广西花生深加工建设项目财务分析报告

1、泓域咨询/花生深加工建设项目财务分析报告一、项目发展背景我国对花生的开发利用起步较晚，较国外有很大的差距。专家认为，充分利用花生富油富蛋白的双重性质，加大科研开发力度，配合得天独厚的资源优势，我国就能在世界花生市场赢得主动权。我国大量的花生都是作为原料卖出，花生深加工产业极为薄弱，甚至没有一个能在全国叫得响的花生品牌，这与我国“花生大国”的身份极不相称。即使是花生出口占全国70的山东省，目前也只有18个花生食品专业加工厂、28条生产线。而花生产量只是我国十万分之八的日本，就有上千家花生食品生产厂，人均花生食品占有量是我国的三四倍，每年都要从我国、美国等国家大量进口花生食品。有数据表现，我国海内

2、食用油自给率跟着外洋大批便宜大豆的猖狂涌入而比年上涨，今朝，国产食用油自给率仅占32.3%。这类环境危及到了我国食用油的供应平安，专家倡议大力成长花生、玉米财产，代替以入口大豆或转基因大豆为质料的油类。而花生又因亩产高、合适莳植的范围广、出油率高、不消粮田等上风成为将来我国夺回食用油供应的利器。除榨油，花生自己养分代价很高，可以或许衍生出丰硕的财产链。上周五在莒南召开的首届花临盆业岑岭集会就展示了花生豆腐、蛋白质面条、蛋白质肉和花生肽胶囊等食物。目前，我国花生油脂加工企业主要分布于山东、河南、河北、湖北、广东、广西。其中山东和河南两省内的花生榨油产能占全国花生加工能力的70%以上。目前主要的花

3、生油脂加工企业包括山东鲁花、青岛长生、青岛嘉里、中粮艾地盟、费县中植等。其中，鲁花、益海和中粮占全国花生压榨量的比重在50%左右，其他规模企业压榨量占30%40%，小作坊占10%20%，中小型压榨企业集中在山东和河南地区。中国是世界上最大的花生生产国，低廉的国内原料花生供应市场，对本国的花生制品企业来说有得天独厚的地理优势。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4042.61(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金990.69万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5033.30万元，其中：固定资产投资4042.61万元，占项目总投资的

4、80.32%；流动资金990.69万元，占项目总投资的19.68%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1724.37万元，占项目总投资的34.26%；设备购置费1668.17万元，占项目总投资的33.14%；其它投资650.07万元，占项目总投资的12.92%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4042.61+990.69=5033.30（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入5565.30万元，总成本4723.73万元，利润总额-2836.91万元，

5、净利润-2127.68万元，增值税157.00万元，税金及附加85.81万元，所得税-709.23万元；第二年负荷75.00%,计划收入6421.50万元，总成本5320.04万元，利润总额-3020.39万元，净利润-2265.29万元，增值税181.16万元，税金及附加88.71万元，所得税-755.10万元；第三年生产负荷100%，计划收入8562.00万元，总成本6810.80万元，利润总额1751.20万元，净利润1313.40万元，增值税241.54万元，税金及附加95.95万元，所得税437.80万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，

6、假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8562.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=241.54万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6810.80万元，其中：可变成本5963.05万元，固定成本847.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加95.95万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1751.20（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1751.2025

7、.00%=437.80（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1751.20（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1751.2025.00%=437.80（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1751.20万元，缴纳企业所得税437.80万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1751.20-437.80=1313.40（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.79%。（2）达产年投资利税率=41.

8、50%。（3）达产年投资回报率=26.09%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8562.00万元，总成本费用6810.80万元，税金及附加95.95万元，利润总额1751.20万元，企业所得税437.80万元，税后净利润1313.40万元，年纳税总额775.29万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.33年。本期工程项目全部投资回收期5.33年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.79%，投资利税率41.50%，全部投资回报率26.09%，全部投资回收期5.3

9、3年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析目前，我国花生油脂加工企业主要分布于山东、河南、河北、湖北、广东、广西。其中山东和河南两省内的花生榨油产能占全国花生加工能力的70%以上。目前主要的花生油脂加工企业包括山东鲁花、青岛长生、青岛嘉

