苏州充电宝项目财务分析报告

1、泓域咨询/苏州充电宝项目财务分析报告一、项目发展背景我国共享充电宝2015年得到发展，实现了由1.0阶段-3.0阶段的跨越。截至目前，我国共享充电宝进入行业发展的成熟期，基本形成了以街电、小电、来电和怪兽充电为代表的行业格局。与此同时，经过几年的市场布局，以街电为代表的企业已经实现盈利，为共享充电宝行业带来利好的发展信号。共享充电宝行业在2019年进入行业发展关键一年。据iiMediaResearch(艾媒咨询)数据显示，2019年中国共享充电宝用户规模将达到3.05亿人，2020年用户规模将增长至4.08亿;2019年增长率会逐渐回落至55.6%。近年来，智能手机、平板电脑等移动便携消费类电

2、子产品在国内的快速兴起，而由于这类数码电子产品功能的增加和电池自身体积及容量的限制，造成了其续航能力严重不足的缺陷，因此衍生出了可为智能移动产品续航的“充电宝”。在共享经济如火如荼发展的背景下，共享单车、共享汽车、共享雨伞等共享经济的新形态在中国市场上不断涌现。共享充电宝作为一个新兴的产业，受到许多企业的青睐。如今消费者对手机或平板电脑等便携类电子产品的依赖程度越来越高，充电宝正是这种需求下的衍伸产品，有效解决了这类产品电池续航能力不足的缺陷。而且，相对于共享单车，共享充电宝的投入、运营、维修成本都比较低，投资者资本回收率较高，因此，共享充电宝市场备受投资方和生产企业的关注，自2015年首次与

3、消费者见面之后，近几年来发展非常迅速。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6870.75(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2831.01万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9701.76万元，其中：固定资产投资6870.75万元，占项目总投资的70.82%；流动资金2831.01万元，占项目总投资的29.18%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1922.79万元，占项目总投资的19.82%；设备购置费2377.87万元，占项目总投资的24.51%；其它投资2570.09万元，占项目总投

4、资的26.49%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6870.75+2831.01=9701.76（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入13332.00万元，总成本11173.74万元，利润总额7931.86万元，净利润5948.89万元，增值税443.60万元，税金及附加147.79万元，所得税1982.96万元；第二年负荷75.00%,计划收入18180.00万元，总成本14382.08万元，利润总额11226.89万元，净利润8420.17万元，增值税604.91万元，税金及附加1

5、67.14万元，所得税2806.72万元；第三年生产负荷100%，计划收入24240.00万元，总成本18392.50万元，利润总额5847.50万元，净利润4385.63万元，增值税806.55万元，税金及附加191.34万元，所得税1461.88万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24240.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=806.55万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程

6、项目综合总成本费用18392.50万元，其中：可变成本16041.69万元，固定成本2350.81万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加191.34万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5847.50（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5847.5025.00%=1461.88（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5847.50（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5847.5025

7、.00%=1461.88（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5847.50万元，缴纳企业所得税1461.88万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5847.50-1461.88=4385.63（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=60.27%。（2）达产年投资利税率=70.56%。（3）达产年投资回报率=45.20%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24240.00万元，总成本费用18392.50万元，税金及附加191.34万元，利润总额5847.50万元，企业所得税1461.88万元，税后净

8、利润4385.63万元，年纳税总额2459.77万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.71年。本期工程项目全部投资回收期3.71年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率60.27%，投资利税率70.56%，全部投资回报率45.20%，全部投资回收期3.71年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计

9、、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析在共享经济如火如荼发展的背景下，共享单车、共享汽车、共享雨伞等共享经济的新形态在中国市场上不断涌现。共享充电宝作为一个新兴的产业，受到许多企业的青睐。如今消费者对手机或平板电脑等便携类电子产品的依赖程度越来越高，充电宝正是这种需求下的衍伸产品，有效解决了这类产品电池续航能力不足的缺陷。而且，相对于共享单车，共享充电宝的投入、运营、维修成本都比较低，投资者资本回收率较高，因此，共享充电宝市场备受投资方和生产企业的关

