泛亚有色金属交易商业模式

1、泛亚商业模式,渠道管理中心 2014年5月,目 录,“泛亚商业模式” 介绍,1,现货挂牌交易和现货委托受托业务,2,“泛亚商业模式”价值分析,3,泛亚有色金属交易所是全球最具规模的稀有金属现货贸易及投资平台，是我国最早由政府批准、监管的专业有色金属现货交易所。,泛亚模式核心理念：满足有色金属行业内供货商、使用商的需求，实现多方共赢。 泛亚有色金属交易所采用现货挂牌交易的方式进行各类商品交易，遵循“公开、公平、公正”的原则，充分利用和发挥现代信息技术优势，实现有色金属现货贸易的电商化、网络化。,（一）泛亚模式,泛亚模式：现货交易，主要业务有现货挂牌交易业务和现货委托受托业务。,现货挂牌交易,现货

2、委托受托业务,现货挂牌交易,现货委托受托业务,（二）交易方式,买入（委托）和卖出（委托）是在挂牌交易中完成买入和卖出的，委托业务是在委托受托业务中完成的。,（三）业务时间,目 录,“泛亚商业模式” 介绍,1,现货挂牌交易和现货委托受托业务,2,“泛亚商业模式”价值分析,3,报价方式：挂牌报出自己希望成交的价格，等待对方与自己的价格成交。,泛亚有色金属交易所采用现货挂牌交易的方式进行各类商品交易，包括卖方挂牌交易和买方挂牌交易两种方式。 在交易所进行的交易活动以人民币含税价格计价，计价单位为元。,现货挂牌交易模式,（一）挂牌交易的定义,成交方式：点价（摘牌）点击对方价格，以对方挂出的价格成交。,

3、买方在交易系统中挂牌申报希望买入的商品价格和数量等信息； 卖方在交易系统中申报点价卖出的数量； 双方按买方申报的价格成交全部数量或部分数量，并进行货款和货物的交收，卖方向买方交付货物或委托其他会员为其垫付货物，买方向卖方交付货款或委托其他会员为其垫付货款； 部分数量成交后，卖方点价申报数量多于买方挂牌申报数量的未成交部分的申报失效； 卖方在同一价位进行点价申报的，按照时间优先的原则处理； 买方挂牌交易只允许对所挂出的最高买价进行点价，所点价格即为卖方应价，该价格不可修改； 采取实名制的挂牌方式。所有买方挂牌的具体信息（数量、品牌、交货地、交易商会员号）均可点击显示。,1、买方挂牌交易,2、卖方

4、挂牌交易,卖方在交易系统中挂牌申报希望卖出的商品价格和数量等信息； 买方在交易系统中申报点价买入的数量； 双方按卖方挂牌申报的价格成交全部数量或部分数量，并进行货款和货物的交收，卖方向买方交付货物或委托其他会员为其垫付货物，买方向卖方交付货款或委托其他会员为其垫付货款； 部分数量成交后，买方点价申报数量多于卖方挂牌申报数量的未成交部分申报失效； 买方在同一价位进行点价申报的，按照时间优先的原则处理； 卖方挂牌交易中只允许对所挂出的最低卖价进行点价，所点价格即为买方应价，该价格不可修改； 采取实名制的挂牌方式。所有卖方挂牌的具体信息（数量、品牌、交货地、交易商会员号）均可点击显示。,提示： 交易

5、所新商品上市可采用挂牌发售的现货挂牌交易方式。 挂牌发售是指按照市场公示规定的时间和价格卖方在现货交易系统中进行卖出挂牌申报，买方通过点价的方式买入交易商品的过程。,1、买入,适用人群：拥有资金想买进货物用作使用或升值的企业和个人。 条件：有足额的货款。 成交方式：选择挂牌或点价（摘牌）方式买入。 成交的结果：划出货款，获得货物。,（二）交易方式,2、卖出,适用人群：拥有货物，通过卖出货物获得货款的企业或个人。 参与条件：拥有交易所注册登记的货物。 成交方式：选择挂牌或点价（摘牌）方式卖出。 成交结果：划出货物，获得货款。,定义：现货委托受托业务是会员（委托方）可以委托其他会员（受托方）为其垫

