石家庄摄像头模组生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/摄像头模组生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景CMOS摄像头模组（CMOSCameraModules，CCM）已经成为重要的传感技术，并且该市场竞争越来越激烈。据麦姆斯咨询报道，摄像头模组产业已经发展到了一个新阶段，Yole预测2018年全球摄像头模组市场规模达到271亿美元，未来五年将保持9.1%的复合年增长率（CAGR），预计2024年将达到457亿美元。摄像头模组产业涵盖图像传感器、镜头、音圈电机、照明器和其它摄像头组件。该产业的主要驱动因素为智能手机和汽车等产品中的摄像头数量不断增加，因此CMOS摄像头模组市场仍具很强的吸引力。摄像头具有静态图像捕捉、视频摄像等功能，是重

2、要的成像设备，主要由镜头、马达、滤光片、图像传感器、图像信号处理器（ISP，ImageSignalProcess）等部分组成。工作原理大致为：景象通过镜头生成光学图像投射至图像传感器并被转为电信号，电信号经过模拟/数字（A/D，Analog/Digital）转换并送至ISP芯片进行处理，最后通过系统处理由显示器显示。镜头、图像传感器和图像信号处理器是关键部件。2017年智能手机双摄出货量超过3亿部，渗透率约20%。华为、vivo等国产手机将是主要推动力，双摄已经成为各大品牌旗舰机型的标配。多摄技术也在发展之中，华为（三摄）、诺基亚（五摄）等厂商有相关计划。摄像头产业一般涵盖镜头、图像传感器、音

3、圈马达、模组封装等，其中图像传感器以CMOS为主流，因此也称作CMOS摄像头模组（CMOSCameraModules，CCM）。从整个产业链来看，CMOS是盈利最多的细分子行业，龙头毛利率在45-50%，而光学镜头盈利能力最强，龙头大立光毛利率接近70%。模组（封测）端位于产业链中下游，进入门槛相对较低，国内企业多从事摄像头模组业务，毛利率也最低，约为10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6696.05(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2604.83万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9300.88万元，其中：固定资产

4、投资6696.05万元，占项目总投资的71.99%；流动资金2604.83万元，占项目总投资的28.01%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2356.45万元，占项目总投资的25.34%；设备购置费3346.67万元，占项目总投资的35.98%；其它投资992.93万元，占项目总投资的10.68%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6696.05+2604.83=9300.88（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入9082.35万元，总成本8116

5、.21万元，利润总额-6041.54万元，净利润-4531.15万元，增值税285.84万元，税金及附加139.02万元，所得税-1510.38万元；第二年负荷80.00%,计划收入16146.40万元，总成本12864.44万元，利润总额-7882.03万元，净利润-5911.52万元，增值税508.17万元，税金及附加165.70万元，所得税-1970.51万元；第三年生产负荷100%，计划收入20183.00万元，总成本15577.71万元，利润总额4605.29万元，净利润3453.97万元，增值税635.21万元，税金及附加180.94万元，所得税1151.32万元。（一）营业收入估

6、算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20183.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=635.21万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15577.71万元，其中：可变成本13566.36万元，固定成本2011.35万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加180.94万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=

7、4605.29（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4605.2925.00%=1151.32（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4605.29（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4605.2925.00%=1151.32（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4605.29万元，缴纳企业所得税1151.32万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4605.29-1151.32=3453.97（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以

8、下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.51%。（2）达产年投资利税率=58.29%。（3）达产年投资回报率=37.14%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入20183.00万元，总成本费用15577.71万元，税金及附加180.94万元，利润总额4605.29万元，企业所得税1151.32万元，税后净利润3453.97万元，年纳税总额1967.47万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.19年。本期工程项目全部投资回收期4.19年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利

9、润率49.51%，投资利税率58.29%，全部投资回报率37.14%，全部投资回收期4.19年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析2017年智能手机双摄出货量超过3亿部，渗透率约20%。华为、vivo等国产手机将是主要推动力，双摄已经

10、成为各大品牌旗舰机型的标配。多摄技术也在发展之中，华为（三摄）、诺基亚（五摄）等厂商有相关计划。3D感测技术已经成熟，之前主要用于工业和医疗等高端市场，在iPhone的带动下，其在消费领域的应用开始加速。Yole预计2017年将达到18.73亿美元，同比增长41%，2020年将达到90.34亿美元，年复合增长率37%。2016年全球汽车销量9385万辆，同比增长4.7%。2016年全球乘用车销量6946万辆，同比增长4.8%。2016年中国汽车产量和销量分别为2811.9、2802.8万辆，同比分别增长14.5%、13.7%，产销总量创历史新高，连续八年蝉联全球第一。2017年中国汽车销量约2

