广西袜子生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/广西袜子生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必

2、须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合增速将分别为0.7

3、%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16173.49(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金7020.30万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资23193.79万元，其中：固定资产投资16173.49万元，占项目总投资的69.73%；流动资金7020.30万元，占项目总投资

4、的30.27%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6640.83万元，占项目总投资的28.63%；设备购置费5725.54万元，占项目总投资的24.69%；其它投资3807.12万元，占项目总投资的16.41%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16173.49+7020.30=23193.79（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入33696.65万元，总成本28776.62万元，利润总额24859.34万元，净利润18644.51万元，增值税102

5、2.73万元，税金及附加356.42万元，所得税6214.84万元；第二年负荷75.00%,计划收入38880.75万元，总成本32107.19万元，利润总额29027.75万元，净利润21770.81万元，增值税1180.07万元，税金及附加375.30万元，所得税7256.94万元；第三年生产负荷100%，计划收入51841.00万元，总成本40433.63万元，利润总额11407.37万元，净利润8555.53万元，增值税1573.43万元，税金及附加422.50万元，所得税2851.84万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量

6、等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入51841.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1573.43万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用40433.63万元，其中：可变成本33305.75万元，固定成本7127.88万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加422.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11407.37（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=11407.3725

7、.00%=2851.84（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11407.37（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11407.3725.00%=2851.84（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额11407.37万元，缴纳企业所得税2851.84万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=11407.37-2851.84=8555.53（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.18%。（2）达产年投

8、资利税率=57.79%。（3）达产年投资回报率=36.89%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入51841.00万元，总成本费用40433.63万元，税金及附加422.50万元，利润总额11407.37万元，企业所得税2851.84万元，税后净利润8555.53万元，年纳税总额4847.77万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.21年。本期工程项目全部投资回收期4.21年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.18%，投资利税率57.79%，全部投资回报率36.

9、89%，全部投资回收期4.21年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.

10、1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。从袜子的需求量及人均消费情况来看：2016年我国袜子的需求量为218.1亿双，人均消费为15.78双，同比增加4.4%。预计2017年我国袜子的需求量达到228.5亿双，人均消费为16.45双，由此看来，袜子的市场发展还是势头十足的。中国人口众多，棉袜消耗量巨大，加上近十多年来，随着国内经济持续高速发展，人均收入水平和生活水平不断提高，居民消费购买力不断得到加强。因此，我国已然成为世界上最大的棉袜消费市场之一，市场潜力巨大，市场前景广阔。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜

11、子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。从袜子的需求量及人均消费情况来看：2016年我国袜子的需求量为218.1亿双，人均消费为15.78双，同比增加4.4%。预计2017年我国袜子的需求量达到228.5亿双，人均消费为16.45双，由此看来，袜子的市场发展还是势头十足的。中国人口众多，棉袜消耗量巨大，加上近十多年来，随着国内经济持续高速发展，人均收入水平和生活水平不断提高，居民消费购买力不断得到加强。因此，我国已然成为世界上最大的棉袜消费市场之一，市场潜力巨大，市场前景广阔。

12、八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入11112.4214816.5613758.2413229.0852916.302主营业务收入9942.6113256.8212309.9011836.4447345.782.1袜子(A)3281.064374.754062.273906.0315624.112.2袜子(B)2286.803049.072831.282722.3810889.532.3袜子(C)1690.242253.662092.682012.208048.782.4袜子(D)1193.111590.821477.191420.375681.4

13、92.5袜子(E)795.411060.55984.79946.923787.662.6袜子(F)497.13662.84615.50591.822367.292.7袜子(.)198.85265.14246.20236.73946.923其他业务收入1169.811559.751448.341392.635570.52上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元52916.30完成主营业务收入万元47345.78主营业务收入占比89.47%营业收入增长率（同比）13.79%营业收入增长量（同比）万元6412.35利润总额万元11739.84利润总额增长率23.25%利润总额增长量万元2214

14、.77净利润万元8804.88净利润增长率16.94%净利润增长量万元1275.28投资利润率54.10%投资回报率40.58%财务内部收益率23.64%企业总资产万元41034.30流动资产总额占比万元35.51%流动资产总额万元14569.31资产负债率35.61%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米58422.5387.59亩1.1容积率1.401.2建筑系数65.24%1.3投资强度万元/亩184.651.4基底面积平方米38114.861.5总建筑面积平方米81791.541.6绿化面积平方米4950.08绿化率6.05%2总投资万元23193.792.1固定资产投

