宁波柔性电池生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/宁波柔性电池生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景新型电池是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军随着中国快速发展的经济对新型电池需求的增加中国政府将继续在政策、资金等方面支持新型电池的研究与发展。随着全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展与电子产品小型化、便携化相适应的新型电池产业获得了前所未有的发展机遇。近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。柔性电池相比传统刚性电池具有较大优势，因

2、此目前市场对于柔性电池的呼声较高，但对柔性电池的市场容量缺乏整体的认识。根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16621.94(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3782.90万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资20404.84万元，其中：固定资产投资16621.94万元，占项目总投资的81.46%；流动资金3782.90万元

3、，占项目总投资的18.54%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5129.71万元，占项目总投资的25.14%；设备购置费6471.02万元，占项目总投资的31.71%；其它投资5021.21万元，占项目总投资的24.61%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16621.94+3782.90=20404.84（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入21312.00万元，总成本17802.06万元，利润总额5492.52万元，净利润4119.39万元，增

4、值税680.00万元，税金及附加304.14万元，所得税1373.13万元；第二年负荷75.00%,计划收入26640.00万元，总成本21365.03万元，利润总额7731.18万元，净利润5798.38万元，增值税850.00万元，税金及附加324.54万元，所得税1932.80万元；第三年生产负荷100%，计划收入35520.00万元，总成本27303.32万元，利润总额8216.68万元，净利润6162.51万元，增值税1133.34万元，税金及附加358.54万元，所得税2054.17万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量

5、等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入35520.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1133.34万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用27303.32万元，其中：可变成本23753.14万元，固定成本3550.18万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加358.54万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8216.68（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8216.6825.0

6、0%=2054.17（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8216.68（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8216.6825.00%=2054.17（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8216.68万元，缴纳企业所得税2054.17万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8216.68-2054.17=6162.51（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.27%。（2）达产年投资利税率=4

7、7.58%。（3）达产年投资回报率=30.20%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入35520.00万元，总成本费用27303.32万元，税金及附加358.54万元，利润总额8216.68万元，企业所得税2054.17万元，税后净利润6162.51万元，年纳税总额3546.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.81年。本期工程项目全部投资回收期4.81年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.27%，投资利税率47.58%，全部投资回报率30.20%，全部投

8、资回收期4.81年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将

9、达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。各公司纷纷开发新技术和具有成本效益的解决方法以应对新的市场趋势，如产品设备要具有可移植性、灵活性，可自动化和连接性。终端用户可用柔性电池产品取代传统电池。薄膜锂离子电池的优点是具有灵活性、重量轻、可卷制、可折叠，无能量耗损、易于处理。因此制造商们更倾向于使用薄膜锂离子电池。可根据技术、充电率、应用和地理区域对柔性电池市场进行划分。预测期内，包装行业有望引领市场，2014年占据30%的市场份额。在2015到2020内，市场有望出现47.91%的复合上升率。同样地，2015至2020年内，由于电子产品市场要不断上涨，柔性

10、电池市场相应会出现77.58%的复合上升率。同时，报告中指出了柔性电池市场相关的推动因素、限制因素、机遇和挑战。推动因素就包括产品不断趋于小型化；限制因素包括高额资本投入和缺乏适当标准；可穿戴电子产品和电子设备预计都将为柔性电池市场带来新的市场机遇；材料不可用是市场上升的一大挑战。根据市场划分来看，北美、欧洲、亚太地区中，2014年北美占35%的最大市场份额，在2015至2020年期间，北美柔性电池市场有望出现51.97%的复合年上升率。根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2

11、020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。各公司纷纷开发新技术和具有成本效益的解决方法以应对新的市场趋势，如产品设备要具有可移植性、灵活性，可自动化和连接性。终端用户可用柔性电池产品取代传统电池。薄膜锂离子电池的优点是具有灵活性、重量轻、可卷制、可折叠，无能量耗损、易于处理。因此制造商们更倾向于使用薄膜锂离子电池。可根据技术、充电率、应用和地理区域对柔性电池市场进行划分。预测期内，包装行业有望引领市场，2014年占据30%的市场份额。在2015到2020内，市场有望出现47.91%的复合上升率。同样地，2015至2020年内，由于电子产品市场要不断上涨，柔性电池市场相应会出现77.58%

12、的复合上升率。同时，报告中指出了柔性电池市场相关的推动因素、限制因素、机遇和挑战。推动因素就包括产品不断趋于小型化；限制因素包括高额资本投入和缺乏适当标准；可穿戴电子产品和电子设备预计都将为柔性电池市场带来新的市场机遇；材料不可用是市场上升的一大挑战。根据市场划分来看，北美、欧洲、亚太地区中，2014年北美占35%的最大市场份额，在2015至2020年期间，北美柔性电池市场有望出现51.97%的复合年上升率。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4658.016210.675767.055545.2422180.982主营业务收入4339.56578

