《黄金现货培训资料》PPT课件.ppt

1、现货黄金培训资料,目录,现货黄金学习及操作 一、什么是黄金现货 二、目前国内黄金投资各品种之间的区别 三、黄金现货投资优势 四、国内目前存在的金融产品之间的区别比较 五、黄金现货基础知识 六、黄金市场 七、专业术语,黄金的概述,金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。黄金的用途有：国

2、家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。黄金衍生工具。随着收藏的逐步成熟，黄金市场可望逐步推出黄金远期、黄金期货乃至黄金期权等。,国际黄金现货又叫伦敦金，伦敦金不是一种黄金的名称，而是一种黄金交易方式的名称。因最早起源于伦敦而得名。伦敦金以美元标价，以英制盎司为计量单位。黄金报价以道琼斯国际报价为准，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。一盎司等于31.103577克。每日盘价为*美元 /1盎司黄金的价格。例如：大盘标出1226.46/的数字，即为每盎司黄金1226.46美元。 现货黄金(也叫国际黄金和伦敦金)是既期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。

3、 通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够认为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。 现货黄金交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。根据国际黄金保证金合约的交易标准，利用一盎司的价格购买一百盎司的黄金的交易权。利用这100盎司的黄金的交易权进行买涨卖跌，赚取中间的差额利润。并且如果补充足差价可以提取实物黄金。最低100盎司。,一、什么是现货黄金,二.目前国内黄金投资各品种之间的区别 1、实物黄金：顾名思义就是存在实物交割的，拿到实实在在黄金的。包括金条金块、金

4、币和黄金饰品。优点：以逸待劳，适合担心纸币贬值或通胀，想选择长期保值的投资者。缺点：实物交割涉及多方面检验，包括成色、重量等，若数量较大还需存放场所，一般交与银行保管，需要交保管费。投资回报相对长期，且一次性投入较大。,2、黄金期货：黄金期货采用的是保证金交易，可多空双向交易。上海期货交易所推出的黄金期货标准合约规定为每手1000克，最小变动价位0.01元/克。最低保证金为合约价值的7%。交易手续费不高于成交金额的万分之二。交易时间上午9：00-11：30，下午1：30-3：00、夜晚21:30-02:00。保证金在期货合约上市运行的不同阶段存在差异，离交割日越近保证金要求越高，若保证金不足将

5、遭交易所强制平仓。对于个人投资者来说，因为没有资格在合约到期时进行实物交割，若到期前不进行平仓，也将遭交易所强制平仓。这就意味着，如果你没有足够的流动资金，或者选错了交易方向，不能像股票那样等待解套，损失可能非常惨重。优点：多空双向交易，意味着无论涨跌都有机会赚钱，再加上保证金，杠杆，收益较高。缺点：风险较大，交易规定条款较复杂，对流动资金要求较高，有涨跌停限制。大户操纵性较高，透明度不够。不适合个人投资者。,3、纸黄金：纸黄金是银行推出的一种投资产品，这种产品不涉及实物交割，以记账方式进行投资，投资者可以通过电话、网络及柜台进行交易。优点：操作简便，投资较少，除去交易点差费用外，没有其他费用

6、产生。如果高位买入可以像股票一样等涨解套，相对风险小。T+0交易机制，日交易次数不限。缺点：只能做多，收益较少，在下跌行情中只能等待。另外值得注意的是，国内各家银行推出的纸黄金业务报价、标准、交易时间、点差等各项规定均有差异。笔者进行比较体验后，综合来看中行推出的黄金宝（中行）业务相对性价比较高。,4、国际现货金：在此重点介绍国际现货黄金。国际现货金又称伦敦金，是全球较流行的投资品种。与期货相同，也是保证金交易，杠杆放大倍数，多空双向交易。与期货相比，国际金交易条款简单，风险较小，交易相对灵活。，点差统一为0.5，交易费用约万分之六。T+0交易机制，不限制日交易数量，24小时连续交易，周一7：

