商业银行经营学课件：2资本管理

1、第二章 商业银行资本,主要内容,商业银行资本金含义及构成 银行资本充足率及其测定 资本管理与对策：分子VS分母 银行并购决策与管理（非考试内容）,目的：了解资本的构成，掌握银行资本的功能，明确衡量资本适宜度的方法和标准。把握巴塞尔协议的主要内容，了解银行资本管理的对策。 重点：银行资本金的功能。 巴塞尔协议的主要内容 难点：银行资本适宜度的衡量 银行资本管理的对策,导入案例 海南发展银行关闭 1998年春节以后，令金融界最恐惧的事件在中国最南端的海南岛发生了。每天一大早，在海南发展银行的营业网点排成长队的取款人便成为海南岛上的热门话题，各种传闻加剧了人们的心理恐慌，而恐慌的心理又促进了更多的人

2、们加入取款的行列。终于，令社会和金融界最害怕的事件-挤兑，在新中国的商业银行第一次发生了。甚至于越来越多的储户将定期存款变活期存款取出。由于资金只出不进，海南发展银行不得已限制取款时间和取款金额，这使存款人能取款的时间间隔越来越长，能取出的数额却越来越少。,1998年6月21日，中国人民银行发出公告称：鉴于海南发展银行不能及时支付到期债务，为了保护债权人的合法权益，中国人民银行决定于1998年6月21日关闭海南发展银行，停止其一切业务活动，由中国人民银行依法成立清算组，对海南发展银行进行关闭清算。新中国建国近50年，发生的第一例商业银行被关闭案，新加坡和中国香港、澳门、台湾等国内的报纸在事发的

3、第二天纷纷刊出这条消息。,一、商业银行资本金的构成,（一）商业银行资本金的涵义 公司资本： 会计学的定义，资本=总资产-总负债 商业银行资本：具有双重性 所有者权益+长期负债（债务资本）,核心资本,附属资本,银行 资本,公司资本,银行债权人对银行资产的要求权有不同的级别： 存款人：债权级别最高，在银行破产时其资产最先得到偿还。 非存款债权人：如银行中长期债券的持有人等。其对银行资产的要求权的地位次于存款人（次级债）。,核心资本：为所有债权人资产提供保障的资产部分 核心资本银行资产-银行债务 附属资本：为存款人的资产提供额外保障的部分 附属资本银行资产-银行存款,（二）商业银行资本的功能,1、营

4、业功能 商业银行的设立必须拥有一定数量的资本金。 2、保护功能 银行资本是保护存款人利益、承担银行经营风险的保障。 3、管理功能 银行资本是金融管理当局进行金融监管的重要参数，并进一步成为金融监管当局不可缺少的调控手段和调控风险业务的基础。,银行破产风险与资本充足率,银行权益资本是银行债权人的重要损失缓冲器。这种缓冲器的作用可以用下面的例子说明。假定A银行的资产负债表如下： 初始资产负债表（1）,核销1200万呆帐后的资产负债表,因为权益资本为负数（-200万），该银行已经破产。,初始资产负债表（2）,核销1200万呆账后的资产负债表,核销呆账后还有权益资本300万，虽然 资本充足率可能不足，

5、但是，该银行还不至于破产。,以上分析表明，银行的自有资本越多，资本占资产的比例越高，银行遭受的清偿风险就越低，银行给自己的债权人（主要是存款人）提供的保障就越大。,（三）商业银行资本的构成,股本：普通股和优先股 盈余：资本盈余和留存收益 债务资本：资本票据和债券 其他来源：储备金,巴塞尔协议统一了国际银行业的资本衡量和资本标准，确立了商业银行资本双重性的国际规范。,1、股本：普通股和优先股 银行通过发放普通股和优先股所形成的资本是最基本、最稳定的银行资本，属于银行的外源资本。 普通股股本和发行溢价（计入资本盈余） 优先股兼有普通股与债券的特点（固定股息率、优先剩余资产分配权、无表决权、税收鼓励

6、政策）,优先股 它具有债券和普通股的双重特点 1. 只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务; 2. 银行没有法律义务支付累积未分配的股息; 3. 优先股股息不能从税前盈余中扣除; 4. 优先股股息支付义务先于普通股,2、盈余：资本盈余和留存收益 超缴资本、资本增值、接受捐赠形成资本盈余，是调节银行资本金、制定股息政策的重要项目。 未动用的累积税后利润形成留存收益，企业盈利、股息政策、税率等对留存收益有影响。,3、债务资本：资本票据和债券 债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本，也称后期偿付债券，通常有资本票据和债券两类。 这类资本被银行列作补充资本，防止

