深圳供水管道生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/供水管道生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景在2017薄壁不锈钢管道市场应用和普及过程中可以发现，供水二次改造乃至家装领域已经越来越青睐于薄壁不锈钢供水管，而且这种需求和趋势都随时间正被无限的放大！当然，这仅仅是薄壁不锈钢管道市场，如果扩大到整个供水管道市场，那么存量利润潜力不言而喻。细心的你会发现有一个奇特的景象：在各地，上到水务企业，下到装潢公司，再到普通安装工人，都对薄壁不锈钢管道情有独钟，其中并不是因为夸赞口传而青睐，大多是因为被政策、理念以及薄壁不锈钢管道实打实的优势所吸引！从水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年

2、全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。近年来，随着经济持续快速发展和人口规模的不断扩大，我国用水需要也在同步增长。根据数据显示，2017年我国用水总量为6,043.4亿立方米，较上年略有增长。其中农业用水总量3,766.4亿立方米，工业用水总量1,277.0亿立方米，生活用水总量838.1亿立方米，生态用水总量161.9亿立方米。二、项目总投资估算（一）固

3、定资产投资估算本期项目的固定资产投资9964.60(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2963.34万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12927.94万元，其中：固定资产投资9964.60万元，占项目总投资的77.08%；流动资金2963.34万元，占项目总投资的22.92%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4235.61万元，占项目总投资的32.76%；设备购置费3771.99万元，占项目总投资的29.18%；其它投资1957.00万元，占项目总投资的15.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资

4、+流动资金。项目总投资=9964.60+2963.34=12927.94（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入17759.40万元，总成本14650.36万元，利润总额14081.50万元，净利润10561.13万元，增值税597.35万元，税金及附加234.72万元，所得税3520.38万元；第二年负荷70.00%,计划收入20719.30万元，总成本16583.01万元，利润总额16569.45万元，净利润12427.09万元，增值税696.91万元，税金及附加246.67万元，所得税4142.36万元；第三年生产负

5、荷100%，计划收入29599.00万元，总成本22380.97万元，利润总额7218.03万元，净利润5413.52万元，增值税995.59万元，税金及附加282.51万元，所得税1804.51万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入29599.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=995.59万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22380.97万元，其中：可变成本

6、19326.52万元，固定成本3054.45万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加282.51万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7218.03（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7218.0325.00%=1804.51（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7218.03（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7218.0325.00%=1804.51（万元）。3、本项目达产年可实

7、现利润总额7218.03万元，缴纳企业所得税1804.51万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7218.03-1804.51=5413.52（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=55.83%。（2）达产年投资利税率=65.72%。（3）达产年投资回报率=41.87%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29599.00万元，总成本费用22380.97万元，税金及附加282.51万元，利润总额7218.03万元，企业所得税1804.51万元，税后净利润5413.52万元，年纳税总额3082.61万元。

8、五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.89年。本期工程项目全部投资回收期3.89年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率55.83%，投资利税率65.72%，全部投资回报率41.87%，全部投资回收期3.89年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保

9、工程万无一失。七、市场预测分析水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。2013年我国用水量进入巅峰期，达6183.45亿立方米，是近年全国用水量最高的一年。随着国家出台多项严格水资源管理制度政策，各省及县级全覆盖的“三条红线”控制指标体系基本建立。2014年后，全国用水量开始下降，到2018年全国用水量为6010亿立方米。根据中国供水管道长度及供水总量情况来看，数据显示，2010年，我国供水总量为507.9亿立方米，2018年上升到602亿立方米，同比增长1.38%；2010年，我国供水管道长

10、度为54公里，2018年上升到83公里，同比增长4.14%。近年来，随着经济持续快速发展和人口规模的不断扩大，我国用水需要也在同步增长。根据数据显示，2017年我国用水总量为6,043.4亿立方米，较上年略有增长。其中农业用水总量3,766.4亿立方米，工业用水总量1,277.0亿立方米，生活用水总量838.1亿立方米，生态用水总量161.9亿立方米。水的供应方面，近年来我国水的生产和供应业规模以上工业企业的主营业务收入、主营业务成本和利润总额逐年稳步增长。数据显示，到2017年，我国规模以上供水企业的数量达1,919家，主营业务收入接近2,400亿元，主营业务成本超过1,800亿元，利润总额

11、290亿元左右，同比大幅增长39.38%。另外，近年来我国城市供水综合生产能力稳步增长。根据数据显示，截至2017年底，我国城市供水综合生产能力达到3.05亿立方米/日。供水管道长度79.7万公里。年供水总量593.8亿立方米，其中生活用水315.4亿立方米，用水人口4.83亿人，人均日生活用水量178.9升，用水普及率98.30%，城市节约用水64.8亿立方米。展望未来，我国供水工程建设空间巨大，其中尤其是乡建成区和村庄地区以及广大中西部农村地区。根据关于做好“十三五”期间农村饮水安全巩固提升及规划编制工作的通知显示，到2020年，全国农村饮水安全集中供水率达到85%以上，自来水普及率达到8

