太原袜子生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/太原袜子生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010

2、-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合增速将分别为0.7%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，

3、整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14061.13(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2761.09万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16822.22万元，其中：固定资产投资14061.13万元，占项目总投资的83.59%；流动资金2761.09万元，占项目总投资

4、的16.41%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5822.57万元，占项目总投资的34.61%；设备购置费6117.45万元，占项目总投资的36.37%；其它投资2121.11万元，占项目总投资的12.61%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14061.13+2761.09=16822.22（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入12253.95万元，总成本10974.27万元，利润总额4733.82万元，净利润3550.36万元，增值税388.3

5、7万元，税金及附加265.30万元，所得税1183.45万元；第二年负荷70.00%,计划收入19061.70万元，总成本15519.58万元，利润总额8527.18万元，净利润6395.38万元，增值税604.13万元，税金及附加291.19万元，所得税2131.80万元；第三年生产负荷100%，计划收入27231.00万元，总成本20973.95万元，利润总额6257.05万元，净利润4692.79万元，增值税863.04万元，税金及附加322.26万元，所得税1564.26万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售

6、量。项目达产年预计每年可实现营业收入27231.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=863.04万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20973.95万元，其中：可变成本18181.23万元，固定成本2792.72万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加322.26万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6257.05（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6257.0525.00%=1564.2

7、6（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6257.05（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6257.0525.00%=1564.26（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6257.05万元，缴纳企业所得税1564.26万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6257.05-1564.26=4692.79（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=37.20%。（2）达产年投资利税率=44.24%。（3）

8、达产年投资回报率=27.90%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27231.00万元，总成本费用20973.95万元，税金及附加322.26万元，利润总额6257.05万元，企业所得税1564.26万元，税后净利润4692.79万元，年纳税总额2749.56万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.08年。本期工程项目全部投资回收期5.08年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率37.20%，投资利税率44.24%，全部投资回报率27.90%，全部投资回收期5.08年

9、（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。undefined七、市场预测分析中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国

10、棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行各业的不断渗透，我国袜业迎来了一次产业升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新的材料被开发出来。及时掌握

11、上游纺织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档产品生产也加速向中国转移。这两种趋势的结合，使诸多企业把目光转向高档市场。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国

12、，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行各业的不断渗透，我国袜业迎来了一次产业升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新

13、的材料被开发出来。及时掌握上游纺织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档产品生产也加速向中国转移。这两种趋势的结合，使诸多企业把目光转向高档市场。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5341.337121.786613.086358.7325434.922主营业务收入4676.506235.335789.955567.2622269.042.1袜子(A

14、)1543.242057.661910.681837.207348.782.2袜子(B)1075.591434.131331.691280.475121.882.3袜子(C)795.001060.01984.29946.433785.742.4袜子(D)561.18748.24694.79668.072672.282.5袜子(E)374.12498.83463.20445.381781.522.6袜子(F)233.82311.77289.50278.361113.452.7袜子(.)93.53124.71115.80111.35445.383其他业务收入664.83886.45823.1379

15、1.473165.88上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元25434.92完成主营业务收入万元22269.04主营业务收入占比87.55%营业收入增长率（同比）10.78%营业收入增长量（同比）万元2474.91利润总额万元6439.73利润总额增长率25.06%利润总额增长量万元1290.31净利润万元4829.80净利润增长率23.43%净利润增长量万元916.73投资利润率40.91%投资回报率30.69%财务内部收益率26.73%企业总资产万元41833.68流动资产总额占比万元27.05%流动资产总额万元11314.24资产负债率40.21%主要经济指标一览表序号项目单位指

16、标备注1占地面积平方米54673.9981.97亩1.1容积率1.211.2建筑系数50.39%1.3投资强度万元/亩171.541.4基底面积平方米27550.221.5总建筑面积平方米66155.531.6绿化面积平方米4339.67绿化率6.56%2总投资万元16822.222.1固定资产投资万元14061.132.1.1土建工程投资万元5822.572.1.1.1土建工程投资占比万元34.61%2.1.2设备投资万元6117.452.1.2.1设备投资占比36.37%2.1.3其它投资万元2121.112.1.3.1其它投资占比12.61%2.1.4固定资产投资占比83.59%2.2流