7、挤兑危机，保证存款人利益。2000年开始我国银行也尝试发次级债券补充资本金。 资本票据以固定利率计息，小面额，7-15年不等，有一定流动性，客户面广。 可转换债、浮动利率债、选择性利率债。税收抵扣，不影响普通股东控制权，财务杠杆。,4、其他来源：储备金 储备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金，包括资本准备金和放款与证券损失准备金、偿债基金等。 在整体资本中比重不大。,巴塞尔协议对银行资本的规定,巴塞尔协议（1988年）即关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议的简称 国际清算银行成员国（美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、比利时、瑞典、瑞士、卢森堡、加拿大）的中央银行于1988年

8、7月在瑞士召集并发起成立了“巴塞尔银行业务条例和监管委员会”（简称“巴塞尔委员会”），并签署通过了巴塞尔协议，统一了国际商业银行的资本构成，制订了银行资本充足比例的国际监管条例。,1. 核心资本 （1）股本：普通股、永久非累积优先股 （2）公开储备 2. 附属资本 （1）未公开储备 （2）重估储备 （3）普通准备金 （4）混合资本工具 （5）长期附属债务,关于资本定义及构成,1,1.资产负债表表内的资产风险权数 2.资产负债表表外项目的信用转换系数,2,关于风险资产权数的规定,表内资产的权重 表内资产的风险权重分五级： 0：包括现金、国家政府或央行的债权等资产 10%：包括本国公共部门担保的贷

9、款等资产 20%：包括在经合组织成员国注册的银行债权等资产 50%：指以完全用于居住的房产作抵押的贷款 100%：包括对私人机构的债权等资产,表外项目的信用转换系数 表外资产转换系数分四级：0；20%；50%；100%。,3,标准化比率,全部资本充足率不得低于8， 核心资本充足率不得低于4。 其他规定,我国商业银行的资本构成 我国商业银行资本充足率管理办法(2004) 对商业银行资本构成的规定 1、核心资本：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权。 2、附属资本：重估储备；普通准备金；优先股；可转换债券；长期次级债务。 3、资本的扣除项：商誉；商业银行对未并表银行机构的资本

10、投资；商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资。,少数股权：是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分 。 长期次级债务：原始期限最少5年以上的次级债务。经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。 重估储备是：商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额部分，但计入附属资本的部分不超过核心资本的100% 。,二、银行资本充足性及其测定,（一）银行资本充足性：银行资本数量必须超过金融监

11、管当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，现有资本结构或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需新增资本的具体目的。 资本数量的充足性（资本适度） 资本结构的合理性（静态是债务资本和股权资本的合理比例，动态是融资方式的选择。）,银行家、股东的观点：要求银行资本适度,而不宜过度，即要规避资本过多稀释利润的坏处，又要避免资本过少不利于业务发展的害处。 (2) 存款人的观点：建立了存款保险的国家，大额存款户希望银行资本越多越好，小额存款户不怎么关心；未建立存款保险的国家，存款人一般希望银行资本越多越好。 (3) 银行监督管理当局的观点：监督管理当局希望通过对资本充足率的

12、监督与管理保障银行经营的安全，避免金融市场的动荡。,关于资本充足率的不同看法,（二）资本充足性的测定指标,资本/存款：（要求保持在10%，但是，风险来自贷款和投资的变现能力不足） 资本/总资产：（一般要求8%左右，但未虑及资产结构对资本需要量的影响。见下页案例） 资本/风险资产：（巴塞尔协议的计算）,资产结构对资本充足的影响,（三）资本充足性的测定方法,分类比率法（纽约公式） 综合分析法 巴塞尔协议法： 核心资本比率=核心资本/风险资产总额*100% 附属资本比率=附属资本/风险资产总额*100% 资本风险资产比率=（核心资本+附属资本）/风险资产总额*100%=核心资本比率+附属资本比率,案

