贵州充电项目预算报告

1、贵州充电项目预算报告MACRO 泓域咨询一、行业发展宏观环境分析车桩比失衡严重,充电桩建设加速势在必行。国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内车桩比大约为9:1，远低于1:1的标准配置。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩的加速建设迫在眉睫。顶层规划与补贴政策力助建设推进。2015年下半年，国家出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设。各

2、地方政府在4月底前将陆续出台充电设施规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，促进投资加速。国网招标扩容，行业将迎爆发。从充电桩整体市场来看，国网占据了主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%。2016年国网充电设备招标将大幅增长，金额预计达到50亿元，同比增长200%以上。除了国网招标的扩容，在政策驱动下网外市场也有望快速推进，根据能源局的规划，2016年充电设施总投资预计达300亿元，充电桩建设将迎来爆发，十三五期间整体市场容量在千亿以上。国内新能源汽车在2015年进入爆发周期，根据中国汽车工业协会的

3、数据，2015年国内新能源汽车产销分别达到34万辆和33万辆，同比增长3.3倍和3.4倍。自2011年至今国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆，基本达到节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）中所提出的“到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆”的目标。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内已建成的充换电站3600座，公共充电桩4.9万个，车桩比大约为9:1，按照新能源汽车与充电桩1:1的标准配置来看，充电基础设施建设缺口巨大。与新能源汽车的补贴和政策推广有序推进不同，充电设备之前用地、电力设施、补贴、运营模式等规划均

4、未明确，因此建设节奏有所落后。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩加速建设已经迫在眉睫。充电设施按照运营情况主要可以分为集中式充换电站和分散式充电桩两类，分散式充电桩可分为用户专用充电桩与分散式公用充电桩。集中式充换电站类似于加油站，可以对新能源汽车进行集中的充换电服务，分散式充电桩可以安装于公共楼宇、商场、停车场等和居民小区停车场内。充电桩的输入端与交流电网直接连接，通过与电动汽车连接进行充电。充电桩又可以分为交流慢充与直流快充两种模式，在集中式充电站中直流快充是核心组成部分，交流慢充主要应用于居民小区自用停车位。直流充电桩是目前充电桩

5、中技术壁垒相对较高的产品，也是国网在城际充电网和城市充电桩建设中采用的主要产品。自2015年下半年起，国家明确了对充电设施的规划和建设指南，出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出了充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设，并对达到新能源汽车推广量的省市实行充电设施建设的奖励，促进车和桩的共同发展。2015年10月，国家发改委、能源局、工信部和住建部四个部门联合印发了电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年），制定了未来5年充电设施发展的基本规划和重点发展方向，我们认为该规划将开启充电设施建设高

6、速成长的大门，充电网络的布局将全面铺开并不断完善。国家能源局发布的2016年能源工作指导意见中提到，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元。到2020年国内充换电站数量达1.2万个，充电桩达450万个。从能源工作指导意见的规划来看，预计未来5年的充电设施建设规模分布将较为平均，每年新增2000座充电站和100万个分散式充电桩左右，未来5年充电设施的总投资将在千亿以上。相较于2015年的建设规模，2016年的充电设施建设规模将出现大幅跳升。2016年1月，财政部等五部委联合颁布关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政

7、策及加强新能源汽车推广应用的通知，2016-2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补，对于新能源汽车推广量达到标准的地区给予不同程度的补贴，新能源汽车推广量越大则可以享受更高的补贴。根据我们测算，2016-2020年间中央财政补贴的金额总数在百亿元以上。目前新能源汽车整体保有量还比较低，尚未与充电桩形成良好的应用环境。出台的补贴政策采取新能源汽车推广与充电设施补贴联动的方式，以新能源车的推广来促进充电设施的建设，能够形成两者的良好互动，进一步加快推动新能源汽车充电基础设施建设，培育良好的新能源汽车应用环境，促进新能源汽车与充电设施的共同发展。2016年财政部出台的充电基

