2019中国电影投融资调研报告-聚影汇-2019 4-52页 pdf

1、中国电影投融资调研报告（2019）“大数据+精准数据+高新技术” “洞悉观众，精准定位，有的放矢”北京 4月聚影汇电影测评及观众调研体系旨在通过“大数据+精准数据+高新科技”，精准锁定目标观影人群，在专业测评分析基础之上，洞悉观众的真实观影体验，捕捉观众的兴趣点，完善 影片，并为影片的营销发行策略提供决策依据和参照。 作为国内首个电影测评及观众调研平台，聚影汇借鉴国内外电影观众学研究成果，并结合 脑神经学科的前沿理论和成果，以及大数据和精准数据，切合中国电影产业发展的实际需求， 通过“脑电测试+表情捕捉+调查问卷+焦点访谈”的定性+定量的科学方法，建立起从电影剧本测评、投资测评、初剪片测评、成

2、片观众测评和调研，发行测评到评估体系，推动中国电影向规模化、工业化发展，规避电影运作风险。 监测为一体的测评聚影汇电影测评及观众调研体系成功为近百部电影完成剧本测评、投资测评，以及初剪测评、观众调研、初剪片测评和发行测评。 目录CONTENTS1 研究价值与意义 调研十大观点2金融机构结果分析3投资机构结果分析4PART ONE 研究价值与意义研究价值与意义 作为国内针对电影与投融资跨界研究的专业调研报告， 中国电影投融资调研报告顺应国家对文化产业大力扶持的潮流趋势，全面、客观、深度分析当下中国电影投融资现状，探讨投资领域与电影领域的合作新方式，助推产业融合发展。 聚影汇历时三个月，深入走访调

3、研全国范围内的60余家金融机构、80余家投资机构，共收集有效样本372份，通过专业、科学的研究方法及手段，总结电影投融资问题与矛盾、把握市场发 展规律、前瞻未来发展态势。 在当前资本与电影行业不断紧密联合却又相互认知不足的背景下，本报告的实施和发布，有助于破除电影界与资本领域的认知壁垒，推动双方高效沟通交流，必将引起国内资本界和电影业 界的强烈关注和讨论。 5PART TWO 调研十大观点十大观点金融机构涉足影视文娱板块的意愿较以往有了较大提升，55.6%的金融机构已出台各种电影融资业务优先或特色支持信贷政策；1金融机构与电影业务的交流合作仍处于探索初期，在投资额度、预计收益比、回款周期等方面

4、并未建立起量化的指标；2金融机构进行电影授信合作时依然谨慎保守，倾向于通过资金监管、不动产抵押、在项目中后期介入等保证收益稳定；37十大观点内容为王时代，金融机构在授信合作时，更关心电影项目本身情况、更信赖成熟企业，以便在确保收益的同时，达到品牌宣传的效果4信息不对称、收益不固定、对影视行业不了解，是金融机构在进行影视业务拓展时，最主要的难点所在，未来专业第三方机构的重要性日益凸显；5电影仍然是投资机构最青睐的板块，但互联网娱乐势头猛进；“喜6剧”“剧情”“动情”是最受欢迎的题材8十大观点投资机构更关注于项目内容故事本身，无论是导演演员选择，还是前期市场调研，抑或是主控出品方选择，都是为项目和

5、内容服务。7近两年的影视产业调整，让投资机构更加理性，小额投资占据主流，通过战略收缩降低投资风险。不过，政策及艺人风险正在被放大。8投资机构的风控意识仍有待加强，虽然会通过内部评估、市场调研等方式进行风险把控，但仍有50.6%的影视投资机构没有接触过专业的风控系统。99十大观点资金周转困难、优质项目稀缺、缺乏专业团队等是投资机构在进行影视投资时面临的主要困难，迫使投资机构加强资金管理、主动寻找优质项目。1010PART THREE 金融机构结果分析是否有影视文创部门 关于是否有设置影视文创部门，超六成半金融机构选择单位“有”影视文创部门。33.3%有无66.7%12是否有业务参与计划 关于是否