7、30至周六凌晨2：30（视经纪商不同略有区别），个经纪商可能每日有短时间服务器修整而无法交易。多数为每日凌晨纽约收盘后。纽约交易时段为现货金交投最热烈的时间，波动也较大，但对市场信息掌握度要求较高。需要有大量时间盯盘，且具有较好的分析能力和一定的市场研究。持仓过夜需要加收手续费，在保证金不够的情况下会被强制平仓。 另外，由于杠杆倍数放大，对投资者心理素质要求也较高。总的来说，国际现货金是风险适中回报不错的投资产品。优点：入市资金要求不高，交易灵活，风险收益比适中，多空双向，成本低廉，透明度较高。缺点：对投资者的专业技术素质要求相对较高。,5.黄金T+D：2005年起，上海金交所推出了黄金T+D

8、交易品种，简称TD，是黄金延期交收交易品种，俗称“黄金准期货”。它是指以保证金方式进行交易，会员及客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。目前交易所实行10%的首付款制度，可以递延交割，这就相当于10%保证金的黄金期货，不同的是没有交割期限，投资者可以永远持仓，也可以在买入当日就进行交割申报申请交割。 黄金T+D也是目前国内唯一一种能够投机的黄金投资品种（黄金期货到期涉及到交割，所以不能完全归于投机品种范围内），其特点是可以以小博大。买卖时间为早上10：00至凌晨2：30；还有一个做空机制，即在高价先卖出，在低价

9、再买入平仓赚取差额，手续费与金交所现货金手续费等同。 由于黄金准期货可以满足市场参与者对黄金保值、套利及投机等方面的需求，目前成为了金交所交投最活跃的交易品种。但与期货投资操作原理相同，T+D产品风险巨大，可期待收益率就预示着相同比例的风险，为此，中小投资者介入需要谨慎。,重点：国际现货黄金的投资特点 1.双向交易：也就是可以做多也可以做空，专业术语做多叫 揸，做空叫沽。 2.T+0交易机制：也就是随时可以买卖，没有时间限制，交 易灵活方便。 3.无涨跌停板限制：盈利空间放大，更加适合套利及投机等方面的需求，同时，交易机制上可以设置止损，投资的风险控制在投资者自己手中。 4.24小时交易：交易

10、时间跨度大，为投资者提供更多的机会和时间进行交易。 5.保证金交易方式：杠杆放大倍数，套利投机优势明显。举例：每标准手为1000美金买卖100盎司黄金，按照现在金价1200美元计算，100盎司实物金需要12万美金，而我们却用1000美金的保证金就可以交易，也就是资金杠杆放大了120倍，1：120进行交易。,黄金的价值是自身所固有的和内在的“全球硬通货币”，并且有千年不朽的稳定性，所以无论天灾人祸，黄金的价值永恒。黄金是与货币密切相关的金融资产，因此很容易变现。更由于黄金24小时的交易市场，因此随时可以变钞票。黄金具有世界价格，还可以根据兑换比价，兑换为其他国家货币。一、金价波动大：根据国际黄金

11、市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治、经济因素如a.美元b.石油c.央行储备d.战争风险，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中。可以利用这差价进行实盘黄金买卖。二、交易服务时间长：每天为二十四个小时交易，涵盖主要国际黄金市场交易时间。三、资金结算时间短：当日可进行多次开仓平仓，提供更多投资机遇。四、操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不用选股多么麻烦，分析判断相对简单，跟美圆，原油走势紧密相关。全世界都在炒这种黄金，每天交易大约20万亿美金。一般庄家无法兴风作浪。在这个市场靠的只有自己的技术。五、盈利：黄金涨，做多，赚；黄金跌，做空，也赚！（股票涨的趋势

