银川医用PVC手套生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/银川医用PVC手套生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景PVC手套产品的市场购买力呈现增长的趋势，原因是随着国内消费水平的日益提高，越来越多的行业如医疗行业和餐饮行业开始中主穿戴手套的重要性，PVC手套的消费量呈现快速增长的趋势。同时，目前国内的一些领域已经开始倾向于使用PVC手套替代传统的乳胶手套，这些领域包括电子行业、设备制造行业等，从这些行业的发展情况看，都是市场化程度较高的行业，行业盈利能力较高，具体大规模采购的能力。医疗器械行业是集高分子材料、生命科学、临床科学、机械等多学科于一体的技术密集型行业。随着经济的快速发展、人口的持续增长、社会老龄化程度以及人民保健意识的不断提

2、高，全球医疗器械市场需求增长较快，全球医疗器械市场销售总额已从2005年的2,675亿美元迅速上升至2015年的5,332亿美元，年复合增长率达7.14%。欧美等发达国家经过长期的发展，医疗器械行业已步入成熟发展期，美国是最大的医疗器械市场，欧盟是仅次于美国的第二大医疗器械市场，发达国家的经济基础较好，医疗器械的消费能力较强，具有较强的内部驱动力。以中国为代表的发展中国家因庞大的人口基数和经济社会的发展，市场潜力巨大。近年来，国内医疗器械行业发展迅速，国内医疗器械市场规模从2007年的535亿元增长到2016年的3,700亿元，年均增长率为23.97%。国际医疗器械市场规模持续增长，全球医疗器

3、械市场规模将从2016年的3,710亿美元增加至2022年的5,298亿美元。一次性手套在许多产业，包括医疗、制药、汽车业以及其他行业得以运用。由于健康卫生、产品质量控制、员工安全等方面因素，预计一次性手套的需求将会持续增长。一次性手套的行业规模将从2014年的76.30亿美元增加至2022年增加至172.42亿美元，年均复合增长率为12.6%。一次性健康防护市场未来5年将会随着行业技术进步和终端用户群体的扩大而稳步发展。PVC手套是以糊状PVC和有关助剂为原料，采用手套模型浸渍工艺，经高温固化成型。生产配方调整灵活，产品性能改良空间大，能够生产不同要求的产品品种，可以满足不同行业的特殊要求。

4、特别是近年来，随着新型助剂的开发应用，产品配方的优化创新，PVC手套的产品性能有了突破性的发展，先后出现了高弹性医用手套，防尘、抗静电专用手套等高端产品，市场几乎涵盖了一次性手套的所有应用领域。从发展趋势看，PVC手套将逐步成为一次性手套领域的主导产品。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8107.08(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2492.70万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10599.78万元，其中：固定资产投资8107.08万元，占项目总投资的76.48%；流动资金2492.70万元，占项目总投资的23.52%

5、。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2919.48万元，占项目总投资的27.54%；设备购置费3288.76万元，占项目总投资的31.03%；其它投资1898.84万元，占项目总投资的17.91%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8107.08+2492.70=10599.78（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入7548.40万元，总成本7144.47万元，利润总额3244.64万元，净利润2433.48万元，增值税224.50万元，税金及附加1

6、44.36万元，所得税811.16万元；第二年负荷80.00%,计划收入15096.80万元，总成本12249.40万元，利润总额7549.04万元，净利润5661.78万元，增值税449.01万元，税金及附加171.30万元，所得税1887.26万元；第三年生产负荷100%，计划收入18871.00万元，总成本14801.86万元，利润总额4069.14万元，净利润3051.86万元，增值税561.26万元，税金及附加184.77万元，所得税1017.28万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年

7、可实现营业收入18871.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=561.26万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14801.86万元，其中：可变成本12762.31万元，固定成本2039.55万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加184.77万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4069.14（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4069.1425.00%=1017.28（万元）。（六）利润

8、及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4069.14（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4069.1425.00%=1017.28（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4069.14万元，缴纳企业所得税1017.28万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4069.14-1017.28=3051.86（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.39%。（2）达产年投资利税率=45.43%。（3）达产年投资回报率=28

9、.79%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入18871.00万元，总成本费用14801.86万元，税金及附加184.77万元，利润总额4069.14万元，企业所得税1017.28万元，税后净利润3051.86万元，年纳税总额1763.31万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.97年。本期工程项目全部投资回收期4.97年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.39%，投资利税率45.43%，全部投资回报率28.79%，全部投资回收期4.97年（含建设期），表明本期