11、890万辆，同比增长约3%。无人驾驶是地面交通的发展方向。目前尚处于辅助驾驶阶段，ADAS系统（AdvancedDriverAssistanceSystem）正逐渐兴起。车载摄像头的监控功能是ADAS的重要组成部分。高端汽车摄像头多达8个，例如：特斯拉Autopilot包含3个前置、2个侧面、3个后置摄像头。未来车内、侧视摄像头也会进一步渗透。车载是摄像头产品的第二大市场，2016年全球车载摄像头出货量约为4019万颗，2020年将达8277万颗，年复合增长率19.8%。2015年全球车载摄像头的市场规模62亿元，预计2020年将达到133亿元，年复合增长率16%。主要市场是北美、欧洲、亚太等

12、地，北美市场最大，亚太地区将成为增长最快的市场。智研咨询预计未来普及辅助驾驶后，单车摄像头平均配备量达4颗以上，市场规模有望达680亿元。按照安装位置车载摄像头可分为前视、后视、侧视、车内监控，目前前、后视的使用频率最高。前视可分为单镜头、双镜头与多镜头方案。尽管多镜头方案更有优势，但是由于技术和成本原因，短期内单镜头仍将是主流。前置ADAS是车载摄像头现在及未来均是最大的细分市场。360环视、汽车后视摄像头分列二、三位。此外还有小部分市场来自摄像头识别、驾驶监控、夜视系统、行车记录、对后视镜进行摄像头取代等。车载摄像头市场投入较高、投资时间长，更加注重安全性和可靠性，进入前装市场难度较大，一

13、旦进入供应链则难以被更换。车载摄像头模组厂商主要有松下、索尼、法雷奥、Fujistu-ten、大陆、博世、奥托立夫等。国内有欧菲科技、舜宇光学、台湾同致电子、深圳豪恩、苏州智华等。2017年全球安防产品产值292亿美元，同比增长2.7%。2017年中国安防行业2017年市场规模6000亿元，同比增长11%。视频监控处于安防系统核心位置，在安防产品中产值的占比最大，在40%50%之间。我国已发展成为全球安防视频监控最大的市场之一。2016年全球专业安全摄像机出货量超过1亿台，比2015年成长约14%，但由于受到激烈的价格竞争，预计2017年全球视频监控设备市场成长放缓，增长约7%。虽然安防监控产

14、业整体成长速度趋缓，但应用于智能家居的监控产品将逐渐兴起，未来有望成为具有市场价值和规模的新兴产业。近年来我国安防视频监控行业发展很快。2013年中国CCTV和视频监控制造市场总量约为58.5亿美元，预计2016、2018年市场规模分别为87.6、103.5亿美元。20132018年的复合增长率为12.1%。安防视频监控行业在技术方面向数字化、网络化、高清化、行业化、智能化、集成化等方向发展。安防视频监控正从“看得见”转向“看得清”。目前视频监控大多数只起到记录、事故发生后回放查询的作用。在高清监控所拥有的清晰画面中可以实现智能分析，对监控场景中的人或物进行识别和判断，就异常现象进行提示或报警

15、，化被动为主动，消隐患于未然。未来民用安防、智慧城市、互联网安防、安防新技术与传统行业的结合将会是快速发展的领域。同时全球安防行业的资源整合速度将加快，以提高竞争力。目前高清摄像机主要厂商有：三星、索尼、松下、霍尼韦尔、安讯士、博世、施耐德电气、LG、海康威视、大华股份等。我国安防监控产品与发达国家的差距日益缩小。在安防监控的高清时代，由海康威视、大华股份、中威电子、天地伟业等企业自主研发的高清监控产品打破了欧美日韩企业占据主导的局面。摄像头产业一般涵盖镜头、图像传感器、音圈马达、模组封装等，其中图像传感器以CMOS为主流，因此也称作CMOS摄像头模组（CMOSCameraModules，CC