6、付货款或货物；受托会员(受托方)接受委托方委托，代其垫付货款或垫交货物，双方结算后，终止委托关系的业务。 符合条件的会员均可参与委托受托业务。 在上市交易、符合公布的商品交易规范的货物，经交易所认可，可作为委托受托业务的标的货物。,现货委托受托业务,（一）业务概述：,委托受托价是指在委托受托业务中，对货物价值进行评估的价格。 该价格为该价格为该货物当日结算价格和该货物前5个交易日结算价格的加权平均价格的较低者。 现货委托受托业务的申报可在全部交易时间段内进行；交易系统在现货委托受托业务申报时间段结束后完成全部现货委托受托业务申报的处理。 现货委托受托业务申报当日有效；会员进行的现货委托受托业务

7、申报在未成交前可以撤消。 现货委托受托业务包括以下类型：买入(委托)和资金受托、卖出(委托)和货物受托。 买 入(委托) 、卖出(委托)的委托期限自确立之日起最长不超过180个自然日。,定义：买入（委托）是指会员（委托方）委托其他会员（受托方）为其垫付货款买入 货物，并将买入货物作为委托资产由受托方代持的交易方式。 申报：申报买入（委托）的货物种类、价格和数量。 成交的方式：选择挂牌或点价（摘牌）方式买入(委托)。 处理：按照约定提供委托押金（20%的货款），根据每日现货委托受托业务申报情况，对买入（委托）申报进行处理。 结算方式：对委托资产每日核算进行动态监控。 成交的结果：划出垫付的资金，

8、冻结委托押金，冻结货物作为委托资产，按自然日支付委托日金。,1、买入（委托）,（一）业务方式：,终止委托： 方式一：卖货还款委托方会员卖出委托资产，给付受托方会员已垫付货款，收回委托押金。 方式二：还款收货委托方会员直接给付受托方会员已垫付货款，收回作为委托资产的货物和委托押金； 注：委托方会员在180个自然日内（节假日顺延）未终止该委托关系的，本交易所将进行代为处置，由此产生的后果由委托方会员全部承担。,定义：资金受托是指非企业会员和符合国家法律法规规定的企业会员（受托方）为其他会员（委托方）垫付货款协助委托方会员买入货物，并代持委托方会员作为委托资产的货物的行为。 申报：拥有足额的资金，在

9、交易系统中申报资金受托的货物种类和数量。 处理：根据每日现货委托受托业务申报的整体情况，对资金受托申报进行处理。 结算方式：资金受托申报成交后，本交易所对委托资产每日核算进行动态监控。 成交结果：划出垫付货款，划入作为委托资产的货物，按自然日收取委托日金。,2、资金受托,受托终止： 方式一：（主动了结）受托方会员在系统中通过资金受托了结操作，收回垫付货款、给付代持的货物，资金受托终止； 方式二：（被动了结）委托方会员直接给付或卖出委托资产给付受托方已垫付货款的，资金受托终止。,定义：卖出（委托）是指会员（委托方）委托其他会员（受托方）为其垫付货物进行卖出，并将卖出货物获得的货款作为委托资产由受

10、托方代持的交易方式。 申报：会员在交易系统中申报卖出（委托）的货物种类、价格和数量； 处理：委托方会员按照约定提供委托押金，本交易所根据每日现货委托受托业务申报整体情况，对卖出（委托）申报进行处理； 结算方式：资金受托申报成交后，本交易所对委托资产每日核算进行动态监控； 成交结果： 冻结委托押金，划入垫付货物为待还货物，按自然日支付委托日金。,3、卖出（委托）：,点击“买卖委托成交查询”界面。 点击“买卖委托资产汇总” 界面 点击“卖出申报”。,（进入卖出申报的界面）,方式一：委托方会员买入货物给付受托方会员，收回委托押金。 注：委托方会员在180个自然日内（节假日顺延）未终止该委托关系的，本

11、交易所将进行代为处置，由此产生的后果由委托方会员全部承担。 方式二：还货收款委托方会员直接给付受托方会员已垫付货物，收回作为委托资产的货款和委托押金，经卖出（申报），优先受托成交，并履行相应义务。,委托终止：,卖出（申报）的结果：得到应收货款或日金 卖出（申报）的结算：每日进行买卖（申报）溢短,卖出（申报）的条件：交易商要拥有卖出（委托）单和相对应的可用货物（仓单）,铟、锗、钴、仲钨酸铵（APT）,铋、镓等,定义：货物受托是指会员（受托方）为其他会员（委托方）垫付货物协助委托方会员卖出货物，并代持委托方会员作为委托资产的货款的行为。 申报：会员拥有足量货物，在交易系统中申报货物受托的种类和数量