6、涉足电影信贷或相关业务的参与计划，八近成金融机构选择单位“有”业务参与计划。22.2%有无77.8%13是否有相关支持举措 关于对电影行业融资业务是否有优先或特色支持信贷政策、专项支持额度，超五成半金融机构选择单位“有”相关支持举措。有无55.6%44.4%14授信电影项目的主要诉求/原因 关于授信电影项目的主要诉求/原因方面，近六成金融机构是为了“品牌宣传”；超四成半金融机构选择“授信合作”和“固定收益”；选择“投贷联动”和“政策导向”的超过四成；选择其他的占比不足一成。品牌宣传57.8%固定收益46.7%授信合作46.7%投贷联动42.2%政策导向40.0%其他8.9%15授信电影项目关注

7、要素 关于授信电影项目的关注要素方面，超六成金融机构更关注“电影项目情况”本身；超四成投资企业关注“回款周期”；近四成较关注“出品企业实力”和“投资总额”；近三成半选择“投资收益”；近两成半选择“所占份额”；选择“其他”的不足一成。61.5%电影项目情况回款周期投资总额出品企业实力42.3%38.5%38.5%34.6%投资收益所占份额23.1%其他7.7%16授信单个电影项目的资金额度 单个电影项目的授信资金额度方面，近六成半的金融机构选择“依项目而定，无投资限额”；选择“500万元以下”和“3000万元以上”的仅为2.2%；近一成半选择“5001000万元”；近两成选择“10003000万

8、元”。2.2%13.3%500万元以下5001000万元10003000万元3000万元以上依项目而定，无投资限额17.8%64.5%2.2%17授信电影项目理想回款周期 理想回款周期方面，超六成金融机构期望能在“一年以内”回款；超三成金融机构选择“两年以内”；选择“半年之内”、“两年以上”的均不足半成。3.8%3.8%半年之内一年之内30.8%两年以内61.6%两年以上18授信电影项目的收益期望值 预期收益比方面，分布相对较为均为，超半成的金融机构的期望收益为“5%”；近三成的金融机构选择“5%8%”；近两成选择“8%10%”；超一成选择“10%15%”；超两成选择“15%”；此外，还有近一

9、成半金融机构选择“无特定”。5%5%8%8%10%10%15%15%无特定6.7%13.3%28.9%22.2%17.8%11.1%19授信电影项目风险规避方式 风险规避方式方面，五成的金融机构选择通过“资金监管”；超四成金融机构信赖“第三方专业机构评 估”；近四成选择“固定资产抵押”和“信贷担保”；近三成半选择“完片担保”和“内部前期评估”；选择“其他”的不足半成。资金监管第三方专业机构评估50.0%42.3%信贷担保固定资产抵押38.5%38.5%内部前期评估34.6%34.6%完片担保其他3.8%20电影项目授受的担保方式 可接受的担保方式方面，近七成半的金融机构更信赖“不动产抵押”；超

10、六成半倾向于“担保公司担保”；近四成选择“版权、知识产权质押”；超三层选择“第三方企业担保”；选择“信用担保”的超一成半。不动产抵押73.1%担保公司担保65.4%版权、知识产权质押38.5%第三方企业担保30.8%信用担保15.4%21授信电影项目更支持的企业类型 更支持的链条企业方面，超六成金融机构选择“出品制作企业”；超四成半金融机构选择“特技特效等技术企业”；超四成选择“宣传发行企业”；近四成选择“剧本创意企业”；近三成半选择“版权及衍生品企业”。出品制作企业61.5%特技特效等技术企业46.2%宣传发行企业42.3%剧本创意企业38.5%版权及衍生品企业34.6%22授信电影项目介入

11、阶段 关于授信电影项目介入阶段，近六成的金融机构倾向于在“已确定导演及主创阵容”阶段；超四成半金融机构选择“成片已完成，进入宣发阶段”；近四成选择“已开机拍摄”和“已杀青，进入后期制作阶段”；近三成半选择“项目创意立项，已有成熟剧本”。已确定导演及主创阵容57.7%成片已完成 ，进入宣发阶段46.2%已杀青，进入后期制作阶段38.5%已开机拍摄38.5%项目创意立项（已有成熟剧34.6%23电影创投项目接触渠道 关于电影创投项目接触渠道，近七成的金融机构表示主要来自于“专业机构推荐”；超六成表示来自于“项目方自荐”；超四成为主动“参加节展”；超三成半为“朋友推荐”；选择“其他”的仅为2.2%。