17、动资金万元2761.092.2.1流动资金占比16.41%3收入万元27231.004总成本万元20973.955利润总额万元6257.056净利润万元4692.797所得税万元1.218增值税万元863.049税金及附加万元322.2610纳税总额万元2749.5611利税总额万元7442.3512投资利润率37.20%13投资利税率44.24%14投资回报率27.90%15回收期年5.0816设备数量台（套）10817年用电量千瓦时783554.5818年用水量立方米19972.9519总能耗吨标准煤98.0120节能率27.52%21节能量吨标准煤40.0322员工数量人451区域内行业

18、经营情况项目单位指标备注行业产值万元111584.85同期产值万元98096.57同比增长13.75%从业企业数量家981规上企业家27从业人数人49050前十位企业产值万元52568.37去年同期46120.70万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元12879.252、xxx集团万元11565.043、xxx科技发展公司万元6833.894、xxx科技发展公司万元5782.525、xxx集团万元3679.796、xxx投资公司万元3416.947、xxx科技发展公司万元262.848、xxx科技发展公司万元2155.309、xxx集团万元2050.1710、xxx投资公司万元1577.0

19、5区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元25220.531.1同期增加值万元21436.911.2增长率17.65%2行业净利润万元14302.422.12016年净利润万元11929.622.2增长率19.89%3行业纳税总额万元20080.883.12016纳税总额万元17132.393.2增长率17.21%42017完成投资万元22763.114.12016行业投资万元11.49%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值129891.92147604.45167732.332利润总额35572.2840423.0545935.283

20、净利润15114.5517175.6219517.754纳税总额10294.5711698.3713293.605工业增加值50316.0657177.3464974.256产业贡献率11.00%15.00%16.91%7企业数量117714361838土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19478.0119478.0152170.8252170.825050.901.1主要生产车间11686.8111686.8131302.4931302.493131.561.2辅助生产车间6232.966232.9616694.6616694

21、.661616.291.3其他生产车间1558.241558.243025.913025.91303.052仓储工程4132.534132.539090.069090.06640.042.1成品贮存1033.131033.132272.512272.51160.012.2原料仓储2148.922148.924726.834726.83332.822.3辅助材料仓库950.48950.482090.712090.71147.213供配电工程220.40220.40220.40220.4017.463.1供配电室220.40220.40220.40220.4017.464给排水工程253.4625

22、3.46253.46253.4615.624.1给排水253.46253.46253.46253.4615.625服务性工程2617.272617.272617.272617.27184.285.1办公用房1209.381209.381209.381209.3880.635.2生活服务1407.891407.891407.891407.89109.186消防及环保工程738.35738.35738.35738.3558.496.1消防环保工程738.35738.35738.35738.3558.497项目总图工程110.20110.20110.20110.20-239.127.1场地及道路硬化

23、7200.531621.191621.197.2场区围墙1621.197200.537200.537.3安全保卫室110.20110.20110.20110.208绿化工程2711.3194.90合计27550.2266155.5366155.535822.57节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤98.011.1年用电量千瓦时783554.581.2年用电量吨标准煤96.301.3年用水量立方米19972.951.4年用水量吨标准煤1.712年节能量吨标准煤40.033节能率27.52%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15739.411.1完成比例93.56%2

24、完成固定资产投资万元10122.262.1完成比例64.31%3完成流动资金投资万元5617.153.1完成比例35.69%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3071.2人均年工资万元5.901.3年工资额万元1407.422工程技术人员工资2.1平均人数人682.2人均年工资万元6.612.3年工资额万元364.233企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.863.3年工资额万元140.684品质管理人员工资4.1平均人数人364.2人均年工资万元5.744.3年工资额万元185.545其他人员工资5.1平均人数人225.2人均年工资万元

25、7.755.3年工资额万元105.326职工工资总额万元2203.19固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5822.576117.45171.5414061.131.1工程费用万元5822.576117.4521655.971.1.1建筑工程费用万元5822.575822.5734.61%1.1.2设备购置及安装费万元6117.456117.4536.37%1.2工程建设其他费用万元2121.112121.1112.61%1.2.1无形资产万元1214.481214.481.3预备费万元906.63906.631.3.1基本预备费万