15、资万元16173.492.1.1土建工程投资万元6640.832.1.1.1土建工程投资占比万元28.63%2.1.2设备投资万元5725.542.1.2.1设备投资占比24.69%2.1.3其它投资万元3807.122.1.3.1其它投资占比16.41%2.1.4固定资产投资占比69.73%2.2流动资金万元7020.302.2.1流动资金占比30.27%3收入万元51841.004总成本万元40433.635利润总额万元11407.376净利润万元8555.537所得税万元1.408增值税万元1573.439税金及附加万元422.5010纳税总额万元4847.7711利税总额万元13403

16、.3012投资利润率49.18%13投资利税率57.79%14投资回报率36.89%15回收期年4.2116设备数量台（套）15717年用电量千瓦时1091606.2618年用水量立方米57116.8419总能耗吨标准煤139.0420节能率21.14%21节能量吨标准煤43.9122员工数量人1080区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元170234.27同期产值万元152103.53同比增长11.92%从业企业数量家981规上企业家30从业人数人49050前十位企业产值万元73930.08去年同期64839.57万元。1、xxx公司（AAA）万元18112.872、xxx（集团）有

17、限公司万元16264.623、xxx有限公司万元9610.914、xxx有限公司万元8132.315、xxx实业发展公司万元5175.116、xxx科技发展公司万元4805.467、xxx有限公司万元369.658、xxx有限公司万元3031.139、xxx实业发展公司万元2883.2710、xxx科技发展公司万元2217.90区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元66708.301.1同期增加值万元56966.951.2增长率17.10%2行业净利润万元21578.232.12016年净利润万元19223.372.2增长率12.25%3行业纳税总额万元44442.963.

18、12016纳税总额万元39937.963.2增长率11.28%42017完成投资万元67890.544.12016行业投资万元10.14%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值199881.97227138.60258112.052利润总额59703.5067844.8977096.473净利润23340.2826523.0530139.834纳税总额15952.6418128.0020600.005工业增加值72924.3582868.5894168.846产业贡献率11.00%15.00%16.96%7企业数量117714361838土建工程投资一览表

19、序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程26947.2126947.2162412.6462412.645574.161.1主要生产车间16168.3316168.3337447.5837447.583455.981.2辅助生产车间8623.118623.1119972.0419972.041783.731.3其他生产车间2155.782155.783619.933619.93334.452仓储工程5717.235717.2312596.2812596.28818.182.1成品贮存1429.311429.313149.073149.07204.542

20、.2原料仓储2972.962972.966550.076550.07425.452.3辅助材料仓库1314.961314.962897.142897.14188.183供配电工程304.92304.92304.92304.9222.283.1供配电室304.92304.92304.92304.9222.284给排水工程350.66350.66350.66350.6619.934.1给排水350.66350.66350.66350.6619.935服务性工程3620.913620.913620.913620.91235.195.1办公用房2137.392137.392137.392137.391

21、03.065.2生活服务1483.521483.521483.521483.52108.166消防及环保工程1021.481021.481021.481021.4874.646.1消防环保工程1021.481021.481021.481021.4874.647项目总图工程152.46152.46152.46152.46-222.737.1场地及道路硬化9718.492232.222232.227.2场区围墙2232.229718.499718.497.3安全保卫室152.46152.46152.46152.468绿化工程3405.18119.18合计38114.8681791.5481791.

22、546640.83节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤139.041.1年用电量千瓦时1091606.261.2年用电量吨标准煤134.161.3年用水量立方米57116.841.4年用水量吨标准煤4.882年节能量吨标准煤43.913节能率21.14%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元21699.801.1完成比例93.56%2完成固定资产投资万元16823.402.1完成比例77.53%3完成流动资金投资万元4876.403.1完成比例22.47%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人7341.2人均年工资万元5.691.3年工资

23、额万元4397.152工程技术人员工资2.1平均人数人1622.2人均年工资万元6.222.3年工资额万元894.433企业管理人员工资3.1平均人数人433.2人均年工资万元6.033.3年工资额万元342.094品质管理人员工资4.1平均人数人864.2人均年工资万元5.884.3年工资额万元509.305其他人员工资5.1平均人数人555.2人均年工资万元4.625.3年工资额万元362.556职工工资总额万元6505.52固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6640.835725.54184.6516173.491.1工程费

