青岛生产制造项目财务分析报告

1、一、项目发展背景火灾事故是现代社会中一个严重而频发的灾难。据应急管理部统计，我国每年发生的火灾造成了重大人员伤亡和巨大经济损失，2019年全国火灾发生次数23.3万起，直接财产损失36.12亿元。近年来中国火灾发生次数及直接财产损失有所减少，但仍维持在较高水平。东部地区人口集中，经济总量大，火灾发生率高，2019年火灾发生次数占全国火灾总数的31.6%，受伤人数占总数的37.2%，死亡人数占总数的39.1%，财产损失占总数44.2%。同时，在经济发达地区火灾死亡人数中，浙江流动人口占41.7%，上海为36.4%，广东为19.4%，江苏为17.9%，福建为12.9%。上述省份外来流动人口火灾死亡

2、率明显高于其他省份，这些流动人口往往住在城中村、出租房屋和三合一场所，在小作坊、小商店等小单位就业，是防火关键。作为社会公共安全的关键环节之一，消防安全需要不断投入建设。中国经济正处于快速发展阶段，近年来国民生产总值以6%以上的速度增长，对消防产品的需求不断扩大。目前，市场消防产品主要分为四类：自动灭火系统、报警设备、建筑防火和消防装备。其中，灭火器的市场规模约占消防产品市场总量的20%。灭火器产品主要分为四类：气体灭火器、喷水灭火器、泡沫灭火器和干粉灭火器。根据2019年修订的消防法，制订和公布消防产品相关政策的职能改由应急管理部负责（原由公安部消防机构负责）；但消防产品质量的监督检查仍由产

3、品质量监督部门、工商行政管理部门、消防救援机构（原公安部消防机构）负责；建设工程的消防设计审查、消防验收、备案和抽查等工作不再由公安部消防机构负责，改由国务院住房和城乡建设主管部门负责。2019年4月，国家发展和改革委员会发布了产业结构调整指导目录（2019年本，征求意见稿），将原产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）限制类第十五类“消防”所涵盖的全部产品移出限制类，改为允许类。灭火器生产所需原材料技术成熟，市场完全竞争，货源充足，产品价格会随市场变化而产生一定波动，但整体相对稳定。灭火器下游产业规模巨大，客户资金实力强，潜在需求较大。随着国民经济的持续增长，消防行业法律、法规和规章不断

4、健全完善，民众消防意识越来越强，消防装备的安装也越来越普及。从被动型到主动型安装使用，将促进灭火器工业的快速发展。根据消防产品监督管理规定（公安部令第122号），消防产品市场准入制度包括强制性产品认证和技术鉴定。其中，依法取得强制性产品认证的消防产品，必须经应急管理部消防产品合格评定中心认证合格后，生产、销售和使用。尚未制定国家标准和行业标准的新开发的消防产品，经消防产品技术鉴定机构技术鉴定消防安全要求后，才能生产、销售、使用。截至2019年底，中国通过灭火器强制性产品认证产品型号2653个，其中手提式灭火器产品型号1794个，占比67.6%；推车式灭火器产品型号521个，占比19.6%；简易

5、式灭火器产品型号338个，占比12.7%。从灭火介质来看，气体灭火器占52%，水喷淋灭火器占24%，泡沫灭火器占18%，干粉灭火器占10%。消防产品制造业是消防行业的产业基础。在消防设备市场，西方发达国家的消防机构平均支出占国内生产总值的0.26%，英国为0.21%，美国为0.24%，日本为0.33%。中国的消防投资明显低于西方发达国家，但北京、上海、广州等一些较发达地区占GDP的比重超过0.1%，多数地区仅占0.05%左右。由于目前尚无官方统计，根据行业协会数据的保守估计，2012年中国灭火器行业市场规模约为185.2亿元，2019年灭火器市场规模达到535亿元左右。目前，我国消防企业大都规

6、模偏小，市场占有率低，龙头企业初步形成，大型企业面临发展机遇。低端市场竞争激烈，产品品种单一，行业平均毛利润不高;高端市场同样竞争激烈，部分企业已开始向系统集成商转型发展。在住宅火灾方面，52%的已查明火灾是由电气原因引起的，特别是由各类家用电器、电动汽车、电线等引起的火灾较为突出。据统计，目前我国城乡电动自行车、电动摩托车存量已达25000万辆，新能源汽车存量达到381万辆，电动车增长同时，也会增加引发火灾的可能性，未来国内火灾灭火器及相关产品的市场空间大概率将进一步扩大。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5676.19(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需