10、注，自2015年首次与消费者见面之后，近几年来发展非常迅速。从整体市场占有率上看，2016年以来，共享充电宝行业的发展迅猛，很大的冲击了传统的充电宝行业，2018年已有约1.96亿人亿用户在使用共享充电宝，而随着投资方资本的不断注入，共享充电宝的用户基数也大幅扩大，预计到2020年共享充电宝用户将达到4.08亿人。目前街电、小电科技、怪兽充电形成了共享充电宝市场“三足鼎立”的局面，从用户数量来看，2019年上半年街电占据大约40.5%的用户，排名第一，小电科技和怪兽充电用户规模分别排名第二和第三，小电科技和怪兽充电分别占据23.6%和20.9%的用户。从网络口碑来看，街电和来电科技的口碑较好，

11、分数分别为58.6和52.2，怪兽充电评价稍低，为45.4分。50分以上是正面评价多余负面评价，网民评价偏负面时数值低于45。目前共享充电宝企业主要讲共享充电宝布局在餐饮领域和住宿领域，2019年上半年34.5%的共享充电宝布置在餐饮领域，20.7%的充电宝布置在住宿领域。共享充电宝行业中注重技术研发的企业是凤毛麟角。多数企业更多的是依赖上游的电池供应商和下游的商户渠道生存。但是，从上游的电池供应商来看，共享充电宝企业如果没有核心专利或技术，也就意味着在产品质量、数量、技术创新等方面要大量的依赖上游电池供应商，对供应链能力的把控是比较弱的；从下游的商户渠道来看，该行业激烈的竞争导致了订单不断分

12、流，价格战频发也给了商户更多的选择，行业竞争的话语权越来越多的递到商户手里。目前我国共享充电宝行业的盈利模式是比较单一的，虽然有租赁费用、押金、广告收入、周边产品售卖四种盈利方式，但是更多的企业还是将盈利期望放在了广告收入上。目前的共享充电宝使用率并不高，如小电科技、街电科技投放的充电箱拥有6-12个充电宝，但日均使用频率不到0.2。这种低使用率造成租赁费用很低，对于高资本投入的共享充电宝企业来说不亚于杯水车薪。而在押金方面，共享充电宝对于押金的留存率也不高，用户随用随存，用完就取，还有许多商户对于充电宝的押金更是收取现金，押金在账户的存留时间很短。在广告收入方面，虽然是多数共享充电宝企业的盈

13、利重点，但是目前处于行业发展初期，许多广告商也在持币观望，目前的收入潜力并不确定。而对于周边产品的售卖，多数共享充电宝的使用用户只是为了解决临时的燃眉之急，并没有购买数据线或其他相关产品的意愿。因此，共享充电宝企业要想进一步发展，必须考虑丰富盈利模式。在共享经济如火如荼发展的背景下，共享单车、共享汽车、共享雨伞等共享经济的新形态在中国市场上不断涌现。共享充电宝作为一个新兴的产业，受到许多企业的青睐。如今消费者对手机或平板电脑等便携类电子产品的依赖程度越来越高，充电宝正是这种需求下的衍伸产品，有效解决了这类产品电池续航能力不足的缺陷。而且，相对于共享单车，共享充电宝的投入、运营、维修成本都比较低

14、，投资者资本回收率较高，因此，共享充电宝市场备受投资方和生产企业的关注，自2015年首次与消费者见面之后，近几年来发展非常迅速。从整体市场占有率上看，2016年以来，共享充电宝行业的发展迅猛，很大的冲击了传统的充电宝行业，2018年已有约1.96亿人亿用户在使用共享充电宝，而随着投资方资本的不断注入，共享充电宝的用户基数也大幅扩大，预计到2020年共享充电宝用户将达到4.08亿人。目前街电、小电科技、怪兽充电形成了共享充电宝市场“三足鼎立”的局面，从用户数量来看，2019年上半年街电占据大约40.5%的用户，排名第一，小电科技和怪兽充电用户规模分别排名第二和第三，小电科技和怪兽充电分别占据23