10、里、中粮艾地盟、费县中植等。其中，鲁花、益海和中粮占全国花生压榨量的比重在50%左右，其他规模企业压榨量占30%40%，小作坊占10%20%，中小型压榨企业集中在山东和河南地区。随着我国压榨行业的发展与压榨技术水平的不断提高，我国花生油产量逐年上升。据USDA数据显示，2018年我国花生油产量为2784千吨，较2017年略有减少，但总量仍保持历史较高水平。花生仁经压榨提炼油料后得到花生粕。通常花生粕分一次粕，二次粕。一次粕的意思是经过初次压榨剩余的花生渣，二次粕即压榨过两次的花生渣。通常花生粕的产量可以达到44%以上，也就是说花生的出油率最高可达55%，所以花生粕的产量相对是比较少的。花生粕富

11、含植物蛋白，其口感较好，比较适合于禽畜水产饲料中使用。花生是100多种食品的重要原料，除可以榨油外，也是食品加工和轻工业的优质原料，通过粗加工可增值0.510倍，深加工则增值210倍。花生也是优质食品的生产原料。炒果，油炸、五香、香草、奶油花生米，咸花生，花生酱，以及琥珀花生、花生酥、花生粘、鱼皮花生等等种类众多的花生糖果，这些都是人们喜爱的花生食品。我国花生食品加工业潜力巨大。国外特别是美国的花生总产量约70%以上用于食品加工，而欧盟各国的花生有90%以上用于食用。随着国内居民对食物营养保健意识的增强，我国花生食用和综合利用的比重加大。花生食品加工的比重逐年上升，已接近50%；烤花生果、休闲

12、花生食品、花生酱、花生蛋白饮料、高水分组织化蛋白产品、花生短肽等各类花生食品大量涌现。花生食品是未来花生产业的发展方向。随着人们对营养健康食品需求的不断提升，花生基础和应用研究的不断深入，花生食品种类将不断增加。中国是世界上最大的花生生产国，低廉的国内原料花生供应市场，对本国的花生制品企业来说有得天独厚的地理优势。目前我国花生制品企业的生产规模小，国内市场集中度低，缺少有竞争力的大型龙头企业，对外出口贸易过分依赖于低成本的比较优势，对花生制品的设计和研发能力不足，产品缺乏自身特色，更缺少领先的技术优势，这些使得我国出口的花生制品以低质、低价的一般竞争性产品为主，处在全球供应链的低端。花生制品企

13、业要加强花生休闲、方便食品如发酵花生酸奶、多味花生仁、花生蛋白乳饮料、速溶花生晶等产品的挖掘与开发，还要加强花生精深加工技术的研发，如开展花生蛋白活性肽的研究，蛋白活性多肽的加工前后的价值比为1：20，由于其具有重要的生理功能，消化吸收性好，被视为“新兴的营养保健源”和“极具发展潜力的功能因子”，具备着巨大的出口潜力。花生企业还应积极开展国际间的高新技术合作与交流，特别是与美国、印度、阿根廷等花生主产国的交流，提高花生制品的科技含量和附加值，提升花生资源的利用效率，获取更多的比较利益。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1924.272565.69

14、2382.422290.799163.172主营业务收入1797.062396.082224.932139.368557.422.1花生深加工(A)593.03790.71734.23705.992823.952.2花生深加工(B)413.32551.10511.73492.051968.212.3花生深加工(C)305.50407.33378.24363.691454.762.4花生深加工(D)215.65287.53266.99256.721026.892.5花生深加工(E)143.76191.69177.99171.15684.592.6花生深加工(F)89.85119.80111.25

15、106.97427.872.7花生深加工(.)35.9447.9244.5042.79171.153其他业务收入127.21169.61157.49151.44605.75上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9163.17完成主营业务收入万元8557.42主营业务收入占比93.39%营业收入增长率（同比）10.56%营业收入增长量（同比）万元875.44利润总额万元1788.99利润总额增长率24.24%利润总额增长量万元348.99净利润万元1341.74净利润增长率10.05%净利润增长量万元122.50投资利润率38.27%投资回报率28.70%财务内部收益率26.53%企业总