12、专业机构推荐68.9%项目方自荐62.2%参加节展40.4%朋友推荐35.6%其他2.2%24电影项目主控方选择 在选择项目主控方时，近七成的金融机构更信赖“国有背景影视企业”；超六成半选择“上市影视公司”；超四成半选择“资源型互联网企业”；近四成选择“未上市知名影视企业”；超三成选择“资金雄国有背景影视企业（如中影、华夏）69.2%上市影视企业（如光线、华策）65.4%资源型互联网企业（如腾讯、阿里）46.2%未上市知名影视企业（如博纳、新丽）38.5%资金雄厚的非影视行业企业（如恒大）30.8%明星持股的知名企业3.8%25授信电影项目遇到的问题或困难1题材优势2好的故事内容及创意 3项目

13、评估及质量把控 4宣传发行突出 5成本控制得当 6创作制作团队强大 7影片市场表现突出 8基础雄厚 9政策把控及政府扶持10溢价等商业化运作 10.0%12.5%7.5%6.3%5.0%12.5%20.0%18.8%16.3%5.0%26IP授信电影项目取得的经验或收获1暂无2内容为王 优质项目更容易融资 3收益较高 4对风险控制要求更高 5慎重选择主要出品方及主创 6流程及资金流向管控 7加深行业理解 积累专业资源 4.4%8加强与专业机构的合作 9重视宣发环节10关注后期制作企业 4.4%4.4%4.4%4.4%42.2%8.9%8.9%6.7%4.4%27PART FOUR 投资机构结果

14、分析主要投资业务板块关于主要投资业务板块，超八成影视投资机构选择 “电影”，近五成投资机构选择“网络大电影”“网剧”，超四成选择“电视剧”，分别有近四成投资机构选择，超一成投资机构选择“网络综艺”，6.2%的投资机构选择“其他”。电影82.7%网络大电影49.4%网剧46.9%电视剧42.0%网络综艺12.5%其他6.2%29投资影视项目主要题材/类型 主要投资影视项目的主要题材/类型中，近六成投资机构选择“喜剧” ；超五成投资机构选择“剧情”；近三成半选择“动作”；近三成选择“爱情”；超两成选择“悬疑”“动画”；近一成半选择“历史”“奇幻/魔幻”；近一成选择“片”。喜剧剧情59.3%51.9

15、%34.6%28.4%悬疑动画历史奇幻/魔幻片战争犯罪惊悚其他22.2%21.0%16.1%14.8%9.9%6.2%4.9%2.5%3.7%30投资电影项目所占份额 关于投资电影项目所占份额，超一成半的投资机构选择“10%以下”；超三成半的投资机构选择“10%20%”；近三成投资机构选择“20%30%”；选择“30%40%”“40%50%”和“50%以上”的均不足一成。6.2%3.7%10%以下17.3%7.4%10%20%20%30%30%40%40%50%50%以上29.6%35.8%31投资电影项目资金额度 关于投资电影项目资金额度，分别有超三成的投资机构选在“500万元”和“500万

16、1000万元”；不足两成选择“1000万3000万元”；选择“3000万元”的不足一成半。13.6%500万元33.3%500万元1000万元19.8%1000万元3000万元 3000万元33.3%32投资电影项目盈利情况 投资电影项目盈利情况方面，超五成投资机构实现“盈利”，超四成为“持平”，选择“亏损”的仅有6.2% 。6.2%盈利40.7%53.1%持平亏损33投资项目盈利主要原因1题材优势2好的故事内容及创意 3项目评估及质量把控 4宣传发行突出 5成本控制得当 6创作制作团队强大 7影片市场表现突出 8基础雄厚 9政策把控及政府扶持10溢价等商业化运作 10.0%12.5%7.5%

