操作技巧与投资理念.ppt

1、考试（开卷）题目,1、简要回答：投资者应从哪几个方面着手对上市公司的投资价值进行分析？ 2、论述：在学习金融与证券后，你对证券市场的发展有什么看法？对今后的投资理财有什么设想？对这门课程有什么建议？ 要求：下次课交卷， 卷面须整洁。, 精品资料网,操作技巧与投资理念, 精品资料网,一.如何选择介入时机.,A.审时度势的原则与方式 (1)有准备的头脑 (2)保持客观态度 (3)能动顺势 (4)只求最大可能, 精品资料网,1.有准备的头脑,为了抓住时机，投资人必须关注市场与基本面的变化，对各种事态保持高度的专业敏感性，时刻准备对市场内外的新事件、新动向作出反应。审时度势包含着对时机的寻找与等待。证

2、券投资领域里，时机只偏爱那种有准备的头脑。, 精品资料网,2.如何保持客观的态度,()坚持独立思考。 ()以大势定信念。 ()创造良性循环过程。, 精品资料网,3.能动顺势,能动顺势选时的要点主要有： ()预测与计划同实际走势相符合，则按计划快速行动， ()根据今天和以往的走势确定明天和明天以后计划，每次都如此调整思路和操作方法。, 精品资料网,4.只求最大可能,低买高卖是证券投资的根本原则，然而把这一原则转化为实际的操作却困难重重。证券投资竞技场中，顺势是最富号召力的行动纲领。但是股市涨跌无常，一涨就进，一跌就出，其结果往往是一次又一次地疲于奔命换来的却是一次又一次的赔本买卖。因此，涨买跌卖

3、只有在涨跌都有足够空间时才是有效的。, 精品资料网,B.顺从趋势,1.市场定性 根据价格趋势的走向，可将股市分为三种基本类型。 (1).多头市场。即股价趋势呈上升运动的市场。 (2).空头市场。即股价趋势呈下降运动的市场， (3).平衡市场。即多空力量相当，股价趋势呈 水平方向运动的市场。, 精品资料网,2.多头市场中的顶部判断,在多头市场中，把握顶部出现的时机，在顶部卖出而不是抢入，是升市操作的要点所在。 多头市场中的顶可分为回档顶和反转顶两类。回档顶出现在大市总趋势仍将上行，但指数升涨幅度已较大，技术上发出调整要求之时，是指数上升过程中的一次阶段性的顶部；反转顶是指大势由升转跌时出现的转折

4、点。, 精品资料网,多头市场顶部特征,股价指数日线由连续多日稳步、强势上升转变 为振荡向上。出现振荡但仍高收，这是见顶的 早期征兆。 多次上升后的一次上涨并常伴有跳空缺口。上 涨幅度越大，逆变越快，这也是早期征兆之一。 乖离率巨幅放大后见顶回落，呈下降趋势。 、KDJ严重超卖（连续多日高位钝化）。 日线出现较长的上影线或带上影线的小阴线、 小阳线。, 精品资料网,多头市场顶部特征,成交量巨增或创历史新高。 成交量一再增加，或保持在高水平 上，但股价指数涨升却有后继无力的 感觉或出现阴线。 出现顶背离走势，即股指创新高，而指标却无法创新高的情况。 以上信号出现四个可考虑作出见顶判断。, 精品资料

5、网,3.空头市场的底部判断,空头市场中的底也可以分为反弹底和反转底两种。反弹是指在空头市场中股价下跌过程中的短时回升，而反转则是指空头市场向多头市场的转变。反弹底是一轮反弹的起点，它是短线炒作的入货时机，而其主要意义则在于其为投资人在空头市场中的清仓出货指示了时机；反转底则是最佳建仓时机。, 精品资料网,空头市场中的底部特征,（）线出现较长的下影，线组合出现 反转形态，价格形态出现反转形态。 （）市场出现超常波动，波幅往往较大。 （）股价线上破均线，短期均线上破中期均线。 （）、KDJ均下降到下方。 （）技术分析出现背离走势；快线走平，柱状线缩短，快线与慢线在低位交叉。, 精品资料网,空头市场

6、中的底部特征,（）长期超跌后，股价穿破下降管道线加速下跌，并有较深跌幅。 （）成交量在极度萎缩后开始放大， 当出现大幅放大，并伴有股价的加 速下跌时 （）市场悲观气氛弥漫。 （）有重大利多消息出现。 在无重大利空消息的前提下，以上特征出现四个以上可判断反转底已形成。, 精品资料网,二.如何选择股票,证券市场投资，选择恰当的投资对象，其重要程度并不亚于选时，在某种意义上，选股比选时甚至更为重要。, 精品资料网,（一）短线选股,1.短线准则 ()以大市定炒作策略,短线投资要从市场大局出发， 根据大市所处的阶段和性质来决定操作策略。 熊市-以持币为主，重点炒落差反弹. 牛市-以持股为主，重点炒上冲回