8、础设施奖补标准可以核算为平均每辆新能源汽车的推广对应补贴充电桩建设3000元，之后年份的补贴逐年下降。财政部的补贴与地方政府出台的补贴政策相结合，可以大大缓解充电桩的建设投入，对于投资企业而言建桩的资金压力减小，能够加快充电桩运营的回收周期，激发投资热情。财政部的充电设施补贴政策要求各地方于2016年4月底前出台新能源汽车推广和充电基础设施建设政策并报财政部、科技部、工信部、发改委和能源局备案，之后方可享受中央财政对充电基础设施建设运营的补贴。并且政策还提出奖补资金不得用于平衡地方财力，不得用于新能源汽车购置补贴和新能源汽车运营补贴。纳入奖补范围的充电设施应符合相应国家和行业相关标准。财政部要

9、求地方配套政策出台方可享受财政补贴，有效推动了各地政府在近期出台地方的新能源汽车和充电设施的推广方案，目前已有近20个省市出台地方性的充电设施建设规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，地方的充电设施建设将迎来快速的发展。国内的充电网络之前面临的问题还包括充电接口不统一，各家企业在充电桩建设中各自跑马圈地，采用的充电设施接口标准不同，充电设备的兼容性存在一定的问题，不同车厂的充电桩只能适配自己的汽车，一定程度上限制了充电桩的发展，对于充电运营商而言也会降低设备的利用率。2015年12月，质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门在北京发布新修订的电动汽车充电接口及通

10、信协议5项国家标准，新标准于2016年1月1日起实施。五项标准分别为电动汽车传导充电系统第1部分：一般要求、电动汽车传导充电用连接装置1部分：通用要求、电动汽车传导充电用连接装置第2部分：交流充电接口、电动汽车传导充电用连接装置第3部分：直流充电接口、电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统之间的通信协议。新标准的实施解决了各家企业各自为战，车和桩不能良好匹配的情况，为充电设施在全国范围内大规模推广构建扎实的基础，降低因不兼容而造成的社会资源浪费，能够有效提升充电设备的利用率。同时充电设施新标准对安全性和兼容性提出更高的要求，这也是对充电设备制造企业提出更高的要求，行业集中度将有所提升，拥有较

11、强技术实力的企业能够迎来更广阔的发展空间。对于充电运营企业来说，充电标准的统一扫清了新能源汽车与充电接口不匹配的问题，减少了充电资源的闲置情况，也有利于运营市场的打开。二、预算编制说明本预算报告是xxx实业发展公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司将“以运营服务业带动制造业，以制造业支持运营服务业”经营模式，树立起双向融合的新格局，全面系统化扩展经营领域。公司为以适应本土化需求为导向，高度整合全球

12、供应链。本公司奉行“客户至上，质量保障”的服务宗旨，树立“一切为客户着想” 的经营理念，以高效、优质、优惠的专业精神服务于新老客户。 公司通过了GB/ISO9001-2008质量体系、GB/24001-2004环境管理体系、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系和信息安全管理体系认证，并获得CCIA信息系统业务安全服务资质证书以及计算机信息系统集成三级资质。 经过多年发展，公司已经形成一个成熟的核心管理团队，团队具有丰富的从业经验，对于整个行业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。（二）公司经济指标分析2018

13、年xxx公司实现营业收入8090.94万元，同比增长8.52%（635.46万元）。其中，主营业务收入为7529.82万元，占营业总收入的93.06%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1699.102265.462103.642022.738090.942主营业务收入1581.262108.351957.751882.457529.822.1充换电设备(A)521.82695.76646.06621.212484.842.2充换电设备(B)363.69484.92450.28432.961731.862.3充换电设备(C)268.81358.423

14、32.82320.021280.072.4充换电设备(D)189.75253.00234.93225.89903.582.5充换电设备(E)126.50168.67156.62150.60602.392.6充换电设备(F)79.06105.4297.8994.12376.492.7充换电设备(.)31.6342.1739.1637.65150.603其他业务收入117.84157.11145.89140.28561.12根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额2015.75万元，较2017年同期相比增长392.85万元，增长率24.21%；实现净利润1511.81万元，较2017年同期相比

