长春饮水机项目财务分析报告

1、一、项目发展背景目前直饮水行业的发展已经摆脱了依靠单点突围的模式，在行业发展初期，一家企业靠开发几款产品，或者在产品外观的改观等手法，是可以在直饮水行业内立足的，如果认真做市场，企业完全有生存的机会和发展的机会。但目前这个阶段，一个企业仅依托单一的一款产品或者一个好的技术，就可以生存下去的可能性越来越小。从另外一个角度，直饮水行业创业的成本也会越来越高，进入的门槛也越来越高，试图再靠几十万的资金规模进入这个行业，想获得一个发展，已经很难了。同时，有行业内企业通过中央媒体和各区域性电视机构的发力以推动品牌广告工作，优势企业的发力除了能够为自身赢得较好发展外，也为行业的培育和发展起到一定的推动作用

2、。直饮水行业是随着国家的发展、人民生活水平的提高、用水安全意识的觉醒而发展起来的。民众用水安全意识的觉醒，将会促进家用、商用及管道分质供水设备的使用。我国仍是发展中国家，与发达国家经济水平仍有不小差距，尤其是中西部地区差距更大。但随着经济的快速发展，相应的安全饮水需要也会快速增加，这也意味着整体行业仍将有较大增长空间。另外，国务院要求提高民生工程和人民幸福指数的政策指导，也将促使地方政府在公共设施方面增加投资，在公共场所安装直饮水设备。根据国务院发展研究中心市场经济研究所调查：未来5年中国净化水处理设备市场容量年增长率将达到50%，预计到2019年全国家用净化水处理设备市场普及率将达到20%3

3、0%，约3亿人左右使用净水设备，年平均增长率为30%。直饮水处理企业近年来，不断学习外资企业的先进技术，加大自主研发力度，创新产品特性，力争在行业内处于领先水平，产品的性能已经较行业发展初期得到了很大的提升。未来直饮水设备产品在外观设计、制造工艺、功能特性等方面，与国外产品的差距将不断缩小，同时产品的性能与价格的梯度将逐步充实，不同类型的产品将面向不同的消费群体。由于管道直饮水设备较之于家用净水机在技术、材料、工艺、工程等方面有很大的差别，一些主营家用净水器设备的企业靠简单的模仿已无法在直饮水工程竞标中中标。随着直饮水处理设备国家标准陆续出台，行业中技术先进、经验丰富、品牌声誉好的企业将具备从

4、资本市场获得支持的能力，从而脱颖而出，在较大工程竞标中胜出，抢占市场份额；而技术落后、研发能力低、融资不畅的企业则将在激烈的竞争中退出市场。未来直饮水处理行业将会出现较大变化，产生全国性大型企业、地区龙头企业，市场格局将由数家大型直饮水处理企业主导，同时呈现国内企业与国外企业齐头并进的态势。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8626.71(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2969.48万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资11596.19万元，其中：固定资产投资8626.71万元，占项目总投资的74.39%；流动资金2969

5、.48万元，占项目总投资的25.61%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3570.48万元，占项目总投资的30.79%；设备购置费3729.75万元，占项目总投资的32.16%；其它投资1326.48万元，占项目总投资的11.44%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8626.71+2969.48=11596.19（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入12597.30万元，总成本11124.57万元，利润总额-493.88万元，净利润-370.41

6、万元，增值税387.68万元，税金及附加166.23万元，所得税-123.47万元；第二年负荷80.00%,计划收入22395.20万元，总成本17884.97万元，利润总额2353.37万元，净利润1765.03万元，增值税689.21万元，税金及附加202.42万元，所得税588.34万元；第三年生产负荷100%，计划收入27994.00万元，总成本21748.05万元，利润总额6245.95万元，净利润4684.46万元，增值税861.51万元，税金及附加223.09万元，所得税1561.49万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备

7、产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27994.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=861.51万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21748.05万元，其中：可变成本19315.42万元，固定成本2432.63万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加223.09万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6245.95（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6245.9525.

