激光打印机生产制造项目财务分析报告

1、一、项目发展背景激光打印机脱胎于80年代末的激光照排技术，流行于90年代中期。它是将激光扫描技术和电子照相技术相结合的打印输出设备。其基本工作原理是由计算机传来的二进制数据信息，通过视频控制器转换成视频信号，再由视频接口/控制系统把视频信号转换为激光驱动信号，然后由激光扫描系统产生载有字符信息的激光束，最后是由电子照相系统使激光束成像并转印到纸上。较其他打印设备，激光打印机有打印速度快、成像质量高等优点;但使用成本相对高昂。国内激光打印机市场基本被国外品牌所垄断，激光打印机行业的上游行业为电子元器件、机械零部件、PCB板、打印头、切刀、工程塑料、胶辊等制造加工行业，下游行业为商业、制造业、政府

2、、军工、电力、电信、银行和家庭等领域。激光打印机作为打印设备市场中的重要产品类别，已逐渐取代针式、喷墨打印机成为办公应用中的主流产品，不过其市场正在走向成熟，内生增长动力也在不断减弱，但随着智能化技术的应用，其也获得了新的发展机遇，推动着中国激光打印机市场持续发展，其中彩色、移动智能、智能操作与管理将是未来产品与市场的重要发展趋向。2017年，我国打印机市场出货量为1600万台，市场规模约为332亿元。其中激光打印机占据较大市场份额，占比达到56%，喷墨打印机市场份额占比为25%。我国市场中，激光打印机在商用办公领域渗透率较高，喷墨打印机在家用市场渗透率较高，受益于我国中小企业数量不断增长，激

3、光打印机市场稳步增长。随着两种技术互相渗透，喷墨打印机向商用领域不断扩张，激光打印机也逐步进入家庭市场。自2018年第四季度开始，中国激光打印机市场呈现持续下滑态势。2019年第二季度，激光打印机出货量近247万台，同比下降4.4%。受经济大环境下行及政府政策的影响，用户出于成本控制或观望政策走向的考虑，采购需求有明显下滑。在全球市场上，主要打印机品牌供应商是惠普、佳能和爱普生，我国市场与国际市场相同，外资品牌占据绝对份额，国产品牌占据份额比较小。随着技术的不断积累，以及自主研发能力不断提升，国产打印机品牌在中高端领域取得了一定进展，市场份额有所提升。现阶段我国打印机市场增长平稳。激光打印机作

4、为打印设备市场中的重要产品类别，已逐渐取代针式、喷墨打印机成为办公应用中的主流产品，不过其市场正在走向成熟，内生增长动力也在不断减弱，但随着智能化技术的应用，其也获得了新的发展机遇，推动着中国激光打印机市场持续发展，其中彩色、移动智能、智能操作与管理将是未来产品与市场的重要发展趋向。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12052.07(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3100.80万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15152.87万元，其中：固定资产投资12052.07万元，占项目总投资的79.54%；流动资金3100.8

5、0万元，占项目总投资的20.46%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5366.12万元，占项目总投资的35.41%；设备购置费3525.44万元，占项目总投资的23.27%；其它投资3160.51万元，占项目总投资的20.86%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12052.07+3100.80=15152.87（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入10381.50万元，总成本9851.61万元，利润总额7376.71万元，净利润5532.53万元

6、，增值税326.31万元，税金及附加202.68万元，所得税1844.18万元；第二年负荷75.00%,计划收入17302.50万元，总成本14194.03万元，利润总额12821.19万元，净利润9615.89万元，增值税543.86万元，税金及附加228.78万元，所得税3205.30万元；第三年生产负荷100%，计划收入23070.00万元，总成本17812.72万元，利润总额5257.28万元，净利润3942.96万元，增值税725.14万元，税金及附加250.54万元，所得税1314.32万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备

7、产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入23070.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=725.14万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17812.72万元，其中：可变成本14474.75万元，固定成本3337.97万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加250.54万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5257.28（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5257.2825.