15、增长178.13万元，增长率13.36%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8090.94完成主营业务收入万元7529.82主营业务收入占比93.06%营业收入增长率（同比）8.52%营业收入增长量（同比）万元635.46利润总额万元2015.75利润总额增长率24.21%利润总额增长量万元392.85净利润万元1511.81净利润增长率13.36%净利润增长量万元178.13投资利润率24.97%投资回报率18.73%财务内部收益率20.78%企业总资产万元22212.07流动资产总额占比万元36.34%流动资产总额万元8072.56资产负债率43.39%四、基本假设1、公司

16、所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大

17、不利影响。五、市场预测分析从充电桩整体市场来看，国网占据了最主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%；基本建成京港澳、京沪、京台、沈海、青银、沪蓉、和宁沪杭环线高速公路快充网络和京津冀鲁、长三角区域重点城市内一批快充站点，覆盖城市81座、高速公路1.1万千米；累计完成电动汽车充换电量7.3亿千瓦时。充电桩建设的初期由国网垄断，但由于前期投入较大，配套政策不完善，商业模式不成熟，国网早期的充电桩建设难以实现盈利。2014年5月，国网向社会资本放开分布式电源并网工程以及电动汽车充换电设施市场，市场放开之后国网逐步退出城市

18、充电站建设，转而专注于城际快充网络的构建。社会资本在此契机下纷纷进入充电建设与运营领域，给充电桩建设注入了新的活力。而在2015年底，国网又重新招标开启充电设备采购，承建范围包括了城际快充和部分城市快充站，重新进入了城市充电站的建设。2015年10月，国家电动汽车充电基础设施促进联盟会上国网副总经理提出国网将加快充电网络的构建，除了高速公路快充网络之外，还将在北京、天津、上海等重点城市建设公共快充网络。国网规划至2020年建成公共快充站6100座，充电桩5.9万个。根据发改委充电设施指南的规划，至2020年规划建成充电站1.2万座，因此国网预计将在未来五年充电站建设运营中占据50%的市场份额。

19、国网在高速公路充电站的布局已经形成了一定基础，2014年建成了京沪(北京-上海)、京港澳(北京-咸宁)、青银(青岛-石家庄)高速公路快充站133座，形成“两纵一横”高速公路城际快充网络，覆盖34个城市、高速公路2900公里。2015年建成了“两纵两横一环”高速公路城际快充网络。在现有网络的基础上，国网将加速建设“七纵四横”高速公路快速充电网络，预计建成后将覆盖202个城市，高速公路3.6万公里。国网充电网络建设的全面铺开意味着国网充电设备招标的规模将快速增长。国网在2015年进行了三批充电设备的招标，下半年最后一次招标规模显著扩大，与国家推进充电基础设施建设的进程一致，2015年国网充电桩总招

20、标金额在15亿元左右，预计2016年国网充电桩招标金额将达到50亿元左右，同比增长将达到200%以上。从2015年国网充电桩的中标情况来看，共有16家企业入围了国网的招标，其中国网旗下的企业依然占据主导地位，但同时国网系以外的民营企业同样收获一定的市场份额，且每家企业整体的中标情况相对平均。国网招标中，中标企业整体情况较为稳定，其中几家国网系的企业占据将近一半的市场份额，在另一半的市场中国网系统外的各家企业进行分配，上市公司中包括中恒电气，浙江万马等获得相对较多的市场份额。国网充电设备招标预计在2016年将出现大幅增长，对于能够在国网充电设备招标中占据一定份额的企业将形成较大的利好。与网外市场

21、相比，国网充电设备的招标价格优势明显，目前网外市场直流充电桩的价格略低于1元/W，而从2015年国网招标的情况来看，国网直流充电桩的价格基本稳定在1.5-1.8元/W，因此对于进入国网招标的充电设备厂商而言，盈利能力与网外市场相比有较大程度的提升，我们认为与网外市场激烈的竞争相比，国网充电桩的招标价格将相对保持稳定，不会出现大幅下降，2016年国网招标放量，中标企业业绩将有较大提升空间。2016年电源项目第二次招标中，充电设备招标6600多套，直流充电设备占据了主导地位，我们认为国网主要将加快高速公路城际充电及城市快充站的布局，因此2016年全年招标中，直流充电设备将继续保持较高份额。预计国网