7、档. 平衡市场则相机行事。 ()等待时机股市虽处在不断波动之中，但可资炒作的机会却并不多。因此，耐心等待时机，乃是短线投机所必须遵守的纪律。, 精品资料网,2、短线方法,短线操作要领 股市投资的成功与否，关键在于投资者是否有一套行之有效的操作分析方法，其中短线战术是非常重要的部分，而盘口分析技术又是短线战术实施的关键。, 精品资料网,3、如何进行个股买卖,个股买卖策略是投资者买卖个别股票的方法和技巧。简单的来讲，就是如何买和如何卖的问题。 (一)如何买股票： (1)重时 (2)重势, 精品资料网,3、如何进行个股买卖,(二)如何选择个股卖出时机 (1)大盘行情形成大头部时。 (2)大幅上升后，

8、成交量开始大幅放大时。 (3)上升较大空间后，日K线出现十字星。 (4)股价大幅上扬后公布市场早已预期的 利好消息。 (5)股价大幅上扬后，除权日前后。, 精品资料网,4、观察开盘的技巧,首先要确认开盘的性质。 若高开，说明人气旺盛，抢 筹码的心理较多，市势有向好的一面。 如果高开不多，则表明人气平静，多空双方暂无恋战情绪。 如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待，故市势有转坏的可能。, 精品资料网,5.观察中盘的技巧,(1)多空搏斗。 (2)多空决胜。 1.指标股的表现。 2.涨跌家数。 3.波动次数。 (3)多空强化。, 精品资料网,6.观察尾盘的技巧,尾盘是多空一日拼斗的总结，

9、故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。 尾盘的重要性在于，它是一种承前启后的特殊位置，既能回顾前市，又可预测后市。 尾盘需要注意两点：1.当心主力骗线。2.星期一与星期五效应。, 精品资料网,7.如何进行分批买卖,分批买卖是指当股价下跌到一定程度后，投资者开始进入股市分批购进； 而当股价上扬到一定高度后，则开始将持有股票予以分批售出。 通常采取倒金字塔建仓，正金字塔卖出的操作策略。此操作方法主要是针对资金量稍大一些客户。, 精品资料网,8.盘面分析的技巧,常见的买入信号 (1)股价连续下跌多日，跌幅逐渐缩小，且成交量也持续萎缩，若突然量变大 且价涨时，表示有机构进场吃货，宜速买进。 (2)股

10、价由跌势转为涨势初期，成交量逐渐放大，形成价涨量增，表明后市看好。 （3）移动平均线下降之后，先呈走平趋势后开始上升，此时股价向 上攀升，突破移动平均线便是买进时机。, 精品资料网,常见的买入信号,(4)短期移动平均线向上移动，长期移动平均线向下移动，二者黄金交叉时为买进时机。 (5)股价在底部盘整一段时日，连续2天出现大长红或3 天小红或十字线或下影线较长时代表止跌回升。 (6)股价K线图出现向上N字形或W字形的走势，是较好的买进时机。 (7)股价由高位大幅下跌至上涨幅度的近一半，止跌回升时是买进时机。, 精品资料网,常见的买入信号,(8)股价在箱形盘整一段时日，有突发利多消息刺激，股价突破

11、盘局时。 (9)股价走势呈锅底形态，且价升量增，步步推高，可择机买入。 (10)大盘指数明显突破敏感区域或重要的压力线，大盘有望进入一个较长的上升时期，可考虑进货。, 精品资料网,常见的卖出信号,(1)在高价区域出现连续3日巨量长黑代表大盘将反多为空，可考虑先卖出手中持股。 (2)在高位出现连续6-9日小红或小黑或十字线及较长上影线，代表高位向下，再追意愿已不足。 (3)在高位出现倒N字形股价走势及倒W字形(M头)的股价走势，将反转下跌。, 精品资料网,常见的卖出信号,(4)股价跌破支撑线之后，若股价连续数日跌破上升趋势线，显示股价将继续下跌。 (5)股价在经过某一波段下跌之后，进入盘整，若久

12、盘不涨而且继续下跌时。 (6)股价在高位持续上升，当资金消耗达到天量时，有可能达到头部，应考虑先卖出。 (7)短期移动平均线下跌，长期移动平均线上涨交叉时，一般称为死亡交叉，此时可先抛出 手中持股以观望为好。, 精品资料网,常见的卖出信号,(8)多头市场RSI已达90以上为超买，可考虑卖出手中持股。空头 市场时RSI达50左右即应卖出。 (9)股价高位出现M头及三尊头，且股价不涨，成交量放大时， 可先卖出手中持股。, 精品资料网,（二）中长线选股,1.中长线选股特别应关注两个基本面倾向：第一个是含金量高，有股本扩张能力；第二个基本面倾向是资产重组、资产注入或整体上市有眉目。能够进行股本扩张的和