24、用万元6640.835725.5437803.851.1.1建筑工程费用万元6640.836640.8328.63%1.1.2设备购置及安装费万元5725.545725.5424.69%1.2工程建设其他费用万元3807.123807.1216.41%1.2.1无形资产万元2054.282054.281.3预备费万元1752.841752.841.3.1基本预备费万元1000.721000.721.3.2涨价预备费万元752.12752.122建设期利息万元3固定资产投资现值万元16173.4916173.49流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元

25、37803.8526069.0524908.3637803.8537803.8537803.851.1应收账款万元11341.157371.758505.8711341.1511341.1511341.151.2存货万元17011.7311057.6312758.8017011.7317011.7317011.731.2.1原辅材料万元5103.523317.293827.645103.525103.525103.521.2.2燃料动力万元255.18165.86191.38255.18255.18255.181.2.3在产品万元7825.405086.515869.057825.407825

26、.407825.401.2.4产成品万元3827.642487.972870.733827.643827.643827.641.3现金万元9450.966143.137088.229450.969450.969450.962流动负债万元30783.5520009.3123087.6630783.5530783.5530783.552.1应付账款万元30783.5520009.3123087.6630783.5530783.5530783.553流动资金万元7020.304563.205265.237020.307020.307020.304铺底流动资金万元2340.081521.061755.

27、072340.082340.082340.08总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元23193.79143.41%143.41%100.00%2项目建设投资万元16173.49100.00%100.00%69.73%2.1工程费用万元12366.3776.46%76.46%53.32%2.1.1建筑工程费万元6640.8341.06%41.06%28.63%2.1.2设备购置及安装费万元5725.5435.40%35.40%24.69%2.2工程建设其他费用万元2054.2812.70%12.70%8.86%2.2.1无形资产万元2054.28

28、12.70%12.70%8.86%2.3预备费万元1752.8410.84%10.84%7.56%2.3.1基本预备费万元1000.726.19%6.19%4.31%2.3.2涨价预备费万元752.124.65%4.65%3.24%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16173.49100.00%100.00%69.73%5建设期间费用万元6流动资金万元7020.3043.41%43.41%30.27%7铺底流动资金万元2340.1014.47%14.47%10.09%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元33696.6538880.7551

29、841.0051841.0051841.001.1万元33696.6538880.7551841.0051841.0051841.002现价增加值万元10782.9312441.8416589.1216589.1216589.123增值税万元1022.731180.071573.431573.431573.433.1销项税额万元8294.568294.568294.568294.568294.563.2进项税额万元4368.735040.856721.136721.136721.134城市维护建设税万元71.5982.61110.14110.14110.145教育费附加万元30.6835.40

30、47.2047.2047.206地方教育费附加万元20.4523.6031.4731.4731.479土地使用税万元233.69233.69233.69233.69233.6910税金及附加万元356.42375.30422.50422.50422.50折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6640.836640.83当期折旧额5312.66265.63265.63265.63265.63265.63净值1328.176375.206109.565843.935578.305312.662机器设备原值5725.545725.54当期折旧额4580.4

31、3305.36305.36305.36305.36305.36净值5420.185114.824809.454504.094198.733建筑物及设备原值12366.37当期折旧额9893.10571.00571.00571.00571.00571.00建筑物及设备净值2473.2711795.3711224.3710653.3710082.379511.374无形资产原值2054.282054.28当期摊销额2054.2851.3651.3651.3651.3651.36净值2002.921951.571900.211848.851797.505合计：折旧及摊销11947.38622.366

32、22.36622.36622.36622.36总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元27953.9018170.0320965.4327953.9027953.9027953.902外购燃料动力费万元2020.371313.241515.282020.372020.372020.373工资及福利费万元6505.526505.526505.526505.526505.526505.524修理费万元68.5244.5451.3968.5268.5268.525其它成本费用万元3262.962120.922447.223262.963262.963

33、262.965.1其他制造费用万元1045.89679.83784.421045.891045.891045.895.2其他管理费用万元716.43465.68537.32716.43716.43716.435.3其他销售费用万元1345.06874.291008.791345.061345.061345.066经营成本万元39811.2725877.3329858.4539811.2739811.2739811.277折旧费万元571.00571.00571.00571.00571.00571.008摊销费万元51.3651.3651.3651.3651.3651.369利息支出万元-10总成本费用万元40433.6328776.6232107.1940433.6340433.6340433.6310.1可变成本万元33305.7521648.7424979.3133305.7533305.7533305.7510.2固定成本万元7127.887127.887127.887127.887127.887127.8811盈亏平衡点55.66%55.66%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元51841.0033696.6538880.7551841.0051841.0051841.002税金及附加万元422.50356.4