12、下,才有利润空间，跌则亏）双向交易，上涨下跌都赚钱。六、趋势好：炒黄金在国内才刚刚兴起几年，股票、房地产、外汇等投资刚刚开始利润也疯狂的，黄金也不例外。而且双向更灵活.七、保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品这之一，升值潜力大；现在世界上通货膨胀加剧，将推进黄金增值。,三.现货黄金投资优势,四国内目前存在的金融产品之间的区别比较 （一）股票与现货黄金的区别:1、股票属于区域性市场,黄金是国际市场。2、黄金市场每天的成交量比股票大很多,( 20万亿美金)。3、股票容易受庄家或集团操控,黄金没有庄家操纵得了。4、从交易时间来看,股票是4小时交易（上午9点半到11点半，下午1点到3点），现货黄金是2

13、4小时交易。5、从交易规则来看,股票只能买涨,黄金可买涨买跌。6、股票有涨跌限制(A、B股10%),黄金没有。7、股票没有杠杆,黄金的杠杆为1:100左右,利润丰厚。8、从品种来说,股票有一千多支,选股比较麻烦,黄金产品单一,比较容易分析。9、上市公司可能因经营不善而清盘,化为乌有;黄金则永远存在,而且一直是国际货币体系中 很重要的组成部分。10、股票是100%的资金投入,黄金是1%的保证金投入。11、股票是T+1;黄金是T+0。,（二）期货与现货黄金的区别:1、期货是一种未来必须履行的合约,交割时间必须是确定的;现货黄金是24小时随时交易。2、国内期货是区域性市场;现货黄金是国际市场。3、从

14、交易时间来看,期货交易是4小时（上午9：00-11：30，下午1：30-3：00）;现货黄金24小时。4、做市商和交易所不同:期货交易一般是在期货交易所里进行集中的撮合交易;现货黄金并不存在集中撮合式交易。5、期货是在交易所由交易者集中竞价形成价格;现货黄金的价格是由黄金做市商报出买卖价格。6、从交易对象是否特定来说,期货的交易对象不特定,在交易所里任何一个做反方向交易报单的投资者都可能是他的交易对象;现货黄金的交易对象就是固定的黄金做市商。7、期货合约有到期日,不能无限持有;黄金则可以无限持有。,（三）基金与现货黄金的区别: 1、基金是把钱交给别人去理财,不能自己控制;黄金投资可以 完全由自

15、己来掌握。 2、股票型基金和大盘是同涨同跌的关系。 3、债券型基金收益低。 4、基金流动性差变现能力差,投资周期长;现货黄金变现快 。,五、黄金现货基础知识 （1） 交易单位。伦敦金最低交易量为1手/张/单，1手/1000美圆，1手等于100盎司，起始资金要求低。（2） 保证金交易。只交少量保证金，即可进行大额交易。资金放大量约为100倍。对中小投资者是一个机会。（3） T+0交易。开户当天即可交易，而且每天均可以多次交易。（4） 双向交易。既可以买涨，也可以买跌。既可以先买，也可以先卖。因此无论金价如何走势，投资人始终有获利的空间。（5） 市场方便。每天20万亿美圆的成交量，即买即卖，不存在

16、是否有人接单问题。不愁买不到，也不愁卖不出。,（6） 黄金交易可以自设安全线，即交单时自定止损点和止赢点。因此在实际操作中可以将黄金交易的风险降到小于每日10%的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同时由于黄金交易不设涨停板，因此黄金交易的日升幅率可以大于10%。日升幅达100%的情况也并不少见。（7） 又称第一大股票。全世界都在炒这种黄金，黄金交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。黄金市场没有庄家。市场规范，自律性强，法规健全。（8） 交易时间。24小时全天交易。早上9点至下午4点是亚洲盘交易时间，下午4点至晚上8：30是