16、M）。从整个产业链来看，CMOS是盈利最多的细分子行业，龙头毛利率在45-50%，而光学镜头盈利能力最强，龙头大立光毛利率接近70%。模组（封测）端位于产业链中下游，进入门槛相对较低，国内企业多从事摄像头模组业务，毛利率也最低，约为10%。由于摄像头模组行业技术低门槛，导致手机拍照功能兴起时国内供应链开始出现大批摄像头模组厂商，造成市场竞争持续加剧，价格战愈演愈烈的现状。从全球范围看，微摄像头模组厂商主要集中在中国大陆、日韩等国家和地区。根据法国著名市场研究公司yole的统计口径，2018年韩国LGinnotek与Semco（三星电机）各自以12%市场份额并列全球摄像头模组行业第一；Foxco

17、nn（富士康）收购的夏普占11%位列第二；中国本土企业舜宇光学和欧菲光均以约9%的市占率并列第三。从国内竞争格局看，2018年全年欧菲光以4.78亿颗摄像头模组出货量稳居国内榜首；舜宇光学以4.23亿颗位居国内第二；丘钛科技排名国内第三，出货量仅有2.64亿颗，与前两名差距甚大。进入国内前15强的厂商还包括信利、合力泰、盛泰、成像通、众合群、富士康、三赢兴、联合影像、鑫晨光、信丰世嘉、金康、四季春这12家摄像头模组厂商，除去前三强后的厂商摄像头模组出货量相差不大。自2017年9月搭载3D感测技术（3Dsensing，又叫深度摄像）、支持人脸识别的iPhoneX面世，带动了智能手机3Dsensi

18、ng的浪潮。3Dsensing可以获取拍摄对象的深度信息、三维位置及尺寸信息，手机端可应用于生物识别、三维建模、人机交互、提升AR/VR体验等场景。目前3Dsensing有3中主流方案：结构光、ToF以及双目立体成像方案。这三种方案的工作原理相同，区别在于在发射近红外光取得三维数据的方式，结构光发射的是散斑，而ToF发射面光源，相比双目立体成像方案，结构光和ToF由于精度高、功耗低等优点更具未来发展前景。另外，相比于3D结构光，ToF具有结构简单、理论成本低、远距离精度高等优势，且当前苹果公司的3D结构光专利壁垒较难攻破，因此安卓手机更倾向于选择ToF方案。目前市场主流观点认为，前置摄像头宜采

19、用短距离精度更高的结构光方案，而后置适合远距离精度更高的ToF方案。而综合考虑成本与专利以及ToF传感器精度的提升，ToF有望在安卓手机市场往前置摄像头渗透，预计2020年ToF摄像头或将成为标配。据相关测算，2018年智能手机3D感测模组市场规模实现30.8亿美元，渗透率达8.4%，2020年预计15%-20%的手机有望搭载ToF摄像头，实现3D相关手机应用，届时市场规模接近60亿美元。受智能手机以及汽车等产品的摄像头数量增加的驱动，CCM模组市场规模将保持稳定增长。据Yole预测，2018年全球摄像头模组市场规模达到271亿美元，未来五年将保持9.1%的复合年增长率，预计至2024年全球规

20、模有望达到457亿美元。其中，CMOS图像传感器（CIS）市场规模将从2018年的123亿美元增长至2024年的208亿美元，复合年均增长9.2%；3D感测技术在摄像头模组产业发展中快速拓展应用，3D传感应用涉及的照明器件市场在2018年达到7.2亿美元，于2024年将达到约61亿美元，五年间扩大9倍。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2459.543279.393045.142928.0211712.092主营业务收入2315.173086.892866.402756.1611024.622.1摄像头模组(A)764.011018.67945.

21、91909.533638.122.2摄像头模组(B)532.49709.99659.27633.922535.662.3摄像头模组(C)393.58524.77487.29468.551874.192.4摄像头模组(D)277.82370.43343.97330.741322.952.5摄像头模组(E)185.21246.95229.31220.49881.972.6摄像头模组(F)115.76154.34143.32137.81551.232.7摄像头模组(.)46.3061.7457.3355.12220.493其他业务收入144.37192.49178.74171.87687.47上年度

22、主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元11712.09完成主营业务收入万元11024.62主营业务收入占比94.13%营业收入增长率（同比）30.69%营业收入增长量（同比）万元2750.55利润总额万元2649.49利润总额增长率14.46%利润总额增长量万元334.66净利润万元1987.12净利润增长率26.62%净利润增长量万元417.78投资利润率54.47%投资回报率40.85%财务内部收益率28.68%企业总资产万元17158.03流动资产总额占比万元38.41%流动资产总额万元6590.25资产负债率36.46%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米26179