13、6.095372.795166.1520664.592.1柔性电池(A)1432.061909.411773.021704.836819.312.2柔性电池(B)998.101330.801235.741188.214752.862.3柔性电池(C)737.73983.63913.37878.253512.982.4柔性电池(D)520.75694.33644.74619.942479.752.5柔性电池(E)347.17462.89429.82413.291653.172.6柔性电池(F)216.98289.30268.64258.311033.232.7柔性电池(.)86.79115.72

14、107.46103.32413.293其他业务收入318.44424.59394.26379.101516.39上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22180.98完成主营业务收入万元20664.59主营业务收入占比93.16%营业收入增长率（同比）9.06%营业收入增长量（同比）万元1842.68利润总额万元4998.22利润总额增长率27.50%利润总额增长量万元1077.99净利润万元3748.66净利润增长率15.24%净利润增长量万元495.88投资利润率44.30%投资回报率33.22%财务内部收益率22.23%企业总资产万元41695.76流动资产总额占比万元38.74

15、%流动资产总额万元16152.96资产负债率39.72%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米55634.4783.41亩1.1容积率1.071.2建筑系数70.62%1.3投资强度万元/亩199.281.4基底面积平方米39289.061.5总建筑面积平方米59528.881.6绿化面积平方米3077.14绿化率5.17%2总投资万元20404.842.1固定资产投资万元16621.942.1.1土建工程投资万元5129.712.1.1.1土建工程投资占比万元25.14%2.1.2设备投资万元6471.022.1.2.1设备投资占比31.71%2.1.3其它投资万元5021.

16、212.1.3.1其它投资占比24.61%2.1.4固定资产投资占比81.46%2.2流动资金万元3782.902.2.1流动资金占比18.54%3收入万元35520.004总成本万元27303.325利润总额万元8216.686净利润万元6162.517所得税万元1.078增值税万元1133.349税金及附加万元358.5410纳税总额万元3546.0511利税总额万元9708.5612投资利润率40.27%13投资利税率47.58%14投资回报率30.20%15回收期年4.8116设备数量台（套）13217年用电量千瓦时765247.2318年用水量立方米23089.9119总能耗吨标准煤

17、96.0220节能率23.90%21节能量吨标准煤27.0822员工数量人582区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元197982.30同期产值万元176754.13同比增长12.01%从业企业数量家588规上企业家50从业人数人29400前十位企业产值万元80234.55去年同期68053.05万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元19657.462、xxx实业发展公司万元17651.603、xxx公司万元10430.494、xxx实业发展公司万元8825.805、xxx集团万元5616.426、xxx集团万元5215.257、xxx公司万元401.178、xxx实业发展公司万元

18、3289.629、xxx集团万元3129.1510、xxx集团万元2407.04区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65108.551.1同期增加值万元59168.081.2增长率10.04%2行业净利润万元17730.222.12016年净利润万元15292.582.2增长率15.94%3行业纳税总额万元58640.863.12016纳税总额万元49945.373.2增长率17.41%42017完成投资万元50893.074.12016行业投资万元14.93%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值231038.30262543.52

19、298344.912利润总额77709.5988306.35100348.123净利润21313.0024219.3227521.954纳税总额19417.1522064.9425073.805工业增加值74140.1584250.1795738.836产业贡献率7.00%10.00%12.01%7企业数量7068611102土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程27777.3727777.3745282.3445282.344292.271.1主要生产车间16666.4216666.4227169.4027169.402661.2

20、11.2辅助生产车间8888.768888.7614490.3514490.351373.531.3其他生产车间2222.192222.192626.382626.38257.542仓储工程5893.365893.369260.259260.25638.382.1成品贮存1473.341473.342315.062315.06159.592.2原料仓储3064.553064.554815.334815.33331.962.3辅助材料仓库1355.471355.472129.862129.86146.833供配电工程314.31314.31314.31314.3124.383.1供配电室314.

21、31314.31314.31314.3124.384给排水工程361.46361.46361.46361.4621.804.1给排水361.46361.46361.46361.4621.805服务性工程3732.463732.463732.463732.46257.315.1办公用房1540.521540.521540.521540.52147.935.2生活服务2191.942191.942191.942191.94136.246消防及环保工程1052.951052.951052.951052.9581.666.1消防环保工程1052.951052.951052.951052.9581.66

22、7项目总图工程157.16157.16157.16157.16-324.817.1场地及道路硬化9993.511802.661802.667.2场区围墙1802.669993.519993.517.3安全保卫室157.16157.16157.16157.168绿化工程3963.41138.72合计39289.0659528.8859528.885129.71节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤96.021.1年用电量千瓦时765247.231.2年用电量吨标准煤94.051.3年用水量立方米23089.911.4年用水量吨标准煤1.972年节能量吨标准煤27.083节能率23.9

23、0%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11283.901.1完成比例55.30%2完成固定资产投资万元8249.392.1完成比例73.11%3完成流动资金投资万元3034.513.1完成比例26.89%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3961.2人均年工资万元4.751.3年工资额万元1851.232工程技术人员工资2.1平均人数人872.2人均年工资万元6.782.3年工资额万元443.733企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.513.3年工资额万元178.664品质管理人员工资4.1平均人数人474.2人均年工资