10、工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析PVC手套是以糊状PVC和有关助剂为原料，采用手套模型浸渍工艺，经高温固化成型。生产配方调整灵活，产品性能改良空间大，能够生产不同要求的产品品种，可以满足不同行业的特殊要求。特别是近年来，随着新型助剂的开发应用，产品配方的优化创新，PVC手套的产品性能有了突破性的发展，先后出现了高弹性医用手套，防尘、抗静电专用手套等高端产品，市场几乎涵盖了一次性手套的所有应用领域。从发展趋势看，PVC手套将逐步成为一次

11、性手套领域的主导产品。PVC是聚氯乙烯的英文简称，目前是世界流行的合成材料，由于PVC具有耐化学药品性高（耐浓盐酸、浓度为90的硫酸、浓度为60的硝酸和浓度20的氢氧化钠）、机械强度及电绝缘性良好的优点。PVC手套是用PVC材料制造的手套，国内的PVC手套主要的购买主体就是医疗卫生机构，食品制造行业和电子行业，PVC手套按照其应用领域以及使用者的不同要求可以分为很多类，从品质等级上分为医疗级手套和非医疗级手套；从种类上分为有粉手套（工艺中在手套的表面附有少量玉米淀粉，以保持手套的爽滑性）和无粉手套（采用水性聚氨脂涂饰剂保持手套的爽滑性）；从型号上可以分为XS号、S号、M号、L号、XL号、XXL

12、号；从厚度上可以分为3mil、4mil、5mil、6mil等。在购买者的分布上，医疗卫生行业与食品行业的是使用量较大，大约占据购买者的70%左右，电子行业的大约占据30%。PVC手套是以糊状PVC和有关助剂为原料，采用手套模型浸渍工艺，经高温固化成型。生产配方调整灵活，产品性能改良空间大，能够生产不同要求的产品品种，可以满足不同行业的特殊要求。特别是近年来，随着新型助剂的开发应用，产品配方的优化创新，PVC手套的产品性能有了突破性的发展，先后出现了高弹性医用手套，防尘、抗静电专用手套等高端产品，市场几乎涵盖了一次性手套的所有应用领域。从发展趋势看，PVC手套将逐步成为一次性手套领域的主导产品。

13、PVC是聚氯乙烯的英文简称，目前是世界流行的合成材料，由于PVC具有耐化学药品性高（耐浓盐酸、浓度为90的硫酸、浓度为60的硝酸和浓度20的氢氧化钠）、机械强度及电绝缘性良好的优点。PVC手套是用PVC材料制造的手套，国内的PVC手套主要的购买主体就是医疗卫生机构，食品制造行业和电子行业，PVC手套按照其应用领域以及使用者的不同要求可以分为很多类，从品质等级上分为医疗级手套和非医疗级手套；从种类上分为有粉手套（工艺中在手套的表面附有少量玉米淀粉，以保持手套的爽滑性）和无粉手套（采用水性聚氨脂涂饰剂保持手套的爽滑性）；从型号上可以分为XS号、S号、M号、L号、XL号、XXL号；从厚度上可以分为3

14、mil、4mil、5mil、6mil等。在购买者的分布上，医疗卫生行业与食品行业的是使用量较大，大约占据购买者的70%左右，电子行业的大约占据30%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3676.024901.364551.264376.2117504.842主营业务收入3060.914081.213789.703643.9414575.762.1医用PVC手套(A)1010.101346.801250.601202.504810.002.2医用PVC手套(B)704.01938.68871.63838.113352.422.3医用PVC手套(C)

15、520.35693.81644.25619.472477.882.4医用PVC手套(D)367.31489.75454.76437.271749.092.5医用PVC手套(E)244.87326.50303.18291.521166.062.6医用PVC手套(F)153.05204.06189.48182.20728.792.7医用PVC手套(.)61.2281.6275.7972.88291.523其他业务收入615.11820.14761.56732.272929.08上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17504.84完成主营业务收入万元14575.76主营业务收入占比83.2

16、7%营业收入增长率（同比）18.77%营业收入增长量（同比）万元2766.55利润总额万元4116.95利润总额增长率16.93%利润总额增长量万元596.16净利润万元3087.71净利润增长率12.85%净利润增长量万元351.56投资利润率42.23%投资回报率31.67%财务内部收益率25.51%企业总资产万元25450.60流动资产总额占比万元26.69%流动资产总额万元6793.02资产负债率36.60%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29354.6744.01亩1.1容积率1.331.2建筑系数59.63%1.3投资强度万元/亩184.211.4基底面积平方