8、00%=1314.32（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5257.28（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5257.2825.00%=1314.32（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5257.28万元，缴纳企业所得税1314.32万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5257.28-1314.32=3942.96（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.69%。（2）达产年投资利税率=

9、41.13%。（3）达产年投资回报率=26.02%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入23070.00万元，总成本费用17812.72万元，税金及附加250.54万元，利润总额5257.28万元，企业所得税1314.32万元，税后净利润3942.96万元，年纳税总额2290.00万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.34年。本期工程项目全部投资回收期5.34年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.69%，投资利税率41.13%，全部投资回报率26.02%，全部

10、投资回收期5.34年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析激光打印机是60年代末Xerox公司发明的，采用的是电子照相（Electro-photo-graphy）技术，该技术利用激光束扫描光鼓，通过控制激光束的开与关使感光鼓吸与不吸墨粉，光鼓再把吸附的墨

11、粉转印到纸上面形成打印结果。激光打印机的整个打印过程可以分控制器处理阶段、墨影及转印阶段。激光打印机的控制器中有CPU，有内存，控制器相当于计算机的主板，所以它可以进行复杂的文字处理，图像处理，图形处理，这是针式打印机与喷墨打印机所不能完成的，也是页式打印机与行式打印机的区别。激光打印机发明很早，但真正普及和推广是80年代初开始的，到90年代后期逐渐走向民用，而跨越世纪之后更开始走向了普及。2017年我国打印机行业产量约4807.3万台，同比2016年的4898.2万台下降了1.86%，2017年我国激光打印机产量约1257.1万台，占比打印机产量比重的26.15%激光打印机作为打印设备市场中

12、的重要产品类别，已逐渐取代针式、喷墨打印机成为办公应用中的主流产品，不过其市场正在走向成熟，内生增长动力也在不断减弱，但随着智能化技术的应用，其也获得了新的发展机遇，推动着中国激光打印机市场持续发展，其中彩色、移动智能、智能操作与管理将是未来产品与市场的重要发展趋向。近年来，彩色文档在商务应用中的重要性正在不断提升，用户对彩色打印的应用需求也在快速增长，从而也使得彩色激光打印机市场获得了持续快速发展，成为中国激光打印机市场中的发展亮点。在产品研发和市场拓展方面，各激光打印机厂商也均投入了大量资源进行产品的研发和市场推广，市场上的产品种类正在不断增加。预计未来随着用户彩色化应用程度的持续提高，中

13、国激光打印机市场的发展重心也将会不断向彩色激光产品转移，使彩色激光打印机市场仍将保持快速增长。并且，目前中国彩色激光打印机的市场普及率还较低，远低于欧美发达国家和地区，因此其未来仍具有巨大发展空间。不过，要想实现彩色激光打印机的大量普及，仍有诸多问题需要克服。首先，如何降低彩色激光打印机的购买和使用成本是摆在厂商面前亟待解决的重要问题，因为只有实现了彩激产品的“平民化”，其全面普及才能真正成为可能；其次，如何提高产品的性能、彩色打印速度、彩色打印效果也是需要厂商重点关注和研究的课题。虽然产品品质、打印速度、产品价格等仍是用户在办公设备采购中的重点关注因素，但近年来随着这些基本的性能指标已获得不

14、断提升及产品价格得到大幅下降，其已经越来越难以成为吸引用户关注的独特竞争优势。用户对办公产品的追求在保持基本功能的基础上，关注点已逐渐在不断向智能管理、智能操作、绿色安全等方面转移，而厂商在产品设计中也在不断将智能化技术融入打印设备，以提高用户的使用体验，增强用户粘性。其中，佳能推出的5Smart智能应用则是个中代表，力求通过智能色彩技术、智能打印、智能扫描、智能管理、智能操作等“智能”优势实现产品的差异化竞争优势。八、行业发展趋势用电子成像技术进行打印的打印机称为“激光打印机”。它的工作概况：以适当的方式，控制激光束在打印机的硒鼓（或感光鼓，下同）上沿轴进行扫描，根据点阵组字的原理，使硒鼓表