17、欧洲盘交易时间，晚上8：30至次日凌晨2：30为美洲盘交易时间。一般来说，黄金交易最活跃的时间为美洲盘，时间大致在晚上8点至次日凌晨1点之间。,（9）在黄金市场上不存在牛市或熊市。不论金价是大起还是大落，对投资者而言都是机会。黄金市场讲究的是行情。行情就是每日大盘的落差，或波幅。即大盘最高价与最低价之间的差价。有差价就有行情，差价越大，行情越好。具体说：差价低于0.4% 时，行情较差。达到1%时行情就已经不错了，达到2%时相当不错。现在已经达到3%，因此是投资黄金的大好时机。（10） 期货合约无到期日，可以无限期持有。只需支付过夜仓储费（贸易场收取多单/空单没手25元）,六.黄金市场 1、黄金

18、报价：黄金报价以道琼斯国际报价为准，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。黄金计价单位为“美圆/盎司”1美圆=8.15元人民币（公司目前换算汇率），1盎司=31.1克。例如：当国际金价是460美圆/盎司时，国内金价应该是460*8.15/31.1=120.55元/克。一般国际报价会提供三个价格：申买价、申卖价和现价。现价是一个中间参考价，无实际意义。申买价（即对方申请买入的价格）=你的卖出价。申卖价（即对方申请卖出的价格）=你的买入价。2、交易时间：目前的黄金交易时间是从早上9点到次日凌晨的2：30。早上9点至下午4点是亚洲盘交易时间，下午4点至晚上8：30是欧洲盘交易时间，晚上8：30至次日凌晨2

19、：30为美洲盘交易时间。2：30之后为电子盘，不进行交易。一般来说，黄金交易最活跃的时间为美洲盘，时间大致在晚上8点至次日凌晨1点之间。,3、交易方式：两种交易方式选择：一是网上交易，直接在互联网上进入黄金实时交易系统，进行下单操作。二是电话交易，直接拨打所开帐户的黄金交易公司的委托电话。进入黄金实时交易系统，进行下单操作。 4、下单方式：下单方式分为两种：下多单（买进）和下空单（卖出）。下多单就是看涨黄金后市行情，先以低价格买进，等价格涨上去有利润可图时再卖出平仓。反之，下空单就是看跌黄金后市行情，先以高价格卖出，等价格跌下去有利润可图时再买进平仓。5、交易数量：100盎司1手。所以交易数量

20、应该是100盎司的整数倍。,6、交易所需定金：1手的保证金是1万港币或1000美金，以具体操作平台为准，香港中金平台1手保证金为1万港币。例如按黄金价格1300美圆/盎司计算，10盎司黄金的总金额=1300*7.8元/盎司*10盎司=101400元，按2000元的定金来算的话就是放大 18倍左右在做交易。同理：100盎司的黄金的总金额1014000，按12000元的定金来算的话就是放大30倍左右在做交易。,7、 交易成本：交易手续费+隔夜单需付利息。（1）交易手续费按交易总金额的万分之七双向收取。例如100盎司的1手多单买入价1300美圆/盎司，卖出平仓价1310美圆/盎司，1300*7.8*

21、100*0.0007+1310*7.8*100*0.0007=1425元 （2）如果不是当天平仓，隔夜持有的单每天需付一定比例的利息（因为是保证金交易，资金透支）。多单每天需付利息25元。空单每天需付利息25元(香港金银业贸易场统一收费) 利润计算：同样以1300美圆/盎司买进1手100盎司的多单，第二天以1310美圆/盎司卖出平仓为例。中间赚的差价为10美圆/盎司，100盎司就赚了1000美圆。净利润=1000*7.8-390（交易手续费）-25（隔夜单利息）=7385元。,专业术语,现货黄金是一种国际性的投资产品，有各黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向做市商进行网上买卖交易，形成的投资理财项目。 做市商（即国际四大金商）：英国汇丰银行.加拿大枫叶银行.美国共和银行.洛希尔国际投资银行。 实物金：是以1：1的形式，即多少货币购买多少黄金保值，只能买涨，不能买跌，投资额大，手续和费用复杂。 纸黄金：也称是无金存折，以1：1形式，同样只能单向买涨，但如果国际黄金跌那就失去增值作