17、米17504.191.5总建筑面积平方米39041.711.6绿化面积平方米2809.97绿化率7.20%2总投资万元10599.782.1固定资产投资万元8107.082.1.1土建工程投资万元2919.482.1.1.1土建工程投资占比万元27.54%2.1.2设备投资万元3288.762.1.2.1设备投资占比31.03%2.1.3其它投资万元1898.842.1.3.1其它投资占比17.91%2.1.4固定资产投资占比76.48%2.2流动资金万元2492.702.2.1流动资金占比23.52%3收入万元18871.004总成本万元14801.865利润总额万元4069.146净利润万

18、元3051.867所得税万元1.338增值税万元561.269税金及附加万元184.7710纳税总额万元1763.3111利税总额万元4815.1712投资利润率38.39%13投资利税率45.43%14投资回报率28.79%15回收期年4.9716设备数量台（套）11417年用电量千瓦时964593.9318年用水量立方米9105.9419总能耗吨标准煤119.3320节能率21.24%21节能量吨标准煤48.7422员工数量人318区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元156307.92同期产值万元131240.91同比增长19.10%从业企业数量家734规上企业家29从业人数人3

19、6700前十位企业产值万元71266.53去年同期60503.04万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元17460.302、xxx集团万元15678.643、xxx科技公司万元9264.654、xxx科技公司万元7839.325、xxx实业发展公司万元4988.666、xxx有限责任公司万元4632.327、xxx科技公司万元356.338、xxx科技公司万元2921.939、xxx实业发展公司万元2779.3910、xxx有限责任公司万元2138.00区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44997.571.1同期增加值万元37860.811.2增长率18.85%

20、2行业净利润万元18557.232.12016年净利润万元15907.112.2增长率16.66%3行业纳税总额万元38050.843.12016纳税总额万元33301.983.2增长率14.26%42017完成投资万元57566.084.12016行业投资万元10.62%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值183662.87208707.81237167.972利润总额57653.2665515.0774448.943净利润24885.3128278.7632134.954纳税总额14804.0716822.8119116.835工业增加值62484.

21、8171005.4780688.036产业贡献率12.00%15.00%17.19%7企业数量88110751376土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12375.4612375.4624941.0324941.032051.561.1主要生产车间7425.287425.2814964.6214964.621271.971.2辅助生产车间3960.153960.157981.137981.13656.501.3其他生产车间990.04990.041446.581446.58123.092仓储工程2625.632625.639165

22、.449165.44548.302.1成品贮存656.41656.412291.362291.36137.072.2原料仓储1365.331365.334766.034766.03285.122.3辅助材料仓库603.89603.892108.052108.05126.113供配电工程140.03140.03140.03140.039.423.1供配电室140.03140.03140.03140.039.424给排水工程161.04161.04161.04161.048.434.1给排水161.04161.04161.04161.048.435服务性工程1662.901662.901662.9

23、01662.9099.485.1办公用房937.58937.58937.58937.5856.665.2生活服务725.32725.32725.32725.3250.406消防及环保工程469.11469.11469.11469.1131.576.1消防环保工程469.11469.11469.11469.1131.577项目总图工程70.0270.0270.0270.02102.437.1场地及道路硬化4547.18801.99801.997.2场区围墙801.994547.184547.187.3安全保卫室70.0270.0270.0270.028绿化工程1951.2068.29合计1750

24、4.1939041.7139041.712919.48节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤119.331.1年用电量千瓦时964593.931.2年用电量吨标准煤118.551.3年用水量立方米9105.941.4年用水量吨标准煤0.782年节能量吨标准煤48.743节能率21.24%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9749.391.1完成比例91.98%2完成固定资产投资万元6220.562.1完成比例63.80%3完成流动资金投资万元3528.833.1完成比例36.20%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2161.2人均年

25、工资万元5.001.3年工资额万元1111.792工程技术人员工资2.1平均人数人482.2人均年工资万元5.012.3年工资额万元281.183企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.733.3年工资额万元103.814品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.304.3年工资额万元145.305其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元5.785.3年工资额万元77.566职工工资总额万元1719.64固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2919.483288.76184.2181