17、6.3%5.0%12.5%20.0%18.8%16.3%5.0%34IP投资项目亏损主要原因1宣发及营销落伍错位2项目判断不足 决策失误 3剧本故事内容一般 4题材类型限制 5成本预算超支 6档期选择不佳 7市场不可控 竞争激烈 8政策等意外风险 9艺人等主创风险10不专业 不了解市场 7.5%7.5%6.3%5.0%17.5%11.3%10.0%8.8%8.8%5.0%35投资电影项目关注元素 关于投资电影项目关注的元素中，近六成半的影视投资机构更关注“电影项目情况”；近五成半的投资机构关注“投资收益”；近五成选择“回款周期”；超四成选择“出品企业实力”；超三成选择“投资总额”，近两成选择“

18、所占份额”。电影项目情况64.2%54.3%投资收益48.2%回款周期42.0%出品企业实力投资总额32.1%所占份额19.8%其他2.5%36投资电影项目投融资风险关注 关于投资电影项目时，投融资最担心的风险中，超六成半最担心“预算超支”；近六成半最担心“政策变动”；超四成半最担心“项目超期”；超四成担心“主创违约”；选择“市场风险”和“完片风险”的也分别占到33.3%和23.5%。预算超支66.7%政策变动63.0%项目超期46.9%主创违约40.7%市场风险33.3%完片风险23.5%37是否接触电影项目风控系统 关于是否接触过电影项目风控系统，超过一半投资机构“没接触过”电影项目风控系

19、统 。接触过50.6%49.4%没接触过38投资电影项目风险规避方式 关于投资电影项目风险规避方式中，超七成的投资机构会进行“内部评估（绿灯系统）”；超六成半的投资公司会进行“市场调研”；超四成半“专业评估机构”；近四成半选择“完片担保”；选择“其他”的不足一成。内部评估（绿灯系统）70.4%65.4%市场调研46.9%专业机构评估44.4%完片担保其他8.6%39电影项目市场调研/评估关注内容 电影项目市场调研/评估关注内容方面，超七成半影视投资机构更关注“故事内容”；其他要素分布较为均衡：超四成半投资机构更关注“目标人群基数”和“同类影片市场表现”；四成左右更关注“相关政策风险”和“主创号

20、召力”；选择关注“同档期竞争影片”的超过三成。77.8%故事内容48.2%目标人群基数46.9%同类影片市场表现相关政策风险40.7%主创号召力37.0%同档期竞争影片32.1%1.2%其他40投资电影项目导演类型倾向 关于投资电影项目导演类型倾向方面，超七成投资机构优先考虑“高票房导演”；超五成投资机构选择“新人导演”“获奖导演”；三成左右选择“流量导演”和“明星导演”；选择“其他”的不足一成。70.4%高票房导演50.6%获奖导演新晋导演50.6%流量导演30.9%明星导演27.2%其他8.6%41投资电影项目演员类型倾向 关于投资电影项目演员类型倾向方面，超九成投资机构更倾向于“实力演技

21、派”：近五成投资机构选择“获奖演员”“新晋演员”；选择“流量明星”的不足四成；选择“其他”的不足一成。92.6%实力演技派48.2%获奖演员46.9%新晋演员38.3%流量明星6.2%其他42电影项目主控方选择倾向 关于电影项目主控方选择倾向方面，各大影视投资机构的选择比较平均，无论是“上市影视企业”还是“国有背景影视企业”，抑或是“资源型互联网企业”和“未上市知名影视企业”，占比都在五成半左右；近两成选择“资金雄厚的非影视企业”；超一成选择“明星持股的知名企业”。59.3%上市影视企业（如光线、华策）56.8%国有背景影视企业（如中影、华夏）54.3%资源型互联网企业（如腾讯、阿里）53.1%未上市知名影视企业（如博纳、新丽）19.8%资金雄厚的非影视行业企业（如恒大）11.1%明星持股的知名企业7.4%其他43投资电影项目介入阶段倾向 关于投资电影项目介入阶段倾向方面，超七成的影视投资公司选择在“项目创意立项”和“以确定导演及主创阵容”；超两成半选择“成片已完成，进入宣发阶段”；超两成选择“已开机拍摄”和“已杀青”；选择“其他”的仅为2.5%。项目创意立项（已有成熟剧本）71.6%已确定导演及主创阵容71.6%成片已完成 ，进入宣发阶段27.2%已开机拍摄23.5%已杀青，进入后期制作阶段22.2%其他2.5%44电影创投项目渠道接触情况