15、面感光，构成负电荷阴影，当硒鼓表酊经过带正电的碳粉时，感光部分就吸附上碳粉，然后将碳粉转印到纸上，纸上的碳粉经加热熔化后就形成永久的字符和图形。我国本土打印机产业起步较晚，制造企业数量较少且规模较小，在研发技术水平、生产能力以及资金投入等方面与国际水平相比存在一定差距，具有自主研发能力的企业数量极少。我国打印机制造企业大多依靠进口机芯进行组装生产，产品主要集中于低端市场，技术含量低且同质化严重，市场以价格竞争为主，导致企业利润逐年下降，市场份额不断缩小。随着技术的不断积累，以及自主研发能力不断提升，国产打印机品牌在中高端领域取得了一定进展，市场份额有所提升。现阶段我国打印机市场增长平稳，各大品

16、牌排名变化不大，2018年，我国本土打印机排名靠前的品牌是联想打印机，其市场份额占比为6.8%，仅次于三大打印机巨头之后排名第四，但与国际巨头相比仍有一定差距。近年来我国打印机行业市场规模保持稳定增长，截止2018年我国打印机行业市场规模已经达到1249.87亿元，同比增长12%。我国打印机在2018年的出货量达到3077.17万台，我国打印机市场中，激光打印机在商用办公领域渗透率较高，喷墨打印机在家用市场渗透率较高，受益于我国中小企业数量不断增长，激光打印机市场稳步增长。随着两种技术互相渗透，喷墨打印机向商用领域不断扩张，激光打印机也逐步进入家庭市场。截止2018年我国激光打印机市场规模已经

17、达到383.84亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4114.715486.285094.414898.4719593.872主营业务收入3846.795129.054762.694579.5118318.032.1激光打印机(A)1269.441692.591571.691511.246044.952.2激光打印机(B)884.761179.681095.421053.294213.152.3激光打印机(C)653.95871.94809.66778.523114.072.4激光打印机(D)461.61615.49571.52549.542

18、198.162.5激光打印机(E)307.74410.32381.02366.361465.442.6激光打印机(F)192.34256.45238.13228.98915.902.7激光打印机(.)76.94102.5895.2591.59366.363其他业务收入267.93357.24331.72318.961275.84上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19593.87完成主营业务收入万元18318.03主营业务收入占比93.49%营业收入增长率（同比）28.38%营业收入增长量（同比）万元4330.89利润总额万元4520.12利润总额增长率22.80%利润总额增长量万元

19、839.10净利润万元3390.09净利润增长率17.69%净利润增长量万元509.61投资利润率38.16%投资回报率28.62%财务内部收益率29.59%企业总资产万元31856.84流动资产总额占比万元39.46%流动资产总额万元12570.70资产负债率28.96%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米40880.4361.29亩1.1容积率1.601.2建筑系数60.76%1.3投资强度万元/亩196.641.4基底面积平方米24838.951.5总建筑面积平方米65408.691.6绿化面积平方米4631.37绿化率7.08%2总投资万元15152.872.1固定资

20、产投资万元12052.072.1.1土建工程投资万元5366.122.1.1.1土建工程投资占比万元35.41%2.1.2设备投资万元3525.442.1.2.1设备投资占比23.27%2.1.3其它投资万元3160.512.1.3.1其它投资占比20.86%2.1.4固定资产投资占比79.54%2.2流动资金万元3100.802.2.1流动资金占比20.46%3收入万元23070.004总成本万元17812.725利润总额万元5257.286净利润万元3942.967所得税万元1.608增值税万元725.149税金及附加万元250.5410纳税总额万元2290.0011利税总额万元6232.