26、07.081.1工程费用万元2919.483288.7614835.271.1.1建筑工程费用万元2919.482919.4827.54%1.1.2设备购置及安装费万元3288.763288.7631.03%1.2工程建设其他费用万元1898.841898.8417.91%1.2.1无形资产万元1109.381109.381.3预备费万元789.46789.461.3.1基本预备费万元451.73451.731.3.2涨价预备费万元337.73337.732建设期利息万元3固定资产投资现值万元8107.088107.08流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流

27、动资产万元14835.276029.6410091.7514835.2714835.2714835.271.1应收账款万元4450.581780.233560.464450.584450.584450.581.2存货万元6675.872670.355340.706675.876675.876675.871.2.1原辅材料万元2002.76801.101602.212002.762002.762002.761.2.2燃料动力万元100.1440.0680.11100.14100.14100.141.2.3在产品万元3070.901228.362456.723070.903070.903070.9

28、01.2.4产成品万元1502.07600.831201.661502.071502.071502.071.3现金万元3708.821483.532967.053708.823708.823708.822流动负债万元12342.574937.039874.0612342.5712342.5712342.572.1应付账款万元12342.574937.039874.0612342.5712342.5712342.573流动资金万元2492.70997.081994.162492.702492.702492.704铺底流动资金万元830.89332.36664.72830.89830.89830.

29、89总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10599.78130.75%130.75%100.00%2项目建设投资万元8107.08100.00%100.00%76.48%2.1工程费用万元6208.2476.58%76.58%58.57%2.1.1建筑工程费万元2919.4836.01%36.01%27.54%2.1.2设备购置及安装费万元3288.7640.57%40.57%31.03%2.2工程建设其他费用万元1109.3813.68%13.68%10.47%2.2.1无形资产万元1109.3813.68%13.68%10.47%2.3预

30、备费万元789.469.74%9.74%7.45%2.3.1基本预备费万元451.735.57%5.57%4.26%2.3.2涨价预备费万元337.734.17%4.17%3.19%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8107.08100.00%100.00%76.48%5建设期间费用万元6流动资金万元2492.7030.75%30.75%23.52%7铺底流动资金万元830.9010.25%10.25%7.84%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7548.4015096.8018871.0018871.0018871.001.1万元75

31、48.4015096.8018871.0018871.0018871.002现价增加值万元2415.494830.986038.726038.726038.723增值税万元224.50449.01561.26561.26561.263.1销项税额万元3019.363019.363019.363019.363019.363.2进项税额万元983.241966.482458.102458.102458.104城市维护建设税万元15.7231.4339.2939.2939.295教育费附加万元6.7413.4716.8416.8416.846地方教育费附加万元4.498.9811.2311.2311

32、.239土地使用税万元117.42117.42117.42117.42117.4210税金及附加万元144.36171.30184.77184.77184.77折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2919.482919.48当期折旧额2335.58116.78116.78116.78116.78116.78净值583.902802.702685.922569.142452.362335.582机器设备原值3288.763288.76当期折旧额2631.01175.40175.40175.40175.40175.40净值3113.362937.962

33、762.562587.162411.763建筑物及设备原值6208.24当期折旧额4966.59292.18292.18292.18292.18292.18建筑物及设备净值1241.655916.065623.885331.705039.524747.344无形资产原值1109.381109.38当期摊销额1109.3827.7327.7327.7327.7327.73净值1081.651053.911026.18998.44970.715合计：折旧及摊销6075.97319.91319.91319.91319.91319.91总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年

34、第五年1外购原材料费万元8946.773578.717157.428946.778946.778946.772外购燃料动力费万元827.23330.89661.78827.23827.23827.233工资及福利费万元1719.641719.641719.641719.641719.641719.644修理费万元35.0614.0228.0535.0635.0635.065其它成本费用万元2953.251181.302362.602953.252953.252953.255.1其他制造费用万元1083.10433.24866.481083.101083.101083.105.2其他管理费用万元

35、383.64153.46306.91383.64383.64383.645.3其他销售费用万元1773.38709.351418.701773.381773.381773.386经营成本万元14481.955792.7811585.5614481.9514481.9514481.957折旧费万元292.18292.18292.18292.18292.18292.188摊销费万元27.7327.7327.7327.7327.7327.739利息支出万元-10总成本费用万元14801.867144.4712249.4014801.8614801.8614801.8610.1可变成本万元12762.315104.9210209.8512762.3112762.3112762.3110.2固定成本万元2039.552039.552039.552039.552039.552039.5511盈亏平衡点54.83%54.83%利润及利润分配表序号