12、0%以上；小型工程供水保证率不低于90%，其他工程的供水保证率不低于95%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4987.436649.906174.915937.4123749.662主营业务收入4052.955403.935017.944824.9419299.762.1供水管道(A)1337.471783.301655.921592.236368.922.2供水管道(B)932.181242.901154.131109.744438.942.3供水管道(C)689.00918.67853.05820.243280.962.4供水管道(D)48

13、6.35648.47602.15578.992315.972.5供水管道(E)324.24432.31401.44386.001543.982.6供水管道(F)202.65270.20250.90241.25964.992.7供水管道(.)81.06108.08100.3696.50386.003其他业务收入934.481245.971156.971112.484449.90上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元23749.66完成主营业务收入万元19299.76主营业务收入占比81.26%营业收入增长率（同比）23.77%营业收入增长量（同比）万元4561.84利润总额万元5462.

14、98利润总额增长率24.94%利润总额增长量万元1090.32净利润万元4097.23净利润增长率24.24%净利润增长量万元799.44投资利润率61.42%投资回报率46.06%财务内部收益率28.82%企业总资产万元20035.05流动资产总额占比万元38.38%流动资产总额万元7689.58资产负债率47.15%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米40760.3761.11亩1.1容积率1.221.2建筑系数75.78%1.3投资强度万元/亩163.061.4基底面积平方米30888.211.5总建筑面积平方米49727.651.6绿化面积平方米3169.14绿化率6

15、.37%2总投资万元12927.942.1固定资产投资万元9964.602.1.1土建工程投资万元4235.612.1.1.1土建工程投资占比万元32.76%2.1.2设备投资万元3771.992.1.2.1设备投资占比29.18%2.1.3其它投资万元1957.002.1.3.1其它投资占比15.14%2.1.4固定资产投资占比77.08%2.2流动资金万元2963.342.2.1流动资金占比22.92%3收入万元29599.004总成本万元22380.975利润总额万元7218.036净利润万元5413.527所得税万元1.228增值税万元995.599税金及附加万元282.5110纳税总

16、额万元3082.6111利税总额万元8496.1312投资利润率55.83%13投资利税率65.72%14投资回报率41.87%15回收期年3.8916设备数量台（套）15217年用电量千瓦时1250351.3218年用水量立方米13637.9519总能耗吨标准煤154.8320节能率28.00%21节能量吨标准煤46.2522员工数量人512区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元141225.29同期产值万元120653.81同比增长17.05%从业企业数量家841规上企业家26从业人数人42050前十位企业产值万元57057.89去年同期49645.78万元。1、xxx实业发展公司

17、（AAA）万元13979.182、xxx投资公司万元12552.743、xxx科技公司万元7417.534、xxx科技发展公司万元6276.375、xxx（集团）有限公司万元3994.056、xxx（集团）有限公司万元3708.767、xxx科技公司万元285.298、xxx科技发展公司万元2339.379、xxx（集团）有限公司万元2225.2610、xxx（集团）有限公司万元1711.74区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元54477.831.1同期增加值万元46202.891.2增长率17.91%2行业净利润万元16149.032.12016年净利润万元13916.

18、782.2增长率16.04%3行业纳税总额万元47178.873.12016纳税总额万元41225.863.2增长率14.44%42017完成投资万元38601.144.12016行业投资万元19.16%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值165784.61188391.60214081.362利润总额54508.3961941.3570387.903净利润17769.6520192.7822946.344纳税总额12238.6313907.5315804.015工业增加值53933.8161288.4269645.936产业贡献率6.00%9.00%1

19、1.07%7企业数量100912311576土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21837.9621837.9639263.6839263.683678.761.1主要生产车间13102.7813102.7823558.2123558.212280.831.2辅助生产车间6988.156988.1512564.3812564.381177.201.3其他生产车间1747.041747.042277.292277.29220.732仓储工程4633.234633.236801.586801.58463.472.1成品贮存1158.3

20、11158.311700.391700.39115.872.2原料仓储2409.282409.283536.823536.82241.002.3辅助材料仓库1065.641065.641564.361564.36106.603供配电工程247.11247.11247.11247.1118.943.1供配电室247.11247.11247.11247.1118.944给排水工程284.17284.17284.17284.1716.944.1给排水284.17284.17284.17284.1716.945服务性工程2934.382934.382934.382934.38199.955.1办公用房

21、1419.431419.431419.431419.4395.515.2生活服务1514.951514.951514.951514.95113.916消防及环保工程827.80827.80827.80827.8063.466.1消防环保工程827.80827.80827.80827.8063.467项目总图工程123.55123.55123.55123.55-322.407.1场地及道路硬化7795.171813.041813.047.2场区围墙1813.047795.177795.177.3安全保卫室123.55123.55123.55123.558绿化工程3328.19116.49合计30

22、888.2149727.6549727.654235.61节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤154.831.1年用电量千瓦时1250351.321.2年用电量吨标准煤153.671.3年用水量立方米13637.951.4年用水量吨标准煤1.162年节能量吨标准煤46.253节能率28.00%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8895.031.1完成比例68.80%2完成固定资产投资万元5665.572.1完成比例63.69%3完成流动资金投资万元3229.463.1完成比例36.31%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3481.