26、元511.26511.261.3.2涨价预备费万元395.37395.372建设期利息万元3固定资产投资现值万元14061.1314061.13流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21655.978441.5314651.1521655.9721655.9721655.971.1应收账款万元6496.792923.564547.756496.796496.796496.791.2存货万元9745.194385.336821.639745.199745.199745.191.2.1原辅材料万元2923.561315.602046.492923.56

27、2923.562923.561.2.2燃料动力万元146.1865.78102.32146.18146.18146.181.2.3在产品万元4482.792017.253137.954482.794482.794482.791.2.4产成品万元2192.67986.701534.872192.672192.672192.671.3现金万元5413.992436.303789.795413.995413.995413.992流动负债万元18894.888502.7013226.4218894.8818894.8818894.882.1应付账款万元18894.888502.7013226.4218

28、894.8818894.8818894.883流动资金万元2761.091242.491932.762761.092761.092761.094铺底流动资金万元920.35414.16644.25920.35920.35920.35总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16822.22119.64%119.64%100.00%2项目建设投资万元14061.13100.00%100.00%83.59%2.1工程费用万元11940.0284.92%84.92%70.98%2.1.1建筑工程费万元5822.5741.41%41.41%34.61%2.

29、1.2设备购置及安装费万元6117.4543.51%43.51%36.37%2.2工程建设其他费用万元1214.488.64%8.64%7.22%2.2.1无形资产万元1214.488.64%8.64%7.22%2.3预备费万元906.636.45%6.45%5.39%2.3.1基本预备费万元511.263.64%3.64%3.04%2.3.2涨价预备费万元395.372.81%2.81%2.35%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14061.13100.00%100.00%83.59%5建设期间费用万元6流动资金万元2761.0919.64%19.64%16.41%7铺底流动资金万元92

30、0.366.55%6.55%5.47%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12253.9519061.7027231.0027231.0027231.001.1万元12253.9519061.7027231.0027231.0027231.002现价增加值万元3921.266099.748713.928713.928713.923增值税万元388.37604.13863.04863.04863.043.1销项税额万元4356.964356.964356.964356.964356.963.2进项税额万元1572.262445.743493.9

31、23493.923493.924城市维护建设税万元27.1942.2960.4160.4160.415教育费附加万元11.6518.1225.8925.8925.896地方教育费附加万元7.7712.0817.2617.2617.269土地使用税万元218.70218.70218.70218.70218.7010税金及附加万元265.30291.19322.26322.26322.26折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5822.575822.57当期折旧额4658.06232.90232.90232.90232.90232.90净值1164.51

32、5589.675356.765123.864890.964658.062机器设备原值6117.456117.45当期折旧额4893.96326.26326.26326.26326.26326.26净值5791.195464.925138.664812.394486.133建筑物及设备原值11940.02当期折旧额9552.02559.17559.17559.17559.17559.17建筑物及设备净值2388.0011380.8510821.6810262.519703.349144.174无形资产原值1214.481214.48当期摊销额1214.4830.3630.3630.3630.36

33、30.36净值1184.121153.761123.391093.031062.675合计：折旧及摊销10766.50589.53589.53589.53589.53589.53总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12891.955801.389024.3612891.9512891.9512891.952外购燃料动力费万元1171.60527.22820.121171.601171.601171.603工资及福利费万元2203.192203.192203.192203.192203.192203.194修理费万元67.1030.1946.

34、9767.1067.1067.105其它成本费用万元4050.581822.762835.414050.584050.584050.585.1其他制造费用万元1788.94805.021252.261788.941788.941788.945.2其他管理费用万元764.87344.19535.41764.87764.87764.875.3其他销售费用万元1901.61855.721331.131901.611901.611901.616经营成本万元20384.429172.9914269.0920384.4220384.4220384.427折旧费万元559.17559.17559.17559.17559.17559.178摊销费万元30.3630.3630.3630.3630.3630.369利息支出万元-10总成本费用万元20973.9510974.2715519.5820973.9520973.9520973.9510.1可变成本万元18181.238181.5512726.8618181.2318181.2318181.2310.2固定成本万元2792.722792.722792.722792.722792.722792.7211盈亏平衡点45.50%45.50%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年