12、； 处理：交易所根据每日现货委托受托业务申报的整体情况，对货物受托申报进行处理； 结算方式：货物受托申报成交后，本交易所对委托资产每日核算进行动态监控； 成交结果：划出垫付货物， 划入作为受托资产的货款，会员按自然日收取委托日金。,4、货物受托：,受托终止 方式一（主动了结）：受托方会员在系统中通过货物受托了结操作，收回已垫付货物、给付代持的货款，货物受托终止。 方式二（被动了结）：委托方会员直接给付或买入货物给付受托方已垫付货物的，货物委托终止。,买入（委托）和卖出（委托）申报成交的会员，根据其委托资产价值支付委托日金。 资金受托和货物受托申报成交的会员，根据其委托资产价值，按本交易所规定的

13、比例收取委托日金。 委托日金按自然日收、付。节假日的委托日金收付额与节假日前的最后一个交易日相同，并且于节假日前的最后一个交易日一次收、付。 每交易日闭市后，本交易所对委托日金进行结算。,（三）委托日金收付：,某会员在某货物的应收委托日金为： =(该会员在该货物的资金受托数量+该会员在该货物的货物受托数量) 委托受托价 委托日金费率。 某会员在某货物的应付委托日金： =（该会员在该货物的卖出（委托）数量+该会员在该货物的买入（委托）数量）委托受托价应付委托日金费率。 其中，应付委托日金费率为： =委托日金费率该货物资金受托与货物受托的总数量 （该货物卖出（委托）的总数量+买入（委托）的总数量）

14、。,案例1,泛亚资金受托业务钱和货始终是保持平衡的，若A支付20元的押金买入（委托）100元的货物，B为其垫付资金100元，货物价格发生波动下跌5元的情况。,货物价值为 95元+5元可用资金,货物价值为 75元+25元可用资金,A,B,案例2,泛亚资金受托业务钱和货始终是保持平衡的，若A支付20元的押金买入（委托）100元的货物，B为其垫付资金100元，货物价格发生波动上涨5元的情况。,货值为105元,货物价值为105元，其中5元给了别的受托方,A,B,目 录,“泛亚商业模式” 介绍,1,现货挂牌交易和现货委托受托业务,2,“泛亚商业模式”价值分析,3,金融 资本,稀有金属产业,为实体经济 解

15、决融资难题,为金融资本提供优质投资渠道,稀有金属产业融资成本转化为金融资本回报率,金融资本的流动性转化为稀有金属产业的周转率,泛亚有色金属交易所金融资本通向稀有金属产业的桥梁,交易所的市场定位,核心能力： 公开化市场运营能力， 资金和货物监管能力，风险控制能力， 行业影响力和话语权,规避生产经营过程中预期价格下跌的风险，转化为承担委托费用。 预期价格上涨，可以通过买入（委托）增加储备，扩大收益,展露强大的投资特征，资产保值增值； 交易性投资，低买高卖； 获得委托日金收益。,建立有效的供需市场，让稀有金属资源分配更合理； 委托受托业务让交易更灵活，也解决了生产商融资难题，缓解流动资金压力； 透明

16、的市场信息建立更合理的价格。,金融性,风险规避,优良渠道,优良渠道,“泛亚模式”开启 稀有金属商品投资大门,“泛亚模式”下资产配置保值增 值的机会,“泛亚模式”下的交易性机会,“泛亚模式”下获得委托日金收益,“泛亚模式”开启稀有金属商品投资大门 稀有金属品种众多，不同品种的供需结构、产业集中度、现货贸易习惯千差万别。即便是机构投资者，往往由于缺乏必要的专业鉴别能力、贸易经营资质以及深厚的行业背景，难以涉足稀有金属商品投资领域，个人投资者更是望洋兴叹。,“泛亚模式”下资产配置保值增值的机会 资产合理配置，将货币变成稀缺的资源类商品，参与稀有金属的商业收储； 商品投资具有抵御CPI的功效，而独特的稀有金属商品，由于技术进步使其新应用领域不断被发现，发生价值重估产生溢价； 生产商、贸易商和采购商更注重现实利益，而投资者拥有长期投资预期，以时间换空间实现资