23、.7539.25亩1.1容积率1.281.2建筑系数62.32%1.3投资强度万元/亩170.601.4基底面积平方米16315.221.5总建筑面积平方米33510.081.6绿化面积平方米2056.94绿化率6.14%2总投资万元9300.882.1固定资产投资万元6696.052.1.1土建工程投资万元2356.452.1.1.1土建工程投资占比万元25.34%2.1.2设备投资万元3346.672.1.2.1设备投资占比35.98%2.1.3其它投资万元992.932.1.3.1其它投资占比10.68%2.1.4固定资产投资占比71.99%2.2流动资金万元2604.832.2.1流动

24、资金占比28.01%3收入万元20183.004总成本万元15577.715利润总额万元4605.296净利润万元3453.977所得税万元1.288增值税万元635.219税金及附加万元180.9410纳税总额万元1967.4711利税总额万元5421.4412投资利润率49.51%13投资利税率58.29%14投资回报率37.14%15回收期年4.1916设备数量台（套）11217年用电量千瓦时637014.4118年用水量立方米17178.5819总能耗吨标准煤79.7620节能率28.45%21节能量吨标准煤25.1922员工数量人315区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元1

25、68384.13同期产值万元145196.28同比增长15.97%从业企业数量家558规上企业家47从业人数人27900前十位企业产值万元71313.05去年同期62005.96万元。1、xxx投资公司（AAA）万元17471.702、xxx（集团）有限公司万元15688.873、xxx有限责任公司万元9270.704、xxx（集团）有限公司万元7844.445、xxx科技发展公司万元4991.916、xxx有限责任公司万元4635.357、xxx有限责任公司万元356.578、xxx（集团）有限公司万元2923.849、xxx科技发展公司万元2781.2110、xxx有限责任公司万元2139

26、.39区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元82556.901.1同期增加值万元74685.091.2增长率10.54%2行业净利润万元20947.762.12016年净利润万元18239.232.2增长率14.85%3行业纳税总额万元41513.753.12016纳税总额万元36272.393.2增长率14.45%42017完成投资万元66021.434.12016行业投资万元10.44%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值198090.16225102.45255798.242利润总额61641.2470046.8679598.7

27、03净利润20940.0223795.4827040.324纳税总额14213.1816151.3418353.795工业增加值71254.9180971.4992013.066产业贡献率13.00%17.00%18.59%7企业数量6708171046土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11534.8611534.8621976.1121976.111699.911.1主要生产车间6920.926920.9213185.6713185.671053.941.2辅助生产车间3691.163691.167032.367032.365

28、43.971.3其他生产车间922.79922.791274.611274.61101.992仓储工程2447.282447.287497.087497.08421.762.1成品贮存611.82611.821874.271874.27105.442.2原料仓储1272.591272.593898.483898.48219.322.3辅助材料仓库562.87562.871724.331724.3397.003供配电工程130.52130.52130.52130.528.263.1供配电室130.52130.52130.52130.528.264给排水工程150.10150.10150.1015

29、0.107.394.1给排水150.10150.10150.10150.107.395服务性工程1549.951549.951549.951549.9587.195.1办公用房797.80797.80797.80797.8051.605.2生活服务752.15752.15752.15752.1549.906消防及环保工程437.25437.25437.25437.2527.676.1消防环保工程437.25437.25437.25437.2527.677项目总图工程65.2665.2665.2665.2651.087.1场地及道路硬化4304.39702.13702.137.2场区围墙702.

30、134304.394304.397.3安全保卫室65.2665.2665.2665.268绿化工程1519.6353.19合计16315.2233510.0833510.082356.45节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤79.761.1年用电量千瓦时637014.411.2年用电量吨标准煤78.291.3年用水量立方米17178.581.4年用水量吨标准煤1.472年节能量吨标准煤25.193节能率28.45%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4864.481.1完成比例52.30%2完成固定资产投资万元3452.552.1完成比例70.97%3完成流动资金投

31、资万元1411.933.1完成比例29.03%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2141.2人均年工资万元5.801.3年工资额万元1161.842工程技术人员工资2.1平均人数人472.2人均年工资万元6.372.3年工资额万元267.483企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元7.713.3年工资额万元95.254品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.314.3年工资额万元134.095其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元6.935.3年工资额万元66.306职工工资总额万元1724.96固定资产投资