13、例：,某银行资产数据（万美元）,风险资产总额： 80500,风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额 =表内资产风险权重+表外项目信用转换系数相应表内资产的风险权重,巴塞尔协议对银行资本的定义标准是：银行资本的构成部分应取决于资本吸收银行损失的能力，而不是资本的不同形式。银行资本应以吸收表内、表外业务可能产生的损失为基础。,巴塞尔资本协议 1988,有效银行监管 的核心原则1997 （即巴塞尔原则， 共25条）,巴塞尔新资本协议 2004 年6月,划分资本 规定资产的风险 权重 规定资本充足率 的最低标准,不足：仅涉及信 用风险的管理。,将风险管理领域扩 展到银行业的各个方面，以建立更

14、为有效的风险控制机制。,不足：只定位于银行风险管理的基本原则，缺乏可操作性,三大支柱 1最低资本规定 2监管当局的监督检查 3市场纪律,不足：08金融危机直接催生了,2010年9月巴塞尔协议III,2010年9月巴塞尔协议III,2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就巴塞尔协议III的内容达成一致。根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，同时计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本，这样核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%。总资本充足率要求仍维持8%不变。此外，还将引入杠杆比率、流动杠杆比率和净稳定资金来源比率的要求，以降低银

15、行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。,巴塞尔协议III将降低银行的杠杆率，这无疑将降低股东的回报水平以及长远可持续的资产增速。根据测算，在核心资本充足率8.5%的要求下，中国银行业在资产收益率为0.9%的情况下可获得的净资产收益率为16.8%，可持续的资产增速为10%。,竞争日趋激烈 金融风险日趋国际化 金融衍生工具的广泛使用加大了银行的风险 跨国银行在多国设立机构，使得任何一国金融当局都无法实施有效监管 国际金融市场格局发生变化,巴塞尔协议产生的背景,有效银行监管的核心原则产生的背景,20世纪90年代以来，以金融衍生产品为主的市场交易风险屡屡发生，致使银行倒闭和巨额亏损事件层出不穷。

16、于是，1997年9月，巴塞尔银行业条例和监管委员会（即巴塞尔委员会）颁布了有效银行监管的核心原则（即巴塞尔原则，共25条）将风险管理领域扩展到银行业的各个方面，以建立更为有效的风险控制机制。,对银行监管体系和必要银行监管法律框架的要求； 对被监管银行入市和股权结构的要求； 审慎管理和要求； 持续性银行监管的方式； 信息要求； 监管人员的正当权限； 关于跨国银行业的监管。,其核心是对银行业进行全方位监控； 把建立银行业监管的有效系统作为实现有效监管的重要前提； 注重建立银行自身的风险防范约束机制； 提出了对银行业持续监管的方式； 对跨国银行业务要求实施全球统一监管。,巴塞尔新资本协议产生的背景,

17、技术进步和金融创新使得1988年的巴塞尔协议显得过时： 一是商业银行内部风险管理系统优于1988年的巴塞尔协议，许多商业银行认为现有的分类不足以涵盖银行众多的风险种类； 二是金融创新产生了许多1988年巴塞尔协议计量框架以外的风险； 三是1997年的巴塞尔原则只定位于银行风险管理的基本原则，缺乏可操作性； 四是1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行、大和银行的倒闭到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。 基于上述情况，巴塞

18、尔委员会在广泛征求意见的基础上，先后于1999年6月和2001年1月两次发布了新巴塞尔协议咨询文件，并于2004 年6月26正式公布此文件。,新巴塞尔资本协议与资本管理,1.新巴塞尔资本协议的主要精神 2.新巴塞尔资本协议对资本充足的测定 3.新巴塞尔资本协议实施对我国银行监管的影响,新巴塞尔资本协议的主要精神, 新巴塞尔资本协议与1988年巴塞尔协议的区别 新巴塞尔资本协议的基本框架-银行风险监管的三大支柱： （1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场(利率和汇率）风险和操作风险总的最低资本要求； （2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应 对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更

19、好的风险管 技术来监测和管理风险 ； （3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充。希望通过建立一套披露要求以达到促进市场纪律的目的，便于市场参与者评价有关适用范围、资本、风险、风险评估程序以及资本充足率等重要信息。,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定,（1）总资本的测定（分子） 总资本包括核心资本（一级资本）和附属资本 （二级资本）两部分，其中： 二级资本最高不得超过一级资本的100%； 二级资本中的次级债务和中期优先股最高不得 超过一级资本的50%，一般准备金包括在二级资本 中，但不能超过风险加权资产的1.25%。,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定2,(2)资产风险范围的规定 资产风险包括：