21、9612投资利润率34.69%13投资利税率41.13%14投资回报率26.02%15回收期年5.3416设备数量台（套）12117年用电量千瓦时730178.4818年用水量立方米25011.5419总能耗吨标准煤91.8820节能率28.29%21节能量吨标准煤25.9122员工数量人511区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元162830.71同期产值万元147291.46同比增长10.55%从业企业数量家694规上企业家49从业人数人34700前十位企业产值万元70325.81去年同期63265.39万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元17229.822、xxx集团万元1

22、5471.683、xxx实业发展公司万元9142.364、xxx投资公司万元7735.845、xxx（集团）有限公司万元4922.816、xxx公司万元4571.187、xxx实业发展公司万元351.638、xxx投资公司万元2883.369、xxx（集团）有限公司万元2742.7110、xxx公司万元2109.77区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元58523.211.1同期增加值万元51630.531.2增长率13.35%2行业净利润万元15651.492.12016年净利润万元13327.222.2增长率17.44%3行业纳税总额万元46835.863.12016纳

23、税总额万元40358.353.2增长率16.05%42017完成投资万元60800.704.12016行业投资万元14.37%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值189166.17214961.56244274.502利润总额58990.2167034.3376175.373净利润21930.3324920.8328319.134纳税总额15480.2317591.1719989.975工业增加值68636.7677996.3288632.186产业贡献率7.00%11.00%12.94%7企业数量83310161300土建工程投资一览表序号项目占地面积

24、（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17561.1417561.1440917.8340917.833692.581.1主要生产车间10536.6810536.6824550.7024550.702289.401.2辅助生产车间5619.565619.5613093.7113093.711181.631.3其他生产车间1404.891404.892373.232373.23221.552仓储工程3725.843725.8415919.0615919.061044.802.1成品贮存931.46931.463979.763979.76261.202.2原料仓储193

25、7.441937.448277.918277.91543.302.3辅助材料仓库856.94856.943661.383661.38240.303供配电工程198.71198.71198.71198.7114.673.1供配电室198.71198.71198.71198.7114.674给排水工程228.52228.52228.52228.5213.124.1给排水228.52228.52228.52228.5213.125服务性工程2359.702359.702359.702359.70154.875.1办公用房1015.801015.801015.801015.8074.355.2生活服务

26、1343.901343.901343.901343.9082.916消防及环保工程665.68665.68665.68665.6849.156.1消防环保工程665.68665.68665.68665.6849.157项目总图工程99.3699.3699.3699.36297.837.1场地及道路硬化6830.991392.361392.367.2场区围墙1392.366830.996830.997.3安全保卫室99.3699.3699.3699.368绿化工程2831.5599.10合计24838.9565408.6965408.695366.12节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨

27、标准煤91.881.1年用电量千瓦时730178.481.2年用电量吨标准煤89.741.3年用水量立方米25011.541.4年用水量吨标准煤2.142年节能量吨标准煤25.913节能率28.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11843.791.1完成比例78.16%2完成固定资产投资万元8637.692.1完成比例72.93%3完成流动资金投资万元3206.103.1完成比例27.07%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3471.2人均年工资万元5.921.3年工资额万元1869.142工程技术人员工资2.1平均人数人772.2人均年

28、工资万元6.642.3年工资额万元521.133企业管理人员工资3.1平均人数人203.2人均年工资万元6.123.3年工资额万元152.534品质管理人员工资4.1平均人数人414.2人均年工资万元5.934.3年工资额万元220.815其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元4.315.3年工资额万元125.746职工工资总额万元2889.35固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5366.123525.44196.6412052.071.1工程费用万元5366.123525.4416938.431.1.1建筑工程费用

29、万元5366.125366.1235.41%1.1.2设备购置及安装费万元3525.443525.4423.27%1.2工程建设其他费用万元3160.513160.5120.86%1.2.1无形资产万元1837.901837.901.3预备费万元1322.611322.611.3.1基本预备费万元723.55723.551.3.2涨价预备费万元599.06599.062建设期利息万元3固定资产投资现值万元12052.0712052.07流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16938.436655.3612529.0216938.4316938.4