13、能够进行资产重组的个股是当前中国股市中最具有价值的做多品种。, 精品资料网,2.中长线选股的标准,（1）业绩优良的股票 （2）成长性好，业绩递增或从谷底中回升的股票 （3）行业独特或国家重点扶持的股票 （4）价位与其内在价值相比或通过横向比较，有潜在的升值空间 （5）要充分考虑股票当前的技术走势, 精品资料网,三、技术分析概要,1、K 线实战分析 2、切线理论分析 3、均线系统分析 4、基本形态分析 5、常用技术指标 6、量价关系理论 7、艾略特波浪理论, 精品资料网,K 线 实 战 分 析,一、K线的基本形状：, 精品资料网,K 线 实 战 分 析,二、K线的运用原则： 1、上下影线小到一定

14、程度时，我们可以视之没有。 2、指向一个方向的影线越长，越不利于股票价格今后向这个方向变动（注意位置）。 3、阳线实体越长，越有利于上涨；阴线实体越长，越有利于下跌。 4、尽量使用多根K线的组合进行判断。, 精品资料网,切 线 理 论 分 析,一、趋势分析： 1、趋势就是价格的波动方向，即市场的运动方向。 2、趋势的方向有三种：上升方向、下降方向和水平方向。 3、趋势的类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。, 精品资料网,切 线 理 论 分 析,二、支撑线和压力线： 1、支撑线和压力线的作用 支撑线主要阻止价格继续下跌；压力线阻止价格继续上升。 2、支撑线和压力线的相互转化 一个支撑如果被跌破，

15、那么这个支撑在将来就会成为压力，一个压力如果被突破，这个压力将会成为支撑。, 精品资料网,切 线 理 论 分 析,股价,时间,压力,支撑,支撑,压力, 精品资料网,切 线 理 论 分 析,三、趋势线的作用 第一、对价格今后的变动起约束作用，即支撑和压力的作用。 第二、趋势线被突破后，价格下一步的趋势将是反方向的。, 精品资料网,切 线 理 论 分 析,四、黄金分割线和百分比线 黄金分割位：0.382 0.618 1.618 2.618 4.236 百分比线： 1/3 1/2 2/3, 精品资料网,均 线 系 统 分 析,一、移动平均线 1、移动平均线又称均线或成本线(MA)，其代表一段时期内股

16、票交易的平均成本。 2、计算方法为：某一时间周期内每天的收盘价相加之和，再除以这个时间段的天数。, 精品资料网,董 事 名 单,均 线 系 统 分 析,二、葛南维均线买卖原则：,买,买,买,卖,卖,卖,买,卖, 精品资料网,均 线 系 统 分 析,三、四条典型的移动平均线： 1、 5日均线：是极强势和极弱势线，该线作为一周价格的平均线，能够灵敏地反映股价短线波动趋势，适合短线操作。 2、 20日均线：是庄股生命线，该线作为一月价格平均线，能够稳定地反映股价中线的波动趋势，适合中线操作。, 精品资料网,均 线 系 统 分 析,3、 10日均线：10日均线是个股趋势的生命线，该线作为两周价格平均线

17、，反映的股价趋势既有5日均线的灵敏性又有20日均线的稳定性，适合中短线操作。 4、 30日均线：是大盘趋势的生命线，能够较准确地反映市场的强弱程度和发展方向。, 精品资料网,均 线 系 统 分 析,四、多头排列和空头排列 1、三种均线关系及操作法 较短期均线在较长期均线上方运行的走势称之为多头趋势，适合做多；反之，较短期均线在较长期均线下方运行的走势称之为空头趋势，适合做空；如果较短期均线与较长期均线相互缠绕的走势称之为盘整趋势，适合高抛低吸或观望。, 精品资料网,均 线 系 统 分 析,2、均线交叉关系的指导意义： 最常见的均线交叉关系是金叉和死叉。短期均线上穿长期均线，预示股价将向上走，称

18、之为金叉；短期均线下穿长期均线，预示股价将向下走，称之为死叉。, 精品资料网,股价,时间,A,B,1,2,3,4,5,6,基 本 形 态 分 析,对称三角形, 精品资料网,基 本 形 态 分 析,对称三角形, 精品资料网,头 肩 顶,A,B,C,D,E,F,G,H,股价,时间,L,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,头 肩 顶,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,头 肩 底,股价,时间,A,B,C,D,E,F,G,H,L,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,头 肩 底,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,W底(双重底),股价,时间,A,B,C,D,E,F,L,基 本 形 态 分 析,