20、信用风险 市场风险 操作风险,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定3,（3）风险加权资产的计量（分母） 总风险加权资产 =信用加权资产+市场加权资产+操作加权资产 =信用加权资产+12.5（市场风险+操作风险）,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定4,（3）对资本充足的要求 核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%， 核心资本比率=核心资本/风险加权资产100% =核心资本/（信用风险加权资产+12.5市场风险+12.5操作风险）100%4%,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定5,（3）对资本充足的要求 总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%， 总风险资本比率 =总资本/风险加权资产100% =总资本

21、/（信用风险加权资产 +12.5市场风险+12.5操作风险100%8%,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定6,（4）信用风险加权资产的计算1 计算依据：“三率” 信用风险权重违约概率（PD） 违约损失率（LGD） 违约风险暴露（EAD） 计算方法：“四种” 标准法 内部评级法（初级、高级） 资产组合信用风险模型法（未来）,（ 1）标准法 按信贷资产是否有外部评级以及外部评级机构的评级结果给予相应的风险权重进而计算出银行总信用风险加权资产。 （2）内部评级法 根据银行监管机构或银行自身对信贷资产的评级来确定资产风险权重进而计算出总的信用风险加权资产。 初级法：根据监管机构的评级 高级法：根据商业银

22、行自身进行的评级,标准法关于银行主要资产的风险加权系数,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定7,（4）信用风险加权资产的计算2 计算过程：“三步” a.计算表外项目的对等信贷额 b.将表内资产和表外资产的对等信贷额乘以相 应的风险权重 c.加总求和,压力测试,巴塞尔委员会要求商业银行使用内部评级法时应进行压力测试，西方国家监管当局也要求商业银行在年度报告中加入压力测试分析。 银监会压力测试指引（2007年12月25日） 压力测试的方法：敏感性分析和情景分析 步骤：（1）确定测试对象，即进行压力测试的机构和资产/负债组合，比如某银行的房地产开发贷款；（2）识别影响该组合的主要风险因子，比如房价；（3

23、）设计压力情景，比如房价下跌的幅度；（4）通过定量分析和定性判断，计算压力情景下测试对象相关指标的变动结果；（5）根据上述结果，判定组合/体系中的弱点环节，并有针对性地制定相应政策响应和反馈，如可针对某类可能出现的风险，制定应急预案。,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定8,（5）操作风险资本的计算 计算方法：基本指标法、标准法、高级计量法 注意把握几个要素： a.产品线； b.各产品线当年的总收入； c.各产品线总收入与资本要求之间的联系（系数） d.总资本要求是各产品线监管资本按年简单加总后取三年的平均值。,基本指标法案例：,总资本要求是各产品线监管资本按年简单加总后取三年的平均值。 KTSA

24、=YEARS1-3GI1-8 1-8/3 GI1-8：8个产品线中各产品线当年的总收入。 1-8： 协议设定的固定百分数。,B值表,某银行的操作风险计算,该银行的操作风险资本KTSA=（1.08+1.08+9.00+5.25+6.30+2.25+0.72+0.36）/3 =8.68(万美元),新巴塞尔资本协议对资本充足的测定9 （6）市场风险资本的计算1 市场风险范围 利率风险 汇率风险 股权头寸风险 商品风险,新巴塞尔资本协议对资本充足的测定10 （6）市场风险资本的计算2 相关概念： 风险敞口（风险暴露）：银行持有的风险性资产余额。 如外汇敞口头寸，包括：即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期

25、权净敞口 头寸、单币种敞口头寸，总敞口头寸，净总敞口头寸，累计总敞口头寸，净 总敞口头寸 单币种敞口头寸： 即期敞口头寸=表内即期资产-即期负债 如果敞口头寸为正值净多头 如果敞口头寸为负值净空头,例1：假设某银行表内美元资产800万，美元负债600 万，则：该行美元多头200万 例2：假设某银行的外汇敞口头寸如下： 日元多头50，马克多头100，英镑多头150， 法郎空头20，美元空头180，则该行： 累计总敞口头寸=50+100+150+20+180=500 净总敞口头寸 =（50+100+150）-（20+180） =100 市场风险资本=500*0.5+100*0.5=300 市场风险