30、316938.431.1应收账款万元5081.532286.693811.155081.535081.535081.531.2存货万元7622.293430.035716.727622.297622.297622.291.2.1原辅材料万元2286.691029.011715.022286.692286.692286.691.2.2燃料动力万元114.3351.4585.75114.33114.33114.331.2.3在产品万元3506.251577.812629.693506.253506.253506.251.2.4产成品万元1715.02771.761286.261715.021715

31、.021715.021.3现金万元4234.611905.573175.964234.614234.614234.612流动负债万元13837.636226.9310378.2213837.6313837.6313837.632.1应付账款万元13837.636226.9310378.2213837.6313837.6313837.633流动资金万元3100.801395.362325.603100.803100.803100.804铺底流动资金万元1033.59465.12775.201033.591033.591033.59总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投

32、资比例1项目总投资万元15152.87125.73%125.73%100.00%2项目建设投资万元12052.07100.00%100.00%79.54%2.1工程费用万元8891.5673.78%73.78%58.68%2.1.1建筑工程费万元5366.1244.52%44.52%35.41%2.1.2设备购置及安装费万元3525.4429.25%29.25%23.27%2.2工程建设其他费用万元1837.9015.25%15.25%12.13%2.2.1无形资产万元1837.9015.25%15.25%12.13%2.3预备费万元1322.6110.97%10.97%8.73%2.3.1基

33、本预备费万元723.556.00%6.00%4.78%2.3.2涨价预备费万元599.064.97%4.97%3.95%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12052.07100.00%100.00%79.54%5建设期间费用万元6流动资金万元3100.8025.73%25.73%20.46%7铺底流动资金万元1033.608.58%8.58%6.82%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10381.5017302.5023070.0023070.0023070.001.1万元10381.5017302.5023070.0023070.00

34、23070.002现价增加值万元3322.085536.807382.407382.407382.403增值税万元326.31543.86725.14725.14725.143.1销项税额万元3691.203691.203691.203691.203691.203.2进项税额万元1334.732224.552966.062966.062966.064城市维护建设税万元22.8438.0750.7650.7650.765教育费附加万元9.7916.3221.7521.7521.756地方教育费附加万元6.5310.8814.5014.5014.509土地使用税万元163.52163.52163.

35、52163.52163.5210税金及附加万元202.68228.78250.54250.54250.54折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5366.125366.12当期折旧额4292.90214.64214.64214.64214.64214.64净值1073.225151.484936.834722.194507.544292.902机器设备原值3525.443525.44当期折旧额2820.35188.02188.02188.02188.02188.02净值3337.423149.392961.372773.352585.323建筑物及设

36、备原值8891.56当期折旧额7113.25402.67402.67402.67402.67402.67建筑物及设备净值1778.318488.898086.227683.557280.886878.214无形资产原值1837.901837.90当期摊销额1837.9045.9545.9545.9545.9545.95净值1791.951746.001700.061654.111608.165合计：折旧及摊销8951.15448.62448.62448.62448.62448.62总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12182.655482

37、.199136.9912182.6512182.6512182.652外购燃料动力费万元1004.88452.20753.661004.881004.881004.883工资及福利费万元2889.352889.352889.352889.352889.352889.354修理费万元48.3221.7436.2448.3248.3248.325其它成本费用万元1238.90557.51929.181238.901238.901238.905.1其他制造费用万元605.45272.45454.09605.45605.45605.455.2其他管理费用万元352.14158.46264.11352.

38、14352.14352.145.3其他销售费用万元541.25243.56405.94541.25541.25541.256经营成本万元17364.107813.8413023.0717364.1017364.1017364.107折旧费万元402.67402.67402.67402.67402.67402.678摊销费万元45.9545.9545.9545.9545.9545.959利息支出万元-10总成本费用万元17812.729851.6114194.0317812.7217812.7217812.7210.1可变成本万元14474.756513.6410856.0614474.7514474.7514474.7