15、.6%和20.9%的用户。从网络口碑来看，街电和来电科技的口碑较好，分数分别为58.6和52.2，怪兽充电评价稍低，为45.4分。50分以上是正面评价多余负面评价，网民评价偏负面时数值低于45。目前共享充电宝企业主要讲共享充电宝布局在餐饮领域和住宿领域，2019年上半年34.5%的共享充电宝布置在餐饮领域，20.7%的充电宝布置在住宿领域。共享充电宝行业中注重技术研发的企业是凤毛麟角。多数企业更多的是依赖上游的电池供应商和下游的商户渠道生存。但是，从上游的电池供应商来看，共享充电宝企业如果没有核心专利或技术，也就意味着在产品质量、数量、技术创新等方面要大量的依赖上游电池供应商，对供应链能力的把

16、控是比较弱的；从下游的商户渠道来看，该行业激烈的竞争导致了订单不断分流，价格战频发也给了商户更多的选择，行业竞争的话语权越来越多的递到商户手里。目前我国共享充电宝行业的盈利模式是比较单一的，虽然有租赁费用、押金、广告收入、周边产品售卖四种盈利方式，但是更多的企业还是将盈利期望放在了广告收入上。目前的共享充电宝使用率并不高，如小电科技、街电科技投放的充电箱拥有6-12个充电宝，但日均使用频率不到0.2。这种低使用率造成租赁费用很低，对于高资本投入的共享充电宝企业来说不亚于杯水车薪。而在押金方面，共享充电宝对于押金的留存率也不高，用户随用随存，用完就取，还有许多商户对于充电宝的押金更是收取现金，押

17、金在账户的存留时间很短。在广告收入方面，虽然是多数共享充电宝企业的盈利重点，但是目前处于行业发展初期，许多广告商也在持币观望，目前的收入潜力并不确定。而对于周边产品的售卖，多数共享充电宝的使用用户只是为了解决临时的燃眉之急，并没有购买数据线或其他相关产品的意愿。因此，共享充电宝企业要想进一步发展，必须考虑丰富盈利模式。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3791.625055.504694.394513.8418055.342主营业务收入3578.844771.794430.954260.5217042.102.1充电宝(A)1181.021574

18、.691462.211405.975623.892.2充电宝(B)823.131097.511019.12979.923919.682.3充电宝(C)608.40811.20753.26724.292897.162.4充电宝(D)429.46572.61531.71511.262045.052.5充电宝(E)286.31381.74354.48340.841363.372.6充电宝(F)178.94238.59221.55213.03852.112.7充电宝(.)71.5895.4488.6285.21340.843其他业务收入212.78283.71263.44253.311013.24上年

19、度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元18055.34完成主营业务收入万元17042.10主营业务收入占比94.39%营业收入增长率（同比）32.18%营业收入增长量（同比）万元4395.96利润总额万元5084.04利润总额增长率30.44%利润总额增长量万元1186.36净利润万元3813.03净利润增长率16.36%净利润增长量万元536.02投资利润率66.30%投资回报率49.72%财务内部收益率26.75%企业总资产万元18005.98流动资产总额占比万元27.27%流动资产总额万元4909.58资产负债率25.24%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米236

20、38.4835.44亩1.1容积率1.031.2建筑系数77.75%1.3投资强度万元/亩193.871.4基底面积平方米18378.921.5总建筑面积平方米24347.631.6绿化面积平方米1380.73绿化率5.67%2总投资万元9701.762.1固定资产投资万元6870.752.1.1土建工程投资万元1922.792.1.1.1土建工程投资占比万元19.82%2.1.2设备投资万元2377.872.1.2.1设备投资占比24.51%2.1.3其它投资万元2570.092.1.3.1其它投资占比26.49%2.1.4固定资产投资占比70.82%2.2流动资金万元2831.012.2.