26、权数为0.5,某银行的风险加权总资产= （信用风险加权资产+12.5市场风险+12.5操作风险= 80500+12.5*8.68+12.5*300=84358.5,（1）我国对实施新巴塞尔资本协议的积极响应 2004年2月公布了商业银行资本充足率管理办 法，并于当年3月1日开始实行。 目前中国银监会正在制定实施新巴塞尔资本 协议的系列法规。 （2）新巴塞尔资本协议实施对我国银行监管的 影响。,新巴塞尔资本协议实施 对我国银行监管的影响,三、银行的资本管理与对策,（一）、分子对策 （二）、分母对策,银行的资本计划,银行资本的内部筹集,优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱。 缺点：筹资数量在很

27、大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策。,1. 银行内部筹资的优缺点,2. 银行资产持续增长模型 戴维贝勒于1978 年提出。 持续增长率：由银行内源资本所支持的银行资产年增长率。 ROA（1-DR） SG1= （EC1/TA1）- ROA（1-DR） SG1 资产增长率 ROA资产收益率 DR红利分配比率 EC1/TA1资本比率,例题：假设某银行今年资产规模为9亿美元，当局认可的最低资本对资产比率为5，银行预计下年资产规模扩大8，净收入的40用于支付股息和红利，新增资本从银行留利筹措。利用以上假设和相关数据，计算出银行下一年的资产收益率应

28、是多少？,银行资本外部筹集,1. 出售资产与租赁设备 2. 发行普通股 3. 发行优先股 4. 发行中长期债券 5. 股票与债券的互换等,各种外部筹集方式的比较和选择 1.各种筹集方式的成本 2.对股东收益和控制权的影响 3.各种外部方式的融资风险 4.资本市场的行情 5.影响资本数量和构成的管制规定,对于资本金未达到控制标准的商业银行，一般采取对应措施是两条途径： 一是分子对策：通过多种渠道来扩充资本金 二是分母对策：要尽可能降低资产的风险水平,外部扩张的主要途径商业银行资本金主要包括核心资本和附属资本两项。 核心资本包括：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润，后两项又叫做留存收

29、益。 附属资本包括：呆坏账准备金、优先股、资本性金融债券等。 资本性金融债券包括：永久金融债券、可转换金融债券和一般长期金融债券。,1、扩充资本金途径,核心资本补充渠道主要包括： 扩大股本规模（私募股份、公开发股、增发股份、配股） 增加留存收益（盈利能力的提高实现银行的自我积累）,（1）扩充核心资本,普通股,有利方面 属于一级资本 没有到期时间，是永久性资本来源 可以任意决定股息的支付 对存款保险基金起保护作用,不利方面 股息不能免税 融资费用高于债务 股东对收益稀释敏感，并担心失去控制权 许多小银行没有上市,优先股,权益的一种形式，其投资者的要求权级别高于普通股股东的要求权 股息不能免税 美

30、国企业投资优先股只支付20%的税。 大多数发行采取可调股息率的永久优先股的形式。,信托优先股,银行权益资本的一种复合形式 所支付的股息实际上是免税的。 要发行这种证券，银行必须首先成立一家信托公司 信托公司出售优先股给投资者，然后把所得资金贷给银行。 贷款利息等于支付给优先股的股息 贷款利息是扣税的，因此银行省去了股息税 其被算作1级资本,次级债务,有利方面 利息免税 不会稀释股东利益 只要利息低于利税前 利润，就会给股东带来额外收益。,不利方面 不被算作1级资本 必须按期支付本息 许多发行要求储备偿债资金,租赁安排,许多银行利用租赁安排筹措资金 例子: 银行出售总部，然后立即将其租回 银行立

31、即得到大量现金，同时仍然保持了对总部间租的控制 净效果是银行得到一个已全部折旧完毕的资产，获得免税的好处。,（2）补充附属资本 其补充渠道主要是通过债务产品的设计和发放来实现。 永久性金融债（利息支付压力大，灵活性相对较差） 可转换金融债券 长期金融债券,资本金补充方式各有优劣补充资本金的几种方式中，通过自我积累的方式速度太慢；通过私募方式又受到规模限制。要想尽快满足迅速成长的我国商业银行的资本金需求，现实的可供选择的方式是发行股票（包括首发、增发、配股）、可转债和次级债。,2、资本金补充方式的优劣比较,首先，从资金性质来看，股票是股权性质，收益不固定，清偿顺序排在最后。可转债兼有股权和债权的