7、用流动资金2227.71万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7903.90万元，其中：固定资产投资5676.19万元，占项目总投资的71.82%；流动资金2227.71万元，占项目总投资的28.18%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3071.00万元，占项目总投资的38.85%；设备购置费2363.89万元，占项目总投资的29.91%；其它投资241.30万元，占项目总投资的3.05%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5676.19+2227.71=7903.90（万元）。三、资金筹措全部自筹

8、。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入6259.20万元，总成本6156.74万元，利润总额4511.45万元，净利润3383.59万元，增值税181.10万元，税金及附加108.92万元，所得税1127.86万元；第二年负荷70.00%,计划收入10953.60万元，总成本9261.13万元，利润总额8242.15万元，净利润6181.61万元，增值税316.93万元，税金及附加125.22万元，所得税2060.54万元；第三年生产负荷100%，计划收入15648.00万元，总成本12365.51万元，利润总额3282.49万元，净利润2461.8

9、7万元，增值税452.76万元，税金及附加141.52万元，所得税820.62万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15648.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=452.76万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用12365.51万元，其中：可变成本10347.95万元，固定成本2017.56万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加141

10、.52万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3282.49（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3282.4925.00%=820.62（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3282.49（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3282.4925.00%=820.62（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3282.49万元，缴纳企业所得税820.62万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税

11、=3282.49-820.62=2461.87（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.53%。（2）达产年投资利税率=49.05%。（3）达产年投资回报率=31.15%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15648.00万元，总成本费用12365.51万元，税金及附加141.52万元，利润总额3282.49万元，企业所得税820.62万元，税后净利润2461.87万元，年纳税总额1414.90万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.71年。本期工程项目全部投资回收期4.71年，小于行业基准投资回收期，项目的投资

12、能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率41.53%，投资利税率49.05%，全部投资回报率31.15%，全部投资回收期4.71年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析灭火器是消防器材中重要的产品，是一种可携式的灭火工具，主要放置在公共场所和可能发生火灾的地方。灭火器可按照不同方式分为多种类别，其中，按照所充装的灭火剂来分，主要分为干粉、泡沫、二氧化碳、清水等灭火器

13、，且使用时必须注意适用范围，以防产生反效果而引起危险。灭火器行业的上游主要是化工原料、机械部件等生产企业，下游应用则涵盖电力、通信、石油化工、住宅、公共设施、消防部队等领域。干粉灭火器内充装的是干粉灭火剂。干粉灭火剂是用于灭火的干燥且易于流动的微细粉末，由具有灭火效能的无机盐和少量的添加剂经干燥、粉碎、混合而成微细固体粉末组成。利用压缩的二氧化碳吹出干粉（主要含有碳酸氢钠）来灭火。碳酸氢钠干粉灭火器适用于易燃、可燃液体、气体及带电设备的初起火灾；磷酸铵盐干粉灭火器除可用于上述几类火灾外，还可扑救固体类物质的初起火灾。但都不能扑救金属燃烧火灾。泡沫灭火器内有两个容器，分别盛放两种液体，它们是硫酸

14、铝和碳酸氢钠溶液，两种溶液互不接触，不发生任何化学反应。（平时千万不能碰倒泡沫灭火器）当需要泡沫灭火器时，把灭火器倒立，两种溶液混合在一起，就会产生大量的二氧化碳气体。除了两种反应物外，灭火器中还加入了一些发泡剂。打开开关，泡沫从灭火器中喷出，覆盖在燃烧物品上，使燃着的物质与空气隔离，并降低温度，达到灭火的目的。适用于扑救一般B类火灾，如油制品、油脂等火灾，也可适用于A类火灾，但不能扑救B类火灾中的水溶性可燃、易燃液体的火灾，如醇、酯、醚、酮等物质火灾；也不能扑救带电设备及C类和D类火灾。灭火器瓶体内贮存液态二氧化碳，工作时，当压下瓶阀的压把时。内部的二氧化碳灭火剂便由虹吸管经过瓶阀到喷筒喷出