24、万元5.214.3年工资额万元247.755其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.435.3年工资额万元223.096职工工资总额万元2944.46固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5129.716471.02199.2816621.941.1工程费用万元5129.716471.0222660.121.1.1建筑工程费用万元5129.715129.7125.14%1.1.2设备购置及安装费万元6471.026471.0231.71%1.2工程建设其他费用万元5021.215021.2124.61%1.2.1无形资

25、产万元2216.442216.441.3预备费万元2804.772804.771.3.1基本预备费万元1122.311122.311.3.2涨价预备费万元1682.461682.462建设期利息万元3固定资产投资现值万元16621.9416621.94流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22660.1213657.0020920.3922660.1222660.1222660.121.1应收账款万元6798.044078.825098.536798.046798.046798.041.2存货万元10197.056118.237647.791019

26、7.0510197.0510197.051.2.1原辅材料万元3059.111835.472294.343059.113059.113059.111.2.2燃料动力万元152.9691.77114.72152.96152.96152.961.2.3在产品万元4690.642814.393517.984690.644690.644690.641.2.4产成品万元2294.341376.601720.752294.342294.342294.341.3现金万元5665.033399.024248.775665.035665.035665.032流动负债万元18877.2211326.3314157

27、.9218877.2218877.2218877.222.1应付账款万元18877.2211326.3314157.9218877.2218877.2218877.223流动资金万元3782.902269.742837.183782.903782.903782.904铺底流动资金万元1260.95756.58945.721260.951260.951260.95总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元20404.84122.76%122.76%100.00%2项目建设投资万元16621.94100.00%100.00%81.46%2.1工程费用万

28、元11600.7369.79%69.79%56.85%2.1.1建筑工程费万元5129.7130.86%30.86%25.14%2.1.2设备购置及安装费万元6471.0238.93%38.93%31.71%2.2工程建设其他费用万元2216.4413.33%13.33%10.86%2.2.1无形资产万元2216.4413.33%13.33%10.86%2.3预备费万元2804.7716.87%16.87%13.75%2.3.1基本预备费万元1122.316.75%6.75%5.50%2.3.2涨价预备费万元1682.4610.12%10.12%8.25%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元

29、16621.94100.00%100.00%81.46%5建设期间费用万元6流动资金万元3782.9022.76%22.76%18.54%7铺底流动资金万元1260.977.59%7.59%6.18%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元21312.0026640.0035520.0035520.0035520.001.1万元21312.0026640.0035520.0035520.0035520.002现价增加值万元6819.848524.8011366.4011366.4011366.403增值税万元680.00850.001133.34

30、1133.341133.343.1销项税额万元5683.205683.205683.205683.205683.203.2进项税额万元2729.923412.394549.864549.864549.864城市维护建设税万元47.6059.5079.3379.3379.335教育费附加万元20.4025.5034.0034.0034.006地方教育费附加万元13.6017.0022.6722.6722.679土地使用税万元222.54222.54222.54222.54222.5410税金及附加万元304.14324.54358.54358.54358.54折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第

31、一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5129.715129.71当期折旧额4103.77205.19205.19205.19205.19205.19净值1025.944924.524719.334514.144308.964103.772机器设备原值6471.026471.02当期折旧额5176.82345.12345.12345.12345.12345.12净值6125.905780.785435.665090.544745.413建筑物及设备原值11600.73当期折旧额9280.58550.31550.31550.31550.31550.31建筑物及设备净值2320.15110

32、50.4210500.119949.809399.498849.184无形资产原值2216.442216.44当期摊销额2216.4455.4155.4155.4155.4155.41净值2161.032105.622050.211994.801939.395合计：折旧及摊销11497.02605.72605.72605.72605.72605.72总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16448.819869.2912336.6116448.8116448.8116448.812外购燃料动力费万元1219.46731.68914.60121

33、9.461219.461219.463工资及福利费万元2944.462944.462944.462944.462944.462944.464修理费万元66.0439.6249.5366.0466.0466.045其它成本费用万元6018.833611.304514.126018.836018.836018.835.1其他制造费用万元2791.641674.982093.732791.642791.642791.645.2其他管理费用万元712.65427.59534.49712.65712.65712.655.3其他销售费用万元2735.901641.542051.932735.902735.

34、902735.906经营成本万元26697.6016018.5620023.2026697.6026697.6026697.607折旧费万元550.31550.31550.31550.31550.31550.318摊销费万元55.4155.4155.4155.4155.4155.419利息支出万元-10总成本费用万元27303.3217802.0621365.0327303.3227303.3227303.3210.1可变成本万元23753.1414251.8817814.8523753.1423753.1423753.1410.2固定成本万元3550.183550.183550.183550.183550.183550.1811盈亏平衡点50.39%50.39%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元35520.0021312.