32、双重性质，在转股之前是债权，转股之后是股权。而次级债是纯粹的债权，需要定期支付利息，到期还本，只是在期限上，次级债不得低于5年（包括5年）；在清偿顺序上，排在存款和其他负债之后。,其次，从偿还期限来看，股票没有偿还期限。可转债如果转股则没有偿还期限，如果持有到期则为转债规定的偿还期限。次级债是固定不短于5年的偿还期限。再次，从筹资规模和速度来看，公开发股和转债都要受国内市场筹资规模的总量限制，需要审批和排队，规模有限，速度较慢。而作为次级债，从目前规定来看，审批手续相对简单，只须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料，尤其适用于缺乏筹资渠道的非上市银行。但对于次

33、级债，在规模上还是有严格的限制，即不得超过商业银行核心资本的50%。,还有，从付息压力来看，次级债的付息压力最大。一般来说次级债的利率要大于存款利率和国债利率，对于发债银行来说，需要负担长期的财务成本。而可转债，虽然有部分资金持有到期，但由于其兼具转股的权利，所以利息一般会低于存款利率和国债利率，比如：民生转债的年利率就只有1.5%，与次级债相比付息压力相对较小。在三种筹资方式中，因股票不需支付固定利息，所以付息压力最小。,最后，从资本金的计入方式来看，股票作为核心资本全额计入资本金。可转债转股部分全额计入资本金，未转股部分只能部分计入资本金。次级债要根据剩余期限，按不同比例折算计入资本金，具

34、体如下：剩余期限在4年（含4年）以上按100%计；3-4年按80%计；2-3年，按60%计；1-2年，按40%计；1年以内，按20%计。随着债务到期日的临近，资本金的计入比例也逐步降低。,3、存在的问题分析,各家银行上市前，资本金不足是困扰中国银行业的普遍问题，为了补充资本充足率，尤其是补充四大国有银行的资本金，国家曾多次对国有银行注资。 1、1998年中央专门发行了2700亿特重国债补充四大国有银行资本金。 2、2004年12月，中央拿出450亿USD补充中国银行与建设银行的准备金。,案例分析,A商业银行2007年12月31日的表内及表外资产负债情况，如表22、表3所示，计算该行的资本充足率

35、。,表22 A银行资产负债表 单位：百万美元,表23 A商业银行表外项目资料 单位：百万美元,(二)分析 该银行资本充足率的计算如下： 表内风险资产=05+05+010+0.210+0.210+0.540+150 =74(百万美元) 表外风险资产(非利率与汇率项) =800.5+101+500.2 =60(百万美元) 表外风险资产(利率与汇率项目) =(1000.005+3)+40005 50 =2.75(百万美元),其中，4年期固定浮动利率互换合约的重置成本为3百万美元，2年期远期美元英镑外汇合约的重置成本为-1百万美元(盈利)，在计算与利率及汇率有关的表外资产的风险额时一般不将盈利计算在内

36、，如本例中2年期远期美元英镑外汇合约的1百万美元的盈利就不计算在内。 利率与汇率项目表外风险资产：潜在敞口+本期敞口 潜在敞口反映合约对方当事人在将来违约的信用风险。这种风险的发生取决于利率或汇率合约中汇率的将来波动情况。本期敞口反映对方当事人现在违约重置合约的成本。银行通过将合约的原始利率或价格替换成当前相似合约的利率或价格来计算重置成本或本期敞口。,我国商业银行资本充足率管理办法由中国银行业监督管理委员会 颁布，自2004年3月1日起施行 。主要内容： 1. 商业银行资本充足率的计算应建立在充分计提贷款损失准备等各项损失 准备的基础之上。 2. 商业银行资本应抵御信用风险和市场风险。 3. 商业银行资本充足率不得低于百分之八，核心资本充足率不得低于4%。 商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%；计入附属资本的长期次级债 务不得超过核心资本的50%。 4. 商业银行应同时计算未并表的资本充足率和并表后的资本充足率。,知识专栏1商业银行资本充足率管理办法简介,5、商业银行计算并表后的资本充足率时，应将以下机构纳入 并表范围： （1）商业银行拥有其过半数以上（不包括半数）权益性资本的 被投资金融机构，包括： 商业银行直接拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构； 商业银行的全资子公司拥有其过半数以