证券公司监督管理条例解读.ppt

1、证券公司监督管理条例解读,二零零八年五月,目 录,一、券商业务创新的法律保障 二、证券公司治理结构监管要求 三、证券公司规范经营监管要求 四、主要业务的规则和风控措施 五、客户资产保护监管要求,一、为券商业务创新提供法律保障,明确了创新活动范围，既可以是经营方式创新、业务或者产品创新，也可以是组织创新和激励约束机制创新。,为券商业务创新提供法律保障,可以发行、交易、销售证券类金融产品。 可以开展融资融券业务。 创新活动的开展必须以风险控制的有效性为前提。,二、证券公司治理结构监管要求,市场准入条件 独立董事及董事会专门委员会 行使公司经营管理职权之专门机构 公司章程变更报备,证券公司市场准入条

2、件,必需的非货币性出资总额不得超过注册资本的30%。 有规定四种情形之一的单位或个人，不得成为持股5%以上的股东、实际控制人。 应有3名以上在证券业担任高级管理人员满2年的高管。 禁止信托持股、委托代持或托管管理证券公司的股权。,股东资质限制的四种情形,因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完 毕未逾3年； 净资产低于实收资本的50%，或者或有 负债达到净资产的50%； 不能清偿到期债务； 证监会认定的其他情形。,独立董事,独立董事不得在本证券公司担任除董事会、董事会专门委员会成员以外的职务，不得与本证券公司存在可能妨碍其作出独立、客观判断的关系。 薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人由独立董事担任。

3、,董事会专门委员会,证券公司经营证券经纪、证券资产管理业务、融资融券和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。,行使经营管理权之专门机构,设立行使证券公司经营管理职权的机构（董事会执行委员会、管理委员会等），应在公司章程中明确其名称、组成、职责和议事规则，该机构的成员为证券公司的高管人员。,合规负责人,对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查。系证券公司高管人员，由董事会聘任，并应当经监管机构认可。合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理职务。,公司章程变更报备,证券公司变更注册资本、业务范围、公司形

4、式或者公司章程中的其他重要条款的，应当经国务院证券监督管理机构批准。,章程其他重要条款,公司的名称、住所 公司组织机构及其产生办法、职权、 议事规则 对外投资、对外提供担保的类型、金 额和内部审批程序 公司的解散事由和清算办法 证监会要求公司章程规定的其他事项,三、证券公司规范经营监管要求,分公司及子公司管理 高管人员监管要求 从业人员资格及道德风险防范 证券经纪人的监管要求 证券公司的信息披露义务,分公司及子公司管理,首次明确了证券公司分公司的法律地位。 指从事业务经营活动的分公司、证券营业部等证券公司下属的非法人单位。 证券公司与子公司之间的竞业禁止要求。 两个以上的证券公司受同一单位、个

5、人控制或者相互之间存在控制关系的，不得经营相同的证券业务，另有规定的除外。,高管人员监管要求,不得聘任、选任未取得任职资格的人员担任高管，已聘任、选任的，聘任、选任的决议、决定无效。 高管离任，应当自其离任之日起2个月内将审计报告报送监管部门；未报送审计报告的，离任高管不得在其他证券公司任职。,从业人员资格及道德风险防范,严格业务经办人的资质要求，没有取得证券从业资格的不能从事一线的客服工作。 应建立并实施有效的管理制度，防范从业人员直接或者以化名、他人名义持有、买卖股票，收受他人赠送的股票。,证券经纪人的监管要求,应当具有证券从业资格，办理业务时应当向客户出示证券经纪人证书； 遵守证券公司从

6、业人员管理规定，在证券公司的授权范围内从事业务； 只能接受一家证券公司的委托； 不得为客户办理证券认购、交易等事项。,证券公司的信息披露义务,每个会计年度结束4个月内，向监管机构报送年度报告；每月结束7个工作日内，报送月度报告。 依法向社会公开披露其基本情况、参股及控股情况、负债及或有关负债情况、经营管理状况、财务收支状况、高管人员薪酬和其他有关信息。,四、主要业务的规则和风控措施,强化客户识别及评估义务 细化客户服务工作要求 内部隔离墙风险控制 投资咨询业务的禁止性规定 强化了监管责任及处罚力度,客户识别及评估义务,经纪业务开户环节应当审查客户身份的真实性，资金帐户与证券账户应一致。 资管业

7、务、融资融券业务及证券金融产品销售业务应了解客户的身份；财产与收入状况；证券投资经验和风险偏好。 资管、融资融券及销售金融产品业务的客户资料，应当以书面和电子方式分别保存。,细化客服工作要求,建立信息查询制度 指定专人讲解业务规则 专门部门处理客户投诉 交易费用标准公示,细化客服工作要求,应建立信息查询制度，保证客户在营业时间内随时查询有关信息。 除能查询委托记录、交易记录等信息外，还能就“业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息”进行查询。,细化客服工作要求,资产管理业务、融资融券业务，应按月或约定编制对帐单寄送客户。 签订证券交易委托、证券资产管理、融资融券等业务

8、合同时，应当事先指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并将风险揭示书交由客户签字确认。 证券公司与客户签订合同的必备条款。,投资咨询业务的禁止性规定,证券公司向客户提供投资建议，不得对证券价格的涨跌或者市场走势做出确定性判断。,内部隔离墙风险控制,自营业务的风险隔离。 自营与资管帐户之间、各资管帐户之间的交易隔离。 客户资产与证券公司自有资产相互独立、分别管理的原则。,内部隔离墙风险控制,自营业务与控股股东或重大利害关系人所发证券因利益冲突而产生的回避义务。 除有充分的证据证明已依法实现有效隔离之外，自营与资管帐户之间、各资管帐户之间不得进行交易。,内部隔离墙风险控制,明确了客户交易结算资

9、金、证券资产管理客户的委托资产属于客户的法律属性，并重申客户资产应与证券公司自有资产相互独立、分别管理的原则。,强化监管责任及处罚力度,强化证券监管机构与央行等金融监管机构及地方政府的协作、联动机制。 重申并强调了监管机构的检查与调查手段 。,强化监管责任及处罚力度,细化了监管机构可予采取的监管问责措施。 明确了法律责任，问责对象多涉及“直接负责的主管人员”，使得证券公司业务部门负责人及高管人员的责任风险加大。,五、客户资产保护监管要求,条例对客户资产保护做了三方面规定： 证券公司客户资产的性质 证券公司客户资产的存管制度 交易信息、资金信息的寄送、查询,客户资产的性质,客户的交易结算资金、委托资产属于客户，应与证券公司、指定商业银行、资产托管机构的自有资产分别管理，互相独立。,客户资产的存管、托管,经纪业务，客户交易结算资金存放在指定商业银行，单独立户管理。