21、1流动资金占比29.18%3收入万元24240.004总成本万元18392.505利润总额万元5847.506净利润万元4385.637所得税万元1.038增值税万元806.559税金及附加万元191.3410纳税总额万元2459.7711利税总额万元6845.3912投资利润率60.27%13投资利税率70.56%14投资回报率45.20%15回收期年3.7116设备数量台（套）8917年用电量千瓦时1242458.8218年用水量立方米11876.1719总能耗吨标准煤153.7120节能率25.26%21节能量吨标准煤43.3522员工数量人388区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产

22、值万元115048.24同期产值万元104134.90同比增长10.48%从业企业数量家952规上企业家28从业人数人47600前十位企业产值万元46941.58去年同期39357.41万元。1、xxx集团（AAA）万元11500.692、xxx集团万元10327.153、xxx有限责任公司万元6102.414、xxx（集团）有限公司万元5163.575、xxx科技公司万元3285.916、xxx科技公司万元3051.207、xxx有限责任公司万元234.718、xxx（集团）有限公司万元1924.609、xxx科技公司万元1830.7210、xxx科技公司万元1408.25区域内行业营业能力

23、分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元19250.611.1同期增加值万元16591.061.2增长率16.03%2行业净利润万元11122.022.12016年净利润万元9359.612.2增长率18.83%3行业纳税总额万元31094.753.12016纳税总额万元26695.363.2增长率16.48%42017完成投资万元31988.684.12016行业投资万元13.04%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值134225.88152529.41173328.872利润总额38082.0943275.1049176.253净利润18677.81

24、21224.7824119.074纳税总额11607.5013190.3414989.025工业增加值40748.4446305.0452619.366产业贡献率14.00%18.00%19.67%7企业数量114213931783土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12993.9012993.9017160.2717160.271490.711.1主要生产车间7796.347796.3410296.1610296.16924.241.2辅助生产车间4158.054158.055491.295491.29477.031.3其他生产

25、车间1039.511039.51995.30995.3089.442仓储工程2756.842756.844671.784671.78295.152.1成品贮存689.21689.211167.941167.9473.792.2原料仓储1433.561433.562429.332429.33153.482.3辅助材料仓库634.07634.071074.511074.5167.883供配电工程147.03147.03147.03147.0310.453.1供配电室147.03147.03147.03147.0310.454给排水工程169.09169.09169.09169.099.354.1给

26、排水169.09169.09169.09169.099.355服务性工程1746.001746.001746.001746.00110.315.1办公用房861.12861.12861.12861.1265.725.2生活服务884.88884.88884.88884.8848.436消防及环保工程492.56492.56492.56492.5635.016.1消防环保工程492.56492.56492.56492.5635.017项目总图工程73.5273.5273.5273.52-80.587.1场地及道路硬化4635.75980.33980.337.2场区围墙980.334635.754

27、635.757.3安全保卫室73.5273.5273.5273.528绿化工程1496.7752.39合计18378.9224347.6324347.631922.79节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤153.711.1年用电量千瓦时1242458.821.2年用电量吨标准煤152.701.3年用水量立方米11876.171.4年用水量吨标准煤1.012年节能量吨标准煤43.353节能率25.26%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7668.261.1完成比例79.04%2完成固定资产投资万元5378.702.1完成比例70.14%3完成流动资金投资万元2289

28、.563.1完成比例29.86%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2641.2人均年工资万元5.931.3年工资额万元1391.862工程技术人员工资2.1平均人数人582.2人均年工资万元6.022.3年工资额万元334.653企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元7.803.3年工资额万元98.304品质管理人员工资4.1平均人数人314.2人均年工资万元5.684.3年工资额万元163.225其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元7.335.3年工资额万元132.736职工工资总额万元2120.76固定资产投资估算表序号项

29、目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1922.792377.87193.876870.751.1工程费用万元1922.792377.8718467.321.1.1建筑工程费用万元1922.791922.7919.82%1.1.2设备购置及安装费万元2377.872377.8724.51%1.2工程建设其他费用万元2570.092570.0926.49%1.2.1无形资产万元1052.991052.991.3预备费万元1517.101517.101.3.1基本预备费万元730.12730.121.3.2涨价预备费万元786.98786.982建设期利息万元3