8、00%=1561.49（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6245.95（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6245.9525.00%=1561.49（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6245.95万元，缴纳企业所得税1561.49万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6245.95-1561.49=4684.46（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.86%。（2）达产年投资利税率=

9、63.22%。（3）达产年投资回报率=40.40%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27994.00万元，总成本费用21748.05万元，税金及附加223.09万元，利润总额6245.95万元，企业所得税1561.49万元，税后净利润4684.46万元，年纳税总额2646.09万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.98年。本期工程项目全部投资回收期3.98年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.86%，投资利税率63.22%，全部投资回报率40.40%，全部

10、投资回收期3.98年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析随着水污染问题不断恶化，水质越来越差，人们开始关注饮用水安全问题。近年来随着商用直饮水机的问世。人们的饮水模式也从桶装水过渡到了直饮水，越

11、来越多的人开始了解净水行业。商用直饮水机的出现，顺应了时代的发展与需求。大量的投资商纷纷进入直饮水机行业，但是由于直饮水机市场没有统一的标准规范，每个直饮水机厂家规范标准皆有不同，造成了商用直饮水机市场的混乱，随着互联网的告诉发展，商用直饮水机也快速发展起来，根据多年的从事直饮水机行业经验来看，未来商用直饮水机主要有三大发展趋势：第一未来直饮水机生产奖规模化，生产成本下降，价格也会降低，一些没有自主厂房生产的企业将会被市场淘汰，产品的创新和设计也变得尤为重要。第二在以后直饮水行业，卖的不是单一的产品，更多的是一种服务，如何做好顾客售前、售中、售后的服务，是以后直饮水机商家在饮水行业中取得一席之

12、地的标配，倡导系统化和主动化的服务理念，全面满足客户健康饮水机要求。第三品牌建设、技术革新也是直饮水企业长期稳定发展的重要要素之一，提高顾客的认知度就必须建立属于自己的品牌，成功的企业无论是在经营、生产、销售都会拥有一定的知名度，而知名度的打造就要树立直饮水机自有品牌，品牌建设的同时也要加快产品的技术革新，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，这也是未来直饮水机发展的趋势之一。第四随着直饮水设备市场的不断成熟以及市场竞争不断加剧，企业要想分得市场份额，必须要根据市场形式制定新的策略，开拓细分市场。未来行业必定是得细分市场者得天下，产品也将更加细分和多元化，细分市场将成为企业新的角力场。第五越来越多的

13、企业为了牟取暴力不惜牺牲环境作为代价。倡导节能环保，用以节约现有能源消耗量，节能环保、保护环境成为了社会和政府关注的问题，因此未来几年，节能环保产品将是未来主流产品。第六随着互联网和电子产品的发展和普及，智能化已经走进人们的生活。公共饮水设备行业的未来趋势也必定朝着智能化的方向进展。八、行业发展趋势随着消费水平的提高，生活质量的改善，消费者越来越追求更高品质的消费体验，直饮水机市场也日趋高端化。直饮水产品的高端化主要体现在两个方面，首先是产品核心技术的革新，功能的多样化以及智能化技术的应用;其次是整体消费价格水平的提升，3000元以上价格阶段的直饮水产品消费量在不断提升。目前直饮水机市场在技术

14、方面主要分为反渗透技术、超滤、纳滤、微滤、活性炭等，其中反渗透净水技术过滤精度高，逐渐成为直饮水机市场主流，销售份额已达市场的80%以上。近几年，随着市场认知度不断提升，直饮水机在三线以下城镇及农村市场逐渐被认可。三级以下城镇常住人口超过我国总人口的50%，这部分地区水处理条件差，消费者对饮水安全开始越来越重视，直饮水机未来将成为健康生活必备的电器产品。同时，人们整体生活水平的提升和消费能力的提高，也为直饮水机产品的消费莫定了基础。虽然净水产品的使用越来越多，但其普及率其实还处于较低的水平，行业尚处于发展阶段，很多技术服务和标准等问题有待解决。近几年，政府不断在直饮水设备的市场监督及规范方面加

15、大工作力度，加速行业净化。随着直饮水机行业标准、体制的健全，一些无牌无证的直饮水机品牌无立足之地，市场发展更加健康有序。随着居民消费水平和健康饮水意识的逐渐提高，可以预见，直饮水机必将成为生活饮用水的主流趋势。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3150.434200.583900.543750.5115002.062主营业务收入2834.123778.833508.913373.9513495.822.1直饮水机(A)935.261247.011157.941113.414453.622.2直饮水机(B)651.85869.13807.05776

16、.013104.042.3直饮水机(C)481.80642.40596.52573.572294.292.4直饮水机(D)340.09453.46421.07404.871619.502.5直饮水机(E)226.73302.31280.71269.921079.672.6直饮水机(F)141.71188.94175.45168.70674.792.7直饮水机(.)56.6875.5870.1867.48269.923其他业务收入316.31421.75391.62376.561506.24上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15002.06完成主营业务收入万元13495.82主营业务

17、收入占比89.96%营业收入增长率（同比）9.54%营业收入增长量（同比）万元1306.89利润总额万元3508.20利润总额增长率25.57%利润总额增长量万元714.32净利润万元2631.15净利润增长率19.98%净利润增长量万元438.10投资利润率59.25%投资回报率44.44%财务内部收益率22.38%企业总资产万元22336.39流动资产总额占比万元34.03%流动资产总额万元7600.73资产负债率20.83%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29928.2944.87亩1.1容积率1.461.2建筑系数53.39%1.3投资强度万元/亩192.261.