15、，使燃烧区氧的浓度迅速下降，当二氧化碳达到足够浓度时火焰会窒息而熄灭，同时由于液态二氧化碳会迅速气化，在很短的时间内吸收大量的热量，因此对燃烧物起到一定的冷却作用，也有助于灭火。推车式二氧化碳灭火器主要由瓶体、器头总成、喷管总成、车架总成等几在部分组成，内装的灭火剂为液态二氧化碳灭火剂。二氧化碳灭火器主要用于扑救贵重设备、档案资料、仪器仪表、600伏以下电气设备及油类的初起火灾。在使用时，应首先将灭火器提到起火地点，放下灭火器，拔出保险销，一只手握住喇叭筒根部的手柄，另一只手紧握启闭阀的压把。对没有喷射软管的二氧化碳灭火器，应把喇叭筒往上扳7090度。使用时，不能直接用手抓住喇叭筒外壁或金属连

16、接管，防止手被冻伤。在使用二氧化碳灭火器时，在室外使用的，应选择上风方向喷射；在室内窄小空间使用的，灭火后操作者应迅速离开，以防窒息。清水灭火器中的灭火剂为清水，再加适量的防冻剂，润湿剂，阻燃剂等，是一种古老而又使用范围广泛的天然灭火剂，易于获取和储存。它主要依靠冷却和窒息作用进行灭火。主要用于扑救固体物质火灾，如木材、棉麻、纺织品等的初起火灾。另外，对一些易溶于水的可燃、易燃液体还可起稀释作用；采用强射流产生的水雾可使可燃、易燃液体产生乳化作用，使液体表面迅速冷却、可燃蒸汽产生速度下降而达到灭火的目的。从2019年我国灭火器销售分布来看，气体灭火器市场占比最多，为52%；其次是水喷淋灭火器占

17、24%；再者是泡沫灭火器及干粉灭火器，分别占18%和10%。八、行业发展趋势灭火器是一种可携式灭火工具。灭火器内放置化学物品，用以救灭火灾。灭火器是常见的防火设施之一，存放在公众场所或可能发生火灾的地方，不同种类的灭火器内装填的成分不一样，是专为不同的火灾起因而设。使用时必须注意以免产生反效果及引起危险。灭火器体积小，配置及管理相对简单，操作方便，因而得到了广泛的应用。随着人们安全意识的逐步提升，灭火器几乎随处可见，在灭火器市场迅速膨胀的同时，产品质量低劣的现象也随之产生，对行业造成了潜在的危害。灭火器的种类繁多，按充装的灭火剂分为：水基型灭火器、干粉灭火器、二氧化碳灭火器、洁净气体灭火器。按

18、驱动灭火剂的动力来源则可分为储气瓶式、储压式、化学反应式。灭火器产品属于特种商品，国家有相关严格的生产审批程序，企业缺乏一些合理的引导及办理证件方面的便利，行业内企业参差不齐，一些造假产品挤压着规范产品的市场空间。我国消防产品市场近5年的平均年销售增长率达到17%。目前我国家庭配备灭火器的比例仅有0.1%左右，家用消防产品市场几乎空白。为了保障公共安全，我国对于消防安全的规定越来越严格，明确规定要在公共场所配备消防设施，因此，灭火器的市场潜力依然很大。同时，随着家庭对于安全的重视，配备家用灭火器也越来越常见。家庭市场已经成为灭火器行业重要的市场。2012年以来，我国被爆出多家灭火器造假售假企业

19、，行业遭遇全面整顿。经过整顿之后，我国灭花器行业有了很大的改观。未来，灭火器行业不应是单纯具备灭火能力，应结合现代预警技术及其他建筑智能化技术，形成一个集火灾探测预警、自动灭火功能的系统。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1963.592618.122431.112337.619350.442主营业务收入1595.012126.681974.781898.837595.302.1灭火剂(A)526.35701.81651.68626.612506.452.2灭火剂(B)366.85489.14454.20436.731746.922.3灭火剂(C

20、)271.15361.54335.71322.801291.202.4灭火剂(D)191.40255.20236.97227.86911.442.5灭火剂(E)127.60170.13157.98151.91607.622.6灭火剂(F)79.75106.3398.7494.94379.772.7灭火剂(.)31.9042.5339.5037.98151.913其他业务收入368.58491.44456.34438.791755.14上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9350.44完成主营业务收入万元7595.30主营业务收入占比81.23%营业收入增长率（同比）31.57%营业收