16、资产万元10108.66流动资产总额占比万元31.44%流动资产总额万元3177.97资产负债率44.95%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米16741.7025.10亩1.1容积率1.171.2建筑系数54.54%1.3投资强度万元/亩161.061.4基底面积平方米9130.921.5总建筑面积平方米19587.791.6绿化面积平方米1270.84绿化率6.49%2总投资万元5033.302.1固定资产投资万元4042.612.1.1土建工程投资万元1724.372.1.1.1土建工程投资占比万元34.26%2.1.2设备投资万元1668.172.1.2.1设备投资占

17、比33.14%2.1.3其它投资万元650.072.1.3.1其它投资占比12.92%2.1.4固定资产投资占比80.32%2.2流动资金万元990.692.2.1流动资金占比19.68%3收入万元8562.004总成本万元6810.805利润总额万元1751.206净利润万元1313.407所得税万元1.178增值税万元241.549税金及附加万元95.9510纳税总额万元775.2911利税总额万元2088.6912投资利润率34.79%13投资利税率41.50%14投资回报率26.09%15回收期年5.3316设备数量台（套）11217年用电量千瓦时1371423.9318年用水量立方米

18、6879.6119总能耗吨标准煤169.1420节能率22.06%21节能量吨标准煤59.4322员工数量人141区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元135040.28同期产值万元115944.26同比增长16.47%从业企业数量家512规上企业家37从业人数人25600前十位企业产值万元59470.80去年同期50682.46万元。1、xxx公司（AAA）万元14570.352、xxx集团万元13083.583、xxx投资公司万元7731.204、xxx投资公司万元6541.795、xxx集团万元4162.966、xxx有限公司万元3865.607、xxx投资公司万元297.358

19、、xxx投资公司万元2438.309、xxx集团万元2319.3610、xxx有限公司万元1784.12区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30810.131.1同期增加值万元27553.331.2增长率11.82%2行业净利润万元14404.612.12016年净利润万元12498.582.2增长率15.25%3行业纳税总额万元41590.263.12016纳税总额万元36870.803.2增长率12.80%42017完成投资万元47635.694.12016行业投资万元12.74%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值158647

20、.19180280.90204864.662利润总额40597.5946133.6252424.573净利润21399.9324318.1027634.214纳税总额13097.3514883.3516912.905工业增加值56704.8864437.3673224.276产业贡献率7.00%11.00%12.74%7企业数量614749959土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6455.566455.5612042.2312042.231166.121.1主要生产车间3873.343873.347225.347225.3472

21、2.991.2辅助生产车间2065.782065.783853.513853.51373.161.3其他生产车间516.44516.44698.45698.4569.972仓储工程1369.641369.644904.614904.61345.412.1成品贮存342.41342.411226.151226.1586.352.2原料仓储712.21712.212550.402550.40179.612.3辅助材料仓库315.02315.021128.061128.0679.443供配电工程73.0573.0573.0573.055.793.1供配电室73.0573.0573.0573.055.

22、794给排水工程84.0084.0084.0084.005.184.1给排水84.0084.0084.0084.005.185服务性工程867.44867.44867.44867.4461.095.1办公用房489.18489.18489.18489.1829.835.2生活服务378.26378.26378.26378.2627.166消防及环保工程244.71244.71244.71244.7119.396.1消防环保工程244.71244.71244.71244.7119.397项目总图工程36.5236.5236.5236.5287.727.1场地及道路硬化2453.65435.464

23、35.467.2场区围墙435.462453.652453.657.3安全保卫室36.5236.5236.5236.528绿化工程962.1433.67合计9130.9219587.7919587.791724.37节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤169.141.1年用电量千瓦时1371423.931.2年用电量吨标准煤168.551.3年用水量立方米6879.611.4年用水量吨标准煤0.592年节能量吨标准煤59.433节能率22.06%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4674.471.1完成比例92.87%2完成固定资产投资万元3601.982.1完成

24、比例77.06%3完成流动资金投资万元1072.493.1完成比例22.94%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人961.2人均年工资万元4.301.3年工资额万元406.272工程技术人员工资2.1平均人数人212.2人均年工资万元6.562.3年工资额万元126.183企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元7.293.3年工资额万元38.744品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.374.3年工资额万元62.075其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元5.125.3年工资额万元48.826职工工资总额万元68