18、4基底面积平方米15978.711.5总建筑面积平方米43695.301.6绿化面积平方米3282.08绿化率7.51%2总投资万元11596.192.1固定资产投资万元8626.712.1.1土建工程投资万元3570.482.1.1.1土建工程投资占比万元30.79%2.1.2设备投资万元3729.752.1.2.1设备投资占比32.16%2.1.3其它投资万元1326.482.1.3.1其它投资占比11.44%2.1.4固定资产投资占比74.39%2.2流动资金万元2969.482.2.1流动资金占比25.61%3收入万元27994.004总成本万元21748.055利润总额万元6245.

19、956净利润万元4684.467所得税万元1.468增值税万元861.519税金及附加万元223.0910纳税总额万元2646.0911利税总额万元7330.5512投资利润率53.86%13投资利税率63.22%14投资回报率40.40%15回收期年3.9816设备数量台（套）6817年用电量千瓦时705199.1218年用水量立方米13728.0619总能耗吨标准煤87.8420节能率27.13%21节能量吨标准煤24.7822员工数量人418区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元108444.69同期产值万元91084.07同比增长19.06%从业企业数量家822规上企业家49从

20、业人数人41100前十位企业产值万元43644.77去年同期39641.03万元。1、xxx投资公司（AAA）万元10692.972、xxx科技发展公司万元9601.853、xxx科技公司万元5673.824、xxx科技发展公司万元4800.925、xxx公司万元3055.136、xxx有限公司万元2836.917、xxx科技公司万元218.228、xxx科技发展公司万元1789.449、xxx公司万元1702.1510、xxx有限公司万元1309.34区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元33322.061.1同期增加值万元29153.161.2增长率14.30%2行业净

21、利润万元12077.882.12016年净利润万元10359.282.2增长率16.59%3行业纳税总额万元12897.133.12016纳税总额万元11310.303.2增长率14.03%42017完成投资万元23981.064.12016行业投资万元13.92%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值127493.26144878.70164634.892利润总额38392.6443628.0049577.273净利润17065.9419393.1122037.634纳税总额10607.4012053.8613697.575工业增加值46998.5753

22、407.4760690.316产业贡献率10.00%13.00%15.17%7企业数量98612031540土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11296.9511296.9526307.5226307.522364.641.1主要生产车间6778.176778.1715784.5115784.511466.081.2辅助生产车间3615.023615.028418.418418.41756.681.3其他生产车间903.76903.761525.841525.84141.882仓储工程2396.812396.8111302.06

23、11302.06738.822.1成品贮存599.20599.202825.512825.51184.712.2原料仓储1246.341246.345877.075877.07384.192.3辅助材料仓库551.27551.272599.472599.47169.933供配电工程127.83127.83127.83127.839.403.1供配电室127.83127.83127.83127.839.404给排水工程147.00147.00147.00147.008.414.1给排水147.00147.00147.00147.008.415服务性工程1517.981517.981517.981

24、517.9899.235.1办公用房712.79712.79712.79712.7941.895.2生活服务805.19805.19805.19805.1945.556消防及环保工程428.23428.23428.23428.2331.496.1消防环保工程428.23428.23428.23428.2331.497项目总图工程63.9163.9163.9163.91269.927.1场地及道路硬化4070.29828.20828.207.2场区围墙828.204070.294070.297.3安全保卫室63.9163.9163.9163.918绿化工程1387.6348.57合计15978.

25、7143695.3043695.303570.48节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤87.841.1年用电量千瓦时705199.121.2年用电量吨标准煤86.671.3年用水量立方米13728.061.4年用水量吨标准煤1.172年节能量吨标准煤24.783节能率27.13%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5921.181.1完成比例51.06%2完成固定资产投资万元4024.212.1完成比例67.96%3完成流动资金投资万元1896.973.1完成比例32.04%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2841.2人均年工资万

26、元5.091.3年工资额万元1298.572工程技术人员工资2.1平均人数人632.2人均年工资万元5.602.3年工资额万元355.603企业管理人员工资3.1平均人数人173.2人均年工资万元6.983.3年工资额万元116.164品质管理人员工资4.1平均人数人334.2人均年工资万元5.294.3年工资额万元179.895其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.325.3年工资额万元123.246职工工资总额万元2073.46固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3570.483729.75192.268626