21、入增长量（同比）万元2243.47利润总额万元1859.76利润总额增长率33.49%利润总额增长量万元466.57净利润万元1394.82净利润增长率19.84%净利润增长量万元230.93投资利润率45.68%投资回报率34.26%财务内部收益率22.87%企业总资产万元16957.91流动资产总额占比万元39.08%流动资产总额万元6627.05资产负债率45.84%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米21797.5632.68亩1.1容积率1.701.2建筑系数55.66%1.3投资强度万元/亩173.691.4基底面积平方米12132.521.5总建筑面积平方米37

22、055.851.6绿化面积平方米2876.70绿化率7.76%2总投资万元7903.902.1固定资产投资万元5676.192.1.1土建工程投资万元3071.002.1.1.1土建工程投资占比万元38.85%2.1.2设备投资万元2363.892.1.2.1设备投资占比29.91%2.1.3其它投资万元241.302.1.3.1其它投资占比3.05%2.1.4固定资产投资占比71.82%2.2流动资金万元2227.712.2.1流动资金占比28.18%3收入万元15648.004总成本万元12365.515利润总额万元3282.496净利润万元2461.877所得税万元1.708增值税万元4

23、52.769税金及附加万元141.5210纳税总额万元1414.9011利税总额万元3876.7712投资利润率41.53%13投资利税率49.05%14投资回报率31.15%15回收期年4.7116设备数量台（套）10217年用电量千瓦时1115121.0318年用水量立方米15723.3819总能耗吨标准煤138.3920节能率27.31%21节能量吨标准煤56.5322员工数量人326区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元108997.96同期产值万元94673.81同比增长15.13%从业企业数量家519规上企业家11从业人数人25950前十位企业产值万元53148.11去年同

24、期46474.39万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元13021.292、xxx科技发展公司万元11692.583、xxx公司万元6909.254、xxx公司万元5846.295、xxx（集团）有限公司万元3720.376、xxx投资公司万元3454.637、xxx公司万元265.748、xxx公司万元2179.079、xxx（集团）有限公司万元2072.7810、xxx投资公司万元1594.44区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元34486.551.1同期增加值万元30132.421.2增长率14.45%2行业净利润万元11270.232.12016年净利润万元1

25、0136.012.2增长率11.19%3行业纳税总额万元26809.673.12016纳税总额万元22352.573.2增长率19.94%42017完成投资万元38631.744.12016行业投资万元14.72%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值128056.07145518.26165361.662利润总额35520.2640363.9345868.103净利润12140.9213796.5015677.844纳税总额10337.1511746.7613348.595工业增加值38680.4343955.0349948.906产业贡献率12.00%

26、16.00%17.84%7企业数量623760973土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8577.698577.6926406.5226406.522407.281.1主要生产车间5146.615146.6115843.9115843.911492.511.2辅助生产车间2744.862744.868450.098450.09770.331.3其他生产车间686.22686.221531.581531.58144.442仓储工程1819.881819.886922.066922.06458.932.1成品贮存454.97454.9

27、71730.521730.52114.732.2原料仓储946.34946.343599.473599.47238.642.3辅助材料仓库418.57418.571592.071592.07105.553供配电工程97.0697.0697.0697.067.243.1供配电室97.0697.0697.0697.067.244给排水工程111.62111.62111.62111.626.484.1给排水111.62111.62111.62111.626.485服务性工程1152.591152.591152.591152.5976.425.1办公用房620.48620.48620.48620.48

28、35.475.2生活服务532.11532.11532.11532.1141.186消防及环保工程325.15325.15325.15325.1524.256.1消防环保工程325.15325.15325.15325.1524.257项目总图工程48.5348.5348.5348.5355.837.1场地及道路硬化3135.94645.01645.017.2场区围墙645.013135.943135.947.3安全保卫室48.5348.5348.5348.538绿化工程987.6234.57合计12132.5237055.8537055.853071.00节能分析一览表序号项目单位指标备注1总

29、能耗吨标准煤138.391.1年用电量千瓦时1115121.031.2年用电量吨标准煤137.051.3年用水量立方米15723.381.4年用水量吨标准煤1.342年节能量吨标准煤56.533节能率27.31%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4071.011.1完成比例51.51%2完成固定资产投资万元2969.042.1完成比例72.93%3完成流动资金投资万元1101.973.1完成比例27.07%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2221.2人均年工资万元5.171.3年工资额万元1111.902工程技术人员工资2.1平均人数人492