25、2.08固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1724.371668.17161.064042.611.1工程费用万元1724.371668.176558.761.1.1建筑工程费用万元1724.371724.3734.26%1.1.2设备购置及安装费万元1668.171668.1733.14%1.2工程建设其他费用万元650.07650.0712.92%1.2.1无形资产万元309.05309.051.3预备费万元341.02341.021.3.1基本预备费万元177.15177.151.3.2涨价预备费万元163.87163.87

26、2建设期利息万元3固定资产投资现值万元4042.614042.61流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6558.764108.634433.186558.766558.766558.761.1应收账款万元1967.631278.961475.721967.631967.631967.631.2存货万元2951.441918.442213.582951.442951.442951.441.2.1原辅材料万元885.43575.53664.07885.43885.43885.431.2.2燃料动力万元44.2728.7833.2044.2744.27

27、44.271.2.3在产品万元1357.66882.481018.251357.661357.661357.661.2.4产成品万元664.07431.65498.06664.07664.07664.071.3现金万元1639.691065.801229.771639.691639.691639.692流动负债万元5568.073619.254176.055568.075568.075568.072.1应付账款万元5568.073619.254176.055568.075568.075568.073流动资金万元990.69643.95743.02990.69990.69990.694铺底流动资

28、金万元330.23214.65247.67330.23330.23330.23总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5033.30124.51%124.51%100.00%2项目建设投资万元4042.61100.00%100.00%80.32%2.1工程费用万元3392.5483.92%83.92%67.40%2.1.1建筑工程费万元1724.3742.65%42.65%34.26%2.1.2设备购置及安装费万元1668.1741.26%41.26%33.14%2.2工程建设其他费用万元309.057.64%7.64%6.14%2.2.1无形资

29、产万元309.057.64%7.64%6.14%2.3预备费万元341.028.44%8.44%6.78%2.3.1基本预备费万元177.154.38%4.38%3.52%2.3.2涨价预备费万元163.874.05%4.05%3.26%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4042.61100.00%100.00%80.32%5建设期间费用万元6流动资金万元990.6924.51%24.51%19.68%7铺底流动资金万元330.238.17%8.17%6.56%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5565.306421.508562.00

30、8562.008562.001.1万元5565.306421.508562.008562.008562.002现价增加值万元1780.902054.882739.842739.842739.843增值税万元157.00181.16241.54241.54241.543.1销项税额万元1369.921369.921369.921369.921369.923.2进项税额万元733.45846.291128.381128.381128.384城市维护建设税万元10.9912.6816.9116.9116.915教育费附加万元4.715.437.257.257.256地方教育费附加万元3.143.62

31、4.834.834.839土地使用税万元66.9766.9766.9766.9766.9710税金及附加万元85.8188.7195.9595.9595.95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1724.371724.37当期折旧额1379.5068.9768.9768.9768.9768.97净值344.871655.401586.421517.451448.471379.502机器设备原值1668.171668.17当期折旧额1334.5488.9788.9788.9788.9788.97净值1579.201490.231401.261312.

32、291223.323建筑物及设备原值3392.54当期折旧额2714.03157.94157.94157.94157.94157.94建筑物及设备净值678.513234.603076.662918.722760.782602.844无形资产原值309.05309.05当期摊销额309.057.737.737.737.737.73净值301.32293.60285.87278.15270.425合计：折旧及摊销3023.08165.67165.67165.67165.67165.67总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4481.102912

33、.723360.834481.104481.104481.102外购燃料动力费万元397.82258.58298.37397.82397.82397.823工资及福利费万元682.08682.08682.08682.08682.08682.084修理费万元18.9512.3214.2118.9518.9518.955其它成本费用万元1065.18692.37798.881065.181065.181065.185.1其他制造费用万元321.07208.70240.80321.07321.07321.075.2其他管理费用万元209.08135.90156.81209.08209.08209.0

34、85.3其他销售费用万元412.10267.87309.08412.10412.10412.106经营成本万元6645.134319.334983.856645.136645.136645.137折旧费万元157.94157.94157.94157.94157.94157.948摊销费万元7.737.737.737.737.737.739利息支出万元-10总成本费用万元6810.804723.735320.046810.806810.806810.8010.1可变成本万元5963.053875.984472.295963.055963.055963.0510.2固定成本万元847.75847.75847.75847.75847.75847.7511盈亏平衡点51.89%51.89%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8562.005565.306421.