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文档简介

1、陈立辉/Alex Chen Managing Partner SSG Capital 2009年9月28日,Venture Capital与企业融资,2008 年风险投资市场状况 企业融资经验谈 合众资本介绍,目录,VC 2008,2002年2008年创业投资机构募资情况比较,VC 2008,VC 2008,VC 2008,VC 2008,企业生命周期与资本类型,IPO,Emerging Growth Company,Revenue,Valley of Death,Angles，FFF,Seed Capital,Break Even,VCs, Acquisition/Mergers &Stra

2、tegic Alliance,Time,1st,2nd,3rd,Mezzanine,Early Stage,Later Stage,Secondary Offerings,Public Market,Public Company,M&A,M&A,初创期/ 生存期,成长期,成熟期,扩张期,企业融资流程,Closing,Road Show,Pre DD,Term Sheet,DD,SPA,BP,企业融资常见问题,不了解私募市场情况，自己乱找 初恋不懂爱情，盲目从一而终 没有任何准备，谈判中处处被动 作价不能依据市场，全凭感觉 不懂投资条款，盲目签约 没有论证退出市场问题，最后身陷被动,投资人选择常

3、见问题,美元基金还是人民币基金? 投资人风格 投资人带来的附加价值 出价高的投资人未必就是最好的投资人,企业融资，是个系统化的金融工程。私募融资过程中，SSG Capital的结构化流程,研究备忘录,估价,搜寻合作方,尽职调查,谈判,基本分析: 年度报告、会计分析等 在考虑产品价格和计划生产数量以后制定详细规划（如收入、原材料、人员、资本开支和折旧） 确定估价方法（DCF, APV, EBIT-Multiples等) ，分析可比较市场及相似公司的财务数据 为重要规划参数制定变量模型 评估不同规划情境下得出的估价结果,编制潜在合作方名单( 长名单 ) 与客户一起选择潜在合作方（短名单) 联系潜在合作方，首次接触和介绍 签订保密协议 提交信息备忘录 进行首次估价讨论 签订意向书 意向书条款谈判 分析不同报价,组织一个虚拟空间（如必要） 拜访公司 公司介绍 协助开展尽职调查过程 协调技术上的和架构上 的细节 起草合同草案并提交给 谈判各方 评估合作进展形势,决定谈判策略 协调谈判过程 深入讨论公司的预设估价 分别与相关各方协商 选择最佳报价 签署合同 完成交易,明确客户目标 分析客户战略、运营和财务状况 分析市场、行业和竞争者 评估发展前景 决定交易战略 制定时间表 细化信息备忘录,我们能为企业融资做什么？,2020/9/22,

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