30、固定资产投资现值万元6870.756870.75流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18467.329510.7611745.5418467.3218467.3218467.321.1应收账款万元5540.203047.114155.155540.205540.205540.201.2存货万元8310.294570.666232.728310.298310.298310.291.2.1原辅材料万元2493.091371.201869.822493.092493.092493.091.2.2燃料动力万元124.6568.5693.49124.651

31、24.65124.651.2.3在产品万元3822.732102.502867.053822.733822.733822.731.2.4产成品万元1869.821028.401402.361869.821869.821869.821.3现金万元4616.832539.263462.624616.834616.834616.832流动负债万元15636.318599.9711727.2315636.3115636.3115636.312.1应付账款万元15636.318599.9711727.2315636.3115636.3115636.313流动资金万元2831.011557.062123.

32、262831.012831.012831.014铺底流动资金万元943.66519.02707.75943.66943.66943.66总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9701.76141.20%141.20%100.00%2项目建设投资万元6870.75100.00%100.00%70.82%2.1工程费用万元4300.6662.59%62.59%44.33%2.1.1建筑工程费万元1922.7927.99%27.99%19.82%2.1.2设备购置及安装费万元2377.8734.61%34.61%24.51%2.2工程建设其他费用万元

33、1052.9915.33%15.33%10.85%2.2.1无形资产万元1052.9915.33%15.33%10.85%2.3预备费万元1517.1022.08%22.08%15.64%2.3.1基本预备费万元730.1210.63%10.63%7.53%2.3.2涨价预备费万元786.9811.45%11.45%8.11%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6870.75100.00%100.00%70.82%5建设期间费用万元6流动资金万元2831.0141.20%41.20%29.18%7铺底流动资金万元943.6713.73%13.73%9.73%营业收入税金及附加和增值税估算表序

34、号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13332.0018180.0024240.0024240.0024240.001.1万元13332.0018180.0024240.0024240.0024240.002现价增加值万元4266.245817.607756.807756.807756.803增值税万元443.60604.91806.55806.55806.553.1销项税额万元3878.403878.403878.403878.403878.403.2进项税额万元1689.522303.893071.853071.853071.854城市维护建设税万元31.0542.345

35、6.4656.4656.465教育费附加万元13.3118.1524.2024.2024.206地方教育费附加万元8.8712.1016.1316.1316.139土地使用税万元94.5594.5594.5594.5594.5510税金及附加万元147.79167.14191.34191.34191.34折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1922.791922.79当期折旧额1538.2376.9176.9176.9176.9176.91净值384.561845.881768.971692.061615.141538.232机器设备原值2377.

36、872377.87当期折旧额1902.30126.82126.82126.82126.82126.82净值2251.052124.231997.411870.591743.773建筑物及设备原值4300.66当期折旧额3440.53203.73203.73203.73203.73203.73建筑物及设备净值860.134096.933893.203689.473485.743282.014无形资产原值1052.991052.99当期摊销额1052.9926.3226.3226.3226.3226.32净值1026.671000.34974.02947.69921.375合计：折旧及摊销4493

37、.52230.05230.05230.05230.05230.05总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11424.566283.518568.4211424.5611424.5611424.562外购燃料动力费万元1081.08594.59810.811081.081081.081081.083工资及福利费万元2120.762120.762120.762120.762120.762120.764修理费万元24.4513.4518.3424.4524.4524.455其它成本费用万元3511.601931.382633.703511.6035

38、11.603511.605.1其他制造费用万元1552.30853.771164.221552.301552.301552.305.2其他管理费用万元535.92294.76401.94535.92535.92535.925.3其他销售费用万元1388.02763.411041.011388.021388.021388.026经营成本万元18162.459989.3513621.8418162.4518162.4518162.457折旧费万元203.73203.73203.73203.73203.73203.738摊销费万元26.3226.3226.3226.3226.3226.329利息支出万元-10总成本费用万元18392.5011173.7414382.0818392.5018392.5018392.5010.1可变成本万元16041.698822.9312031.2716041.6916041.6