与代理发行8债券信用评级的根据：主要考虑三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平9决定股票价格发行的制约因素：主要有：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状况等10股票承销的风险防范：1确定合理的股票发行价格2组织承销团分散承销3确定适当的承销方式4选择适当的发行时机5采用适当的发行方式二、填空题1发行人；投资人；中介人2股票发行；债券发行；基金证券发行3市盈率4包销；代销；5国债6包销7承销协议8公募发行9净资产值倍率法101发行人2发行资格3发行审核4发行方式第

15、八章 证券流通市场一、简答题1证券流通市场是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。2场内交易市场特征：1公平性特征2公开性特征3组织性特征3股票价格的种类：（1）股票的票面价格（2）股票的发行价格（3）股票的账面价格（4）股票的清算价格（5）股票的理论价格（6）股票的市场价格4股价指数的作用：（1）反映股票价格的变动情况（2）反映股份公司的经营业绩情况（3）反映国民经济的发展情况（4）可作股价技术分析和预测分析5场外交易市场：在证券交易所以外进行证券买卖所形成的市场。又称“柜台交易市场”。6证券交易规则主要包括：（1）公开交易；（2）规定证券交易所；（3）规定证券交易方式；（4）规定证

16、券收费标准；（5）成交原则和成交顺序；（6）交易品种和时间；（7）涨跌幅限制7交易的价格优先原则是指在相同时间内办理委托的，价格较高的买入申报优于价格较低的买入申报。8股票的帐面价格：每股帐面价格=（总资产-负债）/总股数9我国目前证券交易委托的方式：主要有柜台委托、电话委托、自助委托和网上委托10股票价格指数是用百分比来表示。股票价格波动趋势的动态指标二、填空题1场内交易市场；场外交易市场21价格优先2时间优先3公平性特征4股票的理论价格5平均法、综合法6交割7期货交易8好9逐渐下降10道琼斯工业平均数第九章 证券投资分析与投资策略概述一、简答题1证券投资分析的意义：（1）提高投资决策的科学

17、性，减少盲目性（2）降低投资风险，提高投资收益2证券投资分析的信息来源：（1）历史资料（2）媒体信息（3）实地访查3证券技术分析：目的是预测证券价格涨跌的趋势；认为价格是由供求关系决定；解决何时买证券的问题。4基本分析指通过对公司的经营管理状况、行业的动态以及一般经济情况的分析来研究证券的价值，即解决应该购买何种证券的问题。5解套操作策略：（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结（2）弃弱求强换股操作（3）采用拨档子的方式操作（4）向下平摊法（5）不变应不变的“不卖不赔”方法6平摊操作策略：（1）逐次平均购进平摊；（2）加倍购进平摊7采用顺势而为策略必须满足：（1）必须明确股市涨跌的主要趋势；（2）能

18、够及时预测这种趋势8拔档子操作策略即先停损了结，然后在较低的价位买进，以减轻和轧平上档解套的损失。二、填空题1基本分析法；技术分析法2顺势而为策略3个体心理分析；群体心理分析4实地查访5获利卖出点和止损点6渔翁撒网策略第十章 证券投资基本分析一、简答题1宏观经济分析包括：（一）经济周期（二）通货膨胀（三）利率水平（四）货币供应量（五）汇率与税制2行业的经济类型：1基础性产业2周期性产业3成长性产业3制约行业发展的因素为：1技术进步2政府政策3社会习惯的改变4公司经营状况分析包括：（1）公司的历史沿革分析（2）公司的经营观念分析（3）公司的经营形态分析（4）公司的成长性分析5技术分析的理论基础：

19、1市场行为能反映一切信息2价格呈趋势形态变动3历史经常重演6货币供应量是中央银行货币政策的中间目标。通过货币发行来调节经济运行。7基础性产业：多属于国民经济的基础设施部门，包括交通、能源、电讯、原材料、公用事业等8公司财务分析的目的：根据帐面的数字变动、趋势和相互关系，运用百分比和比率的方法加以分析，判断企业的财务和经营状况。9现金流量表是以现金收付实现制为基础，综合反映一定时期现金流入和流出的报表。10上升趋势线：当股票价格上升时，把k线图的各k线的最低价连起来，绘一条直线，称为上升趋势线二、填空题1利率2开创期的企业3波浪4阴线5资产负债表6资产报酬率7下降趋势线8流动比率9资产总额10价

20、格、成交量第十一章 证券投资策略一、简答题1证券投资的基本原则：（1）收益与风险最佳组合的原则（2）分散投资的原则（3）理性的投资原则（4）剩余资金投资原则（5）能力充实原则（6）时间充裕原则2资金投资期限的分三类情况：长线投资；中线投资；短线投资。3确定证券投资政策主要包括：确定证券投资收益目标；投资资金的规模；投资的对象4建立证券投资组合：指确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例。5增长型投资法：强调投资资金的增长，宁肯牺牲近期的本期收入。6动量指以成交量为基础的成交和价格之间的相互关系。7一般而言，机构操作的五个阶段：（1）准备（2）吸货（3）洗盘（4）拉升（5）出货8被动债券投资策