32、估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2356.453346.67170.606696.051.1工程费用万元2356.453346.6713913.271.1.1建筑工程费用万元2356.452356.4525.34%1.1.2设备购置及安装费万元3346.673346.6735.98%1.2工程建设其他费用万元992.93992.9310.68%1.2.1无形资产万元545.71545.711.3预备费万元447.22447.221.3.1基本预备费万元206.78206.781.3.2涨价预备费万元240.44240.442建设期利息万元3

33、固定资产投资现值万元6696.056696.05流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13913.277177.2610218.5613913.2713913.2713913.271.1应收账款万元4173.981878.293339.184173.984173.984173.981.2存货万元6260.972817.445008.786260.976260.976260.971.2.1原辅材料万元1878.29845.231502.631878.291878.291878.291.2.2燃料动力万元93.9142.2675.1393.9193.9

34、193.911.2.3在产品万元2880.051296.022304.042880.052880.052880.051.2.4产成品万元1408.72633.921126.971408.721408.721408.721.3现金万元3478.321565.242782.653478.323478.323478.322流动负债万元11308.445088.809046.7511308.4411308.4411308.442.1应付账款万元11308.445088.809046.7511308.4411308.4411308.443流动资金万元2604.831172.172083.862604.8

35、32604.832604.834铺底流动资金万元868.27390.72694.62868.27868.27868.27总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9300.88138.90%138.90%100.00%2项目建设投资万元6696.05100.00%100.00%71.99%2.1工程费用万元5703.1285.17%85.17%61.32%2.1.1建筑工程费万元2356.4535.19%35.19%25.34%2.1.2设备购置及安装费万元3346.6749.98%49.98%35.98%2.2工程建设其他费用万元545.718.

36、15%8.15%5.87%2.2.1无形资产万元545.718.15%8.15%5.87%2.3预备费万元447.226.68%6.68%4.81%2.3.1基本预备费万元206.783.09%3.09%2.22%2.3.2涨价预备费万元240.443.59%3.59%2.59%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6696.05100.00%100.00%71.99%5建设期间费用万元6流动资金万元2604.8338.90%38.90%28.01%7铺底流动资金万元868.2812.97%12.97%9.34%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收

37、入万元9082.3516146.4020183.0020183.0020183.001.1万元9082.3516146.4020183.0020183.0020183.002现价增加值万元2906.355166.856458.566458.566458.563增值税万元285.84508.17635.21635.21635.213.1销项税额万元3229.283229.283229.283229.283229.283.2进项税额万元1167.332075.262594.072594.072594.074城市维护建设税万元20.0135.5744.4644.4644.465教育费附加万元8.58

38、15.2519.0619.0619.066地方教育费附加万元5.7210.1612.7012.7012.709土地使用税万元104.72104.72104.72104.72104.7210税金及附加万元139.02165.70180.94180.94180.94折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2356.452356.45当期折旧额1885.1694.2694.2694.2694.2694.26净值471.292262.192167.932073.681979.421885.162机器设备原值3346.673346.67当期折旧额2677.341

39、78.49178.49178.49178.49178.49净值3168.182989.692811.202632.712454.223建筑物及设备原值5703.12当期折旧额4562.50272.75272.75272.75272.75272.75建筑物及设备净值1140.625430.375157.624884.874612.124339.374无形资产原值545.71545.71当期摊销额545.7113.6413.6413.6413.6413.64净值532.07518.42504.78491.14477.505合计：折旧及摊销5108.21286.39286.39286.39286.3

40、9286.39总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10632.284784.538505.8210632.2810632.2810632.282外购燃料动力费万元920.88414.40736.70920.88920.88920.883工资及福利费万元1724.961724.961724.961724.961724.961724.964修理费万元32.7314.7326.1832.7332.7332.735其它成本费用万元1980.47891.211584.381980.471980.471980.475.1其他制造费用万元468.5621

41、0.85374.85468.56468.56468.565.2其他管理费用万元499.48224.77399.58499.48499.48499.485.3其他销售费用万元550.44247.70440.35550.44550.44550.446经营成本万元15291.326881.0912233.0615291.3215291.3215291.327折旧费万元272.75272.75272.75272.75272.75272.758摊销费万元13.6413.6413.6413.6413.6413.649利息支出万元-10总成本费用万元15577.718116.2112864.4415577.7115