22、系企业将继续保持稳定的中标占比，但随着招标总量的放大，国网系以外的企业中标量也有所提升。对于整体经营规模较小的企业而言，如能在国网2016年的充电设备招标中保持稳定的份额，将会带来较大的业绩弹性，快速提升盈利水平。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx实业发展公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资10236.44(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其

23、它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4454.223453.76184.6410236.441.1工程费用万元4454.223453.767210.541.1.1建筑工程费用万元4454.224454.2238.64%1.1.2设备购置及安装费万元3453.763453.7629.96%1.2工程建设其他费用万元2328.462328.4620.20%1.2.1无形资产万元1009.641009.641.3预备费万元1318.821318.821.3.1基本预备费万元657.33657.331.3.2涨价预备费万元661.49661.492建设期利息万元3固定资产投资现值万元10236.4

24、410236.44（二）流动资金预算预计新增流动资金预算1291.41万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7210.544810.175515.427210.547210.547210.541.1应收账款万元2163.161406.061622.372163.162163.162163.161.2存货万元3244.742109.082433.563244.743244.743244.741.2.1原辅材料万元973.42632.72730.07973.42973.42973.421.2.2燃料动力万元48.6731.6436.5048.67

25、48.6748.671.2.3在产品万元1492.58970.181119.441492.581492.581492.581.2.4产成品万元730.07474.54547.55730.07730.07730.071.3现金万元1802.631171.711351.981802.631802.631802.632流动负债万元5919.133847.434439.355919.135919.135919.132.1应付账款万元5919.133847.434439.355919.135919.135919.133流动资金万元1291.41839.42968.561291.411291.411291

26、.414铺底流动资金万元430.47279.81322.85430.47430.47430.47（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算11527.85万元，其中：固定资产投资10236.44万元，占项目总投资的88.80%；流动资金1291.41万元，占项目总投资的11.20%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4454.22万元，占项目总投资的38.64%；设备购置费3453.76万元，占项目总投资的29.96%；其它投资2328.46万元，占项目总投资的20.20%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10236.44+1291.4

27、1=11527.85（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11527.85112.62%112.62%100.00%2项目建设投资万元10236.44100.00%100.00%88.80%2.1工程费用万元7907.9877.25%77.25%68.60%2.1.1建筑工程费万元4454.2243.51%43.51%38.64%2.1.2设备购置及安装费万元3453.7633.74%33.74%29.96%2.2工程建设其他费用万元1009.649.86%9.86%8.76%2.2.1无形资产万元1009.649.86%9.86%8

28、.76%2.3预备费万元1318.8212.88%12.88%11.44%2.3.1基本预备费万元657.336.42%6.42%5.70%2.3.2涨价预备费万元661.496.46%6.46%5.74%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10236.44100.00%100.00%88.80%5建设期间费用万元6流动资金万元1291.4112.62%12.62%11.20%7铺底流动资金万元430.474.21%4.21%3.73%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷65.00%,计划收入7722.00万元，总成本6471.21万元，利润总额-366.96万元，净利润-275.2

29、2万元，增值税234.64万元，税金及附加176.07万元，所得税-91.74万元；第二年负荷75.00%,计划收入8910.00万元，总成本7268.84万元，利润总额-135.09万元，净利润-101.32万元，增值税270.74万元，税金及附加180.40万元，所得税-33.77万元；第三年生产负荷100%，计划收入11880.00万元，总成本9262.90万元，利润总额2617.10万元，净利润1962.82万元，增值税360.98万元，税金及附加191.23万元，所得税654.27万元。（一）营业收入估算该“贵州充电项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑充换电设备行业设备相对价格变

30、化，假设当年充换电设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11880.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=360.98万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7722.008910.0011880.0011880.0011880.001.1充换电设备万元7722.008910.0011880.0011880.0011880.002现价增加值万元2471.042851.203801.603801.603801.603增值税万元234.64270.74360.98360.98360.98