23、2人均年工资万元5.471.3年工资额万元1717.442工程技术人员工资2.1平均人数人772.2人均年工资万元6.502.3年工资额万元457.173企业管理人员工资3.1平均人数人203.2人均年工资万元7.543.3年工资额万元125.124品质管理人员工资4.1平均人数人414.2人均年工资万元5.754.3年工资额万元207.455其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元5.275.3年工资额万元152.166职工工资总额万元2659.34固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4235.613771.99163

24、.069964.601.1工程费用万元4235.613771.9921632.961.1.1建筑工程费用万元4235.614235.6132.76%1.1.2设备购置及安装费万元3771.993771.9929.18%1.2工程建设其他费用万元1957.001957.0015.14%1.2.1无形资产万元980.33980.331.3预备费万元976.67976.671.3.1基本预备费万元539.71539.711.3.2涨价预备费万元436.96436.962建设期利息万元3固定资产投资现值万元9964.609964.60流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五

25、年1流动资产万元21632.9613729.1415392.7021632.9621632.9621632.961.1应收账款万元6489.893893.934542.926489.896489.896489.891.2存货万元9734.835840.906814.389734.839734.839734.831.2.1原辅材料万元2920.451752.272044.312920.452920.452920.451.2.2燃料动力万元146.0287.61102.22146.02146.02146.021.2.3在产品万元4478.022686.813134.624478.024478.02

26、4478.021.2.4产成品万元2190.341314.201533.242190.342190.342190.341.3现金万元5408.243244.943785.775408.245408.245408.242流动负债万元18669.6211201.7713068.7318669.6218669.6218669.622.1应付账款万元18669.6211201.7713068.7318669.6218669.6218669.623流动资金万元2963.341778.002074.342963.342963.342963.344铺底流动资金万元987.77592.67691.45987.

27、77987.77987.77总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12927.94129.74%129.74%100.00%2项目建设投资万元9964.60100.00%100.00%77.08%2.1工程费用万元8007.6080.36%80.36%61.94%2.1.1建筑工程费万元4235.6142.51%42.51%32.76%2.1.2设备购置及安装费万元3771.9937.85%37.85%29.18%2.2工程建设其他费用万元980.339.84%9.84%7.58%2.2.1无形资产万元980.339.84%9.84%7.58%

28、2.3预备费万元976.679.80%9.80%7.55%2.3.1基本预备费万元539.715.42%5.42%4.17%2.3.2涨价预备费万元436.964.39%4.39%3.38%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9964.60100.00%100.00%77.08%5建设期间费用万元6流动资金万元2963.3429.74%29.74%22.92%7铺底流动资金万元987.789.91%9.91%7.64%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17759.4020719.3029599.0029599.0029599.001.1万

29、元17759.4020719.3029599.0029599.0029599.002现价增加值万元5683.016630.189471.689471.689471.683增值税万元597.35696.91995.59995.59995.593.1销项税额万元4735.844735.844735.844735.844735.843.2进项税额万元2244.152618.173740.253740.253740.254城市维护建设税万元41.8148.7869.6969.6969.695教育费附加万元17.9220.9129.8729.8729.876地方教育费附加万元11.9513.9419.9

30、119.9119.919土地使用税万元163.04163.04163.04163.04163.0410税金及附加万元234.72246.67282.51282.51282.51折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4235.614235.61当期折旧额3388.49169.42169.42169.42169.42169.42净值847.124066.193896.763727.343557.913388.492机器设备原值3771.993771.99当期折旧额3017.59201.17201.17201.17201.17201.17净值3570.82

31、3369.643168.472967.302766.133建筑物及设备原值8007.60当期折旧额6406.08370.60370.60370.60370.60370.60建筑物及设备净值1601.527637.007266.406895.806525.206154.604无形资产原值980.33980.33当期摊销额980.3324.5124.5124.5124.5124.51净值955.82931.31906.81882.30857.795合计：折旧及摊销7386.41395.11395.11395.11395.11395.11总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第

32、四年第五年1外购原材料费万元14569.918741.9510198.9414569.9114569.9114569.912外购燃料动力费万元928.48557.09649.94928.48928.48928.483工资及福利费万元2659.342659.342659.342659.342659.342659.344修理费万元44.4726.6831.1344.4744.4744.475其它成本费用万元3783.662270.202648.563783.663783.663783.665.1其他制造费用万元816.06489.64571.24816.06816.06816.065.2其他管理费

33、用万元546.83328.10382.78546.83546.83546.835.3其他销售费用万元1327.30796.38929.111327.301327.301327.306经营成本万元21985.8613191.5215390.1021985.8621985.8621985.867折旧费万元370.60370.60370.60370.60370.60370.608摊销费万元24.5124.5124.5124.5124.5124.519利息支出万元-10总成本费用万元22380.9714650.3616583.0122380.9722380.9722380.9710.1可变成本万元19326.5211595.9113528.5619326.5219326.5219326.5210.2固定成本万元3054.453054.453054.453054.453054.453054.4511盈亏平衡点57.58%57.58%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元29599.0017759.4020719.3029599.0029599.0029599.002税