19、精品资料网,W底(双重底),基 本 形 态 分 析, 精品资料网,圆 弧 顶,股价,时间,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,圆 弧 顶,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,圆 弧 底,股价,时间,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,圆 弧 底,基 本 形 态 分 析, 精品资料网,基 本 形 态 分 析,形态分析应注意的问题： 一、同一形态由于位置不同，对 我们的指示也不同。 二、有可能错失良机。 三、很多形态是无法归类的。, 精品资料网,技术指标分析是运用数学统计或计算方法，从已经发生的事件（数据）中找出股市运行的一般规律，并运用这一规律去预测股市未来的运行方向。,常 用 技 术 指

20、 标, 精品资料网,常 用 技 术 指 标,研判法则： 1、以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。 2、利用DIF的曲线形状，利用形态进行行情分析。,指数平滑异同移动平均线MACD, 精品资料网,常 用 技 术 指 标,注意要点： 1、所处的位置 2、与股价的背离 3、盘整行情中的失效,指数平滑异同移动平均线MACD, 精品资料网,常 用 技 术 指 标, 精品资料网,常 用 技 术 指 标,相对强弱指标是基于供需平衡的原理而产生的，用于测量股票市场买卖双方力量强弱程度的指标。 RSI=N日内收盘价涨幅总和/（ N日内收盘价涨幅总和+N日内跌幅总和）,相对强弱指标RSI,

21、 精品资料网,常 用 技 术 指 标,相对强弱指标RSI, 精品资料网,相对强弱指标RSI,常 用 技 术 指 标,研判法则： 1、根据取值的大小判断行情 2、根据不同参数的两条或多 条RSI曲线的联合使用判断 3、根据RSI的曲线形状判断 4、根据RSI与股价的背离方面 判断, 精品资料网,相对强弱指标RSI,常 用 技 术 指 标,运用RSI应注意的事项： 1、买卖信号出现时机不稳定 2、实战中形态不稳定 3、只能做为一个警示信号 4、盘整时少用或不用, 精品资料网,常 用 技 术 指 标,随机指标KDJ,随机指标KDJ理论是综合了动量观念、相对强弱指标和移动平均线的优点，通过一定时间周期

22、内出现的最高价、最低价及收盘价计算出K值、D值和J值，从而测算出0-100之间的超买超卖指标。, 精品资料网,随机指标KDJ,常 用 技 术 指 标,研判法则： 1、从K和D的取值方面考虑 2、从KD指标的曲线形态考虑 3、从KD指标的交叉方面考虑 4、从KD指标的背离方面考虑 5、从 J指标的取值方面考虑, 精品资料网,随机指标KDJ,常 用 技 术 指 标, 精品资料网,量 价 关 系 理 论,一、股价低位横盘，成交量同比 放大，后市看涨。, 精品资料网,量 价 关 系 理 论,二、低位缩量盘整，趋势难定 三、股价从低位上涨，成交量温和放大，趋势可延续。 四、股价已到高位，成交量急剧放大，

23、可能是见顶信号。, 精品资料网,量 价 关 系 理 论,五、高位下跌放量是主力出货的信号。 六、股价持续上涨，成交量萎缩要具体分析。 七、股价在上涨后的回调中缩量说明投资者惜售，普遍看好后市。, 精品资料网,量 价 关 系 理 论,八、股价下跌过程中缩量，则继续走弱的可能性较大。 九、股价下跌至低位后放量，一般说明买盘增大，有可能止跌。, 精品资料网,波 浪 理 论 分 析,波浪理论的起源： 波浪理论是技术分析大师艾略特于20世纪30年代创立的一种价格趋势分析工具，它是世界上诸多分析理论中运用最多、预测性最准确，也是最难了解和掌握的技术分析工具。, 精品资料网,波 浪 理 论 分 析,波浪的“八浪循环”形态结构：,1,2,3,4,5,a,b,c, 精品资料网,波 浪 理 论 分 析,波浪理论的三个要素： 第一、波浪的形态 第二、浪与浪之间的比例 第三、作为浪间的时间间距, 精品资料网,波 浪 理 论 分 析,波浪理论的基本规则： 一、第三浪永远不允许是第一至 第五浪中最短的一个浪 二、第四浪的底部不可以低于第 一个浪的浪顶 三、第二浪与第四浪的交替特征 四、第二浪的低点不能低于第一 浪的起点, 精品资料网,波 浪 理 论 分 析,波浪理论的神奇数字： 一、菲波纳奇数