31、3.1销项税额万元1900.801900.801900.801900.801900.803.2进项税额万元1000.881154.871539.821539.821539.824城市维护建设税万元16.4218.9525.2725.2725.275教育费附加万元7.048.1210.8310.8310.836地方教育费附加万元4.695.417.227.227.229土地使用税万元147.91147.91147.91147.91147.9110税金及附加万元176.07180.40191.23191.23191.23（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经

32、营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9262.90万元，其中：可变成本7976.25万元，固定成本1286.65万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4454.224454.22当期折旧额3563.38178.17178.17178.17178.17178.17净值890.844276.054097.883919.713741.543563.382机器设备原值3453.763453.76当期折旧额2763.01184.20184.20184.20184.20184.20净值3269.563085.36

33、2901.162716.962532.763建筑物及设备原值7907.98当期折旧额6326.38362.37362.37362.37362.37362.37建筑物及设备净值1581.607545.617183.246820.876458.506096.134无形资产原值1009.641009.64当期摊销额1009.6425.2425.2425.2425.2425.24净值984.40959.16933.92908.68883.445合计：折旧及摊销7336.02387.61387.61387.61387.61387.61总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五

34、年1外购原材料费万元6137.923989.654603.446137.926137.926137.922外购燃料动力费万元473.35307.68355.01473.35473.35473.353工资及福利费万元899.04899.04899.04899.04899.04899.044修理费万元43.4828.2632.6143.4843.4843.485其它成本费用万元1321.50858.98991.131321.501321.501321.505.1其他制造费用万元591.08384.20443.31591.08591.08591.085.2其他管理费用万元241.30156.8418

35、0.98241.30241.30241.305.3其他销售费用万元516.70335.86387.53516.70516.70516.706经营成本万元8875.295768.946656.478875.298875.298875.297折旧费万元362.37362.37362.37362.37362.37362.378摊销费万元25.2425.2425.2425.2425.2425.249利息支出万元-10总成本费用万元9262.906471.217268.849262.909262.909262.9010.1可变成本万元7976.255184.565982.197976.257976.25

36、7976.2510.2固定成本万元1286.651286.651286.651286.651286.651286.6511盈亏平衡点50.83%50.83%达产年应纳税金及附加191.23万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2617.10（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2617.1025.00%=654.27（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2617.10（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2617.

37、1025.00%=654.27（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2617.10万元，缴纳企业所得税654.27万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2617.10-654.27=1962.82（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=22.70%。（2）达产年投资利税率=27.49%。（3）达产年投资回报率=17.03%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11880.00万元，总成本费用9262.90万元，税金及附加191.23万元，利润总额2617.10万元，企业所得税654.27万元，税后净利

38、润1962.82万元，年纳税总额1206.48万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11880.007722.008910.0011880.0011880.0011880.002税金及附加万元191.23176.07180.40191.23191.23191.233总成本费用万元9262.906471.217268.849262.909262.909262.905增值税万元360.98234.64270.74360.98360.98360.986利润总额万元2617.10-366.96-135.092617.102617.102617.108应纳

39、税所得额万元2617.10-366.96-135.092617.102617.102617.109企业所得税万元654.27-91.74-33.77654.27654.27654.2710税后净利润万元1962.82-275.22-101.321962.821962.821962.8211可供分配的利润万元1962.82-275.22-101.321962.821962.821962.8212法定盈余公积金万元196.28-27.52-10.13196.28196.28196.2813可供投资者分配利润万元1766.54-247.70-91.191766.541766.541766.5414应

40、付普通股股利万元1766.54-247.70-91.191766.541766.541766.5415各投资方利润分配万元1766.54-247.70-91.191766.541766.541766.5415.1项目承办方股利分配万元1766.54-247.70-91.191766.541766.541766.5416息税前利润万元2617.10-366.96-135.092617.102617.102617.1017息税折旧摊销前利润万元3004.7120.65252.523004.713004.713004.7118销售净利润率%16.52%-3.56%-1.14%16.52%16.52%