27、.711.1工程费用万元3570.483729.7518216.021.1.1建筑工程费用万元3570.483570.4830.79%1.1.2设备购置及安装费万元3729.753729.7532.16%1.2工程建设其他费用万元1326.481326.4811.44%1.2.1无形资产万元697.01697.011.3预备费万元629.47629.471.3.1基本预备费万元307.26307.261.3.2涨价预备费万元322.21322.212建设期利息万元3固定资产投资现值万元8626.718626.71流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万

28、元18216.028276.2614444.3918216.0218216.0218216.021.1应收账款万元5464.812459.164371.845464.815464.815464.811.2存货万元8197.213688.746557.778197.218197.218197.211.2.1原辅材料万元2459.161106.621967.332459.162459.162459.161.2.2燃料动力万元122.9655.3398.37122.96122.96122.961.2.3在产品万元3770.721696.823016.573770.723770.723770.721.

29、2.4产成品万元1844.37829.971475.501844.371844.371844.371.3现金万元4554.012049.303643.204554.014554.014554.012流动负债万元15246.546860.9412197.2315246.5415246.5415246.542.1应付账款万元15246.546860.9412197.2315246.5415246.5415246.543流动资金万元2969.481336.272375.582969.482969.482969.484铺底流动资金万元989.82445.42791.86989.82989.82989.

30、82总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11596.19134.42%134.42%100.00%2项目建设投资万元8626.71100.00%100.00%74.39%2.1工程费用万元7300.2384.62%84.62%62.95%2.1.1建筑工程费万元3570.4841.39%41.39%30.79%2.1.2设备购置及安装费万元3729.7543.23%43.23%32.16%2.2工程建设其他费用万元697.018.08%8.08%6.01%2.2.1无形资产万元697.018.08%8.08%6.01%2.3预备费万元629.

31、477.30%7.30%5.43%2.3.1基本预备费万元307.263.56%3.56%2.65%2.3.2涨价预备费万元322.213.74%3.74%2.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8626.71100.00%100.00%74.39%5建设期间费用万元6流动资金万元2969.4834.42%34.42%25.61%7铺底流动资金万元989.8311.47%11.47%8.54%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12597.3022395.2027994.0027994.0027994.001.1万元12597.302

32、2395.2027994.0027994.0027994.002现价增加值万元4031.147166.468958.088958.088958.083增值税万元387.68689.21861.51861.51861.513.1销项税额万元4479.044479.044479.044479.044479.043.2进项税额万元1627.892894.023617.533617.533617.534城市维护建设税万元27.1448.2460.3160.3160.315教育费附加万元11.6320.6825.8525.8525.856地方教育费附加万元7.7513.7817.2317.2317.23

33、9土地使用税万元119.71119.71119.71119.71119.7110税金及附加万元166.23202.42223.09223.09223.09折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3570.483570.48当期折旧额2856.38142.82142.82142.82142.82142.82净值714.103427.663284.843142.022999.202856.382机器设备原值3729.753729.75当期折旧额2983.80198.92198.92198.92198.92198.92净值3530.833331.913132

34、.992934.072735.153建筑物及设备原值7300.23当期折旧额5840.18341.74341.74341.74341.74341.74建筑物及设备净值1460.056958.496616.756275.015933.275591.534无形资产原值697.01697.01当期摊销额697.0117.4317.4317.4317.4317.43净值679.58662.16644.73627.31609.885合计：折旧及摊销6537.19359.17359.17359.17359.17359.17总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料

35、费万元14775.826649.1211820.6614775.8214775.8214775.822外购燃料动力费万元1219.41548.73975.531219.411219.411219.413工资及福利费万元2073.462073.462073.462073.462073.462073.464修理费万元41.0118.4532.8141.0141.0141.015其它成本费用万元3279.181475.632623.343279.183279.183279.185.1其他制造费用万元1434.26645.421147.411434.261434.261434.265.2其他管理费用万

36、元701.99315.90561.59701.99701.99701.995.3其他销售费用万元1444.62650.081155.701444.621444.621444.626经营成本万元21388.889625.0017111.1021388.8821388.8821388.887折旧费万元341.74341.74341.74341.74341.74341.748摊销费万元17.4317.4317.4317.4317.4317.439利息支出万元-10总成本费用万元21748.0511124.5717884.9721748.0521748.0521748.0510.1可变成本万元19315.428691.9415452.3419315.4219315.4219315.4210.2固定成本万元2432.632432.632432.632432.632432.632432.63