30、.2人均年工资万元5.842.3年工资额万元318.383企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.113.3年工资额万元80.114品质管理人员工资4.1平均人数人264.2人均年工资万元5.784.3年工资额万元147.055其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元4.395.3年工资额万元108.406职工工资总额万元1765.84固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3071.002363.89173.695676.191.1工程费用万元3071.002363.8910840.501.1.1建筑工

31、程费用万元3071.003071.0038.85%1.1.2设备购置及安装费万元2363.892363.8929.91%1.2工程建设其他费用万元241.30241.303.05%1.2.1无形资产万元112.54112.541.3预备费万元128.76128.761.3.1基本预备费万元56.8556.851.3.2涨价预备费万元71.9171.912建设期利息万元3固定资产投资现值万元5676.195676.19流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10840.504998.297576.5910840.5010840.5010840.501.

32、1应收账款万元3252.151300.862276.513252.153252.153252.151.2存货万元4878.231951.293414.764878.234878.234878.231.2.1原辅材料万元1463.47585.391024.431463.471463.471463.471.2.2燃料动力万元73.1729.2751.2273.1773.1773.171.2.3在产品万元2243.99897.591570.792243.992243.992243.991.2.4产成品万元1097.60439.04768.321097.601097.601097.601.3现金万元2

33、710.131084.051897.092710.132710.132710.132流动负债万元8612.793445.126028.958612.798612.798612.792.1应付账款万元8612.793445.126028.958612.798612.798612.793流动资金万元2227.71891.081559.402227.712227.712227.714铺底流动资金万元742.56297.03519.80742.56742.56742.56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7903.90139.25%139.25%1

34、00.00%2项目建设投资万元5676.19100.00%100.00%71.82%2.1工程费用万元5434.8995.75%95.75%68.76%2.1.1建筑工程费万元3071.0054.10%54.10%38.85%2.1.2设备购置及安装费万元2363.8941.65%41.65%29.91%2.2工程建设其他费用万元112.541.98%1.98%1.42%2.2.1无形资产万元112.541.98%1.98%1.42%2.3预备费万元128.762.27%2.27%1.63%2.3.1基本预备费万元56.851.00%1.00%0.72%2.3.2涨价预备费万元71.911.2

35、7%1.27%0.91%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5676.19100.00%100.00%71.82%5建设期间费用万元6流动资金万元2227.7139.25%39.25%28.18%7铺底流动资金万元742.5713.08%13.08%9.39%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6259.2010953.6015648.0015648.0015648.001.1万元6259.2010953.6015648.0015648.0015648.002现价增加值万元2002.943505.155007.365007.365007.3

36、63增值税万元181.10316.93452.76452.76452.763.1销项税额万元2503.682503.682503.682503.682503.683.2进项税额万元820.371435.642050.922050.922050.924城市维护建设税万元12.6822.1931.6931.6931.695教育费附加万元5.439.5113.5813.5813.586地方教育费附加万元3.626.349.069.069.069土地使用税万元87.1987.1987.1987.1987.1910税金及附加万元108.92125.22141.52141.52141.52折旧及摊销一览表

37、序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3071.003071.00当期折旧额2456.80122.84122.84122.84122.84122.84净值614.202948.162825.322702.482579.642456.802机器设备原值2363.892363.89当期折旧额1891.11126.07126.07126.07126.07126.07净值2237.822111.741985.671859.591733.523建筑物及设备原值5434.89当期折旧额4347.91248.91248.91248.91248.91248.91建筑物及设备净值10

38、86.985185.984937.074688.164439.254190.344无形资产原值112.54112.54当期摊销额112.542.812.812.812.812.81净值109.73106.91104.10101.2998.475合计：折旧及摊销4460.45251.72251.72251.72251.72251.72总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7635.643054.265344.957635.647635.647635.642外购燃料动力费万元515.54206.22360.88515.54515.54515.54

39、3工资及福利费万元1765.841765.841765.841765.841765.841765.844修理费万元29.8711.9520.9129.8729.8729.875其它成本费用万元2166.90866.761516.832166.902166.902166.905.1其他制造费用万元520.07208.03364.05520.07520.07520.075.2其他管理费用万元591.25236.50413.88591.25591.25591.255.3其他销售费用万元1156.74462.70809.721156.741156.741156.746经营成本万元12113.794845.528479.6512113.7912113.7912113.797折旧费万元248.91248.91248.91248.91248.91248.918摊销费万元2.812.812.812.812.812.819利息支出万元-10总成本费用万元12365.516156.749261.1312365.5112365.511236