41、16.52%19全部投资利润率%22.70%-3.18%-1.17%22.70%22.70%22.70%20全部投资利税率%27.49%27.49%27.49%27.49%21全部投资回报率%17.03%-2.39%-0.88%17.03%17.03%17.03%22总投资收益率%17.03%-2.39%-0.88%17.03%17.03%17.03%23资本金净利润率%17.03%-2.39%-0.88%17.03%17.03%17.03%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降

42、耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关

43、行业及项目承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。（二）社会风险分析建立企业内部生产安全保障措施，加强监督消除安全隐患和由此带来的社会问题；建立健全企业内部治安保卫体系，加强法制教育，减少治安事件的发生，避免工人扰民；积极与辖区内的政府、公安派出机构联合，及时解决纠纷化解矛盾，打击违法犯罪将社会治安隐患降到最低；严格执行劳动法，为职工购买社会保险，保障职工的社会待遇；建立健全科学合理的分配制度，同时，保障职工合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。（三）市场风险分析加强市场开拓；项目承办单位建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的

44、宣传和市场开拓措施，不断扩大项目产品国内市场占有率，以高质量和低成本优势占领市场；通过扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。充电站的建设成本主要包括充电机、配电系统、充电站监控及安全系统等，以当前1元/W左右的价格计算，直流充电机的建设成本大约占据充电站成本的20%-30%左右，配电设施成本大约占据总成本的40%左右，其余为土建成本和相关配套设备。在国家能源局发布的指导意见中，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元，基本是按照充电设施指南的规划进行平均分配。因此预计未来5年充电设施总体投资规模在1000-150

45、0亿之间。首先是由上而下的政策规划与扶持。2015年下半年，充电设施建设指导意见与充电设施建设指南的出台逐渐打开了充电设备的市场，顶层政策给充电设备建设做出了整体的规划，各地方政策的配合跟进明确了每个地区充电设备的建设目标和发展战略。财政部出台的充电设施奖励标准将有效促进充电设备与新能源汽车共同发展，地方针对性的出台建设补贴以及对于充电设备建设的明确规划能够提升建桩的积极性。因此从政策层面来看，自2015年下半年起中央与地方的政策联合密集出台，充电设备的投资建设已经刻不容缓。其次从市场情况来看，网内与网外将共同推进。一是国网招标份额的快速扩张，2016年充电设备招标金额将由2015年的15亿元

46、左右扩张到50亿元左右，实现200%以上的增长。二是随着新能源汽车保有量的提高，公交和出租充电市场需求快速扩张，各地方政府与第三方平台对充电站的建设进度都在陆续推进，国网以外的充电设备市场同样值得期待。因此我们认为2016年充电设备投资量必然会出现跳跃式增长，最为看好充电设备制造企业的业绩出现爆发，收益确定性高。充电运营模式较为单一，商业模式与盈利能力有待提高。充电站现有的运营模式主要是电费+服务费的收取，在目前新能源汽车整体保有量有限，运营模式尚未成熟的情况下，充电站运营的空置率较高，盈利能力难以得到保证。因此我们认为从短期来看，充电运营的建设仍然将由国网和地方政府主导，通过较强的前期资本，

47、保障充电站前期投入和有效运行，这样才能形成充电站与新能源汽车发展的互相促进。随着各地方政府陆续出台充电费与服务费的标准，新能源车保有量的上升，充电运营的盈利性将逐步实现。与充电设备制造的短期爆发不同，充电运营的潜力和盈利模式有待释放。充电费+服务费的模式仅仅是充电运营的基础，未来充电运营能够形成新能源汽车线下与线上的联动，构建新能源汽车的生态圈，社会资本更多的是看中充电运营能够进行线上线下结合，提供更多增值服务，商业模式有进一步挖掘的潜力才纷纷进入充电运营市场进行前期布局，在充电运营逐渐成熟完善之时占据一定的市场份额。（四）资金风险分析项目承办单位应该选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓

48、励和支持相关行业发展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入，尽可能的降低债务投资的比例，从根本上降低偿债压力和债务风险。积极筹措资金，确保建设资金足额及时到位；确保资金筹措与项目的建设进度协调一致，进一步保障项目建设进度，如期发挥项目效益。（五）技术风险分析技术人才的缺失风险分析：在技术研发过程中，技术人员一旦流失将造成不可估量的技术损失，而对项目相关技术难题攻克的专业高技术人才缺乏，将直接导致项目产品研发中止，其实质技术风险在于企业管理问题，在于高层决策明智与否的风险，具有其主观性，项目承办单位的高效管理水平使得风险发生率相对较低。技术方面的风险主要是项目采用的技术的先进性

49、、可靠性、适用性和经济性与原方案发生重大变化，导致项目不能按期进入正常生产状态或生产能力利用率低，达不到设计要求或生产成本提高，产品质量达不到预期要求；项目承办单位通过引进先进的生产装备，采用先进的生产工艺技术进行高质量项目产品的生产，该技术生产效率高，产品质量好，而且生产过程基本无污染；但是，由于该生产技术要求较高，产品质量的控制需要在生产过程中不断加以调节和控制，因此，该技术对工艺过程中的控制、调整能力要求较高。（六）财务风险分析项目运营初期如何吸引投资商投资，以及引进何种投资商成为了企业经营的外部不可控因素；其次企业资本实际营运中，投资时机、份额、方式的选择，配套资金是否跟得上，新增流动

50、资金是否充分；公司提供服务过程中的不确定性则构成了企业经营的内部不可控因素；以上都将成为项目承办单位应该考虑的财务风险问题。加强对资金运行情况的监控，最大限度地提高资金使用效率；实施财务预决算制度；建立相应的风险预警机制，加强内部管理，把可能发生的损失降低到最低程度。（七）管理风险分析（八）其它风险分析原料关税的下调有利于国产项目产品成本的降低，会加剧国内项目产品生产能力的扩大进而加剧供需矛盾；因此，关税的调整也使相关产业面临一定的经营风险。（九）社会影响评估1、社会影响分析根据项目建成后对各利益群体影响程度的不同，把影响区划分为直接影响区和间接影响区，其中：直接影响区为项目的上、下游企业、同

51、行企业及附近居民；间接影响区为直接影响区域之外的居民、项目周围的商业门市、其他商业以及政府的形象等。投资项目涉及的利益群体，从紧密程度讲，首先是项目承办单位的职工，其次是周边的居民；项目实施后，企业的经济效益将大幅度提高，企业的职工可从投资项目中直接受益；投资项目的建设运营，必将促进当地财政税收的增长，有利于加快当地的道路、交通、环境、公益事业等各个方面的发展，周边居民是投资项目的间接受益者。文教卫生是提高人口素质的摇篮，是保护人类健康的基石；投资项目的技术含量、管理水平要求较高，需要引进培养一部分文化、技术素质高的人才和有熟练技能、身体健康的一大批从业人员，也就是说要强化文化教育、卫生事业是

52、工业经济发展基础的意识，促进当地政府在发展公共社会事业方面做出部署，如进一步加强幼儿教育、义务教育、职业技术教育等；同时项目获益后又以缴纳税金来回报社会，从而为进一步发展当地的文化、教育、卫生事业打下坚实的经济基础。项目实施后，可以增加国家和当地的财政收入，提高区域经济实力；根据谨慎财务测算，为当地政府和国家的可持续发展做出一定贡献。投资项目实施过程中，耗用能源量不大，均在项目建设地现有条件能接受的范围之内，不会给公用基础设施带来压力，相反还会有助于当地基础设施、社会服务容量的扩大；与此同时通过优选方案，扩充了社会服务的容量，提高了工作效率和生活质量，推进城市化的进程。2、社会影响效果项目运营达产后，可安排本地区剩余劳动力900人，确保了下岗职工、农村富余劳动力和大学毕业生的就业和增加收入，为本地区农村及城镇群众致富创造了有利条件。投资项目建设有利于扩大就业，促进社会综合事业发展；随着诸多产业的逐渐兴起和发展，将为社会就业提供更多的机会，发挥更大的经济和社会效益；扩大就业为部分下岗职工脱贫致富创造条件；项目建设对基础设施的需求将不断